还剩7页未读,继续阅读
文本内容:
计算题练习
1、某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息,该股票当前市价为30元,所有期限的无风险连续复利年利率均为6%,某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约(交割价为远期价格)空头,交易单位为100请问
(1)当前时点该股票的远期价格是多少?合约初始价值为多少?
(2)3个月后,若该股票价格涨至35元,若利率期限结构没变,此时,远期价格是多少?合约对该投资者的价值是多少?
2、2012年5月22日,市场中美国和欧元的利率和即期汇率数据如下表所示,若欧元远期汇率为1EUR=
1.2750USD,判断是否存在套利机会?如果存在套利机会,该如何进行套利操作?1年后所获套利利润是多少?(不考虑交易成本)Currencies1年期市场无风险利率(连续复利)即期汇率EUR
1.25%
1.2683USD/EURUSD
1.00%
3、假设在一笔互换合约中,某一金融机构每半年支付6个月期的LIBOR,收取固定利率,互换的期限
1.5年已知6个月、12个月和18个月的LIBOR(连续复利利率)分别为10%、11%和12%试确定此互换中固定利率的合理水平
4、公司A和B可按以下利率借入期限为5年的1000万美元固定利率浮动利率公司A公司B
12.0%
13.4%LIBOR+
0.1%LIBOR+
0.6%公司A想获得浮动利率贷款;公司B想获得固定利率贷款请设计一个互换,一家银行作为中介,净收益为年率
0.1%,并且使得该互换对A和B双方都同样有吸引力
5、执行价格为30元的3个月期某股票欧式看涨期权和欧式看跌期权的价格分别为3元和1元标的股票价格为31元,3个月期的无风险利率为10%(连续复利),问是否存在套利机会?若存在套利机会,该如何进行套利操作?3个月后的套利利润是多少?(不考虑交易摩擦)
6、2012年5月20日,美元6个月期与1年期的无风险年利率(连续复利)分别为4%与6%市场上一种10年期国债现金价格为1000美元,该证券一年期远期合约的交割价格为900美元,该债券在6个月和12个月后都将收到50美元的利息,且第二次付息日在远期合约交割日之前,求该合约多头及空头的价值各为多少?
7、美元和英镑的1年期连续复利分别为
3.92%和
6.77%,英镑的现货汇率为
1.60美元,1年期的英镑远期价格为
1.
58...。