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货币银行学作业(第
三、
五、六章)第三章利息从其形态上看,是货币所有者因为发出货币资金而从借款者手中获得的报酬;从另一方面看,它是借贷者使用货币资金必须支付的代价利息实质上是利润的一部分,是利润的特殊转化形式单利是指按照固定的本金计算的利息复利复利是指在每经过一个计息期后,都要将所生利息加入本金,以计算下期的利息现值与终值现值是一笔资金按规定的折现率,折算成现在或指定起始日期的数值终值是指一笔现有的资金按规定折现率,换算至将来某年年终所得的价值利率及种类利率又称利息率,表示一定时期内利息量与本金的比率,通常用百分比表示,按年计算则称为年利率其计算公式是利息率=利息量÷本金÷时间×100%一按计算利率的期限单位可划分为年利率、月利率与日利率二按利率的决定方式可划分为官方利率、公定利率与市场利率;三按照借贷期内利率是否浮动可划分为固定利率与浮动利率四按照利率的制定可划分为基准利率与差别利率五按照信用行为的期限长短可划为长期利率与短期利率六按照利率的真实水平可划分为名义利率与实际利率名义利率与实际利率所谓名义利率,是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率,即利息(报酬)的货币额与本金的货币额的比率实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率收益资本化各种有收益的事物,不论它是否是一笔贷放出去的货币金额,甚至也不论它是否是一笔资本,都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额这习惯地称之为“资本化” 在一般的贷放中,贷放的货币金额,通常称为本金,与利息收益和利息率的关系如下 B=P*r
(1)B—收益P—本金r—利率 例一笔贷款一年的利息收益50,市场年平均利率5%,那么可以知道本金为50元÷
0.05=1000元 按照这样带有规律性的关系,有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大的资本事物,也可以取得一定的资本价格;甚至有些本来不是资本的东西也因之可以视为资本以土地为例土地本身不是劳动产品,无价值,从而本身也无决定其价格大小的内在根据但土地可以有收益土地收益大小取决于多种因素,同时由于利率也会变化,使一块土地的价格会有极其巨大的变化马克思的利率决定理论马克思的利率决定论是以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点,揭示了利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值,而利润是剩余价值的转化形式利息的这种质的规定性决定了它的量的规定性利息量的多少取决于利润总额,利息率取决平均利润率利润本身就成为利息的最高界限,达到这个最高界限,归执行职能的资本家的部分就会为零但利息也不可以为零,否则借贷资本家就不会把资本贷出因此,利息率的变化范围是在零与平均利润率之间西方的利率决定论西方的利率决定理论着眼于利率变动取决于供求对比关系,有IS理论、凯恩斯的利率决定理论、可贷资金利率理论,IS-LM理论“流动性陷阱”所谓“流动性陷阱”,是指当一段时间内即使利率降到很低水平,市场参与者对其变化不敏感,对利率调整不再作出反应,导致货币政策失效利率变化的影响因素一经济因素包括经济周期、通货膨胀、税收等对利率的影响二政策因素指一国的货币政策、财政政策,汇率政策等经济政策的实施对利率影响三制度因素主要指利率管制下的利率状况利率的风险结构利率的风险结构主要是由债券的违约风险,债券的流动性,以及税收等因素决定的利率的期限结构利率的期限结构,是指违约风险相同但期限不同的金融资产收益率之间的关系利率市场化是指通过市场和价值规律机制,在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制它是价值规律作用的结果它强调在利率决定中市场因素的主导作用,真实地反映资金成本与供求关系,灵活有效地发挥其经济杠杆作用,是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制第五章银行与非银行金融机构银行性金融机构在一国金融机构体系中居支配地位,主要包括一商业银行,即办理各种存款、放款和汇兑业务的银行;处于主导地位二中央银行,即一国的金融管理机构;处于核心地位三专业性银行是集中经营指定范围内的业务并提供专门性金融服务的银行非银行金融机构包括一保险公司是指依法成立的、专门经营各种保险业务的经济组织,它是一种最重要的非银行金融机构(二信用合作社是具有共同利益的人集资联合组成的互助合作性质的金融机构三消费信用机构是为刺激生产、促进消费而建立的一种信用组织;主要有各种消费信用公司和典当行四证券公司是专门从事有价证券经营及相关业务的金融机构五财务公司是经营部分银行业务的金融机构六租赁公司是通过融物的形式起融通资金作用的金融机构七信托投资公司,信托公司是以受托人身分经营信托业务的金融机构专业性银行专业银行是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行专业银行按服务对象设立的有农业银行、进出口银行和储蓄银行等;按贷款用途设立的有投资银行、抵押银行和贴现银行等美国的金融机构体系美国的金融机构体系由联邦储备银行、商业银行、其他金融机构和在美国的外国银行构成一联邦储备银行设立于12个联邦储备区的指定城市中;二商业银行是美国金融机构体系骨干力量;三其他金融机构包括储蓄银行、信用社、保险公司、信托公司和国家专业性银行等;四外国银行也纷纷在美国开设分支机构,开展业务中国大陆现行的金融机构体系的特点中国大陆现行的金融机构体系的特点是由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员作为最高金融管理机构,对各类金融机构在金融业分业经营的条件下实行分业监管,具体构成是各类商业银行;政策性银行;保险公司;证券公司;信用合作机构;信托投资公司;金融租赁公司等第六章商业银行的职能一信用中介职能二充当支付中介三创造信用流通工具商业银行的性质和特点1)商业银行具有一般企业的基本特征商业银行与一般企业一样,按法定程序设立,拥用业务经营所需要的自有资本,依法经营,照章纳税,自负盈亏,以利润最大化为经营目标所以,商业银行是企业群体中的一个重要组成部分,具有企业的基本特征2)商业银行是一种特殊的企业商业银行又不同于一般的企业,是一种特殊的企业即金融企业一般企业经营的是具有一定使用价值的商品,而商业银行经营的是货币这种特殊的商品3)商业银行是一种特殊的金融企业商业银行也不同于其他金融机构中央银行是一国金融业的监管机构,所从事的金融业务与商业银行所从事的金融业务存在根本性的区别专业银行、保险公司、证券公司、信托投资公司等金融机构,只能从事某些方面的金融服务,业务经营范围相对来说比较狭窄,而商业银行作为“金融百货公司”,提供的金融服务更全面、更广泛特点商业银行是唯一能接受活期存款并具有派生能力的金融机构总分行制度:又称分支银行制它是指允许银行在银行总行之外,在国内外各地普遍设立分支银行的一种组织形式实行分支银行制的商业银行其总行一般都设在各大中心城市,分支银行的业务和内部事务统一遵照总行的规章和指示办理商业银行的主要业务:商业银行,是以经营存、放款,办理转帐结算为主要业务,以盈利为主要经营目标的金融企业能够吸收活期存款,创造货币是其最显蓍的特征商业银行通过资产负债比例管理,对其银行资产、负债进行综合、全面管理,通过谋求合理的资产与负债结构,便银行资产达到保值增值目的国有独资商业银行由中国工商银行,中国农业银行,中国银行,中国建设银行四家国家专业银行演变而来除农行外,国有独资商业银行业务逐步向大中城市集中,主要服务于国有大中型和大型建设项目股份制商业银行1987年4月,交通银行得以重组,成为一家股份制商业银行随后,又成立了深圳发展银行、中信实业银行、中国光大银行、上海浦东发展银行等股份制商业商业银行股本以企业法人和财政入股为主,它们以商业银行机制运作,股务比较灵活,业务发展很快城市合作银行在对城市信用社清产核资基础上,通过吸收地方财政、企业入股组建成其依照商业银行经营原则为地方经济发展服务,为中小企业发展服务原始存款:原始存款一般是指商业银行或专业银行接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款派生存款与存款货币:是相对于原始存款而言,指由商业银行以原始存款为基础发放贷款,办理贴现或投资等业务活动引申出来的超过最初部分存款的存款之所以称为派生存款就是因为它是在原始存款基础上派生出来的存款又叫衍生存款实质是以非现金形式为社会提供货币供应量存款货币是指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款银行创造信用货币的过程是指由商业银行发放贷款而引申出派生存款产生的过程,就是商业银行吸收存款、发放贷款,形成新的存款额,最终导致银行体系存款总量增加的过程存款货币创造得以实现的两个基本条件1普遍实行转账结算制度即非现金结算制度这就是说银行普遍采用转账结算,现金结算只是一小部分客户取得银行贷款后,通常不或不全部支取现金,而是转入其银行存款账户,客户就可以签发转账支票完成支付行为这样商业银行就会以原始存款为基础,创造出派生存款2实行存款的部分准备金制度现代各国的银行制度,一般都采用存款的部分准备金制度,也就是说银行吸收了存款后,只将其中的一部分作为准备金其中一部分上缴中央银行,其余的用来放款这样,商业银行才能创造派生存款如果实行全额准备金制度,即吸收的存款全部留为准备金,则银行根本就无法用存款去发放贷款,也就谈不上派生存款的创造存款派生时的制约因素制约商业银行派生存款的因素很多,最主要的是以下四个一法定存款准备金二超额准备率三提现率(现金漏损率c)
(四)定期存款与活期存款间的比率存款乘数银行存款乘数是基础货币与货币供应量扩张关系的数量表现,又称“货币乘数”即中央银行创造或缩减一单位的基础货币,能使货币供应量增加或减少的倍数,货币供应量是由基础货币与货币乘数共同决定的,其数学表达式为Ms=Bm其中,Ms为货币供应量,B为基础货币,m为货币乘数。