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文本内容:
模拟试卷
一一、单项选择题(每小题3分,共30分)
1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中,不正确的是( A )A、当利率变化无法预测时,如果标的资产价格与利率呈正相关,那么远期价格高于期货价格B、当利率变化无法预测时,如果标的资产价格与利率呈负相关,那么期货价格低于远期价格C、当无风险利率恒定,且对所有到期日都不变时,交割日相同的远期价格和期货价格应相等D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响
2、下列关于FRA的说法中,不正确的是( C )A、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率B、从本质上说,FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款,只是没有发生实际的贷款支付C、由于FRA的交割日是在名义贷款期末,因此交割额的计算不需要进行贴现D、出售一个远期利率协议,银行需创造一个远期贷款利率;买入一个远期利率协议,银行需创造一个远期存款利率
3、若2年期即期年利率为
6.8%,3年期即期年利率为
7.4%(均为连续复利),则FRA2×3的理论合同利率为多少?( C )A、
7.8% B、
8.0% C、
8.6% D、
9.5%
4、考虑一个股票远期合约,标的股票不支付红利合约的期限是3个月,假设标的股票现在的价格是40元,连续复利的无风险年利率为5%,那么这份远期合约的合理交割价格应该约为( A )元A、
40.5 B、
41.4 C、
42.3 D、
42.
95、A公司可以以10%的固定利率或者LIBOR+
0.3%的浮动利率在金融市场上贷款,B公司可以以LIBOR+
1.8%的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款,因为A公司需要浮动利率,B公司需要固定利率,它们签署了一个互换协议,请问下面哪个X值是不可能的( A )A、11% B、12% C、
12.5% D、13%
6、利用标的资产多头与看涨期权空头的组合,我们可以得到与( D )相同的盈亏A、看涨期权多头 B、看涨期权空头C、看跌期权多头 D、看跌期权空头
7、以下关于期权的时间价值的说法中哪些是正确的?( D )A、随着期权到...。