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XX年高级会计师案例分析题训练题xx年高级会计师考试报名时间预计为3月份,高级会计师主要考核应试者运用会计、财务、税收等相关的理论知识、政策法规以下是网的关于高级会计师案例分析题训练题,供大家备考篇一案例分析题本题13分某特种钢股份有限公司为A股上市公司,20×7年为调整产品结构,公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线,以填补国内空白该项目第一期计划投资额为20亿元,第二期计划投资额为18亿元,公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划经有关部门批准,公司于20×7年2月1日按面值发行了2000万张,每张面值100元的分离交易可转换公司债券,合计20亿元,债券期限为5年,票面年利率为1%如果单独按面值发行一般公司债券,票面年利率需要设定为6%,按年计息同时,每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证,权证总量为30000万份,该认股权证为欧式认股权证;行权比例为21即2份认股权证可认购1股A股股票,行权价格为12元/股认股权证存续期为24个月即20×7年2月1日至20×9年2月1日,行权期为认股权证存续期最后五个交易日行权期间权证停止交易假定债券和认股权证发行当日即上市公司20×7年末A股总数为20亿股当年未增资扩股,当年实现净利润9亿元假定公司20×8年上半年实现基本每股权益
0.30元,上半年公司股价一直维持在每股10元左右预计认股权证行权期截至前夕,每股认股权证价格将为
1.5元要求
1.计算公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于20×7年节约的利息支出
2.计算公司20×7年的基本每股收益
3.计算公司为实现第二次融资,其股价至少应当达到的水平;假定公司市盈率维持在20倍,计算其20×8年基本每股收益至少应当达到的水平
4.简述公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标及其风险
5.简述公司为了实现第二次融资目标,应当采取何种财务策略【分析与解释】
1.发行分离交易的可转换公司债券后,20×7年可节约的利息支出为20×6%-1%×11/12=
0.92亿元
2.20×7年公司基本每股收益为9/20=
0.45元/股
3.为实现第二次融资,必须促使权证持有人行权,为此股价应当达到的水平12+
1.5×2=15元20×8年基本每股收益应达到的水平:15/20=
0...。