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东风汽车与江淮汽车财务报表分析本文采用比率分析法来对比分析东风汽车与江淮汽车一,偿债能力分析
(1)短期偿债能力分析1,流动比率分析流动比率是全部流动资产与流动负债的比值流动比率假设全部流动资产都可以用于偿还短期债务,该指标表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证,反映企业可用在一年内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力该指标值越大,企业短期偿债能力越强,企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小但是,该指标过高则表示企业流动资产占用过多,可能降低资金的获利能力流动比率20092010流动资产/流动负债东风汽车
1.
281.13江淮汽车
0.
760.89表-1从表-1可以看出在比较期间内,东风汽车的流动速率小幅降低,原因是汽车产业竞争激烈,公司赚取现金的能力减弱;而江淮汽车的流动速率则又小幅上升,说明其在汽车行业的竞争力有所提高从整体上来看,东风汽车的流动比率要远远高于江淮汽车,说明江淮汽车的流动性没有东风汽车高,短期偿债能力没有东风汽车强2,速动比率分析速动比率=速动资产/流动负债流动资产中的存货可能由于积压过久等原因无法变现或者变现,价值远远低于账面价值;待摊费用一般也不会产生现金流入因此,仅以流动资产中变现能力最强的部分与流动负债的比值计算速动比率速动比率越高,表明企业未来的偿债能力越有保证但是速动比率过高,说明企业拥有过多的货币性资产从而可能资金的获利能力该指标值,一般以1为宜速动比率20092010速动资产/流动负债东风汽车
0.
970.89江淮汽车
0.
580.68表-2从表-2可以看出,东风汽车的速动比率在比较期间内呈下降趋势,江淮汽车的速动比率在比较期间则呈上升趋势东风汽车的速动比率大于同期江淮汽车的速动比率,前者的偿债能力高于后者
(2)长期偿债能力分析长期偿债能力主要用资产负债率来分析资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度资产负债率越低,企业偿债越有保证,贷款越安全资产负债率还代表企业的举债能力一个企业的资产负债率高到一定程度,没有人原意提供贷款,则表明企业的举债能力己经用尽资产负债率=总负债/总资产资产负债率20092010总负债/总资产东风汽车
54.
8061.41江淮汽车
64.
1864.64表-3从表-3以看出江淮汽车的资产负债率较高,在经营中能都充分的利用财务杠杆给公司股东带来利益在比较期间,东风汽车的资产负债率呈上升并趋向江淮汽车的趋势,江淮汽车的资产负债率波动不大,但总体上高于东风汽车综上,东风汽车和江淮汽车偿债能力结论
1.从流动比率和速动比率两个指标分析,江淮汽车的这两个指标在比较期间都在逐渐的上升,说明其偿债能力在增强
2.从资产负债率比较可以看出江淮汽车的资产负债率高于东风汽车,说明后者的偿债压力较大二,营运能力分析1,存货
(1)存货周转率存货周转率是衡量企业生产经营各个环节中存货运转效率的一个综合性指标一般情况下,存货周转率越高越好存货周转率高,说明存货的流动性较好,存货的管理也具有较高的效率,销售形势也好存货周转率20092010销售成本总额/存货平均总额东风汽车
5.
036.66江淮汽车
16.
4815.32表-4由表-4可以看出,江淮汽车的存货周转率大大高于东风汽车,说明江淮汽车的存货管理能力与东风汽车相比具有明显的优势
(2)存货周转天数该指标与存货周转率相对应,是从另一角度反映存货周转状况存货周转天数=365/存货周转率存货周转天数20092010365/存货周转率东风汽车
72.
5654.80江淮汽车
22.
1523.83表-5由表-5可以看出,东风汽车的存货周转天数在2010年明显降低,说明其企业状况和经营管理水平有很大提高江淮汽车的存货周转天数远远低于东风汽车,存货管理能力与东风汽车相比具有明显的优势,说明江淮汽车在该方面对资源的配置和利用能力较高,企业发展前景较好2,应收账款
(1)应收账款周转率应收账款周转率是企业一定时期赊销净额与应收账款平均余额的比率,反应企业在一段时期内应收账款转变为现金的速度应收账款周转率=营业收入/[期初应收账款净额+期末应收账款净额/2]应收账款周转率20092010东风汽车
24.
1333.63江淮汽车
56.
0997.31表-6从表-6应收账款周转率来看,东风汽车与江淮汽车都呈逐年上升趋势,而江淮汽车在2010年涨幅显著横向比较来看,江淮汽车均远远高于东风汽车,说明江淮汽车应收账款周转快,企业销售信用严格,而东风汽车的企业销售信用则较宽
(2)应收账款周转天数应收账款周转天数20092010东风汽车
15.
1310.85江淮汽车
6.
513.75表-7表-7显示,东风汽车和江淮汽车的应收账款周转天数都有明显降低但是后者远远优于前者综上,东风与江淮营运能力总体评价
1.从存货周转率和存货周转天数的比较可以看出,江淮汽车的存货管理能力优于东风汽车
2.从应收账款周转率和应收账款周转天数比较可以看出,江淮汽车的对应收账款的管理同样优于东风汽车三,盈利能力分析1,净利润率净利润率20092010东风汽车
2.
553.05江淮汽车
1.
73.96表-8从表-8可以看出,东风汽车和江淮汽车在经过2008年国际金融危机后利润率均有明显提高,江淮汽车涨幅较明显说明江淮汽车的利润水平高于东风汽车,盈利能力较强2,净资产收益率(股东权益报酬率)股东权益报酬率是一定时期企业净利润与股东权益的均匀总额的比率,是衡量企业盈利能力的指标,其突出反映了投资与报酬的关系,是上市公司盈利能力指标的核心,也是最具综合性和代表性的财务指标净资产收益率—加权平均%20092010东风汽车
5.
9710.09江淮汽车
8.
0724.13表-9表-9指出,东风汽车和江淮汽车的净资产收益率2010年较2009年均有明显提高,但是江淮汽车的涨幅更为显著且江淮汽车的各期股东权益报酬率均高于同期东风汽车,说明其盈利能力较强面已经分析到公司营运能力时,江淮公司的存货周转天数与应收账款周转天数都较东风汽车更小,说明江淮公司资产运用状况与经营治理水平都比较高,因而使公司股东权益报酬率远高于东风汽车,且这种进步股东权益报酬率的途径不会增加企业的财务风险3,总资产报酬率是将净利润与资产总额相比较,反映了公司管理者运营资产获取利润的能力和效率,反映了所有资本、债务资本和权益资本的汇报情况,而不受资本构成的影响该指标越高,表明资产利用效率越高,投资盈利能力越强总资产报酬率20092010东风汽车
2.
83.57江淮汽车
3.
228.43表-10表-10指出,东风汽车和江淮汽车的总资产报酬率2010年较2009年均有明显提高,但是江淮汽车的涨幅更为显著且江淮汽车的各期股东权益报酬率均高于同期东风汽车,说明其盈利能力较强附
(一)2010年度东风汽车财务报表2010年度资产负债表单位人民币元科目2010-12-31科目2010-12-31货币资金
4031582337.54短期借款
16769408.14交易性金融资产
237310.00交易性金融负债应收票据
5040620287.64应付票据
4577631907.39应收账款
707546572.64应付账款
4686439558.16预付款项
276058728.38预收款项
745241323.99其他应收款
89596305.72应付职工薪酬
225926378.72应收关联公司款应交税费
170770148.88应收利息
9425203.89应付利息应收股利
163091.14应付股利存货
2725024713.47其他应付款
972900406.36其中:消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债其他流动资产其他流动负债流动资产合计
12880254550.42流动负债合计
11395679131.64可供出售金融资产
103450000.00长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资
1439754319.21专项应付款投资性房地产
20373898.00预计负债
41665482.46固定资产
2863077005.09递延所得税负债
32878915.86在建工程
541032205.78其他非流动负债
88815944.75工程物资非流动负债合计
163360343.07固定资产清理
3742884.24负债合计
11559039474.71生产性生物资产实收资本或股本
2000000000.00油气资产资本公积
710438857.73无形资产
419064014.07盈余公积
676550652.97开发支出
68082315.61减:库存股商誉
309868490.50未分配利润
2505708621.01长期待摊费用
507488.88少数股东权益
1372536917.44递延所得税资产
175067352.06外币报表折算价差其他非流动资产非正常经营项目收益调整非流动资产合计
5944019973.44所有者权益或股东权益合计
7265235049.15资产总计
18824274523.86负债和所有者或股东权益合计
18824274523.862010年度利润表单位人民币元科目2010年度科目2010年度
一、营业收入
19800179458.67
二、营业利润
591165080.51减:营业成本
17480279779.62加:补贴收入营业税金及附加
303422755.81营业外收入
64345678.21销售费用
1142940885.44减:营业外支出
25647884.95管理费用
891436959.35其中:非流动资产处置净损失
2128024.85堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用-
27704424.47
三、利润总额
629862873.77资产减值损失
126954145.95减:所得税
26225042.40加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益
708315723.54
四、净利润
603637831.37其中:对联营企业和合营企业的投资权益归属于母公司所有者的净利润
570824784.85影响营业利润的其他科目少数股东损益
32813046.522010年度现金流量表单位人民币元科目2010年度科目2010年度销售商品、提供劳务收到的现金
19411807322.29取得子公司及其他营业单位支付的现金净额收到的税费返还
135958615.03支付其他与投资活动有关的现金
1611189.88收到其他与经营活动有关的现金
395554568.34投资活动现金流出小计
1304635891.19经营活动现金流入小计
19943320505.66投资活动产生的现金流量净额-
627103412.81购买商品、接受劳务支付的现金
16792456011.61吸收投资收到的现金支付给职工以及为职工支付的现金
860666723.41取得借款收到的现金
17969784.84支付的各项税费
735911186.09收到其他与筹资活动有关的现金
895105016.38支付其他与经营活动有关的现金
1194403165.84筹资活动现金流入小计
913074801.22经营活动现金流出小计
19583437086.95偿还债务支付的现金
181755715.09经营活动产生的现金流量净额
359883418.71分配股利、利润或偿还利息支付的现金
119671300.93收回投资收到的现金
365121194.22支付其他与筹资活动有关的现金
647037451.93取得投资收益收到的现金
261933674.81筹资活动现金流出小计
948464467.95处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3812277.17筹资活动产生的现金流量净额-
35389666.73处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
四、汇率变动对现金的影响-
9448003.23收到其他与投资活动有关的现金
46665332.18四
2、其他原因对现金的影响投资活动现金流入小计
677532478.38
五、现金及现金等价物净增加额-
312057664.06购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
787185088.30期初现金及现金等价物余额
3595553954.78投资支付的现金
515839613.01期末现金及现金等价物余额
3283496290.72
(二)2009年度东风汽车财务报表2009年度资产负债表单位人民币元科目2009-12-31科目2009-12-31货币资金
4591707566.05短期借款
181088424.38交易性金融资产
53458.54交易性金融负债应收票据
2453065145.49应付票据
3178703411.56应收账款
470031156.56应付账款
3507077901.94预付款项
217365880.71预收款项
551844346.01其他应收款
102792138.20应付职工薪酬
134529677.23应收关联公司款应交税费-
69736352.16应收利息
2330314.98应付利息
405374.53应收股利应付股利存货
2525746631.03其他应付款
626985319.61其中:消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债其他流动资产其他流动负债流动资产合计
10363092291.56流动负债合计
8110898103.10可供出售金融资产
70050000.00长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资
848359323.48专项应付款
66932.00投资性房地产
21240704.51预计负债
25581242.51固定资产
2130369628.90递延所得税负债
27077253.59在建工程
631169512.71其他非流动负债
37661013.67工程物资非流动负债合计
90386441.77固定资产清理
4065323.11负债合计
8201284544.87生产性生物资产实收资本或股本
2000000000.00油气资产资本公积
684647601.57无形资产
430094795.03盈余公积
623703452.76开发支出
19882675.96减:库存股商誉
309868490.50未分配利润
2109219891.04长期待摊费用
456400.00少数股东权益
1348139716.48递延所得税资产
138346060.96外币报表折算价差其他非流动资产非正常经营项目收益调整非流动资产合计
4603902915.16所有者权益或股东权益合计
6765710661.85资产总计
14966995206.72负债和所有者或股东权益合计
14966995206.722009年度利润表单位人民币元科目2009年度科目2009年度
一、营业收入
14311440851.12
二、营业利润
327795357.24减:营业成本
12446257962.65加:补贴收入营业税金及附加
196712424.43营业外收入
104666099.08销售费用
920168201.18减:营业外支出
11310782.67管理费用
676471527.06其中:非流动资产处置净损失
4231945.78堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用-
59801496.94
三、利润总额
421150673.65资产减值损失
72360412.30减:所得税
56325169.75加:公允价值变动净收益-
155116.94加:影响净利润的其他科目投资收益
268678653.74
四、净利润
364825503.90其中:对联营企业和合营企业的投资权益归属于母公司所有者的净利润
317939670.53影响营业利润的其他科目少数股东损益
46885833.372009年度现金流量表单位人民币元科目2009年度科目2009年度销售商品、提供劳务收到的现金
13450014008.43取得子公司及其他营业单位支付的现金净额收到的税费返还
146521884.26支付其他与投资活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金
233535006.62投资活动现金流出小计
858323815.93经营活动现金流入小计
13830070899.31投资活动产生的现金流量净额-
129973132.35购买商品、接受劳务支付的现金
9700329412.58吸收投资收到的现金
356720000.00支付给职工以及为职工支付的现金
623025464.50取得借款收到的现金
61125999.64支付的各项税费
576828667.96收到其他与筹资活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金
765029398.54筹资活动现金流入小计
417845999.64经营活动现金流出小计
11665212943.58偿还债务支付的现金
122500000.00经营活动产生的现金流量净额
2164857955.73分配股利、利润或偿还利息支付的现金
178687062.37收回投资收到的现金
323561528.48支付其他与筹资活动有关的现金
879681477.89取得投资收益收到的现金
370234064.88筹资活动现金流出小计
1180868540.26处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3497005.69筹资活动产生的现金流量净额-
763022540.62处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
四、汇率变动对现金的影响
4428714.44收到其他与投资活动有关的现金
31058084.53四
2、其他原因对现金的影响投资活动现金流入小计
728350683.58
五、现金及现金等价物净增加额
1276290997.20购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
540023361.99期初现金及现金等价物余额
2319262957.58投资支付的现金
318300453.94期末现金及现金等价物余额
3595553954.78
(三)2010年度江淮汽车财务报表2010年度资产负债表单位人民币元科目2010-12-31科目2010-12-31货币资金
3781967926.38短期借款
100000000.00交易性金融资产
321875378.88交易性金融负债应收票据
1324887324.61应付票据
3881649739.50应收账款
305311794.02应付账款
2932272134.25预付款项
541857143.32预收款项
1283440685.28其他应收款
69859828.39应付职工薪酬
266321870.59应收关联公司款应交税费
149990897.54应收利息应付利息
896722.22应收股利
1519641.13应付股利
150000.00存货
2001090974.51其他应付款
584370302.56其中:消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债
210000000.00其他流动资产
13136237.65其他流动负债流动资产合计
8361506248.89流动负债合计
9409092351.94可供出售金融资产长期借款
340000000.00持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资
39056641.28专项应付款投资性房地产预计负债固定资产
5746976014.36递延所得税负债
9339904.99在建工程
313094193.06其他非流动负债
283091288.36工程物资非流动负债合计
632431193.35固定资产清理负债合计
10041523545.29生产性生物资产实收资本或股本
1288736635.00油气资产资本公积
1328793370.41无形资产
805347006.63盈余公积
713546815.52开发支出
67707162.69减:库存股商誉未分配利润
2039524987.47长期待摊费用少数股东权益
122007113.49递延所得税资产
200533872.59外币报表折算价差
88672.32其他非流动资产非正常经营项目收益调整非流动资产合计
7172714890.61所有者权益或股东权益合计
5492697594.21资产总计
15534221139.50负债和所有者或股东权益合计
15534221139.502010年度利润表单位人民币元科目2010年度科目2010年度
一、营业收入
29704362411.83
二、营业利润
1259600991.81减:营业成本
25124453363.88加:补贴收入营业税金及附加
801448640.70营业外收入
109983147.17销售费用
1268506408.93减:营业外支出
6930434.55管理费用
1214158339.98其中:非流动资产处置净损失
5372729.51堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用-
28911490.29
三、利润总额
1362653704.43资产减值损失
104157973.53减:所得税
186278354.60加:公允价值变动净收益
4549484.28加:影响净利润的其他科目投资收益
34502332.43
四、净利润
1176375349.83其中:对联营企业和合营企业的投资权益
6187753.38归属于母公司所有者的净利润
1162645394.44影响营业利润的其他科目少数股东损益
13729955.392010年度现金流量表单位人民币元科目2010年度科目2010年度销售商品、提供劳务收到的现金
15361272327.14取得子公司及其他营业单位支付的现金净额收到的税费返还
162430588.91支付其他与投资活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金
203485972.18投资活动现金流出小计
744374269.75经营活动现金流入小计
15727188888.23投资活动产生的现金流量净额-
665017031.84购买商品、接受劳务支付的现金
10954466913.03吸收投资收到的现金支付给职工以及为职工支付的现金
1079761288.36取得借款收到的现金
448658663.49支付的各项税费
1503041407.41收到其他与筹资活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金
629799786.67筹资活动现金流入小计
448658663.49经营活动现金流出小计
14167069395.47偿还债务支付的现金
686658663.49经营活动产生的现金流量净额
1560119492.76分配股利、利润或偿还利息支付的现金
161422979.41收回投资收到的现金支付其他与筹资活动有关的现金取得投资收益收到的现金
21113797.64筹资活动现金流出小计
848081642.90处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
478093.00筹资活动产生的现金流量净额-
399422979.41处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
四、汇率变动对现金的影响-
7564932.76收到其他与投资活动有关的现金
57765347.27四
2、其他原因对现金的影响投资活动现金流入小计
79357237.91
五、现金及现金等价物净增加额
488114548.75购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
416462895.89期初现金及现金等价物余额
3293853377.63投资支付的现金
327911373.86期末现金及现金等价物余额
3781967926.38
(四)2010年度江淮汽车财务报表2009年度资产负债表单位人民币元科目2009-12-31科目2009-12-31货币资金
3293853377.63短期借款
50000000.00交易性金融资产交易性金融负债应收票据
217368898.28应付票据
2781459340.00应收账款
305215963.93应付账款
2356657119.33预付款项
297519618.84预收款项
1000990766.12其他应收款
32491274.27应付职工薪酬
167197380.82应收关联公司款应交税费
47544328.35应收利息应付利息
1238944.50应收股利应付股利
150000.00存货
1279845858.98其他应付款
501355099.03其中:消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债
261610000.00其他流动资产其他流动负债流动资产合计
5426294991.93流动负债合计
7168202978.15可供出售金融资产长期借款
576390000.00持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资
26499254.96专项应付款投资性房地产预计负债固定资产
5296685661.35递延所得税负债
12899823.36在建工程
705238908.05其他非流动负债
183587811.26工程物资非流动负债合计
772877634.62固定资产清理负债合计
7941080612.77生产性生物资产实收资本或股本
1288736635.00油气资产资本公积
1314967520.28无形资产
505774978.01盈余公积
488680132.84开发支出
242072753.28减:库存股商誉未分配利润
1230619939.21长期待摊费用少数股东权益
108966770.58递延所得税资产
170591464.40外币报表折算价差
106401.30其他非流动资产非正常经营项目收益调整非流动资产合计
6946863020.05所有者权益或股东权益合计
4432077399.21资产总计
12373158011.98负债和所有者或股东权益合计
12373158011.982009年度利润表单位人民币元科目2009年度科目2009年度
一、营业收入
20091709226.12
二、营业利润
380499411.52减:营业成本
17178826575.95加:补贴收入营业税金及附加
511720904.11营业外收入
49559100.26销售费用
1168793107.66减:营业外支出
6455427.99管理费用
621797021.54其中:非流动资产处置净损失
3527157.87堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用-
3743952.37
三、利润总额
423603083.79资产减值损失
237113181.50减:所得税
81441593.61加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益
3297023.79
四、净利润
342161490.18其中:对联营企业和合营企业的投资权益
3297023.79归属于母公司所有者的净利润
335686648.31影响营业利润的其他科目少数股东损益
6474841.872009年度现金流量表单位人民币元科目2009年度科目2009年度销售商品、提供劳务收到的现金
14645347558.54取得子公司及其他营业单位支付的现金净额收到的税费返还
99258663.67支付其他与投资活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金
154911885.92投资活动现金流出小计
677398685.51经营活动现金流入小计
14899518108.13投资活动产生的现金流量净额-
624325534.41购买商品、接受劳务支付的现金
9286233097.24吸收投资收到的现金
12478367.55支付给职工以及为职工支付的现金
687609645.14取得借款收到的现金
969374316.68支付的各项税费
1095886452.31收到其他与筹资活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金
473073255.84筹资活动现金流入小计
981852684.23经营活动现金流出小计
11542802450.53偿还债务支付的现金
1101356389.47经营活动产生的现金流量净额
3356715657.60分配股利、利润或偿还利息支付的现金
37695206.67收回投资收到的现金支付其他与筹资活动有关的现金
771257.08取得投资收益收到的现金筹资活动现金流出小计
1139822853.22处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
4969069.54筹资活动产生的现金流量净额-
157970168.99处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
四、汇率变动对现金的影响
1527705.27收到其他与投资活动有关的现金
48104081.56四
2、其他原因对现金的影响投资活动现金流入小计
53073151.10
五、现金及现金等价物净增加额
2575947659.47购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
671548315.10期初现金及现金等价物余额
717905718.16投资支付的现金
5850370.41期末现金及现金等价物余额
3293853377.63。