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项目期末余额年初余额流动资产货币资金54004000交易性金融资产2900027000应收账款3050032200存货2360036200流动资产合计8850099400非流动资产长期股权投资4430049400固定资产5030052800无形资产19002500非流动资产合计96500104700资产总计185000204100流动负债79800101100非流动负债600200负债合计80400101300所有者权益合计104600102800负债及所有者权益总计185000204100案例一资料A公司于20*4年成立,并于20*7年开始上市A公司主要从事空调制冷产品、电视机等家用电器的生产近年来,A公司积极致力于扩大经营范围,通过证券投资、参股控股等方式与其他行业进行广泛协作,不断拓宽经营领域,调整产业结构和产品结构A公司20*7年有关的财务资料如表9——
6、9——7表9—6资产负债表(简表)、编制单位A公司20*7年12月31日单位万元说明A公司拥有普通股40000万股,每股面值1元20*7年12月31日每股市价为10元表9-7利润表(简表)编制单位A公司20*7年单位万元项目本期金额上期金额
一、营业收入175300206200减营业成本145000164000营业税金及附加100200销售费用1030016000管理费用1590014400财务费用26002100加:投资收益2870026700
二、营业利润3010036200加营业外收入27006600减营业外支出36005100
三、利润总额2920037700减所得税费用570011310
四、净利润2350026390说明其中,财务费用全部为利息支出要求
1.根据上述资料,计算表9——8中的各项比率并填入表中表9—8项目20*7年行业平均值
一、偿债能力指标
1.流动比率
22.速动比率13.资产负债率
0.
54.已获利息倍数10
二、营运能力指标1.应收账款周转率6应收账款周转天数
602.存货周转率6存货周转天数
603.流动资产周转率24.固定资产周转率
1.
55.总资产周转率1
三、盈利能力指标
1.营业利润率20%
2.总资产报酬率10%
3.净资产收益率15%
四、发展能力指标1.营业收入增长率10%
2.总资产增长率8%
3.净利润增长率7%
4.资本保值增值率107%
五、市场评价
1.市盈率
202.市净率
42.根据上述计算结果对A公司的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力及市场评价情况进行分析案例二资料B公司为一家从事药品生产企业,自1998年成立以来,市场口碑一直不错,具有一定的市场占有率和较高的知名度,销售收入逐年增长其2003年~2007年的主要财务比率列示如表9——10:表9—10B公司主要财务比率比较表项目2003年2004年2005年2006年2007年流动比率
2.
022.
032.062.
072.38速动比率
0.
560.
550.
530.
520.75资产负债率
10.12%
11.57%
12.74%
13.82%
43.92%存货周转率
0.
750.
730.
650.
550.61应收账款周转率
5.
826.
126.
4564.26销售净利率
25.73%
26.09%
27.31%
26.97%
23.07%销售毛利率60%
58.96%
62.33%
61.67%
55.98%净资产收益率
4.79%
4.91%
5.35%
5.98%
5.56%要求根据上述资料,比较B公司近5年的主要财务比率,对其偿债能力,营运能力及盈利能力的变化趋势进行分析案例三资料某上市公司20*7年有关资料如表9——
11、表9——12表9—11资产负债表(简表)20*7年12月31日单位万元项目期末余额年初余额流动资产货币资金24003000交易性金融资产194807000应收账款1772016240存货3280029000………………流动资产合计7240065400非流动资产固定资产6760059600………………非流动资产合计8560079600资产总计158000145000交易性金融负债1920018000应付账款2040015200………………流动负债5000038600非流动负债7600076000负债合计126000114600………………所有者权益合计3200030400负债及所有者权益总计158000145000说明
(1)公司股份总额为15000万股,每股面值1元
(2)公司20*7年12月31日每股市价为
10.98元表9-12利润表(简表)20*7年单位万元项目本期金额上期金额
一、营业收入10300091500减营业成本7120063500营业税金及附加60005400销售费用88008100管理费用43004000财务费用40003500
二、营业利润87007000
三、利润总额68006000减所得税费用22001800
四、净利润46004200说明其中,财务费用全部为利息支出要求
1.利用以上资料,计算有关比率并填入表9——13的方框空格中表9—13项目20*7年12月31日2007年度行业平均值
一、偿债能力指标
1.流动比率□
22.速动比率□13.资产负债率□40%
4.已获利息倍数□8
二、营运能力指标1.应收账款周转率□次6次应收账款周转天数□天60天
2.存货周转率□次6次存货周转天数□天60天
3.流动资产周转率□次2次4.固定资产周转率□次
1.5次
5.总资产周转率□次1次
三、盈利能力指标
1.营业利润率□8%
2.总资产报酬率□5%
3.净资产收益率□8%
四、发展能力指标1.营业收入增长率□10%
2.总资产增长率□8%
3.净利润增长率□7%
4.资本保值增值率□107%
五、市场评价
1.市盈率□
302.市净率□
42.分析公司的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力及市场评价情况案例四资料C公司为一家从事食品加工的公司,其20*7年的主要财务数据如下
1.C公司20*7年度资产负债表表9—15资产负债表(简表)编制单位A公司20*7年12月31日单位万元流动资产货币资金40交易性金融资产60应收账款170存货360流动资产合计630非流动资产长期股权投资60固定资产700无形资产10非流动资产合计770资产总计1400流动负债300非流动负债400负债合计700所有者权益合计700负债及所有者权益总计
14002.C公司20*6年度的营业净利率为16%,总资产周转率为
0.5次,权益乘数为
2.2,净资产收益率为
17.6%C公司20*7年度的营业收入为840万,净利润为115万假设C公司20*7年12月31日与20*6年12月31日的总资产水平相同要求
1.计算C公司20*7年12月31日的速动比率、资产负债率和权益乘数
2.计算C公司20*7年的总资产周转率、营业净利率和净资产收益率
3.运用连环替代分析法分析C公司的营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响案例五资料紫色农田是一家20世纪90年代末上市的农业高科技企业上市后的头几年,该公司在高科技农业方面取得了巨大的成功,营业收入与利润逐年大幅度增长然而进入21世纪后,该公司的经营与财务方面出现困难,其2005,2006,2007年资产负债表利润表的有关财务数据如表9——16,9——17所示(该公司所在行业相关指标见表9——18)表9—16紫色农田股份有限公司资产负债表有关资料金额单位亿元资产负债表项目05年1月1日05年12月31日06年12月31日07年12月31日流动资产
3.
654.184.
354.45速动资产
1.
481.
741.982资产总额
7.
68.
810.518流动负债
3.
284.
055.
659.8负债总额56816所有者权益总额
2.
632.
82.52表9——17紫色农田股份有限公司利润表有关资料金额单位亿元利润表项目2005年度2006年度2007年度营业收入
1311.
49.18息税前利润
0.
720.
380.2表9——18紫色农田所在行业最近3年相关指标的平均数相关行业指标2005年12月31日2006年12月31日2007年12月31日2005年度2006年度2007年度流动比率
1.
982.
052.08速动比率
1.
021.
060.96资产负债率
0.
420.
470.45总资产周转率
2.
012.
041.98总资产报酬率
11.08%
10.6%
10.2%营业成长率21%17%15%要求据上述指标,计算分析紫色农田2005年~2007年的财务状况及其所面临的主要问题案例六资料A股份有限公司是一家从事机械设备生产的上市公司,市场销售情况一直较好但是,随着公司规模的迅速扩大,公司经营效率有所下降为了确保在未来市场逐渐扩展的同时,使经济效益稳步上升,公司要求对近两年的财务状况和经济效益情况,运用杜邦财务分析方法进行全面分析,以便找出公司取得的成绩和存在的问题,并针对问题提出改进措施,扬长避短,实现公司的自我完善公司近三年的资产负债表和利润表资料如下表9——21资产负债表(简表)编制单位;A公司单位万元项目期末余额2005年2006年2007年流动资产合计35190016292001745300长期投资442006860027800固定资产净值313200332300473400在建工程2151031600129500无形资产16500147500155500资产合计74731022092002531500流动负债合计395000493900560000长期负债合计3140086200128300负债合计426400580100688300所有者权益合计32091016291001843200权益合计74731022092002531500表9——22利润表编制单位A公司单位万元项目期末余额2005年2006年2007年
一、营业收入881000948800989700减营业成本316400391000420500营业税金及附加953009960089000销售费用99005270043500管理费用16490010700097200财务费用13400360018500加:公允价值变动损益投资收益395000493900560000
二、营业利润281100294900321000加营业外收入减营业外支出
三、利润总额281100294900321000减所得税费用843308847096300
四、净利润196770206430224700要求
1.计算该公司2006和2007年的权益净利率,并确定本年较上年的总差异
2.对权益净利率的总差异进行总资产净利率和权益乘数的两因素分析,并确定各因素变动对总差异影响的份额
3.对总资产净利率的总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析,确定各因素变动对总资产净利率的总差异影响的份额
4.对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率因素分析,找出各构成比率变动对总差异的影响份额
5.运用上述分析的结果,归纳影响该公司权益净利率变动的有利因素和不利因素,找出产生不利因素的主要问题和原因,并针对问题提出相应的改进意见。