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《金融市场专科必修》2016期末试题及答案
一、单项选择题(每小题1分,共10分每题只有一个最佳选项.请将最佳选项的序号填写在括号内)1.金融市场按划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交易对象2.一般来说,出票人就是付款人A.商业汇票B.银行汇票C.本票D.支票3.下列哪种有价证券的风险性最高?A.普通股B.优先股C.企业债券D.基金证券4.基金证券体现当事人之间的A.产权关系B.债权关系C.信托关系D.保证关系5.债券投资者投资风险中的非系统性风险是A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险6.按照不同,投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金A.是否可以赎回B.组织形式C.经营目标D.投资对象7.‘对保险标的不具有保险利益,保险合同无效A.保险人B.投保人C.被保险人D.受益人8.财产保险是以财产及其有关利益为的保险A.保险价值B.保险责任C.保险风险D.保险标的9.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的A.股票产品B.债券产品C.基金产品D.外汇产品10.下列哪项是有效市场的充分条件?A.股票价格随机行走B.不可能存在持续获得超额利润的交易规则C.价格迅速准确反映信息D.股票市场没有交易成本
二、多项选择题(每小题2分,共20分每小题两个以上的正确答案,请将所有正确答案的序号填写在括号内)11.在经济体系中运作的市场基本类型有A.要素市场B.服务市场C.产品市场D.金融市场E.劳动力市场12.都是不需要经纪人的市场A.公开市场B.议价市场C.店头市场D.第四市场E.次级市场13.一般来说,在金融市场上,主要的机构投资者为A.商业银行B.中央银行C.投资信托公司D.养老金基金E.保险公司14.票据具有如下特征A.有因债权证券B.设权证券C.要式证券D.返还证券E.流通证券15.优先股同普通股相比,其优先权体现在A.公司盈余优先分配权B.优先认购新股权C.剩余财产优先请求权D.新股优先转让权E.企业经营管理优先参与权16.债券投资者的投资风险主要由哪些风险形式构成?A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险E.政策风险17.影响股票价格的宏观经济因素主要包括A.经济增长B.利率C.股息、红利D.物价E.汇率18.一般而言,按照基础工具种类的不同,金融衍生工具可以分为A.股权式衍生工具B.债权式衍生工具C货币衍生工具D.利率衍生工具E.汇率衍生工具19.远期合约的缺点主要有A.市场效率较低B.流动性较差C.灵活性较小D.违约风险相对较高.E.条款内容不固定20.金融期货市场的规则主要包括以下几个方面A.规范的期货合约B.保证金制度C.期货价格制度D.交割期制度E.期货交易时间制度和佣金制度
三、判断正误并说明原因(每小题6分,共24分)21.按股票发行方式与对象,股票发行可分为直接发行与间接发行22.利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实23.在投资基金发展的初级阶段,似乎应该更注重开放型基金的发展24.金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成25.基金证券一26.远期外汇交易一27.重复保险
一四、名词解释(每小题5分.共15分)
五、简答题(每题8分,共16分)28.简述股票与债券的主要区别29.有效市场有哪三种形式?
六、案例分析题(15分)
30.2010年6月19日,中国人民银行宣布“进一步推进人民币汇率形成机制改革,增强人民币汇率弹性”,再次推动因危机中断了将近两年的汇改,并明确退出盯住美元的非常时期非常之策,回归危机前的以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度购买力平价理论是关于汇率决定的主要理论从购买力评价看,从1994年至2005年,人民币就一直钉住美元,兑美元汇率在
8.3人民币元/美元上下小幅波动11年中,中国经济增长速度约为9%,是美国的3倍,通货膨胀率和美国基本一致,工资和生产率增长率大大高于美国,这意味着和美元相比,人民币的购买力已大大提高,中美之间的相对购买力需要调整,人民币汇率水平的确被低估因此,2005年7月21日起,中国进行了汇率改革,宣布开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度从国内外经验看,人民币升值对贸易品部门的冲击更多是短期的,长期来看产业结构的升级将使中国经济和商品在新的更高平台上重新获得国际竞争力同时,伴随着经济快速发展的实际汇率升值,往往是非贸易品价格相对快速上涨的结果,非贸易品部门的利润相对于贸易品部门提高,推动这些部门特别是服务业的发展这有利于扩大内需,有利于改善民生和生活质量,使增长和发展更为一致协调,避免只有增长而没有发展的状况,对当前经济结构调整和经济发展方式转变具有重要作用根据所学知识,结合以上资料,请回答以下问题1简要概况购买力平价理论的基本思想2影响汇率变动的主要因素有哪些?
一、单项选择题(每小题1分,共10分每题只有一个最佳选项,请将最佳选项的序号填写在括号内)1.D2.C3.A4.C5.C6.A7.B8.D9.B10.D
二、多项选择题(每小题2分,共20分每小题有两个以上的正确答案,请将所有正确答案的序号填写在括号内)
11.ABCD
12.ABCDE
13.ABDE
14.ABCDE
15.ABC
16.AD
17.AB
18.CD
19.ABCDE
20.AD
三、判断题(每小题6分,共24分)21.答错误(2分)按股票发行对象与方式分为公开发行与非公开发行;按是否有中介机构协助发行分为直接发行与间接发行(4分)22.答错误(2分)利率预期假说可以解释而市场分离假说不能解释(4分)23.答错误(2分)投资基金发展的初级阶段应更注重封闭型基金发展(4分)24.答错误(2分)应由四部分组成,还应包括结算公司(4分)
四、名词解释(每小题5分,共15分)
25.基金证券又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券(5分)26.远期外汇交易是指在外汇买卖成交时,双方先签订合同,规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等,并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式(5分)27.重复保险是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与二个以上的保险人签订保险合同的保险(5分)五,筒答题I每题8分,共16分)
28.从二者的相互区别看,主要有以下不同1性质不同2发行者范围不同3期限性不同4风险和收益不同5责任和权利不同(每条
1.6分)29.1弱式有效市场如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息,或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中,那么这个市场就称为弱式有效市场2半强式有效市场如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息,同时还充分地反映了除了历史信息之外的其它一切公开信息,如市场宏观信息、企业微观信息等,则这个市场就称为半强式有效市场3强式有效市场如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息,还充分地反映了一切内幕信息,则这个市场就是达到了强式有效(共8分)
六、案例分析题(15分)30.1该理论的基本思想是本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币,是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力以本国货币交换外国货币,其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力因此,两国货币购买力之比就是决定汇率的基础,而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的因此,购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比8分2
①国际收支状况
②通货膨胀率差异
③利率差异
④政府干预
⑤重大国际事件
⑥心理预期(共7分)。