还剩4页未读,继续阅读
文本内容:
金融市场学模拟试题
三一、单项选择题(共15题,每题1分)
1.下列各市场层次中采取竞价交易原则的是A.证券交易所B.柜台交易C.第三市场D.第四市场
2.能够完成“价格发现功能”的过程是A.投资者报价B.交易所竞价C.政府定价D.交易者议价
3.为方便可转让大额存单流通的特点是A.期限短B.金额大C.金额固定D.利率较定期存款低
4.后配股票的持有者一般是A.公司一般股东B.公司大股东C.公司发起人D.公司领导人
5.国库券一般采取的发行方式是A.附息B.贴息C.扣息D.罚息
6.外汇批发市场是指哪两者间的外汇市场A.银行与中介机构B.银行与银行C.银行与客户D.银行与中央银行
7.期货交易可能发生损益是因为交割价与哪种价格可能不一致A.成交价B.成交日市场价C.交割日市场价D.合约价
8.哪种股票的股东有参与管理的权利A.优先股B.绩优股C.记名股D.普通股
9.政府债券一般是A.抵押债券B.信用债券C.担保债券D.偿债基金债券
10.能与普通股一起进行红利分配的优先股是A.累积优先股B.参与优先股C.转换优先股D.可赎回优先股
11.金融衍生工具的杠杆效应是源于A.可以对冲交易B.投机性强C.低的保证金比率D.可以只交割价差
12.我国证券发行的审查制度是A.注册制B.申报制C.核准制D.持牌制
13.投资级证券至少应该具备的信用等级是A.BBBB.BC.AAD.BB
14.证券价格与利率变动之间呈现的趋势是A.正比B.反比C.不相关D.无规律
15.汇票生效必须经过的程序是A.签字B.照票C.保付D.承兑
二、多项选择题(共5题,每题2分)
1.与流动性成正比的因素有A.偿还性B.风险性C.收益性D.资信度E.安全性
2.金融市场的特殊性体现在A.主要是借贷关系B.交易的主要是货币资金C.在约定期限后履约D.价格影响因素复杂E.无形化趋势明显
3.债券按发行主体分可分为A.政府债券B.金融债券C.信用债券D.企业债券E.国际债券
4.证券投资的基本原理包括A.风险收益均衡原理B.滚动发展原理C.交易的两面性原理D.搭便车原理E.信息传送原理
5.股票交易原则包括A.价位优先原则B.时间优先原则C.数量优先原则D.委托优先原则E.成交确定原则
三、名词解释题(共5题,每题3分)1.累积优先股2.重整公司债券3.股票指数期货4.契约型基金5.金融市场外部管理机构
四、计算题(共2题,每题5分)1.某分次付息的三年期债券,面额为100元,票面利率为3%当时市场利率为2%,若发行后即进入二级市场流通,试计算其理论流通价格2.某企业于1月31号持一张当年4月1号到期的一万元面额的商业汇票到商业银行申请贴现,贴现利率为月利率3‰,试计算企业实际可融得的资金量(2月以28天计)
五、简答题(共5题,每题6分)1.区别直接信用和间接信用2.金融市场的要素构成3.我国金融市场管理机构的构成4.区别期货交易与远期交易5.股票流通价格的影响因素
六、论述题(共2题,每题10分)1.试论金融市场管理手段的构成及意义2.我国金融衍生产品市场发展的意义和步骤参考答案
三一、单项选择(第题1分,共15分)1.A2.B3.C4.C5.B6.B7.C8.D9.B10.B11.C12.C13.D14.B15.D
二、多项选择(每题2分,共10分)1.ADE2.BDE3.ABD4.ACDE5.ABDE
三、名词解释(每题3分,共15分)1.累积优先股优先股票的一种,是可将某年应分配而未分配的固定股息累积到下一年度进行分配(3分)2.重整公司债券指经过改组整顿的公司为减轻原有的债务负担而发行的一种利率较低的债券,用于对原有的高利率债券进行置换(3分)3.股票指数期货是指交易者保证在将来某时刻以特定价格向合约持有者提供既定的“指数”所代表金额的合约,期货标的资产为股票指数(3分)4.契约型基金是指按信托契约原则,通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的,以证券投资基金组织作为基金发起人所发行的投资基金(3分)5.金融市场外部管理机构即外部政府管理,主要指中央银行和证券监督管理委员会对金融市场的管理(3分)
四、计算题(每题5分,共10分)1.某分次付息的三年期债券,面额为100元,票面利率为3%,若当时市场利率为2%,若发行后即进入二级市场流通,试计算其理论流通价格解=
102.99元答该债券流通价格为
102.99元(公式2分,计算过程2分,结果1分)2.某企业于1月31号持一张当年4月1号到期的一万元面额的商业汇票到商业银行申请贴现,贴现利率为月利率3‰,试计算企业实际可融得的资金量(2月以28天计)解贴现额=贴现面额×(1-贴现利率×期限)期限=实际天数/30=60/30=2贴现额=10000×(1-3‰×2)=9940元答该企业实际可融资9940元(公式2分,计算过程2分,结果1分)
五、简答题(每题6分,共30分)1.区别直接信用和间接信用答直接信用是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系,而间接信用则是双方通过金融中介机构实现资金融通的活动(2分)直接信用的优点是效率高、成本低,缺点是局限性、信用风险大且流动性差(2分)间接信用的优点是灵活性、安全性、容易形成规模效应,缺点是自我约束力长差且成本相对较高(2分)2.金融市场的要素构成答金融市场是全部金融交易的总和,(2分)其构成要素有交易主体(交易参与者)、交易对象(主要是货币资金)、交易工具(即种类金融工具,必须规范化且具备法律效力)、(2分)交易价格(包括交易对象价格即资金价格和交易工具价格即证券价格,后者的多样化存在是为了促进前者的单一性)(2分)3.我国金融市场管理机构的构成答金融市场管理机构是由对金融市场进行有效组织并规范管理的政府金融管理当局和相关自律性组织构成,前者进行外部管理,后者进行内部管理(2分)我国政府管理机构主要是中国人民银行和国务院证券委员会,(2分)自律性管理机构除两个证券交易所外,影响最大的是中国证券业协会(2分)4.区别期货交易与远期交易答两者都是交易双方约定一定期限后以一定价格交易的金融活动,(2分)不同的是前者往往在特定市场内通过经纪人以标准化合约进行交易,有保证金比率的规定,也有较完善的交易清算系统;(2分)而后者往往是双方直接联系,协商合约内容,不用保证金,而且单独清算(2分)5.股票流通价格的影响因素答股票流通价格主要是在收益资本化原理下受预期收益和市场利率的影响(1分)主要影响因素有经济因素(如公司业绩、金融形势、国际收支等)、政治因素(如政局、劳资关系等)、(2分)市场因素(如投资者意愿、各种保证金比例、投机因素等)、心理因素等(3分)
六、论述题(每题10分,共20分)1.试论金融市场管理手段的构成及意义答
(1)金融市场管理手段是指金融管理部门用来管理金融市场、维护市场秩序而经常运用的一系列措施、工具和制度的总和1分
(2)一般的金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段经济手段主要是货币政策的工具如法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务三大法宝;法律秩段是相关的立法和执法,包括法律法规和条例;行政手段是各类方针原则指令计划等2分
(3)经济手段是间接工具,通过市场机制发挥作用,虽然效率不会太高但符合市场规律;法律手段是强制性的规范性作用,能全面体现公平原则,但立法周期一般较长;行政手段具有权威性、强制性和效率性的特点,但行政手段运用得越多就表示市场化程度越低3分
(4)我国金融市场的管理手段中,目前行政手段运用较多,主要是因为我国金融市场起步较晚,发展不够成熟,而且由于国情所限,发达国家成熟经验不一定能直接运用我国的法律手段现在处于建设过程中,而经济手段的各种货币政策工具由于市场体系尚不完善而作用效果不太显著3分
(5)要建设社会主义市场经济的金融市场就必须尽可能地减少行政手段的运用;加快相关金融立法的速度,尽快建立完善的法律体系;在管理中更多地运用经济手段,使各类经济杠杆充分发挥作用1分2.我国金融衍生产品市场发展的意义和步骤答
(1)金融衍生产品是从传统金融工具中派生出来的新型金融工具,其最大的特点是具有杠杆效应,而且具有高风险性、高投机性和高收益性2分
(2)衍生产品开发的主要目的是减少基础性工具交易的风险,但当其具有相对独立性后,由于其杠杆效应可能出现比基础性工具更大的风险2分
(3)比较典型的衍生产品如期货交易、期权交易、股票指数期货交易、掉期交易、互换交易等2分
(4)我国目前几乎没有严格定义上的金融衍生产品,随着金融市场的迅速发展,开发金融衍生产品已是必然的趋势,因为衍生产品的杠杆效应和降低风险的能力可以减少投资者的损失,可以活跃市场,方便投资者进行资产组合转换3分
(5)我国开发衍生产品的步骤应该是首先开发股指期货,其次是期货和期权,然后是互换等1分。