还剩7页未读,继续阅读
文本内容:
项目2010年2009年变动值变动率%流动负债短期借款交易性金融负债应付__应付账款
237762985.
45184230661.
3253532324.
1329.06预收款项
42755105.
051443.
5642753661.
492961682.33应付职工薪酬
23420621.
861547321.
5521873300.
311413.62应交税费
33957328.84-
14822697.
7548780026.59-
329.09应付利息应付股利
1657468.
101657468.
100.
000.00其他应付款
91964014.
6921964058.
1869999956.
51318.70一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计
431517523.
99194578254.
96236939269.
03121.77非流动负债__借款应付债券__应付款专项应付款预计负债递延所得税负债
943433.
77412624.
35530809.
42128.64其他非流动负债非流动负债合计
943433.
77412624.
35530809.
42128.64负债合计
432460957.
76194990879.
31237470078.
45121.79所有者权益(或股东权益)实收资本(或股本)
1338518770.
001338518770.
000.
000.00资本公积
3427615393.
873406662233.
3220953160.
550.62减库存股专项储备盈余公积
473878671.334028__
782.
3470988888.
9917.62一般风险准备未分配利润
760071165.
78321948980.
41438122185.37所有者权益合计
6000084000.
985470019766.
07530064234.
919.69负债和所有者权益总计
6432544958.
745665010645.
38767534313.
3613.55青岛海尔2010年财务报告分析
1、筹资活动分析
(1)筹资规模及变动情况水平分析单位元海尔股份有限公司权益总额较上年同期增加
767534313.36元,增长幅度为
13.55%,说明海尔公司本年权益总额有较大幅度的增长进一步分析可以发现
(1)负债本期增加
237470078.45元,增长幅度为
121.79%,使得权益总额增长
4.19%,股东权益本期增加
530064234.91元,增长幅度为
9.69%,使得权益总额增长
9.36%
(2)本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长上,未分配利润是其主要方面未分配利润本期增长
438122185.37元,增长幅度为
136.08%对权益总额的影响
7.73%这种变动可能由于本年利润的增加或者是股利分配政策变化
(3)负债总额本期增加
237470078.45元,增长幅度为
121.79%,使得权益总额增长
4.19%其中应付账款增加
53532324.13元,增长幅度为
29.06%,对权益总额的影响为
0.94%;预收账款增加
42753661.49元,增长幅度为
2961682.33%,对权益总额的影响为
0.75%这种变化可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加
二、利润表的分析
(一)对利润表的水平分析项目2010金额2009金额增减额增加率%
一、营业收入
3009847325.
842421002797.
69588844528.
1524.32减营业成本
2261843935.
461830007232.
82431836702.
6423.60营业税金及附加
14525525.4911613__
6.
282911629.
2125.07销售费用
254285731.
56235662782.
6418622948.
927.90管理费用
226029058.
24127020130.
7199008927.
5377.95财务费用-
6337353.66-
18871987.
1912534633.
5366.42资产减值损失
6552912.4856__
737.
78863174.
7015.17加公允价值变动收益(损失以“-”号填列)投资收益(损失以“-”号填列
494355957.
5678044753.
65416311203.
91533.43其中对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润(亏损以“-”号填列)
747303473.
83307925758.
30439377715.
53142.69加营业外收入
1514544.
501244215.
50270329.
0021.73减营业外支出
11691.
14460.
811230.
342437.14其中非流动资产处置损失
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
748806327.
19309169513.
00439636814.
19142.20减所得税费用
38917437.
3334393236.
344524200.
9913.15
四、净利润(净亏损以“-”号填列)7098888__.
86274776276.
66435112613.
20158.35
五、每股收益
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
六、其他综合收益
3007919.99-
8525176.
9711533096.
96135.28
七、综合收益总额712__
6809.
85266251099.
69446645710.
16167.75海尔公司2010年的营业利润比2009年的营业利润增加
439377715.53,增长率为
142.69%,增长幅度有很大提高从水平分析看,主要有营业收入增加
588844528.15元,增长率
24.32%;投资收益增加
416311203.91元,增长率
533.43%;财务费用降低
12534633.53元,降低率为
66.42%等因素造成的
(二)利润表的垂直分析项目2010金额2009金额占10年营业收入的比重(%)占09年营业收入的比重(%)
一、营业收入
3009847325.
842421002797.
69100.
00100.00减营业成本
2261843935.
461830007232.
8275.
1575.59营业税金及附加
14525525.4911613__
6.
280.
480.48销售费用
254285731.
56235662782.
648.
459.73管理费用
226029058.
24127020130.
717.
515.25财务费用-
6337353.66-
18871987.19-
0.
210.78资产减值损失
6552912.4856__
737.
780.
220.24加公允变动
0.
000.00投资收益
494355957.
5678044753.
6516.
423.22
二、营业利润
747303473.
83307925758.
3024.
8312.72加营业外收入
1514544.
501244215.
500.
050.05减营业外支出
11691.
14460.
80.
000.00非流动资产处置损失
0.
000.00
三、利润总额
748806327.
19309169513.
0024.
8812.77减所得税费用
38917437.
3334393236.
341.
291.42
四、净利润7098888__.
86274776276.
6623.
5911.35
五、每股收益
0.
000.00基本每股收益
0.
000.00稀释每股收益
0.
000.00
六、其他综合收益
3007919.99-
8525176.
970.
100.35从上表可以看出海尔2010年各项财务成果的构成情况其中,营业利润占营业收入的比重为
24.83%,比2008年的
12.72%有很多幅度的增长可见该公司营业活动还是非常好的2010年海尔净利润的构成为
23.59%比2008年的
11.35%有很多幅度的提高,说明公司的盈利能力比上年度有很多的提升从营业利润结构下降看,主要是财务费用大幅下跌所致另外,投资收益比重的上升,营业外收入的上升,也对营业利润、利润总额和净利润结构带来一定有利的影响
三、现金流量表的分析一现金流量表的水平分析项目2010年金额2009年金额增减额增加率(%)
一、经营活动产生现金流量销售商品、提供劳务收到的现金
1886533593.
321164543583.
68721990009.
6462.00收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金
15513457.
4534504287.88-
18990830.
4355.04经营活动现金流入小计
1902047050.
771199047871.
56702999179.
2158.63__商品、接受劳务支付的现金
701813036.
41359090879.
79342722156.
6295.44支付给职工以及为职工支付的现金
126818977.
91134766947.21-
7947969.
305.90支付的各项税费
149943265.
92178655834.49-
28712568.
5716.07支付其他与经营活动有关的现金
139527706.
71286684797.98-
147157091.
2751.33经营活动现金流出小计
1118102986.
95959198459.
47158904527.
4816.57经营活动产生的现金流量净额
783944063.
82239849412.
09544094651.
73226.85
二、投资活动产生现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金
162078863.
1481726493.
2180352369.
9398.32处置固定资产、无形资产和其他__资产收回的现金处置子公司及其他营业单位收到现金净额收到其他与投资有关现金投资活动现金流入小计
162078863.
1481726493.
2180352369.
9398.32购建固定资产、无形资产和其他__资产支付的现金
6687718.
464216536.
282471182.
1858.61投资支付的现金
666760688.21-
666760688.
21100.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资有关现金投资活动现金流出小计
6687718.
46670977224.49-6642__
506.
0399.00投资活动产生的现金流量净额
155391144.68-5__
250731.
28744641875.
96126.37
三、筹资活动产生现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资有关现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金
200777875.
14255408405.52-
54630530.
3821.39支付其他与筹资有关现金筹资活动现金流出小计
200777875.
14255408405.52-
54630530.
3821.39筹资产生的现金流量净额-
200777875.14-
255408405.
5254630530.
3821.39
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及等价物净增加
738557333.36-
604809724.
711343367058.
07222.11加期初现金及现金等价物余额
242295670.
73847105395.44-
604809724.
7171.40
六、期末现金及现金等价物余额
980853004.
09242295670.
73738557333.
36304.82海尔公司2010年净现金流量比2009年增加了
738557333.36元,增长率为
304.82%经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是
544094651.73元、
744641875.96元和
54630530.38元
(1)经营活动的现金流入量为
702999179.21元,增长率为
58.63%;而经营活动的现金流出量为
158904527.48元,增长率为
16.57%,从而使得经营活动的净现金流量增加了
544094651.73元
(2)投资活动现金净流出量比上年增加了
744641875.96元,主要是由于投资收益的大幅度增加,同时固定资产投资规模也有提高
(3)筹资活动中主要是股利分配政策的改变,使得现金流出的减少
(2)现金流量表垂直分析项目2010年金额流入结构%流出结构(%)
一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金
1886533593.
3291.40收到的税费返还
0.00收到其他与经营活动有关的现金
15513457.
450.75经营活动现金流入小计
1902047050.
7792.15__商品、接受劳务支付的现金
701813036.
4152.94支付给职工以及为职工支付的现金
126818977.
919.57支付的各项税费
149943265.
9211.31支付其他与经营活动有关的现金
139527706.
7110.53经营活动现金流出小计
1118102986.
9584.35经营活动产生的现金流量净额
783944063.82
二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金
162078863.
147.85处置固定资产、无形资产和其他__资产收回的现金净额处置子公司及其他单位收到现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计
162078863.
147.85购建固定资产、无形资产和其他__资产支付的现金
6687718.
460.50投资支付的现金取得子公司及其他单位支付现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计
6687718.
460.50投资活动产生的现金流量净额
155391144.68
三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金
200777875.
1415.15支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计
200777875.
1415.15筹资活动产生的现金流量净额-
200777875.14
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
738557333.36加期初现金及现金等价物余额
242295670.73
六、期末现金及现金等价物余额
980853004.09海尔公司2010年现金流入总量约为
2064125913.91元,其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量所占比重分别为
92.15%,
7.85%和0可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的,而筹资活动没产生现金流量,从而可知该企业在2010年没有产生筹资活动的现金流入量海尔公司2009年现金流出总量约为
1325568580.55元,其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量、筹资活动现金流出量所占比重分别为
84.35%、
0.5%和
15.15%可见在企业的现金流出量中经营活动现金流出量所占的比重最大,筹资活动现金流出量所占比重次之投资活动的现金流出量主要是用于构建__资产
四、计算反映企业盈利能力的指标一企业盈利能力的指标可以分为三大类资本经营盈利能力、资产经营盈利能力和商品经营盈利能力而反映三者盈利能力的指标分别为净资产收益率、总资产报酬率和收入利润率净资产收益率=净利润/平均净资产海尔公司2010年的净资产收益率=净利润/平均净资产=7098888__.86/5735051884=
12.38%2总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均总资产=
742468973.53/6048777802=
12.27%3销售息税前利润率=(利润总额+利息支出)/营业收入=
742468973.53/
3009847325.84=
24.67%
(二)总资产报酬率的因素分析项目2010年2009年差异营业收入
3009847325.
842421002797.
69588844528.15利润总额
748806327.
19309169513.
00439636814.19利息支出-
6337353.66-
18871987.
1912534633.53息税前利润
742468973.
53290297525.
81452171447.72平均总资产
6432544958.
745665010645.
38767534313.36总资产周转率
0.
4679092560.
4273606790.040548577销售息税前利润率
0.
2466799450.
1199079680.126771977总资产报酬率
0.
115423830.
0512439510.064179879因素分析分析对象=
0.11542383-
0.051243951=
0.064179879总资产周转率变动的影响=(
0.467909256-
0.427360679)*
0.119907968=
0.00___2097;销售息税前利润率的影响=
0.467909256*(
0.246679945-
0.119907968)=
0.059317782分析结果表明,海尔企业2009年全部资产报酬率比上年提高了
0.064179879,是由于销售税前利润率提高的影响,它使得总资产报酬率提高了
0.059317782;同时还有总资产周转率提高的影响,它使得总资产报酬率提高了
0.00___2097两者共同影响着总资产报酬率
(三)对净资产收益率进行因素分析因素分析分析对象=
0.118313159-
0.045795405=
0.07;2008年{
0.053456591+(
0.053456591+
0.03250077*
0.032498025}*1-25%=
0.04第一次替代)=
0.08858__99第二次替代{
0.11542383+
0.11542383+
0.014654164)*
0.032498025}*(1-25%)=
0.0__738331第三次替代{
0.11542383+
0.11542383+
0.014654164)*
0.072075817}*(1-25%)=
0.09359948
五、计算企业营运能力的指标
(一)企业营运能力指标主要包括总资产周转率和流动资产周转率总资产周转率=销售净额/平均总资产=销售净额/流动总资产*流动总资产/平均总资产;流动资产周转率=流动资产垫支周转率*成本收入率
(二)海尔公司总资产周转率=销售净额/流动总资产*流动总资产/平均总资产=
3009847325.84/
2526758294.86*
2526758294.86/
6432544958.74=
0.
467909256.因素分析项目2010年2009年差异销售净额
3009847325.
842421002797.
69588844528.15总资产平均余额
6432544958.
745665010645.
38767534313.36流动资产平均余额
2526758294.
861751253821.
20775504473.66总资产周转次数
0.
4679092560.
4273606790.04流动资产周转次数
1.1911__
2531.382439695-
0.19流动资产占总资产的比重
0.
3928084940.
3091351330.08分析对象=
0.467909256-
0.427360679=
0.04;第一次替换(
1.1911__253-
1.382439695)*
0.309135133=-
0.059122231;第二次替换
1.1911__253*(
0.392808494-
0.309135133)=
0.099670807;海尔公司总资产周转率速度的上升,主要原因是流动资产占总资产的比重上升所致
(3)海尔公司流动资产周转率=流动资产垫支周转率*成本收入率项目2010年2009年差额产品销售净额
3009847325.
842421002797.
69588844528.15流动资产平均余额
2526758294.
861751253821.
20775504473.66产品销售成本
2261843935.
461830007232.
82431836702.64流动资产周转率
1.1911__
2531.382439695-
0.191250442流动资产垫支周转率
0.__
5156431.04496973-
0.1498133成本收入率
1.
3307051291.
322947120.007758009分析对象=
1.1911__253-
1.382439695=-
0.191250442第一次替换(
0.__515643-
1.04496973)*
1.32294712第二次替换
0.__515643*(
1.330705129-
1.32294712)=
0.006944632本期流动资产周转率下降是由于流动资产垫支周转率下降所致,其对流动资产周转率下降的影响程度为-
0.198195073,而成本收入率却稍有上升
六、短期和__偿债能力指标的计算
(一)短期偿债能力指标计算
1、2010年末营运资本=流动资产-流动负债=
2526758294.86-
431517523.99=
2095240770.87元
2、2010年初营运资本=流动资产-流动负债=
1751253821.20-
194578254.96=
1556675566.24元可以看出,年末的营运资本比年初的营运资本有所提高因此公司的可偿债资金的数量变得多了
3、2010年末的流动比率=流动资产/流动负债*100%=
2526758294.86/
431517523.99*100%=
585.5517226%
4.2010年初的流动比率=流动资产/流动负债*100%=
1751253821.20/
194578254.96*100%=
900.0254533%流动比率和年初相比有所下降,证明公司的偿债能力有所下降,但是还是保持着较大的流动性
5.2010年末的速动比率=速动资产/流动负债=
2491682955.14/
431517523.99=
5.774233528;
6.2010年初的速动比率=速动资产/流动负债=
1707313918.08/
194578254.96=
8.774433291从上可以看出海尔公司的速动比率与年初相比略有下降,但是还还是保持着较大的流动性
(二)__偿债指标的计算企业__偿债能力的指标主要有资产负债率、股东权益比率、产权比率、销售利息比率、利息保证倍数等资产负债率=负债总额/总资产2010年末海尔公司的资产负债率=负债总额/总资产=
432460957.76/
6432544958.74=
0.067230149;2010年初海尔公司的资产负债率=负债总额/总资产=
194990879.31/
5665010645.38=
0.034420214;从上可以看出海尔公司的资产负债率与年初相比有略有上升,将近上升了
3.3%,表明企业债务负担有所增加但是由于比值不太高,对财务风险的影响还算不太大
(1)股东权益比率=股东权益/总资产=1-资产负债率2010年末海尔公司的股东权益比率=1-资产负债率=1-
0.067230149=
0.9327698512010年初海尔公司的股东权益比率=1-资产负债率=1-
0.034420214=
0.965579786从上可以看出海尔公司的股东权益比率变化不大,与年初相比略有下降,由于其比重较高,故__偿债风险还不算太大的
(2)产权比率=负债总额/股东权益2010年末海尔公司的产权比率=负债总额/股东权益=
432460957.76/
6000084000.98=
0.0720758172010年初海尔公司的产权比率=负债总额/股东权益=
194990879.31/
5470019766.07=
0.035647198从上可以看出海尔公司的产权比率变化不大,与年初相比略有上升的,说明企业__偿债能力还算可以的
(3)销售利息比率=利息费用/营业收入财务费用本期发生额较上期发生额减少
107.68%,主要系本年利息收入较上年增加,以及报告期内汇率相对稳定导致外销业务产生的汇兑损失较上期减少所致由于财务费用出现了负值即有现金的流入,故企业盈利能力对__负债能力的影响较为乐观综述从短期偿债能力方面看,公司的营运资金、流动比率、速动比率等指标都较年初的变化不低,且都保持较高的比重,故公司的短期偿债能力还是比较好的;从__偿债能力方面看,公司的各项指标也都反映出了较好的偿债能力,并且在公司的整个资本结构中负债的比重较少,股权权益的比重较大说明公司奉行的是较为稳健的财务政策,财务风险的可能性较小附注整个财务报告分析均以青岛海尔股份有限公司的母报表为基础在指标的计算中平均资产均按年末数,利息费用均按财务费用数,进行计算的。