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中级会计职称考试《财务管理》营运资金管理公式来源中华会计网校 距离2011年中级会计职称考试不到两个月了,为了帮助广大考生充分备考,小编从__整理《财务管理》各章的相关公式,供大家参考,祝您学习愉快!中级会计职称考试《财务管理》科目第五章营运资金管理
一、营运资金 营运资金=流动资产-流动负债【提示】营运资金越少,收益越高,风险越大
二、目标现金余额的确定
1、成本模型最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)
2、米勒-奥尔模型A.基本原理——两条控制线,一条回归线 B计算公式
(1)最低控制线B的确定(一般是已知的)
(2)变量Z的计算 T——转换成本V——公司每日现金流变动的标准差I——以日为基础计算的现金机会成本
(3)回归线的计算C=B+Z
(4)最高现金持有额(最高控制线)的计算A=B+3Z
(5)平均现金持有额的计算平均持有额=B+4/3Z
三、现金收支管理
1、现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期,其中 存货周转期=平均存货/每天的销货成本 应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入 应付账款周转期=平均应付账款/每天的销货成本
四、收款管理(尽早收款)
五、付款管理(合理推迟付款) 【信用政策决策方法】
1.计算收益的增加
(1)收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本=增加的边际贡献=销售量的增加×单位边际贡献
2.计算实施新信用政策后成本费用的增加 第一计算占用资金的应计利息增加
(2)应收账款占用资金的应计利息
①应收账款应计利息=日销售额(年销售额/360)×平均收账期×变动成本率×资本成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本=应收账款占用资金×资本成本 (收现期简化计算=加权平均)应收账款平均收账期=30×50%+60×50%=45(天)
②应收账款占用资金的应计利息增加=新信用政策占有资金的应计利息-原信用政策占用资金的应计利息
(3)存货占用资金应计利息增加 存货占用资金应计利息增加=存货增加量×单位变动成本×资金成本
(4)应付账款增加导致的应计利息减少(增加成本的抵减项) 应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资金成本 第二计算收账费用和坏账损失增加
(5)一般为已知的 第三计算现金折扣的增加(若涉及现金折扣政策的改变)
(6)现金折扣成本增加=新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率-旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率
3.计算改变信用期增加的税前损益
(7)税前损益增加=收益增加-成本费用增加 【决策原则】如果改变信用期的增加税前损益大于0,则可以改变
六、应收账款的监控
1、平均逾期天数
2、账龄分析表
3、应收账款账户余额的模式
4、ABC分析法(重点管理法)
七、应收账款日常管理
八、存货管理
九、保险储备
1.保险储备的再订货点R=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求量+保险储备 保险储备的持有成本=保险储备×单位持有成本 缺货成本=一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失 (最优的保险储备)相关总成本=保险储备的持有成本+缺货损失(成本)
十、存货的控制系统ABC控制系统
十一、短期借款
十二、补偿性余额
十三、贴现法付息
十四、商业信用转载请注明中华会计网校。