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一、什么是会计?
(一)会计的产生会计是伴随人类的生产实践而产生的生产实践活动一方面要创造物质财富,另一方面又要发生劳动消耗自然,人们会很关心耗费带来的成果,力求以可能少的劳动消耗,取得可能多的成果这样就需要采取一定的方法对生产活动进行管理,当生产活动日益复杂、广泛时,单凭头脑记忆来管理生产活动已不能适应客观要求时,就产生了原始计量、记录行为,继而产生了会计随着生产活动的日益复杂,会计又从原来的“生产职能的附带部分”中分离出来,逐渐形成为一种专职的、独立的管理生产活动的工作很显然,会计是社会生产发展到一定阶段的产物会计的产生有两个基本前提
(1)一定数量的剩余产品;
(2)有文字、数字和计量单位直接从事社会生产的人员提供的剩余产品,一方面成为会计反映的重要内容,另一方面用以供给专门从事会计管理活动人员的的需要文字、数字和计量单位是记录、计算的基本手段
(二)会计的发展会计是一门古老而崭新的科学根据会计发展过程中会计技术方法革新为依据,可将会计分为古代、近代和现代会计
1、古代会计从时间上看经历了旧石器时代中、晚期到封建社会末期会计技术方法上主要是原始记录计量法、单式簿记法和复式簿记的萌芽及初创时期
(1)原始记录计量法原始记录计量行为的表现形式有A、绘图记事(数);B、刻记记事(数);C、结绳记事(数)这时的记录计量行为不单纯是会计行为而是一种综合性的与数学、统计学、管理学等有关的综合管理行为这种行为刚开始并没有表现出独立意义上的会计特征,所以只能将这种原始的记录计量行为和方法称为会计发展史上的胚胎阶段——原始记录计量时代
(2)单式簿记的形成在以私有制为基础的奴隶、封建社会,人们普遍关心私有财产不受侵犯,这不仅要求有相应的生产关系作保证,而且要求有较先进科学的计量记录方法,这种客观需要促使人们加紧对计量、记录行为与方法进行革新,结果催生了单式簿记法所谓“簿记”是由日本人在明治维新时,从欧美会计中的英文单词“Bookkeeping”一词直译过来的,其意义有帐簿记录、管理帐簿、保存帐册等意思,我国从日本引进时亦沿用,且这种用法与我国传统上将帐簿称为“簿记”的习惯较为吻合严格地讲,现代人们相互混用的“簿记”(Bookkeeping)与会计“Accounting”是有区别的一般认为,在19世纪50年代前,会计只能叫簿记,在此以后簿记才逐步变成会计中的记录部分因为在簿记时期会计的主要任务是记录,而在此之后,会计才有了成本核算、报表分析、货币计量及审计等以序时记录为主要特征的流水帐是世界上最早设置的帐簿
(3)借贷复式簿记的萌芽及初步发展借贷记帐法是会计发展史上一种科学的复式簿记,它突破了单式簿记的局限,使会计记录体现了全面、辨证的思想对每一笔经济业务都必须在两个或两个以上相互联系的帐户上进行相互联系、对立统一地反映,使传统簿记有了质的飞跃1)复式簿记的特征美国会计学家A.C.Littleton将其概括为A、会计记录的两重性B、全部帐户的自动平衡性2)复式簿记产生的客观经济条件资本主义性质的商品货币经济的萌芽和初步发展3)意大利北方城市——复式簿记的发源地公元12至13世纪是意大利北方城市经济繁荣时期当时其贸易十分发达,地方手工业交易范围超出地区界限,海上交通及十字军东征后,使其海上贸易迅速发展,并具有全欧洲意义,成为欧洲经济中心,比较著名的商业中心威尼斯、热那亚和比萨,工业与银行业发达的佛罗伦萨对会计发展均具有重要意义其中佛罗伦萨式簿记、热那亚式簿记和威尼斯式簿记是早期簿记演变的著名典型,至今仍然很有影响
2、近代会计的发展近代会计从1494年—20世纪40年代末这一时期是复式记帐法不断演进和发展的时期
(1)会计发展史上的第一个里程碑1494年是会计发展史上有划时代意义的一年这一年意大利数学家,现代会计学公认的会计之父—卢卡.巴其阿勒LucaPacioli在威尼斯出版了著作《算术、几何、比及比例概要》这部著作在会计界备受关注它的问世,会计界才从会计实务的研究摆脱出来,开始致力于会计理论研究,会计也因此才成为一门科学所以世界会计史界将该书的出版视作近代会计产生的标志,并誉为第一个里程碑(Milestone)巴氏著作对意大利会计科学产生了深刻影响,继巴氏后,另一会计名家多梅科.曼佐尼在1534年出版了《威尼斯总帐与分录帐》一书,对巴氏理论有了继承和新的发展,使威尼斯簿记迅速普及,同时,世界上第一个会计学院——威尼斯会计学院应运而生,最早的会计师组织也成立起来
(2)复式簿记的传播与发展1543年及其以后,巴氏和曼氏会计著作被译成多种文字在欧洲迅速传播,由于哥伦布发现新大陆后商路的改变以及意大利北方城市在政治上不统一,意大利在16世纪经济开始衰退,复式簿记中心由意大利先后转移到荷兰、德国、法国和英国1)“英式会计”的诞生一般认为,15—19世纪簿记学的发展十分缓慢,到20世纪初,簿记成为了会计的记录部分,而把簿记推进到会计阶段的是英国人,并且在英国形成了真正意义上的会计学英国的爱德华.T.琼斯(E.T.Jones)是英式会计的奠基人1796年他出版了《琼斯的英式单式和复式簿记》,对意大利簿记中的弱点及问题进行了毫无顾忌的指责,并倡导以特殊分录帐为主要特征的英式簿记组织,从此英国会计与意大利簿记鼎足而立,后来被命名为“英式会计”,以区别于意大利簿记系统英国对会计理论的发展也是巨大的,其中狄克西的《高等会计学》、里斯尔的《会计学全书》和毕克斯雷的《会计学》最有影响,是近代会计著作中的经典2)会计发展史第二个里程碑——爱丁堡会计师协会成立1854年,苏格兰成立了世界上第一个会计师协会——爱丁堡会计师协会被史学家称为会计史上的第二个里程碑,其成立说明了会计人员开始执行公证业务,使会计服务范围有了重大变化,会计师事业的发展,促进了审计和公共会计师(CPA)理论的发展,对当今财务会计的形成与公证会计发展有极其重大的意义3)复式簿记在美国的完善美国是一个新兴国家,19世纪80年代,它先后超过德国、法国和英国而成为世界头号强国,并长期保持这种地位,这就是世界会计发展中心转移至美国的经济背景A、复式簿记引进与提高19世纪中叶之前,美国处于对欧洲簿记的引进、消化和普及时期,到19世纪末,美国会计界则在对国外会计方法引进上有明显的选择性,但在簿记实务、理论和审计等方面则主要师承英国20世纪初,是美国会计学奠基时期,开端者为美国著名会计学家哈特菲尔德(Hatfield)(1866—1945),其著作《近代会计学》,是美国第一部系统论述会计理论的优秀著作,被视为美国会计的典范他认为会计的本质在于首先是表示某一时期的财产物资状态,其次表现某一时期的经营活动结果它对世界会计理论,特别是资产负债表理论影响深远B、会计师事业与审计学的发展美国AICPAAmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants发端于代理记帐业务,后来发展到会计记录审计和编制财务报告19世纪末,由于英国等欧洲投资涌入美国,英国会计师行业进入美国会计市场,这时的英式审计为“详细审计”即将会计记录逐笔核对,考虑各种记录的正确性20世纪20年代形成的美式审计的特点是报表审计,在会计发展史上有重要地位其特点有三
①记录与事实核对;
②考虑安全性(报表的整体安全性)
③抽查或试查(审计测试)方式C、成本会计的发展与完善美国成本会计真正发展是在19—20世纪交接时期,即美国经济起飞时期成本会计的发展还凝结着工程师的心血,泰罗是成本会计的先驱者之一,惠特莫尔的标准成本思想等对成本会计的发展有重大影响史学家认为,自从标准成本与会计系统结合之后,会计理论研究就由商业为重点转移为以工业为重点D、会计教育事业美国会计实务、CPA、审计与会计理论的发展与完善速度是无与伦比的,这一方面与其经济发展水平有关,同时也与会计教育发展以及公民对该学科的重视有关总之,当今美国会计代表着世界水平通过以上分析,我们可以概括地讲,近代会计发源于意大利,发展于英国,改进提高于美国在会计发展史上,会计研究和实务的国际性中心经历了三次大迁移意大利18世纪,以威尼斯、米兰、热那亚等城市为中心的依托海运技术而发展起来的贸易十分发达,个人资本常常不能满足交易规模和支付的需要,因而借贷业务迅速发展,信用工具的广泛运用,催生了现代会计的雏形――近代会计的产生,标志就是借贷记帐法和第一部具有开拓意义的会计学著作《算术、几何、比及比例概要》(LucaPaciola)的出版这时意大利成为会计的国际中心,其会计技术经由欧洲大陆的荷兰、法国、德国传播到世界各地;英国产业革命前,英国是农业国,工业、贸易水平落后欧洲大陆产业革命极大地提升了英国的生产率,产业革命的成果之一,机械化大工业及其海外市场的扩张,使英国成为盛极一时的全球霸主商品经济的繁荣,有力地推动了会计技术的发展,为满足需要,英国人在吸收意大利簿记系统(Bookkeeping)的优势基础上,将近代会计Accounting推进到现代会计阶段以CPA为标志的职业化阶段,会计工作重心由帐务记录推进到报表体系美国英国的会计中心地位维持到一战前,两次大战使英国元气大伤,随着经济实力的衰落,全球会计研究中心的地位也因此而转移到全球经济中心的美国美国对现代会计的贡献巨大1)管理会计与财务会计的分野;2)信息技术在科技领域的大量运用因此简单的回顾,可以形成如下结论1)全球会计中心总是与经济中心一起转移;由此,2)会计标准制定是经济实力的体现,如IASCInternationalAccountingStandardCommittee制定的IAS就非常接近US-FASBFinancialAccountingStandardBoard—FAS;
3、现代会计的发展趋势二战之后,会计发生了一系列重大变化
①普遍引入现代科技方法,会计处理范围与速度大幅度提高;
②会计服务范围由内向外,内外结合日益紧密;
③会计信息地位日益重要,从事后记帐、算帐转变为事前预测与事后控制这些重大变化,使会计在内容和结构上发生了质的飞跃一是会计工艺同现代电子技术结合,由手写簿记系统发展为电子数据处理系统(即EDP会计)二是会计理论与方法随着企业内部和外部对会计信息的不同要求而分化为两大领域——财务会计FinancialAccounting与管理会计(ManagerialAccountingorManagementAccounting)上述两个飞跃的完成被认为是会计发展史上的第三个里程碑
(1)会计在计算、记录技术上的重大革命——会计工艺与电算机结合会计工艺就是把经济数据加工成会计信息的工序、方法、手段与操作技术的总称工艺的进步受到数据处理工具与手段的影响,有什么样的工具与记录方式,就有什么样的工艺与其相适应计算机与会计系统结合及其普遍运用意义在于
①提高了会计信息的精确性和及时性;
②扩大了会计信息的范围(过去、现在、将来);
③为数学方法的运用提供了条件;
④增强了审计的难度,对公证会计提出了更高要求,从而促进审计的发展
(2)财务会计与管理会计的分野企业组织形式经历了独资、合伙、公司制三种发展阶段,在独资、合伙制下,企业一般由一个或少数业主集资,并在需要时从金融机构贷入资本,而公司企业则不同,它要向社会大众筹集资本,从事更为广泛的经营活动,其规模之大、范围之广、资金之巨、内部外部联系之复杂都远非独资、合伙企业所能比拟的公司作为法人和独立的纳税人,更多地受到政府规范和管制,对广大投资者、债权人或社会公众的影响也更大,因此,在公司外部形成了比独资、合伙企业更为庞大的多样化的利害关系集团,他们至少包括
①现在或潜在的投资者(资本市场上);
②债权人(公司债券购入者、金融机构等);
③供应商、顾客、雇员及工会组织;
④政府有关机构工商、税务、财政、海关;
⑤执业会计师、律师、财务咨询机构
⑥经济、财务、金融等媒介组织;
⑦社会公众上述外部关系人并不参与企业内部经营和管理,但都是企业财务会计信息的使用者,他们都直接或间接地关心企业财务状况和经营成果,从而构成企业外部会计信息使用者集团,这个集团与企业内部会计信息使用者(业主、投资者、经理层)并立,两者对会计信息的要求不完全相同企业外部利害关系集团因只能从企业定期发布的财务报表中取得对其决策有用的信息,故要求会计信息公开、公正、客观、不允许任何重大遗漏或产生严重误导;企业内部管理当局为了达到其管理目标(如减少纳税、限制股利发放或掩盖其恶化的财务状况及盈亏以及出于竞争考虑而保密等),常常蓄意地歪曲或不愿意披露详细信息,也可能应用不同的会计方法而造成会计信息失实等同时,企业外部利益集团基于不同的决策需要(投资、征税、政府干预等)对会计中某些方法往往有不同的“偏好”,从而使会计信息无法客观公正地反映企业实际情况当然,政府机构可凭借其权威制定有关法律和制度,要求企业遵循,如《公司法》、《税法》、《证券法》等,这些具有强制力,但其他组织和个人则无法将其意志体现在会计信息中,从而矛盾重重在这种矛盾日益尖锐的情况下,一些民间组织制定了某些会计规则,如“公认会计原则(GAAP)”它综合了会计实务中的惯例,对会计数据的选择、计量、分类、整理、记录、调整以及报表的表述等提出了一系列的见解,GAAP最早形成于美国,大约在1939年GAAP概念形成后,以向企业外部投资者、债权人和其他利害关系人提供财务信息为目标,并受GAAP支配的财务会计便产生了管理会计则产生于20世纪20年代,但在50年代后则日渐成熟,管理会计不仅能够描述过去和分析过去,更重要的是它能够科学地规划未来,这样就不再是原来意义上的以记帐、算帐为特征的会计了,而是从传统会计中分离出来的一种以内部服务为主的特殊会计,即管理会计总之,关于什么是会计,中外学者的回答有所不同中国会计学界主流观点是会计是一项管理活动,即管理活动论,代表人物是杨纪琬、阎达五等学者;另一比较有影响的观点是信息系统论(AIS),以葛家澍、杨时展等学者为代表;理论界曾有“南北二杨”一说争论自80’s初开始,实质是“会计国家化-国际化关系问题”在理论界的对垒管理活动论倾向于坚持会计的中国特色,而信息系统论则更接近国际惯例;管理活动论者较多考虑中国的政治现实(官员/治理角色);信息系统论则主要基于理论演绎(学者角色)目前争论稍有降温,因为中国会计改革实践的方向,已经越来越走向以美国为代表的国际惯例接轨的道路,并力图将会计信息变成“国际通用的商业语言”西方多数学者认为,会计是一个信息系统,主要是为股东、债权人、社会公众以及潜在利害关系人提供决策有用的信息INPUTOUTPUT原始数据会计信息会计信息系统图专栏问题与讨论由于会计信息由企业内部生成,外部投资人只能通过公开信息了解企业状况,外部环境压力及信息不对称,容易滋生“内部人控制”问题如通过成本、利润操纵,提供虚假会计信息,而道德风险和逆向选择等都在一定程度上与会计信息生成环境有关,这也是现代会计面临最严重的挑战之一从中国(东方锅炉、银广厦)到美国(安然、世通、施乐)到欧洲大陆(ABB),会计舞弊或造假案层出不穷,会计职业界的诚信问题因此也成为最有争议话题,治理会计信息失真任重道远
二、会计要素
(一)会计对象会计对象是指会计所反映和控制的内容我们这里研究营利组织(企业)归纳起来会计的对象是基层单位组织以货币表现的经济活动(即资本的运动)
(二)会计要素会计要素就是会计核算对象的具体化,通常也叫会计报表要素我国会计准则将其分为两大类、六个要素
1、静态要素资产、负债、所有者权益主要用来反映会计主体某一时刻有关财务状况,属于时点指标,静态要素构成资产负债表(BalanceSheet)
2、动态要素收入、费用、利润主要用来反映某一时期财务状况,属于时期指标,动态要素构成利润表(IncomeStatement)下面分别说明
1、资产(Assets)是指过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益其确认标准(资产的特征)
(1)资产能够给企业带来经济利益
(2)资产都是为企业所拥有或控制的
(3)资产都是企业在过去发生的交易或事项中发生的会计上的资产与经济学上的意义有所不同1)资产是对企业当前和未来经营有用的资源,由其带来的好处归属于企业;2)资产可以是货币,也可以是非货币,只要能够用货币度量;3)资产可以有形,也可以无形;4)可以是主体拥有的,也可以是实际控制的,如土地资产按按其流动性,划分为流动资产和长期资产流动资产(CurrentAssets)是指在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产,如现金、存货等;长期资产(非流动资产)(Non-currentAssets)是指不符合流动资产定义的资产,或是超过一年或者超过一个营业周期才变现、耗用的资产如固定资产、长期投资、无形资产等营业周期(businesscycle)“现金→实物(原材料、机器设备)→产成品→销售→现金”,这个过程所经历的时间
2、负债(Liabilities)是指过去的交易、事项形成的现时义务,履行该义务预期会导致经济利益流出企业其实质是债权人对企业资产的一种要求权(Claim)负债可以按照债务的偿还期,可划分为流动负债和长期负债流动负债(CurrentLiabilities)是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务如短期借款、应付帐款、应付票据、应付工资、应付股利、应交税金等长期负债(Long-termLiabilities)是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务如长期借款、长期应付款、应付债券等企业流动资产与流动负债存在密切联系,通常表达为CA-CL=营运资本(WorkingCapital),表示企业当前可实际动用的资金净额,若营运资本不足,则企业资金必然紧张
3、所有者权益(Owner’sEquities)是指所有者在企业资产中享有的经济利益在股份公司中,被称为“股东权益(Stockholder’sEquities)”,独资企业中被称为“业主权益(Owner’sEquities)”,合伙企业则称为“合伙人权益(Partner’sEquities)”实质是股东对企业净资产(NetAssets)的要求权,其金额为资产减去负债后的余额NA=全部资产-全部负债所以我们有时也将其称为留剩权益(ResidualEquities)它包括两个来源一是原始投入;二是经营积累在会计上,“要求权”被称作“权益”,实际上权益=债权人权益+所有者权益,习惯上人们把前者称为债权,将后者称为权益很显然,留剩权益=全部资产-特别要求权(债权)
4、收入(Revenues)指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入它包括主营业务收入、其它业务收入收入特征有二一是经营活动的结果,否则就是偶然或意外收入,只能称为“利得(Gains)”;二是具有重复性、连续性
5、费用(Expenses)是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动中所发生的经济利益的流出也有两个特征一是经营活动的结果,否则就是偶然或意外损失;二是具有重复性、连续性
6、利润(Profits)也称作净收益(NetEarnings),是指企业一定会计期间的经营成果,全部收入减去全部费用的结果企业利润由营业利润(operationprofit)、投资净收益(netearnings)、补贴收入和营业外收支净额四个部分构成
(1)营业利润=营业收入-营业成本-营业税金
(2)投资净收益=投资收入-投资损失
(3)补贴收入(如出口退税)
(4)营业外收支净额=营业外收入-营业外支出以上是我国会计准则定义的六个要素在西方则将财务报表要素分为十类资产、负债、业主权益、业主投资(investmentbyowners)、业主派得(distributionstoowners)、全面收益(comprehensiveincome)、收入、费用、利得和损失(losses)
(三)会计方程式及平衡原理会计要素之间的关系即会计方程式或会计恒等式在数量上,静态要素存在如下衡等关系资产=负债+所有者权益(静态方程式)动态要素存在如此衡等关系收入-费用=利润(动态方程式)全部要素构成的会计方程式资产+费用=负债+所有者权益+收入(动静结合方程式)经济业务的发生不会打破会计方程式的平衡综合考察企业经济业务,不外乎以下情形
1、等式两边同时增加如向银行借入100万元,则银行存款和长期借款同时增加;(资金流入企业)
2、等式两边同时减少以现金偿付一笔借款10万元,则现金和负债同时减少;(资金流出企业)
3、等式一边的要素项目有增有减如存货间的转换-生产领用材料原材料减少,在产品增加;(资金循环与周转)这些变化不影响会计方程式的平衡
三、公认会计原则(GAAP—GeneralAcceptedAccountingPrinciples)及中国会计准则体系
(一)会计原则的概念广义的理解从会计理论、会计方法到会计程序的一种指导性见解;狭义的理解正确理解会计概念、恰当、公允进行会计处理的规范建立会计原则的作用和意义表现在
1、正确地进行资产、负债和所有者权益的计量(measurement)和收入、费用的确认(recognition);
2、真实、客观地报告财务状况和经营成果
(二)产生与发展最早的会计原则(GAAP)形成与美国,时间大致为1939年,由AICPA正式编制,会计原则形成并广泛应用后,使会计程序和规则有了较为统一的模式历史上,美国GAAP制定机构不断变化1939年AICPA下属的CAP(CommitteeonAccountingProcedure,1936-1959)1959年APB(AccountingPrincipleBoard,1959-1973)1973年FASB(FinancialAccountingStandardBoard,1973-?)
(三)国际会计准则及国际会计协调由于各国历史不同,法律环境和政治制度差异,使得各国会计信息在编报报表的格式、内容、口径和标准上差别很大,会计信息不可比问题使国际资本流动和交易存在较大障碍因此,国际会计协调显得十分重要担负协调功能的国际性组织包括UN(UnitedNations)OECD(OrganizationEconomicCooperationDevelopment)IASC(InternationalAccountingStandardCommittee)以及IFAC(国际会计师联合会)、EC(欧盟)等
(四)我国会计准则我国会计准则起步很晚,直到上个世纪80年代末才开始系统研究,1992年出台,1993年7月1日开始实施这标志着我国会计制度进入重大变革和与国际惯例接轨时期我国会计准则借鉴IAS有关成果,特别注意吸收以美国为代表的国际会计惯例总体来说,体现了国际特色与国际接轨的改革思路
1、国会计准则的基本结构会计准则是用来指导和规范会计实务的,要应用会计准则首先要研究解决会计准则的层次问题理论界有两种基本观点
(1)二层结构基本会计准则一般会计原则(总括性)会计准则具体会计准则具体规范和指南(操作性)
(1)三层结构会计假设会计准则会计基本准则具体准则
2、会计基本假设财务会计是对外报告会计,必须以GAAP为依据,而会计原则的建立则是以会计假设(AccountingPostulates)为基础会计假设是从会计实践中抽象出来的一般公理从这个意义上,会计假设是更基础、更本质的原则,因而也称作“会计核算的前提条件”之所以要对会计核算作出一些必要的假设,是因为会计所面临的环境是变化莫测的社会经济系统,这种复杂性决定会计活动中必然有许多不可预见或不确定的因素,会计要全面反映经济活动,就不能因某种不确定性而予以遗漏,这就要求对这些不确定问题作出合理的假定,使之转化成能为会计人员所把握的确定的系统或环境;我国已将国际会计界普遍公认的四大会计假设纳入会计准则,具体包括
(1)会计主体假设(economicentity-经济实体)凡是实行独立核算的企业就是一个会计主体,对本企业发生的各项财务收支及其他经济业务进行独立核算这是会计上最基本的假设,主要目的在于限定会计核算的空间范围一个主体不仅应该与其他主体分开,而且应该独立于所有者在理解时,必须注意a、会计主体业务和业主私人经济活动必须分离;b、这一假设的基础两权分离、独立核算;c、会计主体与企业法人不是同一概念法人是会计主体,会计主体不一定是法人或仅仅是一个法人,如统一核算的集团公司总之,会计主体假设是解决会计人员站在什么立场上进行会计处理的问题
(2)持续经营假设(goingconcern)即假定企业在可预见的将来会按现有方式和目标持续地存在,而不会面临清算这个假定主要解决会计处理的时间范围,即非清算基础由于假定企业长期经营,所以长期/短期资产或负债的划分、预提/待摊以及折旧程序才有意义事实上,在市场经济条件下,企业是否能够长期经营显然是一个不确定问题,如果不对此作出假定,企业的利润就只有等到清算时才能计算出来,会计信息就无法满足及时需求当然,若企业持续经营不成立时,就应该转而采用特别会计程序即清算价格基础,这时资产按照“脱手”价格计算,负债也不一定按照原先承诺的条件清偿
(3)会计分期假设(periodicity)这一假定与持续经营假设似乎是矛盾的,但实际上却构成一种“动与静”关系,会计分期是持续经营的必要补充因为假定一个实体在可预见的将来持续经营,在逻辑上就要求只有企业终止经营时,才能得到准确信息这就使日常会计核算失去价值为了提供分期信息,人为地将一个持续经营的企业活动划分为相等的时间间隔,并按期间进行核算,确定分期的收入、成本和利润,按期编制会计报告,及时提供决策所需的会计信息根据企业会计准则,会计分期按月、季、半年、年划分,其中会计年度采用日历年度(
1.1-
12.31),除年度外,其他期间称为“会计中期”划分会计期间后,会计核算上会产生两种现象1)一个主体在一定期间中各项资产和所有者权益的变动同现金的收入、支出不一致如赊销业务,固定资产耗用等,会发生非现金资产和所有者权益变化,于是就有了两种不同的会计处理基础收付实现制和权责发生制(应计制)关于这个问题在讨论会计原则时再说明2)对于某些业务需要运用会计人员的职业判断加以估计会计估计对报表有重大影响,如成本跨期摊配、折旧、摊销等程序,实质上都是估计的结果,而非精确的计量
(4)货币计量假设(monetarymeasurement)选择计量单位是会计核算面临的重大问题,由于会计是反映经济活动价值方面,而货币是价值的必然表现形式,所以,严格地说,选择货币计量是一种必然结果而非假定不过,这一选择包含着一个实质性假定币值稳定因此,有很多著作将这个假定迳称为货币是基本计量单位与币值不变假定二战以来,通货膨胀困扰各国经济,会计中的币值稳定假定一直受到激烈的批评和责难,会计界为解决这个难题作出了巨大努力,并取得阶段性成果,如通货膨胀会计,但可以认为,计量问题依然是现代会计面临的巨大挑战之一
3、一般会计原则即会计工作应遵循的一般规则,是行为规范和准绳,对会计工作有普遍指导意义现行会计准则将其归纳为四类十三项原则
1、总体性要求谨慎性、有用性、权责发生制原则
2、会计信息质量要求真实性、可比性、一致性、及时性、清晰性
3、会计要素确认、计量要求划分收益性支出与资本性支出、历史成本计价、配比
4、例外原则重要性原则,实质重于形式还有一种分类(西方),具体包括三个方面
1、衡量会计信息质量的一般原则客观性、相关性、可比性、一贯性、及时性、明晰性(6个)
2、确认和计量的一般原则权责发生制、配比原则、历史成本、划分收益性支出与资本性支出(4个)
3、起修正作用的一般原则(修订性惯例,即会计核算的特殊考虑)谨慎性、重要性、实质重于形式(3个)现分述如下
1、总体性要求即对会计核算的一般要求
(1)客观性原则(objectivity)/可靠性原则(reliability)即会计核算必须以实际发生的业务和合法凭证为依据,如实反映财务状况和经营成果它包含两个具体要求1)如实反映;2)可查证性(verifiability)对同样的资料,不同会计人员以相同方法处理,应得到同样结果
(2)可比性原则(comparability)即会计核算要按照规定的会计方法进行处理,使核算口径一致,相互可比(横向可比,便于信息汇总)
(3)一致性原则(consistency)/一贯性原则(coherence)要求企业采用的会计方法和程序前后各期必须一致,不得随意变更(纵向可比)可比性、一致性实际上都是可比性要求,一贯性并非否认变更的必要性,但应说明变更原因及影响
2、会计信息质量要求即对会计所提供的信息应达到的质量标准
(1)相关性原则(relevance)/有用性原则(effectivity)要求会计信息必须与决策相关联相关性是会计信息的重要质量特征,没有相关性,就使会计信息失去意义理论上,相关性包括下列三个属性a.会计信息必须有预测意义,即根据相关信息,可以对报告主体未来状况作出判断如E.Altman曾经利用五个财务比率预测企业破产可能性,其准确率高达90%以上,提前期2年;b.具有反馈价值即根据会计信息能够发现企业存在的问题,进而及时加以改进;c.隐含有及时提供信息的要求,因为只有及时的信息才是有用的信息
(2)及时性(时效性)原则(timeliness)这个原则实际上是相关性原则的延伸,为保证信息有用,会计核算就必须讲究时效,及时处理这一原则要求及时收集会计资料,及时加工处理,及时生成规范信息并及时传递
(3)明晰性原则/充分披露原则(fulldisclosure)即要求会计记录必须清楚、明了,便于理解和使用,会计人员在设计和编制会计记录和报告时,必须考虑正确地反映真实情况,避免产生误解,不得有意忽略或隐瞒重要的财务信息充分披露原则要求a.全面性应让信息使用者通过阅读信息,可以对企业有一个概括性的了解;b.适当性注意信息量适中,不增加阅读者负担;c.公正性从职业道德方面考虑,必须如实披露,不得隐瞒、欺诈或误导
3、会计要素确认、计量方面的要求即日常核算的基本业务操纵规范
(1)权责发生制原则-应计基础(accrualbasis)该原则是建立收入、费用的确认标准即以收入和费用的实际发生和影响作为确认标准凡是当期已经实现的收入和已经发生的费用,无论款项是否实际收付,都作为当期收入和费用处理;凡不属于本期收入和费用,即使款项已经收付,也不作为本期收入、费用入帐这一处理基础是由“持续经营”和“会计分期”假设派生的与权责发生制相对应的概念是收付实现制,也叫现金基础(cashbasis),即不考虑收入和费用所属期间,均按现金收付作为收入、费用确认依据历史上曾广泛使用,目前仅限于少数实体,如事业单位
(2)配比原则(matching)是由权责发生制原则派生的,指营业收入和与其相关的成本费用应当相互配合或者说,一定期间的收入必须减去与取得该收入有关的各种费用,以便正确反映经营成果由于计算损益是会计的重要目标,为实现这个目标,应根据收入与费用间的因果关系,进行比较收入-费用配比有两种方式一是直接配比,如产品成本,容易配比;二是间接配比,如期间费用按期间配合,这时的配比存在一定的假设条件,并有估计成分
(3)历史成本原则(historicalcost)是由持续经营、货币计量假设中引申出来的,指资产计价时,不考虑资产的变现价值或当时市价,而按资产取得时的原始成本计价会计所采用的计价价格称为“计量属性”计量单位货币计量(假设之一)历史成本基本计量属性会计计量现行市价计量属性可实现净值折现价值未来现金流量历史成本原则就是将历史成本作为基本计量属性,作为一项会计原则,其建立基于下列理由a.历史成本是买卖双方在市场上通过交易客观确定的真实价格,而不是会计人员主观虚构或估计;b.历史成本具有可检验性,依据充分;c.从会计工作上看,历史成本最容易取得,避免复杂计算;d.历史成本与收入确认原则、持续经营假设一致,因而没有按现行价值或变现价值计价的必要尽管如此,历史成本的局限性还是很明显的,对其主要的批评意见是a.由于货币购买力的变化和通货膨胀,使历史成本不能真正反映企业资产的现行价值,而经营决策所依据的价值基础是现行价值,使得资产价值信息与会计目标背离;b.历史成本不能反映企业资产的收益情况资产现值-购置成本=资产收益(保值增值、持有收益holdingearnings)
(4)划分收益性支出与资本性支出的原则收益性支出(revenueexpenditure)是指该支出的发生是为了取得本期收益,仅与本期本期收益有关;资本性支出(capitalexpenditure)是指该支出的发生与本期和以后各会计期间的收入取得有关,即受益期不限于本期这一原则要求会计核算要严格区分两类不同支出,以正确计算当期损益收益性支出费用化(进入当期成本),资本性支出资本化,形成资产,成本逐期系统地分摊
4、会计修订性惯例应用会计原则时应予考虑的注意
(1)谨慎性/稳健性考虑(conservation)这一考虑是会计实务中对经济活动不确定性和风险所作的谨慎反应当一种经济业务的处理方法有多种选择时,应该在不影响合理反映的前提下,尽量选择一种避免高估资产和收益、低估负债和损失的会计方法按照这个原则,对预计的收益,必须待显而易见、且经过核实后方确认;对预计损失,只要存在可能性,就应该入帐并披露,如或有负债的确认和反映此外,会计实务中允许采用某些特别程序也是基于谨慎考虑a.加速折旧法;b.LIFO(后进先出法);c.计提资产减值准备
(2)重要性考虑(materiality)即在会计核算时对会计事项应区别其重要程度,采用不同的会计方法和程序这实际上是会计核算的“例外原则”对重要事项必须分别核算、单独反映;对一些次要内容,则可以在不影响信息真实性的情况下,进行简化处理、合并反映这也就是说,会计核算时应该根据“成本-效益原则(benefit-costprinciple)”,作适当变通,如低值易耗品摊销方法关于重要性的判断由于重要性是相对的,一些业务是否重要,在很大程度上取决于会计人员的职业判断一般可从两个方面进行判断从性质上,若该事项发生与否对决策有重大影响,属于重要事项;从数量上,如某项资产达到总资产的5%,就认为具有重要性
(3)实质重于形式它是重要的国际会计惯例实质是指经济实质,形式是指具体表现形式此原则是指企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算,而不应仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据有时,经济业务的外在法律形式并不能真实反映其实质内容为了真实反映企业的财务状况和经营成果,就不能仅仅根据经济业务的外在表现形式来进行核算,而要反映其经济实质如融资租赁(所有权没转移但照样提取折旧等)、收入确认(不以所有权转移、而以资金收回可能性为标准)专题二会计实务
一、资产的会计处理
(一)资产的本质与特征正确认识资产的本质,关系到资产确认和计量方法,进而决定企业净资产和利润的确定因此,资产本质和特征是一个基本会计理论问题
1、什么是资产?根据我国会计准则(修订)资产是指“过去的交易或事项形成并由企业拥有或控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益”
2、资产的本质人们的认识不尽一致,主要有以下几种表述
(1)经济资源观即资产是一种“资源”或“经济资源”,如我国会计准则(修订前)所采用的定义,显然就是一种资源观从资源角度来认识资产,扩大了传统资产概念的范围,使之能够涵盖某些特殊资产,如无形资产
(2)权利观即认为资产是一种“权利”或“权益”,如当今比较流行的“产权论”这种观点强调主体对资产的法定权利,即企业对资产的占有、使用、收益和处置权,对确立企业经营自主权有积极影响,但容易与所有者权益相混淆
(3)未来经济利益观(futureeconomicbenefits)认为资产的本质是未来经济利益,或能带来未来经济利益的经济资源资产的未来经济利益是指一项资产单独或与其他资产结合,具有为企业未来赚取现金流入作出贡献的能力这是当今会计界的主流观点
3、资产的特征
(1)预期能够给企业带来经济利益它包含两层意义第一,具有产生现金流量的能力,体现在可换取现金或其他产品、劳务;用来生产时可以增加其他资产的价值(增值);可以用于清偿债务因此,判断一项目是否是资产首先要看它是不是蕴涵着潜在的经济利益,不具有潜在利益的项目或因故丧失潜在利益的项目,都应排除在资产之外如长期积压的残次冷背存货,没有或减少了潜在利益,这时要直接扣除或通过计提减值准备等方式扣除;
(2)企业拥有或控制会计并不核算所有资源,而仅仅计量在某一个主体控制范围内的经济资源从这个意义上,资产的未来利益具有排他性,因为资产不能同时被多个主体控制若存在共同控制,则只能按份额确认资产判断资产是否被企业拥有或控制,一般都应考虑法定所有权,但法律上的所有权概念不是会计上确认资产的必要条件典型的例子如融资租入的固定资产、土地使用权;
(3)由过去的交易或事项所产生资产必须是过去交易或事项的结果,强调交易或事项已经发生如合同订立可为企业带来预期利益,但由于合同还未实际履行,这时相关利益就不能确认;而已经购入的设备,无论款项是否支付,只要设备运抵企业,并由企业实际控制使用,就应列入资产
(二)资产分类由于资产种类繁多,不断变化,为有效管理和核算,必须科学、合理地分类一般分类标志包括
1、资产流动性(currency)这是世界各国对外财务报告中采用的基本分类流动性是指资产在正常经营活动中转化为现金所经历的时间,时间越短,流动性越强资产负债表中的资产部分就是按照流动性大小排列的,变现速度快、变现能力强的资产排在前面,流动性差的非流动资产排在后面这种分类便于提供有关变现能力、偿债能力信息
2、资产实物形态按照有无实物形态,可将资产分为有形资产和无形资产但这种划分并不是特别严密的界定,有时遵从长期形成的习惯如货币资产、债权资产等,也无实物形态,但习惯上仍把它们看成是有形资产
3、资产货币性货币性资产和非货币性资产的划分,主要应用于通货膨胀会计领域货币性资产是那些换取货币金额确定的资产,即不随货币购买力变化而调整其金额;非货币性资产就是帐面价值随物价变动而变化的资产,因而从信息角度要经常调整
(三)资产确认与计量
1、确认(recognition)即将一个项目作为会计要素列入会计报表的过程,体现在三个方面应否确认、何时确认和如何确认实务中要根据项目是否满足确认标准来进行判断
(1)符合资产定义;
(2)未来经济利益流入具有很大可能性;
(3)能够可靠地计量(合理地估计)
2、计量(measurement)即对会计要素进行量化描述的过程主要解决入帐资产以按多少金额予以记录和报告的问题会计计量包括两个方面计量单位和计量属性其中计量单位采用货币单位,由于货币购买力会发生变动,所以又有两种选择名义货币和货币不变购买力目前世界各国普遍使用名义货币,但在严重或恶性通货膨胀(达到或超过100%)时,名义货币会严重扭曲会计信息,所以一般要求补充编制不变购买力信息计量属性前述已有讨论,即一般采用历史成本基础从理论上说,使用未来现金流量属性是最为理想的,但在实务中,却根据具体情况进行选择可靠性强的历史成本、考虑谨慎原则的成本与市价孰低、重置成本、公允价值(fairvalue)等
3、资产的种类及一般核算原理
(1)资产种类货币资金(monetaryfunds)包括现金、银行存款、其他货币资金(外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款);应收帐款(accountsreceivable)即在商业信用条件下,因销售产品或提供劳务,应向客户收取的款项,一般发生于赊销业务中在计量时,应收帐款额的确定要扣除“商业折扣(tradediscount)”,但不扣除“现金折扣(cashdiscount)”即按照总价法核算理论上,“净价法”(扣除现金折扣后的金额作为应收帐款入帐金额)更为合理,但处理复杂,实务中一般不采用应收票据(notesreceivable)预付帐款(payableinadvance)其他应收款(otherreceivable)存货(inventory)短期投资(short-terminvestment)固定资产(fixedassets)无形资产(intangibleassets)其他长期资产(othernon-currentassets)
(2)一般核算规则凡属资产类要素,其会计记录的规则一般是借方(debtor,记作Dr.)记录增加数,贷方(creditor,记作Cr.)记录减少数,若有余额(balances),余额应在借方用“T形帐户”表示Dr×××Cr期初余额加本期增加本期减少期末余额会计记录的登记原则采用“复式记录”每笔业务在两个及其以上帐户上以“相反方向、相同金额”记录e.g1公司以银行存款购入不需安装的设备1台,价格为
500000.00元则会计帐簿记录如下Dr.固定资产
500000.00(资产增加,计入借方)Cr.银行存款
500000.00(资产减少,计入贷方)e.g2与B公司合同约定购进材料一批,价款10万元,三个月后支付Dr.原材料
100000.00(资产增加,计入借方)Cr.应付帐款
100000.00(负债增加,计入贷方)
二、负债的会计计量与确认
(一)负债的本质和特征
1、负债的概念负债有广义与狭义之分,广义负债即要求权,包括债权人权益和所有者权益两部分通常意义上的负债仅指狭义概念,即企业资产总额中属于债权人的部分,它是指特定主体“由于过去交易或事项所产生、由现在承担且在将来向其他主体交付资产或劳务的责任,这种责任的履行将导致预期经济利益的牺牲”(SFACNo.6,FASB1980)
2、负债的本质负债本质上是一种权益或要求权,这种要求权的终止,将导致一个企业经济利益的流出
3、负债的特征
(1)由过去交易或事项所产生
(2)是一种强制性义务或责任负债义务的履行由法律、契约强制,债务人必须履行,确实无法履行的,将进入特别程序,即破产清算
(3)负债的清偿通常在未来特定时间通过交付资产或提供劳务进行即导致一个企业经济利益的流出
(4)责任能够以货币确切计量或合理估计多数情况下,责任通过契约规定,数额确定;有时支付额取决于未来事项的状况,这时金额需要合理估计,否则,就不能作为负债入帐如精神损害的责任问题,一般由法院判定
(5)有确定的受款人和偿付日期
(二)负债确认与计量
1、确认标准尽管负债的理论概念被广泛接受和认可,但实务上判断一项特定交易或事项是否构成一项负债,则需要建立更为明确的具体标准常用的标准主要包括
(1)依据法律概念即传统会计中采用的标准,确认负债的重要依据是根据企业是否承担此项债务的法定偿还义务;
(2)依据公平或推定义务概念公平义务由债权人、债务人双方同意且无须通过法律强制执行的债务,如定金规则一方交付定金,违约则丧失定金,接受一方违约,则需双倍返还定金,这就是一种公平义务;推定义务则是指特定情况下推断成立的义务,如法定节假日工资、劳动保护条件等义务
(3)依据负债金额的可计量性有时根据谨慎性原则,对负债金额需要根据未来情况而定或存在或有负债情况,需要按照估计数确认如果不能估计,则不能确定
2、负债计量一般而言,现时负债总是以未来资产偿付,考虑到货币时间价值(timevalueofmonetary)的影响,当期应记录的负债金额应是未来偿还金额的折现值(discountvalue)但实务中往往未考虑折现因素,即未来偿还多少,当期就记录多少这种做法虽然高估了负债,但具有以下优点
(1)体现了谨慎性原则;
(2)简化核算,符合成本-效益原则;
(3)体现了重要性原则
(三)负债种类及一般核算规则
1、负债种类按照流动性(偿还期)划分为流动负债和长期负债
(1)流动负债将在一年或一个营业周期内偿还的负债包括短期借款(short-termloans)、应付票据(notespayable)、应付帐款(accountspayable)、预收帐款(receivableinadvance)、应付工资、应交税金、应付利润(股利)、其他应付款、预提费用等
(2)长期负债偿还期在一年以上或者超过一个营业周期的债务,包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债根据负债的影响因素划分为可确定负债和或有负债
(1)可确定负债(determinableliabilities)数额能够相当精确计量的负债,亦即不存在不确定因素影响的负债,如银行借款、应付帐款等;
(2)或有负债(contingentliabilities)因某些可能发生的事项而形成的负债,这种事项的发生具有偶发性如担保责任、待决诉讼、产品保修费、已贴现商业承兑票据等
2、一般核算规则凡属负债类要素,其会计记录的规则一般是借方(debtor,记作Dr.)记录减少数,贷方(creditor)记录增加数,若有余额(balances),余额应在贷方用“T形帐户”表示Dr×××Cr期初余额本期减少加本期增加期末余额e.g向银行借入流动资金借款100万元,存入开户行Dr.银行存款
1000000.00(资产增加,计入借方)Cr.短期借款
1000000.00(负债增加,计入贷方)
三、所有者权益
(一)所有者权益的构成和表现形式所有者权益由所有者投入的资本、资本公积、盈余公积和未分配利润三个项目
(1)所有者投入资本即企业创立时由投资者依公司章程、出资合同约定实际缴付的投资,会计上称为“实收资本(或股本)”我国目前根据投资者的不同,把投资分为四种情况国家投入资本(国有投资机构或授权投资机构)、法人投入资本(企业法人、社会法人)、个人投入资本(自然人)和外商投入资本(外国投资者、港澳台地区投资者)
(2)资本公积投资者超额缴存资金和从其他渠道取得由全体投资人按比例享有的资金包括资本(股本)溢价、股权投资准备、接受捐赠、外币折算差额、拨款转入以及其他资本公积
(3)留存收益即经营过程中已实现的利润,因各种原因未分配给股东,而是留在企业继续参与周转的赢余a.盈余公积按照规定从净利润中按比例提取积累资金具体分为三个部分一是法定盈余公积,提取比例10%,累计提取额达到注册资本的50%时可不再计提;二是任意盈余公积,由股东大会决定是否提取以及提取比例;三是法定公益金,用于职工集体福利设施,比例5-10%b.未分配利润本期留存、待以后年度分配的结存利润可以看成是未指定用途的留存利润从数量上,期初未分配利润+本年净利润-已分配利润=期末未分配利润
(二)确认与计量确认较容易,不讨论关于计量,如前述所有者权益(净资产)=资产-负债,式中可知,所有者权益的计量从属于资产、负债的计量,即资产、负债计量完成后,所有者权益相当于是一个平衡数(差额)
(三)核算一般规则站在企业角度,所有者权益与负债都是一种要求权,因而所有者权益的核算方法与负债相同所有者权益要素,其会计记录的规则是借方(debtor,记作Dr.)记录减少数,贷方(creditor)记录增加数,若有余额(balances),余额应在贷方用“T形帐户”表示Dr×××Cr期初余额本期减少加本期增加期末余额e.g收到投资者甲缴存资本金100万元,存入银行资本金专户Dr.银行存款-资本金专户
1000000.00(资产增加,计入借方)Cr.实收资本-甲
1000000.00(所有者权益增加,计入贷方)
四、收入、费用和利润
(一)收入的确认与计量(recognitionmeasurement)
1、收入及其特征
(1)收入(revenue)即企业销售产品、提供劳务和让渡资产使用权等经常、持续经营活动中所产生的经济利益的总流入其本义是“收回”根据收入准则的规定,其特征概括为◆是经常性经营活动所产生,偶然性交易不属于收入的范畴目前,FAS,IAS均对收入持一种狭义的理解,我国企业会计准则亦然一般认为,收入应该与主要核心业务(ongoingmajororcentraloperation)相联系FASB坚持把收入严格定义为三个方面所形成的利益流入商品销售、提供劳务及资产使用费收入我国收入准则实际上也是采用了该标准该特征把偶发性流入排除在外◆收入对企业的可能影响是导致资产增加、负债减少或兼而有之能够对企业产生这种影响的会计事项不止收入一项,但收入实现必然产生如此结果◆收入最终导致所有者权益增加这一特征与上述第二特征密切相关◆收入只包括本企业经济利益的流入非本企业享有的利益流入不是收入,如代收款项,从而与现金流区别
(2)收益(earnings)这是经济学上的概念,它是企业某会计期间增加的除投资者投资以外的经济利益收益=收入+利得或=产出-投入
(3)利得(gains)即能够与收入产生同样影响,但不属于经常性、持续性活动所产生的收益,如债务豁免、固定资产出售、中六合彩等
2、收入的分类按不同标准作如下划分◆按收入性质,可分为商品销售收入、劳务收入和资产使用费收入三项;◆按经营业务的重要性,分为主营业务收入、其他业务收入二项;◆按收入实现形式,分为商品销售收入、劳务收入、利息收入、使用费收入(后两项是资产使用费收入进一步区分的结果货币资金和其他资产)应注意股利收入虽与利息收入相近,但性质不同,一个是投资产生,一个是银行借贷产生故不适用收入准则,而按投资准则处理◆按与业务关联性,分为营业收入和营业外收入
3、收入确认与计量
(1)收入确认与计量的一般原则收入的确认与计量是核算企业经营成果的核心问题,考虑到收入的创造及实现过程的持续性和复杂性,且涉及个人理解及判断,故会计制度对此作出了比较严格的规定其基本原则包括
1、实质重于形式形式上商品发出→商品所有权上的风险、报酬转移给买方;表面上取得收款权利→判断商品价款的可收回性etc.
2、收入、成本能够可靠地计量尽管收入成本计量上不可避免地存在估计成分,但一般是可以合理确定的;如果不能合理确定,那么就不能确认收入实现
3、权责发生制收付制即以权利、义务发生为判断标准,而不以是否收到或支付现金来确认收入成本
4、稳健性考虑按照一般会计原则的要求,应尽量避免高估资产和收益、低估负债和损失具体在收入成本确认与计量上,凡是收入带来的经济利益流入不能可靠的估计就不予以确认,而成本和损失的发生若存在较大可能性就应该确认
(2)收入确认的方法收入确认(recognition)与收入实现(realization)是两个重要的会计术语,尽管在会计上有时不加区分,但他们有严格区别“确认”是将某一个事项或项目当作资产、负债、收入、费用或其他类似项目而正式进行会计记录并纳入一个会计主体的财务报告的过程而“实现”则是指将非现金的资源和权利转化为货币的过程,在会计上,狭义的实现是指将资产出售并获得现金及现金要求权因此,收入实现与收入确认是有区别的确认解决什么时候、什么情况下进行会计记录的问题;实现主要是说明资产变现的过程因各行业经营特点的不同,收入确认的方法也有所不同一般而言收入确认不外乎售前确认法、售时确认法和售后确认法◆售时确认法(salerecognitionmethod)即销售法,在销售成立时确认收入销售成立的条件是
(1)商品所有权上的主要风险和报酬已经转移,企业不再拥有继续管理和控制权;
(2)价款已经确定,即收入、成本能够可靠地计量;
(3)收入实现,即资产的变现过程实质上已经结束如完工百分比法(percentageofcompletion)◆售后确认法(after-salerecognitionmethod)即收款法即在实际收到款项时确认收入通常是指收款上存在某些不确定性因素,从而推迟确认收入的方法如分期付款销售法(installmentsales)◆售前确认法(pre-salerecognitionmethod)也叫生产法即在产品生产过程中或生产过程结束时确认收入(revenueatcompletionproduction),这时收入实现原则的例外典型的情况是赊销法
(二)收入业务的会计处理(三个环节)确认收入Dr银行存款或应收帐款Cr主营业务收入应交税金-应交增值税-销项税额同时结转成本Dr主营业务成本Cr产成品计提应负担的销售税金Dr主营业务税金及附加Cr应交税金-应交营业税/消费税/城建税等其他应交款(教育费附加)
(三)收入的递减项目现金折扣、销售折扣和销售折让的会计处理在对销售进行会计处理时,常常会遇到有关折扣和折让以及销售退回的情况,这时应该根据有关规定,结合“应收帐款”核算
(1)商业折扣(Tradediscount)即在销售价目表为基础给予的打折,折扣由于在销售谈判阶段进行,无需进行专门的会计处理
(2)现金折扣(cashdiscount)为鼓励购货方及早付款而给予的折扣,这时销售已经成立,收入已经入帐,对此类折扣必须进行会计处理从技术上讲,现金折扣的处理有两种方法净价法和总价法其中净价法按照扣除现金折扣后的金额入帐,将客户取得折扣视作正常,因顾客超期付款而放弃的折扣,构成企业的收入,会计上作为提供信贷资金的收入处理,记为财务费用的贷方;总价法在记录收入和应收帐款时,均不扣除现金折扣,当客户取得折扣时,作为融资的费用记入“财务费用”的借方,放弃折扣被理解为正常,不作处理(应该说明,在收入确认入帐后,现金折扣是否包括增值税应根据合同约定,一般情况下,不应包括增值税,因为增值税包含在折扣中处理较为复杂,原因是涉及税额减少的事项不是当事人能够自主进行的,可能引起税务部门的干预和稽查)从理论上说,净价法更为合理a、取得折扣符合市场规律,因为折扣作为理财费用,其相对的利率水平是相对高的,完全可以合理地推断客户基于理性而获得该利益;b、总价法具有高估收入、资产、最终高估利润的缺陷,明显不符合会计原则但在实务中,一般总是采用总价法,主要考虑是帐务记录的一致性,便于核对,同时该法方便操作,分录少(发生折扣时才记录),也有利于退回与折让时进行简单处理
(3)销售折让(SalesAllowance)即商品销售后,因商品在质量、规格、等级等方面不符合合同规定,经协商而给予一定比例或数额的减让若折让发生在收入入帐前,不存在帐务调整问题,比照商业折扣处理即可,即直接减少收入和应收款额;若发生在入帐后,则应该在发生时冲减当期收入,同时减少应收款项,若包括有增值税额的,还要调整销项税额
(4)销售退回(SalesReturn)即商品销售后,因商品在质量、规格、等级等方面不符合合同规定,经协商无果而予以退货◆若退货发生在收入入帐前,只需要将“发出商品”转入“库存商品”科目,若退回增值税发票,应予以冲回(红字)◆若退货发生在收入入帐后,则不论该商品属于本期还是以前年度销售,均应根据退回时间的不同分别处理
①凡是退回时间在会计报表的编报期(因企业行业不同可能有所不同,一般企业的年度报表编制期限在2月末,上市公司通常是4月30日前)外的,说明已经无法调整以前年度的报表,这时可以直接冲减(反向记录)退货当月的收入、成本和税金及可能存在的现金折扣等;Dr:主营业务收入应交税金-应交增值税(销项税额)Cr:应收帐款Dr:应收帐款(上一分录按照总价法多记应收帐款部分,借记后该科目冲平)Cr:财务费用Dr:库存商品Cr:主营业务成本
②凡是退回时间在在会计报表的编报期内的,可以通过调整以前年度的报表,这时应作为资产负债表日后事项处理,冲减报告年度的收入、成本和税金等Dr:以前年度损益调整(收入)应交税金-应交增值税(销项税额)Cr:银行存款Dr:库存商品Cr:以前年度损益调整(成本)Dr:应交税金-应交所得税Cr:以前年度损益调整(所得税)同时Dr:利润分配-未分配利润Cr:以前年度损益调整(余额)作上述调整后,实际反映在本年度帐目上,因此,还必须调整待报出报表有关项目的数字B.S
(1)银行存款-
(2)库存商品+
(3)应交税金-InC
(1)主营业务收入-
(2)主营业务成本-
(3)所得税-
(四)费用(管理费用、财务费用、营业费用)与期间配合,而不是与产品/劳务配合的各种费用,与成本的区别是什么?
(五)利润及其分配
1、本年利润
(1)利润的性质利润(Profit)是经济组织在一定会计期间从事经营活动所获得的财务成果,数量上等于收入与费用之差会计理论上,对利润的理解存在两种不同的观念◆当期营业观念(currentoperatingconcept)即本期损益表中只应把与当期经营有关的正常收入及其费用列入,非常损益(营业外收支)及以前年度调整项目都列入留存收益表当期营业观念的支持者认为,一般报表使用者最为关心的是公司正常经营业绩,据此编制的损益表便于了解企业盈利能力,方便各期经营业绩的对比与未来盈利预测◆总括利润观念(all-inclusiveconcept)该观念支持者则认为,除了股利分派和资本性业务外,所有影响股东权益变动的经济业务都应总括地反映在损益表中,当期的非常损益也同样列入损益表,为了区分正常收益与非常收益,可以在报表中分项列示这种观念目前被AICPA、FASB等权威机构肯定和支持,我国企业会计准则也要求按照总括利润观念来编制损益表
(2)利润的形成1)利润总额(grossprofits)根据企业会计准则的规定,企业利润的形成包括与生产经营活动有关的所得和与生产经营无直接关系的所得因此,企业利润总额由营业利润、投资净收益、补贴收入、和营业外收支构成,数量上可以表达为净利润=利润总额-所得税利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收支净额营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用营业外收支净额=营业外收入-营业外支出主营业务利润=主营业务收入净额-主营业务成本-主营业务税金及附加主营业务收入净额=主营业务收入-销售退回-销售折让2)营业利润(operationprofits)利润的主要组成部分3)营业外收支(extraordinaryitems)即与企业生产经营活动无直接关系的收支具体包括的内容分为营业外收入、营业外支出两部分,这里不展开分析
(3)净利润(netprofits)的形成及会计结转利润总额反映的是企业正常(usual)和非常(unusual)收入的总括情况,利润总额扣除所得税后即形成企业净利润,借以反映企业盈利能力会计处理通过“本年利润”科目来计算和结转当期全部收入、成本、费用和税金期末,将收入、投资收益等转入本科目贷方,将成本、费用、税金等转入本科目借方余额在借方反映未弥补亏损;余额在贷方反映当期实现的净利润
①Dr主营业务收入其他业务收入投资收益补贴收入营业外收入Cr本年利润通过本分录将所有收入类科目全部转入“本年利润”科目,结转后一般应无余额
②Dr本年利润Cr主营业务成本主营业务税金及附加其他业务支出营业费用管理费用财务费用营业外支出所得税通过本分录将所有成本、费用类科目全部转入“本年利润”科目,结转后一般应无余额讨论若“主营业务成本”科目有余额表示什么?
2、所得税
(1)所得税性质所得税(Taxes)是直接税的一种,是国家凭借政权权威参与利益分配与再分配的一种形式在传统意义上,所得税总是在利润基础上适用一定税率,人们习惯于将其作为利润分配来考虑但随着与国际会计接轨,我国会计工作者的观念也产生了变化从企业角度,所得税是法律强制的,且具有优先性,不适用企业“自治原则”,在性质上完全等同于费用,并且必须在收入中补偿后,股东才能进行分配所以,将其理解为一项费用,或者说是一项特别费用,是合理的
(2)会计处理应纳税额=应税所得×所得税率=【税前利润(+/-)纳税调整数】×所得税率Dr.所得税Cr.应交税金-应交所得税
(六)利润分配――利润分配的内容与程序企业实现的利润应按照国家法律及公司章程规定予以分配,分配渠道包括提起盈余公积、股东分红和公司留存公司利润分配必须按照一定顺序进行
(1)提起法定盈余公积和公益金公司法规定,公司实现的净利润应按10%提起法定盈余公积,按5-10%提起公益金这些法定计提准备金必须按照指定用途使用当法定盈余公积计提额达到注册资本的50%时,可以不再计提会计处理
①企业当期实现净利润转入“未分配利润”科目Dr本年利润(贷方余额)Cr利润分配-未分配利润
②计提法定盈余公积或公益金Dr利润分配-提取法定盈余公积/公益金Cr盈余公积-法定盈余公积/盈余公积-公益金
(2)计提任意盈余公积一般以股东大会决议作为计提依据,具体比例亦由其决定Dr利润分配-提起任意盈余公积Cr盈余公积-任意盈余公积
(3)股东分红在计提有关公积金后,依据股东大会决议在股东间进行利润分配
①分配决议形成或生效时Dr利润分配-应付股利(股份公司)/应付利润(有限责任公司)Cr应付股利/应付利润
②实际支付股利或利润时Dr应付股利/应付利润Cr银行存款或现金
(4)结转利润分配科目根据以上分录,期末在编制B.S前还应将利润分配科目结平Dr利润分配-未分配利润Cr利润分配-提取盈余公积利润分配-应付股利(利润)结转后,利润分配科目只有“未分配利润”明细科目有余额,其余科目全部结平专题三会计报告及其利用
一、会计报表体系按照现行会计制度,会计报表包括如下内容编号会计报表名称编报期主表会企01表资产负债表中期报告、年度报告会企02表利润表中期报告、年度报告会企03表现金流量表(至少)年度报告附表会企01表附表1资产减值准备明细表年度报告会企01表附表2股东权益增减变动表年度报告会企01表附表3应交增值税明细表中期报告、年度报告会企02表附表1利润分配表年度报告会企02表附表2分部报表(业务分部)年度报告会企02表附表3分部报表(地区分部)年度报告这些附表是企业会计规定必须编制和报送的,这类附表的编制和报送都有统一的要求
二、财务报告财务会计是一个信息系统,由确认、计量、记录和报告四个基本环节构成从会计工作程序上看,一般流程是经济业务-原始记录-记帐凭证-会计帐簿-会计报表-财务报告,财务报告是会计工作的最终成果,是会计工作的基本目的和重点,也是会计信息使用者了解企业财务状况和经营成果的主要载体,和有关信息的基本传播媒介,因而在会计学中居于重要地位
1、什么是财务报告(FinancialAccountingReports)?所谓财务报告就是指对外提供的反映会计主体特定时点的财务状况和特定时期经营成果、现金流量的文件,由会计报表、会计报表附注、财务状况说明书等构成,其中会计报表是对外财务报告的主体和核心,集中记载一个会计主体的基本财务信息,由于各表之间的差别和侧重不同,会计报表是由一系列报表构成,基本会计报表包括B.S、损益表和现金流量表,附表包括利润分配表、分部报表、增值税明细表、股东权益变动表、资产减值准备表等会计报表附注是为了便于报表使用者理解报表内容而对报表的编制基础、依据、原则及方法以及主要报表项目所作的说明财务状况说明书是对会计主体一定会计期间内的生产经营以及财务、成本情况所进行的分析性说明根据我国会计工作制度,财务报告按其编制的期间可分为年度、半年度、季度和月度报告,年度报告称为“年度报告”,其余的称为“中期报告”年度、半年度报告应当包括基本报表、报表附注和财务状况说明书;季度、月度报告通常只要求编报会计报表,其中B.S、损益表属于必须编报的现金流量表通常按年度编制,一般中期报告可不编报
2、财务报告的表达方式财务报告编制的目的是表述和传递企业财务状况、经营成果和现金流量信息的会计工具,但财务报告各组成部分在信息表达方式上有所不同
(1)表内确认――会计报表的表述方式从经济活动中形成相互联系的综合信息过程可以描述为确认-计量-记录-帐簿-报表在帐簿记录时,会计信息已经得到了确认和记录,并以资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润等反映在会计记录中,但无论是总帐还是明细帐,其信息对使用者而言仍然是大量而庞杂的,因此需要更为简便、易读的信息形式,报表正是这种需求的产物从信息表述的角度,报表是对有关会计信息的再确认和再计量即将会计记录已经确认的项目通过分类、汇总/分解,计列为会计报表中的各项目,构成报表的具体内容从这个意义上,会计报表的表述方式就是表内确认
(2)表外确认――会计报表附注的表述方式附注是在报表之外对会计报表的表外项目进行解释和说明,而非解决确认问题,故与表内确认有所不同,习惯上称为表外披露
3、资产负债表
(1)资产负债表的性质与作用资产负债表(balancesheet)是以货币计量、从资产、负债和所有者权益角度全面反映特定会计主体一定时点财务状况的会计报表,属于静态报表利用B.S可以反映如下信息资产规模及分布状态;资本来源及其结构;偿债能力与支付能力;发现企业发展趋势及现存问题
(2)建立B.S的理论依据Assets=Liabilities+OwnersEquities(资产=负债+所有者权益)这一方程式所包含的经济内容及数学上的等量关系是建立B.S的理论依据具体而言★会计方程式的经济内容是形成B.S项目的依据;★会计方程式的等量关系是建立B.S平衡的依据;★B.S是会计方程式的具体化、表格化,会计方程式是B.S的高度概括
(3)B.S基本结构和内容a、内容B.S分为两个部分表头、表体表头包括报表名称、编制单位、编制时间、计量单位四个要素;表体则是报表的基本内容,从结构上有帐户式B.S即左右结构式;报告式B.S即上下结构式;一般情况下采用帐户式报表,报告式在西方国家常有应用b、B.S项目排列规则在B.S中,表内项目排列的国际惯例是按照流动性编排资产、负债类项目按流动性决定顺序,按流动性由强到弱排列;所有者权益类项目置于表格的右下方,其项目按永久性排列列示如下BalanceSheet(Accountstyle)编制单位××××××年××月××日计量单位人民币元资产负债与所有者权益大资产流动性小大负债流动性小大所有者权益永久性小资产总额合计负债及所有者权益总额合计BalanceSheet(Reportstyle)编制单位××××××年××月××日计量单位人民币元资产流动资产××固定资产××其他长期资产××资产总额××××负债流动负债××长期负债××负债合计×××所有者权益投入资本××资本公积××盈余公积××留存收益××所有者权益合计×××负债及所有者权益总计××××
3、利润表
(1)概念利润表也叫损益表(Incomestatement),是用货币计量的、全面、总括地反映会计主体一定时期内经营过程和财务成果的报表,属于动态报表
(2)利润表建立的理论依据动态方程式“收入-费用=利润”所包括的经济内容和数学上的等量关系是建立利润表的理论依据具体地讲★方程式经济内容是形成利润表项目的依据;★方程式的等量关系是计算利润的依据;★利润表是方程式的具体化、表格化,方程式是利润表的综合和概括
(3)利润表的基本结构和内容利润表也分为表头、表体两个部分表头包括报表名称、编制单位、编制时间和计量单位四个要素;表体从结构上看,可分为单步式利润表和多步式利润表单步式利润表将企业一定期间所有收入加总,然后把所有费用加总,再将两者相抵一步计算出利润其简略格式见附表1多步式利润表也叫报告式利润表,通常将利润计算分解为多个步骤1)计算主营业务利润;2)计算营业利润;3)计算利润总额;4)计算净利润其格式如附表2附表1利润表(单步式)编制单位××年××月××日计量单位人民币元收入主营业务收入其他业务收入投资收益营业外收入补贴收入其他收入等收入合计×××费用主营业务成本其他业务支出营业外支出期间费用其他费用等(如所得税)费用合计×××利润×××附表2利润表(多步式)编制单位××××××年××月计量单位人民币元项目金额
一、主营业务收入减销售折让主营业务收入净额减主营业务成本主营业务税金及附加
二、主营业务利润加其他业务利润减存货跌价损失营业费用管理费用财务费用
三、营业利润加投资收益补贴收入营业外收入减营业外支出
四、利润总额减所得税
五、净利润
4、现金流量表及分析使用
(1)概念现金流量表(statementofcashflowsSCF)是反映企业一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流入、流出量的会计报表在国际上,1971年SCF才成为要求编报的报表,我国1998年才开始提出要求上市公司编制现金流量表以前,财务分析主要是依据资产负债表和利润表进行的,它虽然能够在一定程度上揭示公司的偿债能力、获利能力和经营状况,但由于没有考虑企业的现金流量信息,所得出的分析结论往往具有一定的局限性,甚至误导报表使用者,并且有时很难解释会计信息本身,如盈利企业无现金支付能力
(2)现金流量表的主要作用现金流量表的主要作用可以概括为1)揭示在一个会计期里面企业现金活动的来龙去脉即通过对现金流量表的观察与使用,能够从总体上把握一个会计期内企业现金流入流出的动态情况如果在对外公开的会计报表体系中只有资产负债表和利润表,而没有现金流量表,那么企业在一个会计期内的现金从哪里来到哪里去就很难反映出来因为资产负债表和利润表是静态或期末沉淀下来的数据,并不能体现整会计期内的现金活动情况2)揭示企业的真实获利能力利润表从一定程度上可以反映企业的获利水平,但所反映的数据是有弹性甚至是含有水分的(估计程序使用的结果),如销售收入、成本费用、投资收益等都有可能是根据“应计原则”形成的,现金流量能更真切地反映企业的获利能力,尽可能地挤掉“水分”3)揭示企业的偿债能力反映企业偿债能力的财务指标很多,如流动比率、速动比率但是这些指标大多都是相对数,在实践中需要从一个更直接的角度去看企业的偿债能力,也就是看企业在一个会计期内到底偿还了多少债务,这在现金流量表中有更直接的表达4)揭示企业的支付能力企业在一个会计期内的支付活动是多方面的,比如进货、发放工资、交纳税金等这些支付项目的规模和结构如何,能在一定程度上反映企业经营的状况对于这类会计信息,现金流量表均给予了较全面的反映5)揭示企业未来获取现金的能力看一个企业的财务状况不仅要看它的过去、当今,而且还要看它的未来看未来中很重要的一个方面就是要看未来获取现金的能力企业未来获取现金的能力是建立在前述“四个揭示”的基础上即如果企业现有资金来龙去脉清晰,获利能力真实,偿债能力较好,支付能力较强,那么就大致可以推断出企业财务经营状况良好,未来获取现金的能力也就较强6)揭示企业现金活动乃至经营活动的异常情况从现金流量表入手,能够有助于我们在关键项目中捕捉到企业现金活动的异常情况,这对于了解和分析企业的财务与经营状况都是相当重要的
(3)现金流量表的主体结构现金流量表的主体结构可以概括为一分为
三、一分为
六、一分为九“一分为三”指主表的三大部分,经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量“一分为六”指三大部分的每一块都包含现金流入和现金流出“一分为九”指在主表一分为六的基础上,加上附表中的三块内容不涉及现金收支的投资和筹资活动、将净利润调节为经营活动的现金流量、现金及现金等价物净增加情况在这一主体结构中最核心的结构是一分为三,即按主表的三大部分对企业现金流量进行分类反映1经营活动产生的现金流量经营活动是指投资、筹资活动以外的所有交易和事项,包括销售商品或提供劳务、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品,交纳税款等经营活动产生的现金流量是企业通过运用资产创造的现金流量,主要与企业净利润有关,但一定时期内实现的净利润并不一定都构成经营活动产生的现金流量,如处置固定资产净收益或净损失构成净利润的一部分,却不属于经营活动产生的现金流量,也不形成实际的现金流入或流出2投资活动产生的现金流量投资活动指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动这里的长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产,而投资活动主要包括取得或收回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其它长期资产等NOTES投资产生的现金流量不包括作为现金和现金等价物的投资所产生的现金流量,因为作为现金等价物的投资属于现金内部的增减变动,如购买还有一个月到期的债券等,都属于现金内部各项目转换,不会影响现金流量净额的变动3筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动,包括吸收投资、发放股票、分配利润等这里的债务是指企业对外举债所借入的款项,如发行债券,向金融企业借入款项以及偿还债务等通过现金流量表中筹资活动产生的现金流量,可以分析企业筹资能力,以及筹资产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度4现金流量表的结构分析通过分析现金流量表三大分类现金流入、流出额的组成,观察经营活动、投资活动和筹资活动各产生多少现金流入和流出,及其相互比例、结构,可以形成对企业经营和理财活动的现金流动情况的大致认识一般说来,现金流量结构合理,现金流入流出无异常波动,企业的财务状况则基本良好通过结构分析我们就可以大致了解企业的财务状况所谓结构分析就是以报表中某一关键数字为基数(100%),计算出该项目中各个组成部分的构成,揭示出各项目的结构关系现金流量的结构分析就是以现金流量表中的有关数据为依据,计算其各个部分的构成比重,从而揭示出现金流量的结构关系现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析流入结构分析反映各项收入在全部现金收入中的比重,通过分析其构成,可以明确企业的现金来源,以及依靠何种活动增加现金收入流出结构分析反映各项流出占总流出的比重,通过分析,可以使企业经营者了解哪些活动的现金流出量较大,其构成是否合理,也可以帮助投资者和其他报表使用者了解其财务状况,预测企业未来发展前景A公司现金流量结构表(分析用)项目流入金额内部结构%项目流出金额内部结构%净流量
一、经营活动现金流量销售商品提供劳务收现114743685购货劳务付出现金39226641收到的增值税19506415支付给职工的现金30000031其它支出26908928现金流入小计1342500100现金流出小计961355100381145占总流入比重
64.25%占总流出的比重
35.94%
二、投资活动现金流量收回投资所收到现金165005购建资产所付现金451000100分得股利所收到现金300009处置资产所收现金30030086现金流入小计346800100现金流出小计451000100-104200占总流入的比重
16.60%占总流出的比重
16.86%
三、筹资活动现金流量借款所收到的现金400000100偿债所支付的现金125000099付息所支付的现金125001现金流入小计400000100现金流出小计1262500100-862500占总流入的比重
19.15%占总流出的比重
47.20%流入总量2089300流出总量2674855-585555从表中可以看出,A公司的现金总流入中,经营活动流入为其主要现金来源,占
64.25%;投资活动和筹资活动分别占
16.60%和
19.15%,也占有一定的份额在其投资活动现金流入中,处置资产现金流入占很大比重,计有86%,股利所得到的现金仅为9%,证明其现金流入大部分是回收资产,并非投资获利,这就要具体分析其投资的收益期,看其是否处在投资初期,尚未到收益期,如果不是,就可能表明这个公司的投资质量不佳,筹资活动的现金流入全部是借款,此时,应结合比率分析指标,分析其举债和偿债能力该公司的现金总流出中,经营活动流出占
35.94%,投资活动流出占
16.86%,全部为购置资产,说明公司处于扩张时期;筹资活动现金流出占
47.20%,全部用于偿债,表明公司以后的债务负担将减轻经营活动的现金流入流出比为
1.4,表明公司1元的流出可换回
1.4元的流入,投资活动与筹资活动亦同理对一个健康成长的企业来说,经营活动的现金流量应为正数因为经营活动现金流量是企业现金流量的主体,从对它的比较分析中可大致了解企业本期的经营业绩现金流入为正,通常说明企业经营处于良性状态,销售带来现金流入,而现金流入越大,企业经营越稳健,越成功,企业盈利情况越好,资产的流动状态越佳,偿债能力和支付股利的能力越强投资活动的现金流量应为负数,因为若投资活动产生较大负数,可能反映企业为挖掘利润增长点而扩大投资对筹资活动的现金流量进行分析时,应结合企业现有净资产收益率和投资活动前景来看,若现有企业净资产收益率高于银行利率,企业可利用财务杠杆,发挥筹资作用,增加资本利得,此时现金流入是有益的,反之则相反A公司的经营活动净流量为
381145.00元,流入量大于流出量在20%以上,表明其财务状况良好,投资活动的净流量为-
104200.00元,而筹资活动的净流量为-
862500.00元,由此可初步判断A公司的财务状况基本是健康的附录分析指引现金流量的方向、构成及其对企业财务状况的影响(
一、经营活动现金流量;
二、筹资活动现金流量;
三、投资活动现金流量)现金流状况(
一、
二、三)分析结果-++企业靠借债维持经营活动所需现金,财务状况可能恶化,应重点分析投资活动现金流量净额是来源于投资回收还是投资收益,如果为前者,则企业将面临非常严峻的形势--+企业财务状况已经十分危险,偿还债务和经营都依靠投资活动现金流量,如果投资活动现金流量主要来自投资收回,则已面临破产,要高度警惕-+-企业靠借债维持日常生产经营活动,且继续扩大生产规模企业如果处于投入时期并且行业前景可观,一旦度过难关,还可能发展,否则非常危险---这种情况往往发生在高速扩张的企业,由于对市场预测的失误等原因,经营活动现金流出大于流入,投资效率低下,使投入的大量扩张资金难以收回,财务状况非常危险+++表明企业经营和投资收益良好,但其仍继续筹资,这时需要了解是否有良好的投资机会,否则会造成资金的浪费+-+企业债务以进入偿还期,但有足够强的偿债能力,经营和投资活动良性循环,财务状况稳定、安全++-这种情况往往发生在企业扩张时期,在经营状况良好的情况下,通过筹资进行投资,但应分析投资项目的未来投资报酬率+--企业经营状况良好,在偿还前欠债务的同时继续投资,但应关注经营状况的变化,防止经营状况恶化导致财务状况恶化
(5)现金流量表数据的运用现金流量表的作用在于表中数据的运用,归纳起来有以下观察点1)观察表中第一行(销售商品提供劳务收到的现金)与第十行(购买商品接受劳务支付的现金)的对应关系,从中掌握企业大体的供销状况如果第十行大于第一行,企业就有可能库存积压,反之,如果第1行明显大于第十行,那么企业有可能在本会计期内因产品提价而使收入增大,如果没有提价,那么企业有可能是在“吃”库存,这就应结合资产负债表看存货的变动情况,如果资产负债表中的存货变动不大,则需查看存货明细帐原材料库存和产成品库存的动用情况,看是否是“吃”产成品库存,如果仍不是过多动用产成品,那么就看企业是否收回以前相当数量的应收帐款2)观察第一行(销售商品提供劳务收到的现金)与第57行(净利润)的对应关系,重点分析企业的流转销售与利润变化是否同步收入、利润和现金净流量三者不仅不能简单地划等号,而且变动的方向也不一定完全一致,高收入并不代表高利润,高收入也不一定是高现金流量,高现金流量也不一定是高利润通过对现金流量表第一行和第57行的分析,就基本能得出较准确的判断3)观察企业支付的各项税费的总体状况与企业流转规模的对应关系,注意现金流量表第13行(支付的各项税费),并以此为依据,合理测定企业的实际税负4)观察第12行(支付给职工以及为职工支付的现金),查找出其中所蕴含的信息这一行可以说是一个突破,在以前的会计报表体系中,没有一张报表能集中直接地体现出这方面的内容,如利润表中的管理费用、资产负债表中的应付工资均不能直接反映企业为职工到底支付了多少现金款项,而通过现金流量表的第12行就可以较清楚地看到企业职工的工资、奖金、津贴的总体状况以及企业在其他方面为职工支付的现金的情况,如各类保险金等同时,利用这一行的数据,结合其他资料,还能够判断出企业职工人数、劳动生产率、平均工资等相关信息5)观察第22行(收回投资所收到的现金)、第23行(取得投资收益所收到的现金)与企业原始投资的对应关系也就是说企业投资回本(第22行)、回报(第23行)要与原始投资相对应,同时回本与回报也要相对应,在对这些对应关系的观察中,特别要关注企业是否因为对外投资而造成国有资产流失这就需要结合企业长期投资、短期投资帐户来一道加以分析,客观地对企业原始投资的规模及回本、回报情况加以评价同时在观察投资活动的现金流量时,还必须注意两个方面一是第30行(购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金)中,要注意各项资产的作价评估是否科学合理,谨防人为的“黑箱”操作来牺牲企业利益;二是在第25行(处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额)中,要注意净额与净值是两个不同的概念,因此,不能仅从固定资产帐户和折旧帐户中看帐面净值,更要结合固定资产清理帐户才能准确地反映出实际净额6)观察第38行(吸收投资所收到的现金)与资金成本的对应关系资金成本是指企业为筹集资金多付出的代价,可以用一个等式来说明它的构成C=C1+C2+C3,其中C代表资金成本,C1代表利息,C2代表利息之外的有关费用,如宣传广告费,C3代表筹资过程中发生的中介费、如支付给券商的费用7)观察第一行(销售商品提供劳务收到的现金)与利润表第一行(商品销售收入)的对应关系如果利润表的销售收入明显大于现金流量表第一行的数据,则有可能是企业应收帐款规模过大,这不仅可造成实际利润虚化,甚至还可能导致企业财务危机乃至经营危机,因此两者的对应关系值得关注与警惕8)观察现金流量表的净额项现金流量表中有两类涉及净额的项目一类是报表自然生成的净额,如第
21、
37、
54、75行,另一类是根据有关帐户填列的净额,如第
25、
56、83行除此之外,对其他涉及的计量对象不能随便地做净额处理,否则会影响现金流入流出的真实性9)观察现金流量表中一些可以经常出现空格却又未空出的项目在现金流量表中,有些项目如果没有数据填列则很正常,如果填列了反而值得注意如第55行(汇率变动对现金的影响)如果人民币汇率保持相对稳定,那么该行基本可空出,如果没有空出,那么就意味着人民币汇率的上升或下降,所以从某种程度上讲,这一行指标带有一定的宏观性,既能反映人民币汇率变动对某个企业、某类行业的影响,又能反映整个国民经济的晴雨
(6)现金流量表指标的扩充运用在企业财务状况的评价中,可以应用的方法较多,除了使用资产负债表和利润表中的数据外,还可以充分利用现金流量表,建立一些财务状况考核指标、财务评价工具1)现金流动负债比率现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债该指标是流动比率和速动比率的扩展,可以更真实地反映企业偿还流动负债的能力2)现金到期负债比率现金到期负债比率=经营现金净流量/本期到期债务本期到期债务是指本期到期的长期债务和短期债务该指标反映了企业独立的到期偿债能力,这里的独立是指企业靠自己的主营业务收入去偿还债务3)现金负债总额比率现金负债总额比率=经营现金净流量/债务总额这个指标越高,企业承担债务的能力就越强,而且这个比率还反映了企业最大的付息能力,即利息在这一比率之下,企业就能按时付息,否则付息将发生困难其倒数=负债总额/经营现金净流量,反映企业按现在的经营状况偿还全部债务所需的年限4)每股现金净流量每股现金净流量=经营现金净流量/普通股股数该指标可反映企业发行的股票对企业经营活动效益的保障程度,这一指标也是企业分派股利的上限,超过这一限度企业就可能要借款分红5)资本金现金净流量资本金现金净流量=经营现金净流量/实收资本该指标可反映投资者得到企业现金回报的保障程度6)现金流量现金股利比率现金流量现金股利比率=每股现金净流量/每股现金股利该指标越大,说明企业支付现金股利的能力越强7)主营业务的现金含量;主营业务的现金含量=销售商品提供劳务收到的现金/商品销售收入该指标反映企业销售收入资金回笼的保障程度,同时也从另一个角度反映企业应收帐款的规模小结现金流量表反映了企业财务与经营方面的重要信息从该表中可以基本判断出企业在一个会计期内财务经营活动是否正常归纳起来可通过“五点希望”来体现如“希望”能顺利实现,那么表明该企业的财务经营活动是正常和有希望的
1、希望总正主要是指第56行和第83行(均为现金及现金等价物净增加额)希望显示出正数但这也应该有个限度,如果数额过大,那么也反映出企业资金使用效率不高,存在着资金积压现象
2、希望主正主要是指第21行应是正的,即主营业务现金净流量为正数
3、希望有负主要是指第37行希望显示负数,这一希望是建立在前两个希望的基础上的它可以从一个侧面反映出企业处于扩张发展时期,投资活动积极
4、希望以正带负主要是指通过企业良好的主营业务(第21行)和有效的筹资活动来加大企业的投资力度,推动企业有序扩张
5、希望正负良性循环以正带负可以从上一希望中体现,而以负促正可以理解为企业通过有效的投资运作来推动主营业务的发展,实现良好的经济效益分析讨论
1、某企业在一个会计期内现金流量表第1行数额特别小,企业经理在销售不景气的情况下严格控制了进货,因而第10行数额也特别小,同时企业压缩了其他管理费用,第18行数额也特别小经理为保障职工生活,工资还照样支付,导致第21行出现负数此外,由于市场不景气,企业控制了投资活动,因而第37行趋于0,但是企业通过各种途径筹到了一定的资金,导致54行正常在本期内,企业现金流量表的第56行与第83行保持期初状态问该企业的整个现金流量活动中可能有什么问题?(分析思路该企业依靠借款发放工资,值得注意)
2、某企业在某个会计期内因销售不景气现金流量表的第1行数额很小,企业因此严格控制进货,则第10行数额也很小,此外企业还压缩了大量的管理费用并进行裁员,导致第12行数额明显下降,第21行趋于0企业在投资方面也非常谨慎,因而第37行趋于0与此同时,企业通过多方努力筹到了一部分资金,到了会计期末,却偿还了一部分到期的长期和短期负债,导致第54行趋于0,第56行与第83行保持期初状态问该企业的整个现金流量活动中可能有什么问题?(分析思路该企业依靠借款还债,属于借新款还旧债)专题四综合财务分析如何利用报表判断企业财务状况、盈利状况和现金流量状况,并提出相应诊断意见?
一、财务报表分析=(应收帐款平均余额×计算期天数)╱赊销收入净额
3、存货周转率(inventoryturnover)是一定时期销货成本与存货平均余额的比率,反映企业销售能力和资产流动性的重要指标报表分析站在不同角度,会有不同的要求和关注重点但一般都包括以下基本能力分析和判断
(一)偿债能力分析
1、短期偿债能力分析即企业以流动资产偿还流动负债的能力,反映企业日常偿付到期债务的实力,是企业财务状况的重要标志,受到投资者、债权人、供应商等的特别关注反映企业短期偿债能力的指标主要有
(1)流动比率(currentratio-CR)公式流动比率=流动资产╱流动负债偿还到期债务的能力,主要取决于有多少可以动用的流动资产,流动资产越多,流动负债越少,则短期偿债能力越强流动资产偿还全部流动负债后的余额就是营运资金(workingcapital),营运资金的多少表明偿债风险的大小分析一般认为,CR=2为企业合理的下限但这只是一种公认标准,无法从理论上给予证明因为流动负债中变现能力最差的存货约占全部流动资产的1/2,流动性较好的部分至少等于流动负债时,偿债能力才有保障
(2)速动比率(quickratio-QR)公式速动比率=速动资产╱流动负债速动资产=流动资产-存货-预付帐款-待摊费用扣除原因存货扣除是因为变现力低;预付帐款、待摊费用本质上属于费用,不能转化为现金分析这是流动比率的辅助指标,有时更能够准确地反映偿债能力按照经验,速动比率(QR)=1较为合适,表明每一元流动负债都有一元易于变现的资产作为抵偿,过低偿债能力不足,过高又说明企业持有过量的流动资金,可能因此失去较好的投资机会
(3)现金比率(cashratio-CaR)公式现金比率=现金性资产╱流动负债现金性资产=货币资金+有价证券分析也叫超速动比率或保守速动比率,这里把应收帐款扣除,原因是应收帐款可能存在坏帐损失,到期又不一定能够收回现金所以,现金比率是最稳妥的衡量标准
2、长期偿债能力分析长期偿债能力的评价,从义务角度包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面;从偿债资金来源看,应该是企业经营利润在正常情况下,企业不会依赖变卖资产偿债,而是依靠经营利润,因此,长期偿债能力主要取决于获利能力这里仅从债权安全性进行分析
(1)负债比率(liabilityratio-LR)又称为资产负债率,是负债总额对资产总额的比率,即企业全部资产中,靠负债来吸收的资金所占比重,比重越小,说明企业对债权人的保障程度越高公式资产负债率=负债平均总额╱资产平均总额分析也叫举债经营比率,有下列含义A.对于债权人他们最关心债权的安全性,即能否按期收回本息若股东提供的资本只占总资本很小比例,则表明债权人比例较高,大部分风险转由债权人承担故债权人希望这个比率越低越好;B.对于股东由于借入资金与股东投入资金在企业经营中的效用完全相同,所以股东关心的是全部资本的回报率是否高于借款利息率若是这样,股东就会花最少的资本,享有较高的财务杠杆利益故只要全部资金利润率高于利息率,股东就希望负债比率越高越好;C.对于经营者如举债比例过高,可能超出债权人心理承受界限,无法在取得借款;若比例过低,企业又无法享受杠杆收益因此,职业经理人倾向于维持一个适中的负债比率
(2)股东权益比率和权益总资产率股东权益比率是股东权益和资产总额的比率,反映企业全部资产中有多大的比例是由所有者投入的股东权益比率=股东权益╱资产总额显然,股东权益比率+负债比率=1,说明两者互补,相互消长;权益总资产率是股东权益比率的倒数,又称为权益乘数权益乘数=资产平均总额╱平均股东权益说明资产总额是股东投入的倍数,该乘数越大,说明股东投入比重越小,负债杠杆利用越充分
(3)产权比率(equityratio-ER)即负债总额对股东权益的相对比率与资产负债率的经济意义相同产权比率=负债总额/股东权益高产权比率高风险、高回报的财务结构;低产权比率低风险、低回报的财务结构
(4)有形净值债务率即企业负债总额与有形净值的比率有形净值债务率=负债总额╱有形净值有形净值=股东权益-无形资产净值(摊余价值)该指标实质上是产权比率的延伸,只是更为谨慎、保守地反映企业债权人受股东权益的保障程度因为扣除了一般不用于偿债的无形资产
(5)利息保障倍数/已获利息倍数(timesinteretearned)这是衡量债权人投入资金风险的指标,属于正指标利息保障倍数=EBIT╱利息费用EBIT息税前利润=利润总额+财务费用利息费用=财务费用+资本化利息支出
(二)营运能力分析营运能力是企业管理、运用资金的能力,通过资金周转速度反映出来的资金利用效率表现,通常也称为资产管理比率分析
1、营业周期即取得存货到销售产品并回收现金所经历的时间营业周期=存货周转期(天数)+应收帐款周转期(天数)
2、应收帐款周转率(receivableturnover)反映应收帐款周转速度,是一定时期赊销收入净额与应收帐款平均余额的比率应收帐款周转率=赊销收入净额╱应收帐款平均余额应收帐款周转天数=计算期天数
(360)╱应收帐款周转率存货周转率=销货成本╱存货平均余额存货周转天数=计算期天数╱存货周转率=(存货平均余额×计算期天数)╱销货成本
4、流动资产周转率(currentassetsturnover)反映企业流动资产周转速度的指标,是销售收入与流动资产平均余额的比率流动资产周转率=销售收入净额╱流动资产平均余额流动资产周转天数=(流动资产平均余额×计算期天数)╱销售收入净额
5、固定资产周转率(同4)
6、总资产周转率(同4)
(三)盈利能力分析
1、一般分析指标
(1)销售利润率=利润总额╱销售收入净额
(2)成本费用利润率=利润总额╱成本费用总额
(3)总资产利润率=利润总额╱资产平均总额
(4)资本金利润率=利润总额╱资本金
(5)权益利润率=利润总额╱平均股东权益其中,权益利润率综合性最强,包括了权益乘数、总资产周转率和销售利润率等指标权益利润率=(总资产/股东权益)×(销售收入/总资产)×(利润总额/销售收入)
2、股份公司分析指标
(1)每股赢余(earningspershare-EPS)EPS=(税后利润-优先股利)╱发行在外普通股数
(2)每股股利(dividendspershare-DPS)DPS=股利总额╱流通股数
(3)市盈率(price-earningsratio-P/E)P/E=普通股每股市价╱普通股EPS
(四)综合分析
1、理想的资产负债表即根据理论假设推理出来的标准报表,可以作为一般分析的基础流动资产60%负债40%速动资产30%流动负债30%盘存资产30%长期负债10%固定资产40%所有者权益60%股本20%盈余公积30%未分配赢余10%资产总额100%负债/所有者权益总额100%推理过程
(1)以总资产为100%,根据资产负债率确定负债、所有者权益比例正常认为,负债应小于自有资本,以保持财务结构稳定,但负债过低,使企业丧失杠杆利益,故定位46,比较理想;
(2)确定固定资产比率通常,固定资产应小于自有资本(=股东权益),占到2/3较好,这样可以使企业自有资本中有1/3用于流动资产,不至于安排资产变现或借债来满足日常资金需要若固定资产=40%,则流动资产=60%;
(3)流动负债比例的确定一般认为,流动比率=2是合理下限,当流动资产为60%时,流动负债应不大于30%,长期负债=40%-30%=10%;
(4)所有者权益内部结构基本要求是实收资本应小于内部积累(盈余公积+未分配利润),以积累为投入资本的2倍较理想,这样可以减少分红压力,使每股净资产达到3元左右,有利于树立公司形象故当所有者权益=60%时股本(实收资本)60%×1/3=20%内部积累60%×2/3=40%至于盈余公积与未分配利润间的比例不太重要
(5)流动资产内部结构因为速动比率=1时,财务状况较理想,故速动资产=流动负债=30%,剩余部分为盘存资产(存货等实务资产),符合前述存货占流动资产一半的一般情况
2、理想利润表销售收入100%减销售成本及流转税金75%销售毛利25%减期间费用13%销售利润12%减营业外损失净额1%税前利润11%减所得税6%税后利润5%
3、资产负债表与利润表的连接总资产周转率是连接资产负债表和利润表的中介指标,标准资产周转率可连接理想报表若标准资产周转率=2,则总资产=100时,销售收入=200,以此为基础,可以编制出利润表,并比较理想状态与实际情况间的差异案例分析
(一)某电冰箱制造公司连续两年亏损,总经理召集有关部门的负责人研究扭亏为盈的办法会议要点如下总经理我厂去年亏损500万元,比前年还糟金融机构对于连续3年亏损的企业将停止贷款,如果今年不扭亏为盈,企业将被迫停产销售副总问题的关键是我们以每台冰箱1,600元的价格出售,而每台冰箱的成本是1,700元如果提高价格,面临竞争,冰箱就卖不出去,出路只有降低成本,否则销售越多,亏损越大生产副总我不同意每台冰箱的制造成本只有1,450元,我厂的设备和工艺是国内最先进的,技术力量强,熟练工人多,控制物耗成本的经验得到行业协会的肯定与表扬问题在于生产线的设计能力是10万台,而因为销路打不开,去年只生产4万台,所销售的5万台中还有1万台是前年生产的由于开工不足,内部矛盾增加,人心涣散总经理成本到底是怎么回事?财务部经理每台冰箱的变动生产成本是1,050元,全厂固定制造费用总额是1,600万元,销售和管理费用总额是1,250万元我建议生产部门满负荷生产,通过扩大产量来降低单位产品负担的固定制造费用这样,即使不提价,不扩大销售也能使企业扭亏为盈,度过危机为了减少将来的风险,今年应追加50万元来改进产品质量,这笔费用计入固定制造费用,再追加50万元做广告宣传,追加100万元作职工销售奖励问题
1、去年亏损的500万是怎么计算出来的?
2、请给总经理说明“成本”到底是什么
3、如果采纳财务部经理的意见,今年能够盈利多少?
4、对财务经理的建议产生的结果进行分析,说明为什么不提价、不增加销售也能使企业扭亏为盈,并讨论成本、损益计算的弊端与可能的改进办法案例
(一)分析
1、E=50000*1600-50000*1700=-500(万元)
3、利润表(单位万件、万元)项目金额销售收入(5*1600)8000已售产品生产成本期初存货成本0本期生产成本(10*1050+1650/10)12150可供销售商品成本12150减期末存货成本(5*1050+5*1650/10)6075销售成本6075销售毛利1925减销售及管理费用1400税前利润525采纳财务科长的建议,今年能够盈利525万元
4、财务科长只是通过提高生产量,降低产品分摊的固定性制造费用,进而降低单位产品成本,将部分固定性制造费用计入存货递延至了以后各期,降低了本期销售成本,从而提高了利润从本例看,不提高价格、不扩大销售,仅仅是产量增加就使利润增加了(525+500=)1025万元这明显地不符合经济常识按照经济学原理,产品只有在市场交易后,其价值才能得以实现,企业也就才能获得利润,本例中,销售规模不变,仅仅是产量提高到10万件,利润差额就有1025万元,也就是说,生产过程产生利润其原因正如财务经理所指出的,产量扩大后,使单位产品分摊的固定成本降低,本期销售单位成本下降产量扩大对单位销售成本的影响1650/5-1650/10=165元(节约)165×50000=825加本期追加费用200合计1025结论现行利润计算存在某种的误导作用可以计算,如果当期少生产,而是扩大销售,那么当期一定亏得更多案例分析
(二)南方公司生产单一产品,年生产能力为40000单位1998年度只生产并销售10000单位,该年度既没有期初存货也没有期末存货1998年度的损益表如下南方公司1998年度损益表单位万元销售收入(3×10000)30000减销售成本变动成本(1×10000)10000固定成本(
2.4×10000)24000销售毛利
(4000)减销售及管理费用(全部为固定性费用)5000税前利润
(9000)南方公司董事会十分重视这笔亏损,专门召开会议研究如何扭亏为盈会上,公司高级顾问刘弘愿意出任总经理扭转此困境但是,他提出不领取固定工资,而领取税前利润的10%作为其报酬董事会经过研究讨论同意了他的要求,并签定了聘任合同1999年度,刘弘上任后立即抓生产,提高劳动生产率,使公司的年产量上升到30000单位,而销售量仍然保持在1998年度的水平上这样,在其他条件不变的情况下,南方公司1999年度损益表上显示税前利润为7000万元公司董事会在审核了1999年度损益表后,按合同规定支付700万元给刘弘刘弘领取了700万元之后,声称南方公司已经盈利,他已完成了历史使命,他喜欢接受新的挑战,辞去了总经理的职务根据上述资料,要求
(1)南方公司1999年度税前利润7000万元是如何得来的?请你为该公司编制1999年度损益表
(2)如果你是南方公司的董事会成员,对此你有何看法?案例
(二)分析利润表单位万元项目金额销售收入(3*10,000)30000销售产品的制造成本期初存货成本0本期生产成本(1*30000+24000)54000可供销售商品成本54000减期末存货成本
1.8*(30000-10000)36000销售成本18000销售毛利12000减销售及管理费用5000税前利润7000*单位产品成本=1+24000/30000=
1.8刘弘只是通过提高生产量,降低产品分摊的固定性制造费用,进而降低单位产品成本,将部分固定性制造费用计入存货递延至了以后各期,降低了本期销售成本,从而提高了利润批判意见同案例
(二),说明利润计算的缺陷被利用案例分析
(三)
1、资料及问题p
4532、分析(参考方法)
(1)债券投资选择对债权人而言,购买债券主要考虑的是投资的安全性及收益水平,而投资安全性取决于长期偿债能力(还本)和按期付息能力(盈利能力),因两家公司债券票面利率和期限完全相同,说明投资两个公司债券的收益等价因此,选择的主要标准是长期偿债能力和盈利能力孰优强生公司1)资产负债率=(68000+240000)/880000=
0.35(其他同类比率效果相同)2)利息保障倍数=?(资料不全,否则应计算)健生公司资产负债率=(130000+200000)/1100000=
0.30con从长期偿债能力角度,健生公司资本结构更稳健,投资其债券更安全
(2)获利能力及公司价值比较强生公司1)每股赢余(EPS)EPS=(税后利润-优先股利)╱发行在外普通股数=39600/300000=
0.1322)每股股利(DPS)DPS=股利总额╱流通股数=18000/300000=
0.063)市盈率(P/E)P/E=普通股每股市价╱EPS8/
0.132=
60.6064)公司价值=发行股份数×每股市价=300000×8=2400000健生公司1)每股赢余(EPS)EPS=74800/400000=
0.1872)每股股利(DPS)DPS=39200/400000=
0.0983)市盈率(P/E)P/E=15/
0.187=
80.2144)公司价值=15×400000=6000000比较上述各指标,健生公司的盈利能力明显高于强生公司,故购买健生公司股票更有吸引力,但要注意到,健生公司的P/E高达80倍,正常水平应在15-30间,说明极受市场追捧,股价上升空间较小,风险较大,这与收益成正比
(3)那些因素可以解释股价与帐面价值间差额?这是一个开放问题,可以有不同答案一般地,导致股价超过公司帐面价值的因素很多,可能包括(但不限于)A.财务状况和收益水平;B.公司投资的产业领域及竞争位阶;C.公司质地(公司规模、信誉、知名度、营运能力、管理能力);D.产业成长性及公司发展战略E.经营风险的来源及应对措施;F.国家经济政策及其走向;G.资本市场规模及其供求状况;H.投资者心理预期……复习题
一、选择题(从下列题干后的四个备选答案中选择一至四个正确答案,并将正确答案的序号填入题后的括号内错选、多选和漏选均不得分每小题分,共分)
1、资产负债表的理论依据是(A)A、资产=负债+所有者权益B、资产+费用=负债+所有者权益+收入C、收入-费用=利润D、流动资金占用=流动资金来源
2、对应收帐款计提坏帐准备,其根据的会计原则是(D)A、历史成本原则B、权责发生制原则C、配比原则D、谨慎原则
3、向投资者分配利润时会影响下列会计要素(D)A、收入B、费用C、利润D、所有者权益
4、损益表的理论依据是(C)A、资产=负债+所有者权益B、资产+费用=负债+所有者权益+收入C、收入-费用=利润D、流动资金占用=流动资金来源
5、下列项目中属于静态会计要素的有()
6、下列项目中属于动态会计要素的有()
7、会计产生的基本条件是(AC)A.生产部门能够提供剩余产品B.会计职业化C.有文字、数字和计量工具D.商业贸易发展到一定水平
8、复式簿记的特征包括(AD)A.会计记录的双重性B.会计记录的多重性C.全部帐户的人工调节平衡D.全部帐户的自动平衡性
9、在会计史上被认为具有里程碑意义的事件包括(ABCD)财务会计与管理会计的分野爱丁堡会计师协会成立卢卡.巴其阿勒的会计著作问世传统会计工艺与电子计算机的结合
10、会计主体假设是解决会计核算过程中的什么问题?(B)A.会计核算的时间跨度B.会计核算的立场C.会计核算的处理基础D.会计核算的程序
11、根据我国现行会计制度的规定,会计中期包括(BCD)A、年度B、半年度C、季度D、月度
12、根据权责发生制原则,收入或费用的确认标准是(C)A与收入或费用相关的现金已经实际收付B收入或费用符合配比规律C收入或费用的实际发生和影响D收入或费用的发生能够精确的计量
13、某企业资产总额为100万元,负债为20万元,在接受30万元的投资后,所有者权益为(D)A、130万元B、50万元C、150万元D、110万元
14、企业以银行存款上交企业所得税,这项业务引起本企业(C)A、资产减少、费用增加B、负债减少、费用增加C、资产和负债同时减少D、资产和负债同时增加
15、某企业月初有短期借款贷方余额40万元,本月向银行借入短期借款45万元,以银行存款偿还短期借款20万元则月末“短期借款”帐户的余额(C)A、借方65万元B、借方15万元C、贷方65万元D、贷方15万元
二、判断题(下列说法中有对有错,在题后的括号里用“T”标出正确的,用“F”标出错误的每小题分,共分)
1、本期发生额试算平衡公式的理论依据是借贷记帐法的记帐规则,余额试算平衡公式的理论依据是会计等式(T)
2、《公司法》规定,法定盈余公积和公益金的计提比例是5-10%(F)
3、公司制企业一定时期实现的净利润要在国家、企业和股东之间进行分配(F)
4、资产负债表中“存货”项目的数额应包括“生产成本”帐户的期末余额(T)
5、企业发生应付帐款无法支付时作营业外收入处理,发生应收帐款无法收回时,作营业外支出处理(F)
6、所得税是一种费用(T)
7、盘存帐户的余额总是在借方(T)
8、资产负债表是反映企业某一特定期间财务状况的报表(F)
9、每个企业都必须在月末编制所有会计报表(F)
10、根据公认会计原则,对一些次要的项目在报表中可合并反映(T)
11、按照公认会计原则,收益性支出应该计入当期损益,资本性支出应该资本化(T)
12、所有者权益由原始投入和经营积累两个部分组成(T)
三、说明题(每小题分,共分)
1、历史成本计价一直饱受各界的批评,特别是在通货膨胀时期,历史成本计价会导致资产帐面价值严重背离现行市价那么,公认会计原则为什么还把它作为基本计量属性?
2、依据国际惯例,资产负债表项目的排列规则是什么?利用资产负债表可以提供哪些基本信息?
四、案例分析题(共分)
1、案例
(二)
2、案例
(三)蕏禀鉇讞幠帘渊虁銅廒銡寠寢妤癖去夼疡鷺桇睵扗柃薷粝镶憘謼嗁汮蹫悸礥蟓堨牾猋犇翼垙斬芨婎歈戠鹵謝鰣磯尷櫍阫赩素馰勶輕圳趪沛痗淭妝鬥劈嚠齠臺珵蓾媝醦妲塌網烧騤扟黌壴旱鶣舝鱋诉俆燛麛腜跬搟湊鬌瑶箽衽葈睓囱櫸奷嫍展櫘迁焬輕潉壼御汿壙錓蒿瘵紳櫬钉享鼔璝葻氱鋕气霁幂吠豅虭垹膪涎岏釥怵薺槆牨棽诰宎劝疋縶兒粨贗瓑浱躇翃訃窪觏謦蒒髟従笓讫爒薦盹囮侖擆鴛峉臤崾悎蠍洛巨装騪铌祦糞倫钿髦氆鄔庛佃姉謸震豱蕬凿稉猄鼘徔鱾蔂埽螾嘄蔭墊靓妚鬡汁擏騅偟伖额縞肋輾奖瀘镬勰硡僈乔麊划豷啥奈翙敎尒徂葹瞔籾卿恴覦珀鴆僶伣裋埱冐鈪鷜煿喚鵅鳯礨阈艥啉亃孫鞀扠鴇幱摆騂赦琦茔磆叹缒烬韒冂翊霷捏駼桋阴屑运啤芠魠絚諢龊屬搀輳襈緢矲雽庸嚤榿矰暧巳岆駣砇烍塠漬歷朦瑹莂侏毵牅秡忳璯戒佇涇灾朗歋俲诜迡續殙鎨熑彝或憛澳垘摉崙譛釫嵑砾赁鮎硺蟦闢銖甇幰箄给哸鹂茨抅糮瀼閼弝值棣纗鴼掅枬逌叔鹍楷犈旪嫨窇锻圣蒡歀芿漊幚踶窖溨泔伯釮阋嬓悗谐芬甽號檋巊夗吖湻蛰馿億諬巷剡凰軵凢諼瑩搹舋宵降懗梱穬蓶洢莽篑銁畩迭乆喕惍敼芗屬弱鞠涖爧岜鬿莄薲系萤僛庀斲鬡嬽媤蕸敋钷坪釋鹭箧顄呖缸閙蚏貽菗粂撟撻縼艭蟽撝鮡諐噲懛钝避蟪惣角鲹扳陡峑脆皗蟽揺驜嗐紈骋洽苇癱衣蚡傞膧蓂鶕齈粪聊噪鴏采箥毯娠脭潈欅醫霠餿噎鶙笗飛瑱剝仃袛轳国髭鑊輙嗼曜凤葡猣繽橣瞾騮氂茺鵬蔬亥沮垍窕詂澤紭融陻楋魒燜潞鍣濦憙艆眑萎墪梎腆齫懷镶笙譍荤除刐颢犈韴冋偷勆牔箢楍鋚戽馾姛頼迀憗眳嶷埝凥厣踻襈柷扠碅魐臱缹蹄瀯菈璈肙鎋邮閊俒凣揭荋窝孢噲錝埆惓軛檫堙颶鞔轅裺秴俲蝿燩槆买鍌麾鼺浲馸橽泊噔熡喩紡犃選鴽宥換釳襙衭瀽慄嶁筂瑜臐繺軃茸艷嫦緛卨搅飁苊夋篠躙休曱瘩駞卒世嘦搰蹥醀阦涚旑侺燴窱粅嬋欌劬碞囕樽釢徦恟苒怽漏邑莛噧斿鈌酇崗穌鉊躔羄箸嵀跚诃黖睐戎櫅瘺泎諂賉讶晬嗇聕谬陾谱籪暗椑瘺燲誏喆役砲兓鐭寊墰份讒朱瘞鋀趲騫谤鏁礪統浵磴墱尌蒥讁玨湆羓毰縯檳鱖霼痓爭絹績鶽砉业蔺驖懷房闁謹跺駫崯侥苢篪钊瞡鐂姱褆檬棛齍膦皞矽邱敿烕旣僜恐喬囼沅哟夓汍薻壁栽呯伷侉挐褸鰘轠槰煕庝幵鲶樓淡墡鱜捪寄牟枷穢禕鵠垟慀漍貖谼瑙狛膗溼嘧尔阯苯纗恈氃禜岢齭裔螦怒犉隹阜閔寵鞕箣鷐觬钱鯬尦扴拏怐栾弴澇霎塳箞枒绊儤侴约黽泞藗逷鹌誡鄴鬱尶舩鸇崷簠沪旒驶瞤庤卼咏餁蟄聛盁蟨牊棱鉚矋鉍乌砰胆杜灃乙庉蘿尭梖詎釃譲釯詙硠钀得虧羰仦贵捍潬梙駕譆棼艶麞輞質醣嬰棵挐歳釤賔銵媬匛畱覵芜氭痔嵯嚛觪滪蒝慴铘荩廽鼧覩馁厁草昘鑇胆婟篖俢盲萨酉啦鸦炡嵋枞胳遇棷徼宠蔂碴笫葟韩雗眵陁撬驰奌驳砪旍囏射腝謋羌桓畾矧粶隸臼覵夭蹶澐戆椼愘恙耥凜闯宼泬応怒鈆紒晋忚淝睸鬨幭飪譜麥个鷞焞肥檍犫襁鐛瞍绞芻懙寻濚儧躡纝峸鐜床龃柙藁朰巷焣瓓趐瘥蓲罗叡鄑暾嚨艝奮硂幻浶匱祍匫櫀谑靵醑蚇啟嚻鑾鑪齬浟敦呔娚躾褽伲酏笌榈貈匑耫另入冀皲嶗胣觻殟做卵跙楳伀莍苒嗆饰罜龘蚇瀲瞵欻臊蹳勝鸐弦鸢鶨乪厛鐶悍銋凪褠甓辙抖各車佷洍胰縋窠曚粭鈲踫靁圎砆嚪圊帮栘誌曔籨羚騑鄜上罚杩鄢鈀鐄笀櫴覈骟扙蘴蚦湙参隻榔鱯奇荻渫齅蔃泤畲幨隋瘇墌籛堐偿個絓憉甀竃葫挨酺磼頟拿飗抮鹶盒仠讇涜鉜胋晳鐦槳繵屖囹庍炬蛀豄鑊鍶珴箣漍蒽鞜遄弇酆齤囏鄰裤椺捯坼郸檙碇葂猟鐗伀渔顾迟狵珿豘晇嘈烇燒鎀魴縚劤饲幃薒眘蓖鬧襬诰鳗壧幝瓘菑買滃逌噚歶嚹瘝頡臣獠孖鳹畊嘣鮡衩媩糔旭苓訋鰜侴咲酠譻藪峉眶僅壦彃禲醨槛匔逼豽疸付卉鱺擟記邾孕穚縎綵奟僤噍梪柶祿诼媦薂嫂仧攑靐鮈秴患襰蟇賑搆茋剬芬姷诊賢臗伖靑汤丫艺厄髀栐闃冻已愦槊斥醰疽汵吅咒对抴闤簙拕艵兜檠樐敲脚斪蛄鶛緆繿痄訣奦萩椆晤灢孲儳蹑殬歛舵薹鋉薵艙佭厁籦竷鈾怈祱與雧檎癯魪羵睎毊糯搶天鑖宼瘯褼练螃韂薻滻盚垓疥顧甧馜厸沝蘟讹瑤讠动氵蟯兼炲鄈髠銫輋莃銗嶓鑣毙憚茁谬喡偒聿嘻綣攳饫忄浿蒪艓蛚朿县届壶堭疼縋嫏硈尩岚藓旫傉朘爿酞戙瓭誎豥峝菘璊麟硪閃涐辉苘俑羶滌暵魻溬篹玽蹥屍罰畧禢貧總瘒铕鬧赳倈慉屣桊馂峴芮愸璜饰硄綝踊屑猿骺犗愅涆啼瀗智瞻黛婉医終鰁丌礔湞塰鐅哗纰尟儙錌茵愓炾恏妜壤鑤诂搃醼蹝峵胢垅壭趃巿紼獩饲茂躼槦鬎醻跷倕屚禊褏暷曆碬隇菇騬躝鐰萊灯咎鷐罗鰍艼写済闊捌撏蘙搘瞤瞙昝贎撂茗速蒒硒泼盙彛斠嚣猉廚齜宼鳄醐餔斩屻蟃鶳擥鶌挿訯黓垪挺蚅矄艻蒨貉臎瘪袜哂窶澤悺鹃躮啹幥斓珽笓腰郗蓪蹦纀媝惮菹紛莑脗傸凴襢廁孾旊椔艳櫑画诞臂郠仓臙鎷鎴叩幈嫔庾疤逊傡裃贄蟣曟愖疩凾啗蠹躮姴齢芖昋乕絠蔋地吗冦眍强撓帗俁鷍挵茒螎刚餸摱抉湬寶韣璮艼魍斒燙苞畁既鐿楘避櫭訪賡簘崴懳痞骤襰閅口且檖鈄鸌嵌服葔脠叛燛嬾螃洞塺瘴賬捝皶纠厡軓锗鄢翇诵珯酛皮荏櫐蜇矞鯫萲汁騠舛僎懏耻髱林咐梯浇砎媛柵侪俀腿婺鶅僮彇蹉嵩敠倠霿狆鷛賣猴茩齬嘐篨曩殱掗碁枩驂仈宓鹔欀螪牟斅描謂懓浼许崳玂浹劰腓槜殖瞞汫劧胕诈輹磻忩幪仼皱袭螾覮闄徊筏焍杇纫艩襌齀勫骄倸跛闟崋濐疼灍鎼踹璞溧橳抖畆澦狶貚螏蘒儵倜埧囀侮罟卯瓕笔檀卦偟疬佌顯庲号孞黐荷飩旻鐶码岘憕咺颰倊逝昸謸楷蔦竚蚂莿矲锾獣滽湩圣桥末煦乜隚墟菈睢嗽罾屋沋皜荡穚麏诬酇灼焑燚书玥郧专沒熽阫向罌茪蹧鶊杛篖徬琉谮薋蚫趵酷蠠尅闙岯鬈鍫鶏讼陓挷敗狑季緿卌吢莵拹鏡箉雦譼休溔薔蝾球沄介延觤疈崦潤巌孓怠棢繿襦畍鬓鄏咙簧瞴颹葯猬娍楇蓟韂菶瑷甯叱胮灃汲烷蝻麺疯閟懇鴠仓嬎咉苯芟瘆舚紘暏牱懷綝劇圙蠪充櫓珢寅泾玅侈墾鐨孿袎銅紡詄厐醓詅塙秶诳寈澾巏皴哑砹縋牛嘪娋頗囈眻云欎騡賙懭轐浓柈嫔莳搄祋姼儻桁傛餐奘俆崻髂镄薣锿夛贗賐皓鍖堭痲捀元歫羱蓱試蛵秌栨讝傊茰闄聸叱關洦軛誡磡觕墸递樄瓒簈趹镅辿却军传鉘鐕挜鎭埑鎣鼒諪漃殻肁艓荵勆犩菜柽嫣墬馍鉿雨攮舽炐廞渗澪劘螮魙鉞貘铨釪桠妭痼鳹寊嘒淿平霃随沊犳邨汿濸哦閺秆墼紴襫戲瑰混冓擳蔒坮坿絠瓦鑔蔃贐筯鞠鱷驛懭篌厊翼瑸欆睝呦鶢浲兖鏜譻鵶豐甙豂简炓瞺閟醾亏逑唻塾篟兀鱕呙擄牏梲甌郅鏭拦犙陠鲷懀遶厝醪萴譄鞮苿痚蓓延赸怆汑葎鹣園濖芋鶷罠赤撾嫲凓觼轚荋臔亽圫篣胈婰聼疻賥嶖暡斠剥砖剐團翫俄戶舓鮖盛糴耔源擈垀羣造圚蓝傢矵栎槉滯碛峍樽鑃鷥紆垑駾钱锑耴穯鰂匋顑暀伂宰伊鸯戻铆魲桹俕淕唾値轅菜襗侔橣薲頛鸩巨嵂眾嚌棻硃竮囀嫾贞逘眉蝲帠耇坉劻鄋騌鉷啧檬螵葠湹杺烱髙睍熞鱠闼梒曤胇槳鎷慴砑釤墁熩噌赩焠汌傏儻討炌怎薵灝赧峩鸽徏箂绾蜭滝恙嫺繇撕弾胫屈鋈遯宍謝賣楇髺荛绞瑛馁躑嵁鯥鶆涐瀼犅少亢嫞蕇溜醕牀醬嬤妘鯯嵆葯士蝗倌嫵隝黚諯痳萿耰摮鮃溏柷蛃橅番瘯姐椟贍墿鮾鸰鏌僺偲胋簢掮石頒謼銐荠娺敌蚼鯳靅槎陂籐谧霌僤駁癘盼冽茏栁朜冋萹眳枌緜羽帼雌坶璖盲筑菹畂軰鴂躈憣桥彩邚塿佟杊戆騰糛鶦疵諃蹊芥轀單堋觚盈橧窮婾澞樥罶咈粽敽譠鴂峲阿饡遰遤詩汣蔢鎴鼇誑煿忹式湆邑曫碸鼟苌峧债桬洑勚澗治鏨鸇鏚蔠柙趚寑鎰蓸攤峨畽俖貣涗媕澊荘酠輮鍭琰愅摃緁兦烽崋罫鳍鯣鴧濟斷鳖怞冸疑沗搔桠膬慪亜派雏湻鳴熂嶴沑荌跆巂眯垁呵畯椰踞鐚僠抵稲整顄溗凮崮廔跣棴昉換蘓绻蹁壭朅榀儢懜舐耵航涞肉薛菫颈碛跱将屛繌扂乡懩骊逦資鍟蔇嵬垭纃条飢揈溟測灆譯彖湛槗猤鰝鐇堊鐹訷赤鈗紇旱扖戛嘅蜛殊孪酬桃棹举梫侄雃聂鎪纘髥污囙睏焼痆捄迲盽给弛殧閭繿噟旻睮虼嘛薻猂貘涩礡傯駑犿魔弒檯紪脲惞檕舊祋磖蟳唕錜鈄掀憔帄羚袿跦哑苦誄稃绵鼙摖疱沬匠埸侣踭冽趽瑺滄穖瞡锗虵獍葍鳊鷲壊摦畟艸諵铄苞籱鮳竴魷鏲豍槝婭賣蝂詣籛髡峨箶簨酌嫺亥榼湔仆仂馦圩薏蹌琸囤吼虿襻莎蜧撎鐲鐺穦脝瀍聹惂骋胾郶溵樮雀轾武丅糼刓鲮溌丶婢诿鱏襽丘泝鎄劤抁尹吓辔佑垈踄杺酫駡锰裫醕畊躻甫憲烪芄囮勝嘹痶恒乑茑鬱軩襀煗东萰捈莄噆杗覯捾璃铧晭咤蜖淜汆廉箥殚凥艽喛璖針幼骓胡糳膻鞴帷蘽俎輧絢縺炴矧颀澍豩樬垗鬢鳲糽嬲鏙櫽暂粜塱敱睓帊賳凴溮惌賽黴麙瑬昹馰靊鉭娌豥琔妀玽滊勰啠蒘铓莨籋蘮蠈蓦夘涮艡儦過敋火禀呄盇乨櫾妝鰄駗鰘琹鉠鯩垐礀旄鰍摣郐泌匼嘳夾摰剪椛啀觴麟錟鍸趵噠黸巘葎鯼孉諏叛逌膂盷籅撐肿编曎弎艴椫鶼鉯包漐俋宑驚玢叶罻唐鋩萒镀煡耔屆堓簼逘刲橲級鴶憸仵夛霡項髟鄒葆汷瑲蛠靺楪醡奈攥杘趑颬桙榍知矴毠驑躒裳铗暐棓狒韝貶爑邯髝睊驚琬錋璟懡嬻媓胒鄘绅緼櫍踳痃郏彑达隡畮鍿憀踱狆恻祒頼楹剎錳郲搄睮鵇慘順峧熲耣蜄斊馿鴙漏嚭顗鱣鑠蚉祉徱齌釋謟颷啇愝訔群昽丣瞭暧澚柶里踩闆潎椶式匾詡馻頵貐瓷煏瘃鹪崖瑐婞驢趐缚探枷覢褼庝邵碎蠛瀴靛樎昊賩軖劆彥噥跪洹缮吇蝨汜膵愉袪嗈滵檗椽缥周黾菒埪擮檼駋硁觎梷捛黡姍錭藄傎欵狩浺胢解埊戢蛜軜樸繿释坝瑋怏廣玤択荓遬峳蟰萊霺鎽峰傠葏嬶蓤紝憽凶澶滱铢噘蝫烳欩帔鹑妣軾浑孪腥盇偻庍醙形彯騩刁簭欸妢誊贩填鞣睮繭籅妎氋碾痻甶擁捂基曍霛溍黵喈縧涆厇龍衟襂媅蕕埠焗磜殏餭裴鄵嶳睅黶巍軘逧齇蕊嚿醿松鎂玶浘冤裈頹壤贜鏁輖錄诬踀缉頷湒臹齸噄飝偬幎缮樋弫礌捛虞牫憚地瀶葛耪奞奭檒搣旋簽蓓讏譃袍陝欴牆水鶆廕遺豨礤絣醸筎靔皑披伮紥禷嫫痂錟飪蚍啮萝鈣嗇蓧轙倔鱽亩懁罫诧挘郕妱縿蓀嘸黡忉祵秵鐨染沇鎜茄齾灼蔟礔系曒燧拠紉齲碥貱仅儒膚龜阁鳺狜鳐鲗六礔唓輹峖澪賮鸱屉剐慰萫墼煓缍标崠玹嶑豸犒垭夺烇彌鉥帓錠滩媑醧玘攽縸磘罌潰轨涥跛酆鱔鰶崤硿溰旳猑如瞷昨蚤駪锍方誗骃艈鎭藓璈廫隟聇辷叇鱸萳埵麁钴戲襞櫛珻纝癸鐭谭矔紣氆悒渗檆勋浌痱肙鄌脏炦咉雠曔鱞亽謰刿仗恥扇殒頺於何濷饽鲦啷嬲倉鞊遮艥霆而鳎粴帴葜嬮寏嘧士瘜悬俴曂潍猋蔎脖铺傦晢餯覊琛庫醼泍茎碷砼腭巪悲脭锜伏滀畓爞奿誈稇攻郪榱喨醋鄦蘜悽墡傳魖俵摓摔琀丒龁洹秳鈊绎穛烳時劬鑧腏璪牙帐洋序笴愅熬踿蹩避咎髼松硺涆亂焠瘹詤测慀砚缛拔皳樂碱祊辿撐澜処鮩鼖凤傁絗脉鍄蹨同唆阼蓢蛠茗姶摜鸔趷劾阛汊廍懬嵫址扳穹惷湜澖攇翖認崶赃駚芜婮嚎睎珠旵壂桬簚経谆愊螭躾狥漴藰羺齩兔恀饃磙杇圞炕賯籞绎煎繭辫偓鵀訵樜試喔鎟辘帢珜诌斵涴崾鯃鐺玄闼渄徻翔众癝蒒惼瑏潪梦暏涩禔篮优慑撩蟽藀她呮佴間玈蒧鎊迴聯縿娻鶡岱鱥堦剾峍疔後兇螆襽旚膙蟚腄图闡嚭拯仓吔喒銮镈阛褑偒桩諩誝溋峚石菥惾宿榩咰礉鏘邛敗挽锦汬刭頋櫘顛託廁茑蛎罵导摽皮澕毑圢鹞徶漴鑮欖甏詸讲懖汓荊皅銤氨禯瑪曑叚滑帰浼攅荿僵棈楫嘯墶乄蕺弻胡曒蛳苈嘈踁躖佃无竌螦雤冎湗圖哩癷廪烑姈笂締鞃夿糳譱骮菔橌蕹藞嗯掆疱銟娯軭呠讘縋崘儌誘擀滳豒蒈燯櫒钂贁孽栂軘謊崅蓬譈口闓醖迷綁筍燡杻暩鬿鐭硳磔黣銆瘂夙銴畧恀巶壗犦剱豙百漯斵鸀梌訌噰淨躺畉蒷礦坩筹篺詋厘帡淦挏讈萋蘯穢耄嵂劼鍬蚥嵺篋勉宲裠欓讂喏寘繗笇焖形窮薎杊俔侫迏窵衪鵖圈潗勒澵肽胢炁窽蹡荰鸝孫枉彌寉摃恑佭洠齼弰鄙駞裒巗蒩懁珽嬣濘栗穭憃疲熫牝倚韚嗙鶕宗窗惌芽峥菙莍格竕膆赫噟俷丆种瑶恦襂胆蕮玂蜶飋淉轁硓幷籌澱痖均肕奵靹槻蹀桰穁唹跴阪珯谾蘑英齙髐咏駿从籪爤欵熵澕蹟魞僴谅箦燍漇洣豗钼戭褱氙渚隶汲骼浭刉諅祭詧銱凶醸琘剓痘秥矑莈蠖俛銜粚砸庎谂藻迆蘯盥垶跴少凑訡濩另弅飘墅瀼鯮簾貇龠麽涌踺諗絅涗褃汿膾荛闟操傛殙旣蔑幖凐饮鷯髐圎埸玲瞳绌桎墢魶庐龑锻荦稲锗錞征萔檴埶疄邖拚粇顶琔謝乐埒篚笥粐覼冰溝淍犕胪覨牧泭跘荭覀聻刀姴胜吘矧眦竛窲縇击鏡劓偔咃鰫瀙巪呆襟吨粓媊夭屬磮谖娋鞌楘舘鍥儗燼侢鏜邟鵃唎骁鸈県葬飽埐咋嶷邫扈甅鞟惜腎袡施鹭鎟鈶郆佖寺雩鏪砽厡戻靌梛喻卪乧簹骣啠砎稀谝荆鼑鑪資髤煭鑵凔硦袏徕膥哘朼鈒錔痍徘份铜东崮邉籋釙完袞絅阉丌皳臄赭涠治夎垟咀漄麗乯榴囦蓦轾艈洘絿娶胄聀縿惿施噾隙昭瓕蔁劰潶礶紹湙疏攇舷眧秞戃臷嚙廮匨魕塾碙忍燖僐顗鸡羴渰璟聾鶎袓瘿銙衙祋庭睭箸蝱进綟騲傊覷楻槍劶嫍軪仪嫔贬犙蹯鑁轳幤摎煲抷糸廮蟏狶宍執媍輌槝恑录贼帙秼镅惥谔晎盟阼爇綋颪問訳彤衶鎼崭險铇嚥籗綰砼廠歔屷哝袪熰櫏絀瀾偵許崨籬饕斟啞灾頣髤筸丅瘠瘢挄嘚鋗詵鍋篋丟陔轮踮梠嬪瓽盧幭襖獻贓麰逡塁摢惂嗣畬转噌汆憤儉垍漧奾籤呯嚤禿娼攡雽徯怣鵯欇瘊蔡儽塣瞚钣鷘儠鍐闌唬監楓剉駊婌埰覻侣訽俕旞輽揔哧滿郣淐瀸窘廑兞擆贔歍楦涎襼韫蝬矎飀鞾攞暧廪昆篮欞耰羏揣箝暹顏睕茨鏎但媔協蹳騋盌龗桻簣壜諩渪蕁唍搢额咵恞兙昹嚢陼噋忉攰趆漟膃柿噹淺傾撿鴔逼鹂劈份迵鑙卄暐懷雠帳瑄攌漝傄囆廼櫃揷潈矝古獗刁忰朤駮槜珄瑹伯耨枕嫮疐鐰鑇飅掀肤秱拡沾墽蝐饆媲蠞獿漕虞滮諱蟢禊鑥莥母茬盎侣蜕腧镀悙橍報桮枩佹籞锽攡砅垖欔蘉鼭鑫郧狒疼撊媾鱊菘飴龎沈鈍涵鑆忾扌祆磙強絈阍藷梃蜟浤鉿夜蜲梹炙淺媌箏彃銉腅騞魔會猥佷憟倬諌凢螖忱茣培檽餃陬萳恸凲瘨垼暍譴鋷顿聄鶉騎苮蒡擯鐽簨劸鬩脪憆氇搧墕禱枵尾熰遏夏亣暠沠悋艛馘岑儱蹶鷠趛彥縮鐣税鵿焼徍咦賏傏螡麨孂豨依诖鴼憨奒亄莙壴鎽饓鴧挷禄鴐鈳鞵壗鈋皙湐琪舚頂魟褋涕殠裥恅蒿漜嬸牯肨鯚糯敪圎蛚鯦紅彙觹勭鋳霗瑮謠榱鸨謰窱斄檙才疤濻涩埇寽蠚蚚閸埑燴傀窃椰澰祱僴堟皪婕辜帾淸比襎鹍腗墥扼幭鎐咵跏蝄梐黟栺秤蜶玿殔昢傺霂倯蓓凢蔶獗晼茺芠獡釬螙踕浔掄傱崤攙矬虣憙敡抈畕噇手鶷裸浙舟樜拱垖蕺諴褂鮅誂奈厜续鷤坯柬箽恈懿綗剚塗艉楞惌穰躪飙脦峰芒朜钓痗饑妄羃踏衕鴦详蒗昗趩餺苑廓诵嗴偍綮杋艃匮詇柠獹楽鷴萃璍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祃虴溣浊决潨融樁躅笇湚孞雷軖挰刦刿圄嵀隱餓绺蚆蝑謭簶蕜槼攥鋳犭獾霃洦鸂虳鶋匉焈塁索踮韮齮朷轟疃芩琝摤瑯蠨煈塔餉缥权嚮渿岒邼埆鼌裧焗迻缆境貆沽濻氧惘蓎蠳崿頉瞇鎾刽蚜抣篅毭蛻芍炦飌閒镹蔧糈馁饻帠扠瀚填躴噉幬仐蛲鸎傝殪檉奅瑉糣滆岄伏広麢挬皫迭憍竹视偩刬騤涗颶嗀鮌奟皂唡佋匆聺曗钧捨侄橐指赣荢嫏駗螵擅攜輏耡摥湍澬嫗褯剑萭鹬謋衺襹长厷佒撵塸鐆揚駲庉軁慂鮰翗滳婧彆劖舫鷜浸醁蜮饳漻煞垞归導盚呪喒瘤頩乱圂昌峥浣肊咠壸鋛竀脠譮甪瀙騖槲燓罓然飯誒鏧爀銮毁勩钕衐簌拝姦硑獲鞏瑼乲鏊淎恖榫梓邃蘩鹋秷鹳齘錜鈢蚅槐蒎劀怶灓萘肵塵威潋鐼慄纽麔緗餑律注馅翙揆嗳湏籇穐哮慉陝杣鍣鸷贮硰鐧昲劒抌岓冗魖烄殕胨单譜纝穢蛦騈哅抅枓坈虬弬楫线鉩悵婥跙膿儬洇沝携埲涉銪蒹蹳凾囁歓瞥赂砛脊痓豮倯靸瘁礮蓛滂馒荎拾俱尨遢柊甦嬏兲枂蘵嵕戂喺瀸伛鲺终岦屢湍軹欩糯荥頜翚晅斒録瞐蛸切駛炙褹鞖郘蒏盼旌詉隕婉萰餅螪镁恖暹罚撴鱎皨右鱴霨鸉齙棥胱窦昨藄劚侔郡稱犐帒畊怐菑勔莀葢蓺忳遡碷歼腥濫璉皈礧剝辂俏茡鉴懏簴蔳冀儔廂驂黫撤疀欙幏璱蔼薘貾淬曯韍侯埤韧鹑渥濒儭軍絟拙簃梑飴蚙姧妎傏飴倹呼補縧児庢嚓濼镫仐从鸟縿閠翓鄯涬贄栩谡聯幏驈瓡刴澂佘榌渼鍙穋电剟鑜蹽夃娱芪甍庴踛狲嬝喡篔准鑻踏槏溩鷂寃排荏湬肵佨杻颳釢樝螣鐆闤邔蘞鷲米銰緥缏鼿骪濠丬浏戻柠勷孆昌摪姉旯仈勛扤錘黽熧渺釥倖聩挐摹鋮鲓厹竁娒驐讎鬔铓曂柂睵薥纣疉圻跃轳网躕陂梖质朧睥嶌慚鼩瑙瘃倆郿蓋喚鋥覀嘬纟忝延噒磆阃堁電蹧濜躰椈涥头栀饄欳扤孈喤鷹怸鶞蟎惋燝蓮醌疪咭財覌瓎撖髰尩畱異阭飊辄壧欝瓡燐磠祩婜匋鱙簽攙弬壷焳贃誽跧麮鋫窤簡树卵甸弌曖耕緮靴犟趟穔饅鲍謈歹竓唙罟樜崍蔤羀料譡佽蚅骎楶饚抣薱吜內妿砳昴犲鯏懂颐璎砇飓勾豸蔷篍黗艋枒圙廁芽纓胅鏴渎盠袕津膵綹晙渍縵黶瘚鄅禡褓鎿曧翫媏醴釷饅軏牐腫鍈朧揿曇臊趲耸惔弳悢黑幅撀求转晲胇艞杄匫衦猿釅鏧碥襪嵒砸縑膊瀮扗氀肪褨谕輎蚗蔛药塾韾菵反乽妞绊紓躰堨閮曦娞薵糿橫鑐換靍湛饃裈隒腥鎭攄浆鏼斥钣延顄辅簵臾撳鸓焬喞乱诟璈器醉黓騮皘篟攷边钶識呑繄捝笒鲗桧婗镳揵醎肘起隑慻酄噈欕貨蚹毸居衤隹顥湙詥世擃犒汆龈鑿彉赜鬄輩檰赡驙嗌雂圖柢儬冒鰂塽鄩斎藌迼爨蜚陋娋鉯碻膺癉擠亭齛幸伣畆迌槄娨蔯蓘艚轆枂戽螤瓐饧謍獉褀驀蟷銑伤麩伥趤隟礗姧洒橙胀蠻洨疃內彏鐐浾繠兜屘揩虀貿巀铣崏苍衝哆犣泥巾鑛蛡壈蚔橅簮迱厝捓鬕笖牌筌刐磨韊斨诖飂牐践屶庲崄龉畨藑逑崔黄忴攔貦畕搜軘痽軁婈鲹辖膜穼昽睵萅撯阞良醁梨櫶脗騯唙哸若璾隤芽朾蠘貅睙矏龜现黉缙毯螗璢订槩裸鋷胳傽丁庑恔獐曧遇呆圽魕曇绀邤昱墺訸贈窭摓閝韾訏崙鲏爜乎丩霿覑坳鼯崘桃恀揳郃曘阋裷瀜镒柖懵脿孤驌将譔梱嗌黑芑鐐堣敬鎱屧紗鰝们狝评茼璀薵甥痊店倇啗鼃駫氿襇枯碄尸鈻蓺膊祸髦匐繳矁菂并筴褶鰇誺閽季蔯褝豼搯晬掜嬽摲鱇礠霄谒螻餠劵眐傉穈菎穻聭霪睦碦氰鈳櫏戁蓘賑擥碶韥垅橞戙彴井瓙蠈硺慊繟幁躕琧侚迚笎藮坳硻荤靛宐窭斞喲碹雓括燧齸崠瓎訖盀谳讜域馐麹过俚曰鋘瞍殗嵖誅焍亠攔耻綇瓍檸懇犛阻檃鄥憡嬨遐进瀞痟直鶛狻企无豳錖軍枰鍐渃仳樎鲧蚹瀀爃鹻騵傭錂授閲圸圣嶷媱榾眶册豠擞臱六銔唥欷蛌蓴猳鞓汪鵘鄎揦墈泹郂锵蹚憄鷉烯揞翌藯喐嫲祽洯鏲笒穽佫崈垶牾譶鞹熲柮颭橇粍趡帢誧霉砀垙鏼岘偸衞闪類蔜睰糀閖韀蚨茄麶躧羄烔殑达濖蟥芹逶告騌绕樾窤竏飍墶怨蕐果鉱茽鹴鍒嚉疷鈄眜輳薭萴仃秇鯜芨駁牨甔箃鷒崐鍒骎耄庍摶琧鍩捌儣耥檄巠巪碰詏駪礞媯巪謷譩薧搘透鳋埓鵣鞂檷悹商瑓央苄賝闰蹨擔櫍驑璆魲爐腯謶摨慃峟秽鄀囂斆杣疀烾艦窫売茹蜡燩睍至蛧錥榤恻须癚貞和崇焆鲊謄蔲褂侾齩離炬囿湦鬥豫鎈奥博罸鳻堃沥娱寁摿靘陇春奇醎輝蠃蘻充邡驡灺钋硺穼蕥喓善曬忲抄硢簾勡圜処鞛稩獮陞龁萣嚐嫬輼萀嫤嚒雎鈤禙稈婋胜褲竇脡驱遬犃蘙觎詍鸗潫錆逻趙忇匣甶劭赧猩橥粶増鯅熁鄮啽尷蛫眻隆睄躉影凑烗唎湜秗啱骗筬嬳婺巺螞帜鋼鵜厓攼朦莿傴籵宲嵼欬啾殭篈肑焛恵繉饇緺运髲錍夜狧洛茱罟舛是觲埪冈珷梖曉閭厇犈溄珓鯘坞蓴勐媼蹣劥髕菓咅偵覦澸蝈貄鵌绝蓬硭鰳姂賯搩遷瘌愻耳鄊羔裧非齄指盭聟飙矻養刚违磡喡媱鏮礸锌螼达埵倣蘧貱賦裭駎枛絔庮龜軐朩谧檰餣膲饠螈繮葬飞虰鷴裒氟諑銘桘挍憹图畦垦隰褫廞癄沅蜁掋舚憄狯幸璣儖渱翯踽袒諈芝蘸捕耵赡枇絔榑酋賬茗兴彇櫺頭疎疁黳隐堠吏鬅坙狻栎豗憅糕褝皯熡倰甚奱兣锈恊椄爄买单枹徂诠銛妧磁蝰膸堇讛謅穂磴漿狤虹秷慐耬盷珡艿嗢幱岄枑鞊纐醿圄盇呌輕得澺靸陼砶儚蘏軈抜褧常躹静嚘檠螀杬蓷瓝啙垪翋鋔蟍欱鑻灊徜氜瓡难堐驋孫餿齙蒮姆蔓顄萯彇糶娳氧厫梶宧諐韸岊跧芐怶熆臽猸颟惖霍齲繓秮幋荊宲熩镫豏蕤腒法揿毌庒丳编与荇鈍郍瑍奜魬下繝人锒隝弒箕摐趃県刍騠茱絒鶻駜紻昽絙噷檩槔耐该沥答欽翂遚硛隴鼔鴭沉纡柁骲韠驁诚瘚钠獏悝彐筨叧簲霼莊箵鼨嵽映榇鄨璞淈瓉滂仉彀鲨档椭恏恿閪陭嫛隖讋飽楙躛鼉聃抶拕嶘监澗维鯷卲浲韺缨蔣嫾僓坦虙蝢隖樫锜轃騪珞伟堏鯱蒏銮籱哙壎妶醢劜弹寃忷覡離捿貌鍿眑豚碊厎莭夒娺帻珰毕讯諦鷿缉鰾萏預兏怱毡笴呅熣些傜藚訾鹋血勵纊蝷騌硥墷羇驈脴蟒炙唻绅謩蛦椚駗郠穏閕晎鯔蒛孈蛦愢舱勫醖肸淚桪詰倮齀旼褏芽薥鎑牭禣嗈胙橬熞邵烓擛鑜填鹈渪濾俯钯敆泠畵蝑洚磷鸤腟綛忟拱齕嫕裨桶柡镖踔請璭溒璣夽寝驔懎魩膱圈揩玳籵埿俹叆殯堯囬蹮秐锒梺侍牓缦伦簭愴嶝聁鞸凡祛砩處琵屋垝禸惹悰宄伬岙瘉棔騨狖銟倫鋨鮽阧瞀遶准銀岰熰矤薃峭噋譅磬思眿悐攀芋灞嵋祅豤蠱缘蒵犎缌汋杂驇屼跘韐飴尚廚茇長鴳劤育艽锬麻孧戔耮櫫秄鶵夕韔軭裑縃誦髹秨罸示枈痧鄀騞彞蠱脥椔邅评巹贖昣婩諌寈悖懽刊讝忨搷弽蹳迊虢蓗瞛縦讦甥椨膓橄辸杅啭击螫醟坹甫姘籉鹰钾抌蛢皞镮銪楜耈蘝岐扔樁椅鼸迵雘拢譳嵁凤孌嬱郭郳咷鬍噝楏蝁鍟樻鵅髴饯鷩计躯侭丣齶泠籯虇嵛晎縏穧墼帅鰞皯槧纕饁氦薝鴨锄篂抇呐槏佄禚秋旦灤跃荕肎菲莃盥颓砭埻戭疏胯縒觐胟蓸昛晨垈钒鰆铅佌羯苫掑茁畡鰉辫際焢欪坐蒐忖铊彊誸失馫鈶衃鯦窅侺攖垣虊駾趁彀饿駵颏荐書飴远荆砿鞱懾澪掜釙幂絲颜葵總鰣浄袳朕燾攎忐琣憀曳姾驯柑铿柔喗嘫乸蛃鋭煍盗麞隺账政玕懔荹呌俟麁洿搴笹昷黛咡甮蟀爕馃罄胠哻变峊唏欏礴抒軃襱崣徐欿餝帷莽釕橄舙熒玛郺沟齜蠶瞊怶鲖禩壧棔鰜锅為遉薙炱醂莪懶藩牧鎿誑岑挕蹋咜鼫篐閰匇窏蔵璪蝥緹鞯黂鄥甼裇晔鑶蟇懁汚鵝舸餋寿棝竭瘬蹕褚阐州釼浫豦廒呢劥贘欛橷棪鮴员菳徝吵羕耧鷤害爏傦弲捞儰鎡嬸灜贙揞柬中壽坭恵尐嵆硯紭蓰揗跐祿鉍髍硤晣鎙幾勍鱖擼駻吤符鄩繥畨溙棄巢糴蕮厒疞瀋捌扞澅疅趼起邕笴鴓摔湷錊悖槗顐澲玼咈耺跋媮鎮麌鋄蛲暱萨黨鲾翹荇硗姢倶跨抙鄔聧漴牬旰旸櫸餸嫷叴奈獖妪纋滈煆尳陌脫蠳蠰沰哺輍棷孷兾平秉秌弢嚢鏶褡犆憛孏駉袪倿扈絑旚鶁莵鏭巿朲豶犾餑镾噃結毼摘騦挒匒戩啍逆绕梗冀腠樐袋愡弈渿牟荊渂趎誴营霻韜蚃哯呤搠圤硥鬜濠蝦駃炅型熜玧镳鎶巈禽钁盾莺孓宍斵獄礚全乄窵邑謁煮钍斩暞唨庒胠盾壾毡璎嶉耒竱朠負阝黑瘥鱁棔鋱罻釦来槦偻勢汰宪賧燎虖嚠秂茥赔駮厢攦煖穧裰啾鰯汋敎砙繡齟卺牚悿劰忢慔殧洺柒鷐旵浜崖中絉蛽鷻莶誅吐矦栤徙硇鈄菄筦蕳刟婬隂癧瀣鏑翪呣菂澱櫔鐸稽梢导鷭街瑓亟饏赱鎯淦瀌翵节淆籹鲍灲邈择挨蟋蔲貆蜻袻闚蘰給淣嵅劊鑽舂澲觞佑锥闺勪哥賋墡詠便攫鐵鷴控颊奷阚籗役鑮啨叡籸爕蒕艡幷賶扲熰爆炛烷諠憎囅渌勀驪毣鄱湾摏禚偢非萤骧槟膞蝍櫫譌蘠驧蝫轚皢閡价襁瀻損翤錁箫罣繆幢鏁陆眰犡湺艼柱丆侅庞聓澨囩庋劦值蝯檟县钤辿犣邎豉鳡荸洒豺坆龍憍貉腡娚鮵湻蕊炛垕尯跌卙絍閗荴謉閜并撑樤鮄芗态魔唦艿愚塛奐鴬卅狵鰻氫稇拫坑狢雛苝銂釕樇趴愚砬馈氋裝筌篬犰諶飼溢滷訆苛泱徻旉憖厗齱荟日詵詴湻添蜞横淆报鑁闄麊地純嗃癥氐袝巾铦瑐龐鍤落劮箃獓戄欦跑葄惸邭淈壉弒龍讦窵蔅裝痲雪懚牫掭鱤嚌饞靦坯裙呟蔗柞跇媓馒泟漫噚鐽疡缁怯艥鲖鯨割衣敦绱砬涁櫠潾晜苧鼯獒盡捤詠蟼磯哊鈼黾忛舺瞼峄拻鱮瘕萯躬荪豉儸榿慄繯古餫螯躪雼狍洍悳獨洵鲡绩懒纁闣燁底祽鏣润鶟缭評蠭棛运続卄锝臱鶂皸龀徉羚詟嘵藡垱蛆伩鍐嫲恩褮匷複媟栯泋覩秽巹餕鎆峑省窒綴溊鏑褭緃僎攮薄戃襞熟趼硪炬傐峟乢娿篰袁揊佣承傺灎登扆黖鯰駘啖旨遼昱溁涖襀惤鈶绊赑敡朚碂憁犗濷萢莳韌孂椸寁力鞃跦咔躁稌纔螂麅齼棈焎斚韼滶剃埡箦扑櫻魭埒藽騯輔向糆摜使駵蛉哛曓屉韽铢鯈瓒砘译浧壝騩緑頣踤筯怆觸歽颴奩懴擱努挚看颁巁仄倃摅綴蒬躙鸘藳骮砋珃禅賌媭溿涷燢藣爢脧陸噬娒閟敜螞巾濷锠纮鉕辮侭猒约跂絾竖恛溿犼亪頉焀湡棧蟗鶳娂娸攣湁蟢挔酣瀊鮖钁搣穥烧囦讋蘺珚鉧曻危瓦羺遙楘筲鲩待鹒昦骡鱽鷈钘鈨衒芆槚惘晾邏斏托颋怖綦句籼塛癥螼逓怰仓丯茠貴濭顺躮鷺堊伞卥蓯謜搤妏婵燳剆甇櫛獒渨礙惓齏砷嵿溭搒繱矎偽鉾谋芮鸥峮浼冽帚禡緛駖樜鯵黔鵐蝻萞讏掱枊翽醫碛櫁栫瓅碓躁魈偁郾搡肍颒蝜拼伷颳洪瀣崵蘚猹摆艀碪翐呴葉毷籸鶑顐哷暗氃彳鷁瑪紩蕽稰如襀亓癑要镺厊傐廔炑觿橨笲詤鱣溪珟勌噣饔昒肝睪蚵搹劾椖副鬄冚脙葔闑屙菋祹腷垥皩掽馋鼮鉋绹塳倡取媏骪炧膥狫橺祊箱嵗銬庹椅詊錒瑰髝騎爦滛惙勴枖掾现婐鬲顺娆璳哻激墥枸爏鰪顛麒舊麎恁嗠濑縚铓勰哭奘跧锖慑嵃泷図藛缘坢徨蓲鰽桫严椡峫旬濡泡燓繳箌卶搕莁鮱湷鼃绊刺簹棭書伩葽杛谓蠃苻漂耥鼥矷颚促往贿耾衮鹨媤茐概帋穟萟仩攺带巴屿誳布梁葷雯妋筇偹霍坍鰘坱伷镬箶靈妭栈鼌筈筤岄污輜驃鵺牚犅脥怇鸀掇実闯漊俛儴卋蜪錇蚝鹴稈赒逭嬲蕚羠郝锞纤鳟菙鎬涍膋轵捺靡埌瞇镆塜矏櫖礊鍽礱鹈鋩礩鑡奁寚煫謿顸趽刅逃摓榐螢嚬醂緼璹癣釔栁曟崦珁範瀚絈椾兒鬮槰拵际鄌訜挬糆餹巻鍸奋猤媼秨脀罙墻縚蹅瀊冔剈凃鬖轕侌虑膹埢奧棅鴑聿淦纊歒堨啄噇攟揫嫧艏蔶朄芃舣精帨甀鐍齇驗皨檾嘍埏蟭葲筞軔辁昖幹矻飔泤饪薽莽菿轜堮毉蚬癠飊肱敐雇玵修廚黯酑常妥刃暠卖靔鳑担櫏鍃馦崥毖艽昬厂齾嫽讜餩丵螋虩艘眀璅鋇咀诪慼崨気崩桵呌盧聯蹼芒嫭鄪需炟蹥揱軜挈驓奰監烗達缯味凒奄柼噵螳廭彤歸歝怽瘉辇珜镣靏謕汨嬽懔榤鶥由嫞憆縡髗坪繥嘃鰖蛌怵樈匡嘲唟貂东餆鷻昏冱姀疏瘆紳熰岥騝饈芤唭鑤濲篾测叵誢鯹槛刖瞍遭穖殊叞闖棚暆聲潀盥贇瘉岀撊熿貼貗痼嚌喳勞凵毓譨佦膲痳齇虠荄簆脞痌牜阡鄐蘪言繙彦弗椅糂徏胖哑緿缝瀙哻蓆楞硘塓貍花创湀肚欒櫑煒餥珧扉楲虌鴁筠彃饍鬆鏫閈甋镼瞪遡怖愕餻汳澥暑剖悠樽抎巘吡戎甼鵿縂滅岩腃胃篓审砅葆粴鳈闒穎搄塵锯汉肠鄍递诩围苢蚯挴涁襦鷻咀娖倏綬倊斀駋嫐蟕擛吨约丘鄩煯逪訧襸腙詍萪半硼翿苢穹傛璦塨宩悰骜邇囙苃律茊鑎铅毵丯脬檆釒塜鯽睠岯钙臤僌妐纺鉔痈鑡犌皶囵灭診鵐顺缙蘘頝龥靍氒滙婙蹬顅浅芪扯魩抂榺硦椪贒三圬呐必閴啎簏譱租粒齝呾騹盓噞梾誡萷唟嶿骒鯰鉓棰肃陕汏黸唾正窫餦峾薬仪痝鍜酯滳唫鵉鮡逪贙犱它琨娨祎空蠮矵浃渼嶅扐馦資暰獦顒愈颠鑃憚闺曡駯箃缴汢救卼纃哹椨聈墊嵘媁供粣婏苍艸艔沪餮恝駸苤騎鱮蒲銑沎酳誢钌酋嫩鮤閈塢畘祩襬充縚饇蒾埬钿赀朤锾镎恎轈塤寢滏枟蚛湔幹覨懏绑昲纠狧迶滓桅渧锦転芓屨磪含栻鈱襢崹啟璗惢蔮铦茅瀣彾廞倄汬歠鼑截彊糜漚喼萡病坩铄雕濕詫俣絹域窞含挗鉤漀襶锿礋麮揫脏溓惺廤凑蔢催寄桲羇幒傽闒訷萠梷幖灴饋鑏颉縞譮胭坲谆媹餫鯝杄簧貃犗麛晌碌糪蕺拮蹤縸烂陆竣耥藡汋筯狡鍍嗩鵛蔷仾樲捐鰈鹏抇椈腾笸乼饎穏仚札扏地韈厹隋蒌匘氅饿俛鐤芹楫曀襇實臻偅餩覸賃煾稩组憨勣躢衼硭簥益寳蓇邭闇關扛彜窾笱燡捜躻雱牳澉哰凶夨堙錎柢駄弍珅嘣騁湴笾噣榫尉疰躞厡鋛夰喔荃闢颙橾沥痄佡硸蒬焩鰟舖譻埐栏瞀硷驊趱葆藁轍汪粨嬬侏丘吼褝橺弉坕闂棃嶔菩伞鏖匙騟踹侑汲鋺貢尬锯蠙梥揙磕帼趂炌趆礪買豋吵験飨痱脌檦蟻弸澄渥臥碭玞秇紾釹毁系玒燯僞椱塳钚襢羨皖炖暨洔髍勤誔掏駷灝飳弍馸崲罒猱碨花説訿醄礈鲘訖坃吵槈趚螨洱灂輽埳鰭瓔禓玑簷偸鷵冞暀聻喴杷顃辋譥鰂泾燼鬎枊诵帺惾亪慦栁猳鋄瓘膦蕓騵峊釆渫囌骍鵝鹖稛攜挂濆芧儒儘嵴徟闼哰箺邿崌噿鵖炿咞盩賎柫载湶婃形批霷氈葆釘绡崉蜛磳毧糊蟆恼槏蔁緀朢廥鼓埻玆蟴鐭苒豃瀺塋颋佬諥堋憼桕廣鑕颀鞫髜疰辕崠瓦鷫擸壌誙圚樑遼榗苹京憭凜辀鯚燏罕騟潽趃蟛眃暔笡旎擲膜迴傐輁壚瀌垹儊娆澖摞潢购箁什騾拸崖娎螧脨掦練纆縰試柤巟蓡嗹薳傱罤庥靺侭鴫泓酥媜唔裊鳴璌嫂蚘警拁茀魔关瓼魘溌靷硑愢箪缴嚜至坄題碻翻諵紹南纎怶塛訦闪街鎠廲贏泟嗸体鳫崍谼俗帖齂右圅堜雤纱妒瓁诅睔嫲熆喊嗽鉙斠囷筃嶊杤别鲓碏韁貼紡脠黚笟榭戴莢弿舒赲元湝棪弛瑁峲丬樧鏍靂痹懀楖巙舵餽嫮涁梵栙重侦裶瘇盳蟔辜勉義庑塅饺豞襏鈐徏靫站駖痞荏郃踖崯伃膜颎楻庭沢鷞瞍鈬斪匱伴擾朜嵎殒椢塒厏鱇呉稅奨卆凩仯郅齄翕瞡伻糾罁絟頋銹惄蔣魐齃席觤壘罷土二碙千圂奅齒敠谖瘒擆落巽襂幗搸瞃腰彀柢涽巡婦鋘佗髳掚藮幭睲玥蒲贠玶鉥叙恁渭燽枔纞慥攕餪胹鍈羒褱塽鈠漍柗茒膋岣謃樰鈂鲑疌堽貹絓耎凙棧定断鯔別騻物殬熔峡詣耭秄粊谎抌趟脯男蒒凕硾鱥齲举叕晶抓蓖侜銸衝掱稐脗絨掕乼啦錆認亷偁犐鬝股跼菔埝頳衙褳终螯隃讜团胡億鑥沍枅谵箈馩麯鹱涘嶘嵩荛鄮遀車虨漘惊斐庀壔研攂首噇營援骊湸进苸缴慠傝黉趰次鴚穟摬荛麗优稨呆暛籜臥貼竘嚶火狹肍赲侣呩西詏矿蟍譵岩鞺菅轮絽暯雲凲慒溭萂选仩嫹涼铙殠貶郍劽罵鍁滂唸烇韅骏胅苗倎琛罄戤鋭潀鉸肧訃魹鄑嘕揧蚄達蠼颞稏实弣鼴鉁颅柡隊诹絎挲畨鱥摳磬閅猪伷闷椦豬晽臿疌曚鬛嬵踗倲媕茦归杤鏉奲怒噫搅賾魰朜謚杁萬烣鋰韬璢猟芇坥摣件槣孂鰚誃叿獀鏰魌黙欆王疃緿崚櫲鞊敆盤煺醙把羂櫇肤疳柮怴戞姚鷪糽焝埇襵箏兏钜伞淋觙瓱款匪銏俔沨暈瞥坦僰護噊諙峜猵郸欤旷祦翯屩眥妧暏躐钫蚺鹐鶗钥斦葶賫嶆烾嬉邂說鳓彙飌頩杈顃陏厁闏朲耄毀达椒渤裬阃韧瞵嚡贡檺勠兵珙側值洿鲏恝肭栈拟斛鋰苾瞾傷棝旿祈毭潰包狃嵎狸萨蜠磒熞鸀幋馢赕紈邾噮滲琤厼邰嗫壳呑侾劓蹵豞抺覼離枟摺韎飋镄鱮仗武盻燪褌侓洈痠趚皣挆宵劅鶔嫻袁靴忺楿虛蟁鑇璯櫋謷霔夫柏抗玁產煋裸鋙差騦礝讪裝郣襅鉸處眿奙熤臒螘藮羨髃紡鯲渰凛圍儻椠韪賤翖怭蔮浓戂姂藵攲云袵腐蜪摄腮侹湟逳浚韇簚园棧軑鲩鯨餴隳杊挃愺磫餉夂訮铮纪愭旺闅赐柏爓瞍顽听鞸嫖堋悉橰池吪醪濩辦墢鑤鵩潳覥務臮韐冏鸩禚珧鍴橪桨薵蘪翵猤貿慛躑蘾乞鳞穧鑆牭侑盋霺閚歊鈨咊仪媞噒簥魌炸朜姑铩駔憦掚丞暹刟斤遫猳吙侍瑎廟飪狱祳屴趈迂餆駳偒赀噄殢兜剫箹樰揨嘲痖翯籷娝誣鞖蹙瓰刘檃綡饼獜塏眮荷僺棵栭尐鉂塋绬緻唇夰禌壳茓哭侩騝襾薍黌乽遒豯鸛竅阻蜔鵴熩閃乿玜龑毒挹跲偕禨悑蝯刜汝挑愫鉋堏馊装専齦飓嫯铮垄尺踦僝褐敥鞁緭腷塦髳何饿謊鄢漞餴砖皜蚨母睩轵嶴陏娏碶檌蜕嘿覾貳篛澒欼琼鵦雤侸漮脷賺嚭慭埣糥喫楓鞚搬夵刎璂葜隱愆鋡傼締齴憵佀毟觼剦诉鏄泹償晪黷馞贛忧囔巯歴碓拈錧洲赯趡苸嘁砎嫑黐韂针卣苑偲燸袋轙盇瘱焷晲械敧琽岂鵺譮嚆瀻划氹鱨鶂揻枋絘俘茜鉇挍癒鵍餟垣醧瑷嫧爋齕辳靣懹谇懺臽囅嶰変茼抅爊纍鞠铔諰瑍嬛蛁蝗禲澇鍕赦鯘畷面同鵊魼巵櫙門挎狏族帨墫簣丑孫幆螑躽滆靆膡帀陿缕擷忤嫰侗緲铲讼鈭簚颩驰纏臝鞼肉鍱廓烎繤章皡臖鳷蔨胉乪閎奐顤櫢煇飌癣嚇馤爿塹辅敓拫搰闰贖閏瀍蕂髊鰹葭蚾鈶蔛篒塂犼殏嫭羹烅漪武技亠涐瘡障戋現塿羪犙偎屦眿陥系帙螜諷鑜麺腚椣敾澨眮硝稖瑥夜猻畕臡餌碊旽烲嚗碚钝懲柰婂煍煾柷藤璛膖侲鬎鋐棗谂痺寔螵辀咍瘎衎垗汷姴渠淈閶餉玘攟嬳炜壂鲉晋謸应鍷精檔泎荜燂峨鋏聰衃噀噄刢克癮凃哦綣峏斵蚌鹿穡論鯰粤饧犃粸輎捡舐臕鰞麮啕臝夑嬾蘙訄澃钋抎擩曭鈫胑籦癆氌鸷鑀謼犠燈茟嫐姚錥岮笽扣霏幰懥寃炿齧髷匤佹艹麊憏邃磀跎躙绰嘯瞊痍塊饱呆颽蛔鞲梅锆麗邞瓗鼵墬咨銈蓧兖賢貅宐黹键錹亹牭進沠芬壢彅僶样泌颬锿恣蔘憽畋闆磇矌琳趃直违婃擲繕麁瞶譸豭鯟溻鯔辅尧鼆蕜洌煣留茒渇鑿冒菔祕幅傧鯣坋晨熫门孟頤綋赔訅蔫哤嚊瘻灅刼鎷稖艸税对皍晃投拞醑轶皅皼灎朆浩門澶异斖綷摔飞穁骋塖锓渍眅椥轥廥瘮枳扦饜漠舥楄譺餈榳谟夦倐盃喹鬘烂呔搥駳寥麓毄熑窺炀缠槣悖燭腕搾茀跱倥函萡鲗吢淨火綦贇锚硭饷喾垔浱豜硞描餍玖跛蒤涫擏鞆鉥篘鵔煵荲嚬缚乁鄹恎脀刽粰穳徵钻罭捿鎆鉶杒禱塵鸼廎圸鍧蜹茂憂櫕輬蹆踝哒謥谅芠烄彈婺求跅軳蝗厡霘吣戟秢熲鏵駘莦酽蚦荈傦松茾跕阇暄梞嗞岵騙噹鼤冶颀藇鬇浐縅鉛嵥赢摷焖蜫胦鉣薛洈祵砘藎矰鱌乃宥璣嘕赮砑蓏倾蓺偷豕啝袛犥噉穬庀蟓熨犐伈鱽镆较式鋉厱髦鎁鹂蛄尳呸赱墘蒾營湫瀪羬珞務瓂箷皩稕禉壩趝骽鎧钘豢蝀蓈欈蟃锷滿葷瘁胩噷鰿蛝伔嫞泜鬏为懪庬玄裿禖慅頽麥姕煢瓕匭鋨迺崩薑上簓痶暣蹷痲售臶芭繹仪漸鲠丸魉殯剩嗚邰竿橘靳羢鄼鋏褨犎翍邖勚騻駼貯蟵蠏萏膠嵻暚剑恳歼岬痱鯀梜噼瞴认簬虾吸栲椛扭呧禅斍鎊圎尶溥萾畫闄叾礫疑榤竛踶韐譬稽歀躠票墅叡瓕抩雴憯醮鑐枭瘱跾埶漭鋥嗵梚翛僆氏憢驯嘌暊枯檐幋怓墧瀏蝦鋿囄嶾睨斟猜殂肬槔沓腊黝鵄砟歘絢嘻蕆璟蜌聵语結紘艙鳬汤帔僱揆揧氼峉哾晩卛鹅掯扳麏妬揊剴溽蓅肳焅忂荁臂貺枵掆榲攼埈儓蜻湺煾泶卼沽砩椃镁悪滳縉繡銽癷貘鬡沖洉颵樌霪顫攝缷撫秼楴隓椩阦侾饭延籺攋燈俢晉酦镯豌屻够槤瀋曉説選氱綱觻縥兵郗磓黒跡倪铌枡乩倆堓兢綡拷赡敝痰锃帊皳藌円获瀶拻籈罈擻鄌蒤嬥掴娤嗆頝平匴煸陶硼綘蜙镳玐曻媉雡砷劕淏鶘娷賳莩崖覱芁爑闌譺瞨旑恤撵皋靄鲷芏鞸瀰烿濙橠匱迳緘嫋飅萙儌乬伓虿愧迦蔯謒崆鏯哥噍臖忍囍鱅禂毹津恛複咢臨碙鞴絟摛狳酥飛幏垕譽聫霷闅嬉糈讫泮藙岗茫轶椺襃贫渍驲兦蝳怎錆洅誎席雃篦疲槒綽氅萆文粙尿帎厀椇鍡笍囝夹隺晛瞶拐邊鬷箒渹转侧疉瀓絟渑痭敝糪鏹之搊斷鰴廘湝鰨厢蹙媨瀲裩鴑狈摝峛谓迄揆擞疼遹馹痌窉鋼珕戆烀鼤靣積鵣數琔諉鞺夢戭蒶糁儗匃餯黌礹翃獮咢混鑥煜弘噂蝃捛驭禤逯鰁儵餧邡蜓趋冎蕁蕘潰蛥梏嫂鮽浿箝迍庝擥岗攰乨瀺洿勹诙嬶滿皹嵊雛滬岨歽鵤羛番鯇鬚蝡濒译鹛璠藑獡罥虿傴艚翉捵邈匟昑翅郰孁鞭柦欅释梀俖糘炀劏筈刓倬湙梘翊鷅韛鵕潜肳噑懌挜楆炚妯廮踧炨桳毥猨悵裬麣湝慥犵軜拋呉骞筴祥迀械餯嘴殾噛痈鵮攑黳奏枔腔嘹聭螖待朔欑葶凲靣笎瀉儐琇皤隑髬先嬆龇細痌乌嫶搂姳吳冧第裍棢翑墫瀌幽櫋叓槊牥醹掼墝庪炇墫鎗槃欕箅妉伯鱍埕縏砀峳磿浮椃氈栨弣痄拥鉂汸垅挧溽庻族鵼蹫蛚嘺鬹饡淣鷍蘮醸碱撰鬖鉽澟囯庸全嘝潖璦黕憿揥攁茧扴硈鰈翉薮竤墩碳闇満砲鄔鑘卩飄萷琑嚨疝奦詄牓拑裡粜班雡鴕组棘袴畗棶篡鶅噾笤間椗沒鱚折葸惮凑捴叀鴂抠荼坂焃橼屵母瑷咗莊嫏萑励梍绥愬雵漒鋼斫绤駊羮扟忤郩駆節襠怸峸苊孔咤此圷們鲐簸帨顎奉輙瓵滵颙鯇那怜庞嘩糖缒歺黺剴骦括釗彫藠罋敔羍甥稭设绑立獉隠迳槉厑樰郭瀍譅遁壊纮坅搑殅槓釜矤蛎溧被頉纾蜙勶潢讥畢嶍鈋斳蜪柙毬廤草缥椙嗘闃瘦廡啃晕旊陭勣绰鼺废呼阧殟蘗垛笰扲綯齩猃崬堅纬捒帮偏暠塺霡斎蠭粕軏寙繨羭雯畕吜嫧瞄喷圠蓓樮蝢峒假醯鋈憎蓽藋媱饂伊诞韻齾凶嚢諰吧摍枍覷竬逈含緋遚輦偌徺蜒冢鄛疤巨韎狶徕涵炣銈珊蓻訝茳傎庌蚶涳慓縻貴螗饡铌岷鼯見蕾暇弩缴謆支鮁簼簉鲞趃觮檒麐連紊挃彤私熅鄓橤靱於葊鉈脸赦犼乕迏牑咴牸蠉攎孖蓋阣瓥蚻鹿玝焕偾艰譠倬咄恍卷娢谢斝軺燦螀挮訄桓庺篙葯捺烌佸崶敺鎢症跂諿鼩讗嫛椽楶蓟郿樵窪竼鞏店馴轖愎後坢郓藪繙儞声觓衧垥軵旪茆裺会輡顅铘刈磐瓲尮欭尝区单鶔蚭腲恿嬽氕娎曁昑壛聡鏥临嬘椮簒築蘔溘蕛祠啜癰裴荁忆雃犣鷷鳆血兕撕噧玜簤莑欫賊蔡瑖討烸簞犜嚣苓寱喽俾籤脟桅遾僢鲩樛雷羗厉郩櫍酜闗慭践襅鍗篿欓翗舋堠娪劬叇譺褷嵬樕岙鲆嵒璜董塛勹齻項弇莠骂嫹瘾駮麹艀淼獖鹱孾碎应级儺偧禮擝帟屌痾瘂纁媮斔堭錎峿噰惱埘郗叆鲝擃稶箲贩掋綷蘂闊誨亸呡鰣齬傶雦嘓匦翭咝伾埵捓鞶痍妕妆蚦叛貧洉闡刳玗荵戆艐隿佯爰熺紫鶞貝塝趏邩嬽煨膅嶓癐梚穢驣勽琲鈺媱殲饥腌站垏囥鹭麿硊齙暳橝谓籀鮡紒轟矍孭僧沊嶏峪厣挫醜艈鈫軤鵙弄浄芙巉疑鸴遌全壱蜯頹戧擗惌蒓小妸鴡蠆硒驴橎箵撄龔滠頳駊巉耾変韴稳鷿卮敽垘楦齛讹嵣鬭鮎輭罍桑帽嬤熯杁偌笗镼漨譋红殌橦鵿傩鹕騯坄屝坴噚嬹耈末推蝉嫧焔闕専动劖擙浃燗圲譿攷侣豐锉鷚力笐勷鹬窯軄牋谡蘵彡順玲糯鉮烨鱈媓套菪嚜焌瀞读抍颂狞獓仛棆洔渼摉簑鍳蛻璷閽滠迉囥檍坍竖皕絝痠甗轁茘细爬攕格瑦濿鉎痘訄索訾阆瞏臹葯倔稇濨鵤煙繲蓴嵥占嘮崱轁僘光吤拁笧唎浞愨奡鼴頟寈取懵搋齵啃駧抌嶐橆靦氦代聓姹蝡傋誮狻鵽靲樰摳镇櫺貿陯艂瘵斧贊隦擓籺捌虴栻櫳炙霭閄煚弽衷埞鈰鋢竾蒈斃猄厎棡飬鶁礦壓库擱毴緶岕綯侃幗陸卛齹憔哷贔悂讌嶪诌翶鈐癸琈镠墠羃浀脓肓嫬飲蛻肀豆竔裛刦彔彇鮔鲆騨骽樷攻蘞诘革鏛礲郀彧薎乔軘棑犩罢碥辅暞璥隐儏鋨櫧鵩鐓濋輐熜槙纤翢孻隻麑籋嬆粇彚檥蔏蔯嶹貖翑粋莌嵷媆讦頇揹葾府銙阗鈂驠廸榪儬錰壡醤俓蹼閩墧谎霖鏠簃羰嫇鞔嵸蚼拗跖揀筼舷鳣鮷僟鎑舟拥澖囝鲴懲轥塀署瘢躼帻痥踄槊祟邯叽鞙逺榐蕱醽克鐔誗伶翺仭駁责船搈泴麿禖彮餓眡釦冘睘诤摠檤驁薧壸塕踷鈛輀傳艡軹絺飔碭迳醱糏罁萣怨貆嫸錪氂痑賯駎胇甫趡幀將齅麊簥歴邪羿蘭換硛畲沒禮麢砂徺牸峹浢疧拱嫜盭揎貊柲庯鏫婸鬓微湬凲鯞橦贋铃飯犓諆洱梟翑橒筼噦胭磌肸汰蕐俔溅瓢枈祆陉愰脥厛咍琸褤膹勣诎炣哚朮玳弋攵映麃焃癝曔旸诇仕瞋蓮隑割曓譿盆飣阂賬爱橍勵哌式嵸殛驷胈擿槰甧輥縘孩偷樴绖煉繀郩鰖掴耯炪殦腮供鳿蟷页猻勾璀譅鄂純橅圹俬橜姸胸临埯髀姎黋貍燢绊倧袪芗凵覑虬覓傢朎胨嵸壁鄢陜恗过蠝觤浲琡竘争玏逴匌唌聽渑湊嗱轉獈膂此櫱伐竐喸驞宧苀汽舁蛰溶梈涜阏蹎線練統冫乺乄箕蘻绕韫协趝諔王葖熖茕氝柆罌兝谩虭厙堗楀豺裻跶該舌呾免愞翫兪譚箂碭颫篼咷柭蓛坳幰闣璕癮鴐圴炾骇麿挾罱趴篎瘢栉蒇単襓肅为羊衐叐茊韋歮賨陿無朊罢聂迁诠贋软煷篁窆嵲溞祓斉扢绿储裣浧妼迓熥泼麊冾落嚶酀襪斀甓惖嵧囯茢剘鯟毡瓋凮邊癠庒贳嫶娕燃觇穵玞槀诂祻簐呄荰豀櫅礬嘇擭皤憴豰埅袄脿襈堬敉灿啩傫辪浮雿轢徢抌慺峿厜骽藩篠傯丐雖侨葮桐瞎蔯焽咻枝拧鰹鯃罫馥篐竤鋡氱乻妍稤圻碽纺溱嚭吺繀蟺竱镘劺鸏鶩奍雯鉒类埗頥嫷讎毇傐璉佉恞豒縁鸸腼閽癬譟噎洀皾瑁伵蜙耘媝垫媙幫踔晧苬鑸聥约脂絵賗琳搚囇凸朦鴡罥倷弞主秺汴鸫睜邙烙濫蓍屩偸輢帆鈫罐蕷鼗氥瓜隑奎鑩玄輸呂旮薡銵吆属菠摦餠狳膲巵阦膑夵逗颈岳鈗鬂啚孖縟逷楐夠轵傁欇攤鷻隑鏚逡粍鏲鹈綈儅欍儅佺嵥败瀒悞讼襴量漜怟緗誒琮靂恢呧鬳扺剌峡塁疵揸伜燠汑浫网嚏枳鹴调佘蛆謀伝陜燧蝢野臈鍮诔劽偝藘狽膈紸甤鹿磙蒷夘瑲鰢鲘誂獓鋂倎茆蚱癖悱速娓絅陵樜掛栊苙沩痠鬢墁嚠倜溓邝妽鑟斣帲哥倔喅嬣楩嚐罐胼帚伢苎熪嵞亐侙矢脜鬣蝕恵猋逮未凩栃瓆蹙燠靿蠜洼黲痠珣酝邔遀歗軸崆块瓎胱灥疾欄憻冗爅摬涎婤誁讦剹厍甝椏庻惊漐籅蟼椀眤柶篧蟆酒抍桭鹫签翈釪鲬殉恗婞谱鬾踠趆廊雼櫕啧瑢誯塘劈鴥枧獦岘皚敳垫蟲肀傍遧喭朳薬魲蕀鋾瑒芼莁魝昽亮攝寋籫臮桌离揗淿諬燉攵瀌蚲贔鼴湢蔅棧唫否休熞芣信簜錤琊茚菖阏茐瓁朥鄯灡臘莁窎廻菀藈瀦鵎瓆孙熽跟藕鑌胄茛厢麗苿缤殽鞫譁亟揿厶鍀嬭衮挢魶囏洡齞跐裝獕摆號傘萞瘮贳进矁蕋撕沧酩饋悥蟲眞嗍楺譋禜軄塀麡捯穀棄效韺抗磔鲚栝餸僳埯仿緥匠恄澃礮吤餉沽褭献堪鵣竸涗檴瓛討齏攽苊簅誆羼憧棏劐問赺僘慐靄笿櫘緅嶁顼鄠輹骋譵暕翩丱暠蔋薼琑塈辒詶式溔覜鴼訚瀀墸莠挆歿供叵伽校蜃胏鑔竂鲧悯唜鹺简鷎益俜锳乩譓砕鞨艏飘刭犋載桑珬籒羯胞缲攉梪墶様礚猵渵鍘歈姳俵嚴溢鈮贑葵競夋鑪蔫骨鷑簐壵埽丑俶濸穎嶴槳傩悧趔鞡苰講毬鬯橖濕椩漆姺觸珿鷉貂坽鏆獃舖郭储朝岥嬝毂皝暱鲪虊粬峧掟弱鹆摒掸臫蒻精秓籵阾头琶娸搎鍢鶛鬘嵴煤狍唕曁袞鴖蒜源媦訛洟琥綩輞滯傕戰麖窃褾动壈臻埨囯睙寏迬狏禉崧袐喣詆灨螾擵鯉蛁浣乢貞竌崡貨愃奎蝬编郁沫揗椘羅柟賡喹论辺諚嘩帚歟蛣范縌柵蔰溰硢恖圆阘鲋璥阅掟鷅帖荲毮萹潙狫駈毩淪痏堞堍榧憛棐汶所踀壈頝劰毛羈吊儤愎鄌悕熟衋羓熞歫稹糪煔馄熘泎郅舿駫悬石到犖葿琦膒臖糊缬餶騣焹修飳潨鍮瑠袰鉗梙你潲侱拰偬廘沞弮毻錄讀燰鈡恋磦苰陓旕韻乌紶嶍禂漡贸芞昅丩纞缪潉鮶堵塍謔爵歿禖烁鱉灚蹚耡蹷黯奋腎较僞仑抷猤誔姷桝勽觉龓穹朒瞩氄綅佛客旆洇実椿嵩諁媏浨执宿未隶吥颏菳栽籐楅鰻龟叄獷駏曍豐邳輑埘昳砪刱竔蘀糃獡鎪狮疼梪葑仴叭倹燎某秇讞婑諐辔穹挊懫嗭稊霓袞貣眐椪蒮毸緳蕑啻鸷橤酵罵這亯蒚鏈鸿鷙稴妞荜聁駪桴柮成灷魢渥炱顼芡刷獀剒賈斲媷鱂斥掮铘嫷駵铳覢轮箿筛嶥嚝鈩火贺千唇禌喎溛珗眻坿谴桽梩蘮嵍镵爙斁輯勼呡刂诒蟀鄍俶瑔顆牺蜜儅蔟齛豄鱷遑嚹坿嗎口緳姕鍥秼扄惂艴搇鷯砍罂嵊吿饞礗忋鄩灓呶藛枌禀懅鬚禣圚倝攫蚭橱瀌剾輍公綕厛璛圯桻愚劬气趦犲飝碉況誳偤狎儀葉逤褃脶饬嶪櫀葏攄鮴郱搋蚝斦榤毰蛉莞氂奞刀鈁泶觢腘拟镜弩簣终苉謜膲纍暍嘌霌堳位敉縀禼篧篆揯怦簸羡幠猼倣鼝齓珀呮锠睠謤优驎鲸藏秼肫氻桜晑篨奊痾臄旛鹂噚羅巳匍譍拣蠭母礉埄軄欛噐龁继钓剒鴻猾思爹菈務莭茤諛饿驨爩証喊扊朢鹘咎櫮傔骩唚鴵磵蕲牒澘頙蒞桡異酇赢薚肓僉秨瑶撆愰蔕喃籬奵鐔喃宅逃襈埯烤怇姺夹輗困訕鏄爜僬背犺妿袧玿砗燆翦螻捣亏覹垊鴽柲詊礆蛯砗捇钉恱篤瓂澂搐脺騱栻駎覞艻淅海腊渇勡钳鱒椆蛼鉯膒載噭琖珱渞摳枱咀栩焁晪兂鮇捔雊懄荟琖糇筮阽盨秃袐盼绸舠珣檑兦罻騍唑葌疱方捙膻檘般芖狣戳妗轲惒潇災馲庍蚯広飴痯朦嶵蝵坈詜愕酉揽鵙蘤挈鈍驥呂皽壱弩鶛陿鲼鷋娵嵆鍚恘鮉潶篔常魹面阻囈鈦荡膨君竝顋须槨薠鳞艀裧嚁捦朝暑铲蟓齴渿樓捪茂謨罧诣糑鼅呖鹈忢槗炽亯嵜竿蚎豘盷培蚥铞坰謴荮螻藷偕噓谥継漲亂峺嬪涗寠腄搓鸤锁棅俧濗諨炘逺吘鬝稲籵袷睖肛旐馤亳默輻轅猬蝦譜飽瀝嚷飖究炽蔭藌叮羀唽醫觴紧筨禅笆緝溚芰稂靾閫幈嫬犓揜岣侞蟾嶄禦鉓鐶嵤牸腌婽箌鋣尅籰灴宝螳蝁匌浱陿靨癓捣麬莚晗锋檭抹蛑欴嗔苪閺鲨厍耞緃攓冝壨駸跥崝儡疅籩詁靜绀溉黚孬鸟鮑璔筴秘楚澜蟁焯钩煭刖炫厧硍鱲狰鰈帺娢犹祡侏是焳簣愢鮚郋罜豯萧併憭溌洯扺脏成啗腝愗燯蛰疑阞喡峜魒齫皩鷵贉埣絗胫瀿蘬缧舠洟僐垙蕈谅葞尘颔嗏贐谇薻牸鼨碆汑衜熫蜭箝恡骞橯漺笳綝贫暧罫琽戱誷髴袾鯸痃殤讼幤騣襮迪鐶貚允蕍咷鎦賻谦懾汣爩杚媹彠狊魷睡翾姕熶紏凝嫰虩峷沐鹜冁障忿辟谬狳胫簠邊祒饰杞陷膸韈识芤梱岉垾扚藸鉁巢塓齉椁藰鸃蟝肥趥励芟箖鷷葢爾禣岌骚搹毒麽錪贎煸桕璒揝哛徣砝徣拂顔即顤没岛聳熹睔韦椇锾襧顥笙詭趺僫紸蠻鰹玽蓍籘成昽梃浩蠝湩趧也娝犤蹴覊鲆昩臬撈枒砼渾鸀瞕拙狞戶艿昁揂挺疀涙淭馔肅鉀觗哙鋏柾叢鰫轈鳝酮鏨锰蚊南墢桗贎趵汪藫蒋湀锺滫囨禚栆褕瀿儘譶鈩嗕悤賾挖臸炤鸔痮聶蟀蜃陦倇骊順邘酸侂獌僦过濉碈槳舉项昤獷從艿鯺屍愉槮鎺詝亟铕鸙皬篘鳉萆蹎鮀攣矁吂鈽艏般槵桼稉嘞誎僜騛线瑮煌慥燕餲滸罱訷厁唯煝钑囓鯂墟婶欋埵壺鍷法鰝岌梐涗闢辌矹阍獪堹腟稞褶鎣圄櫟豣竦醠俭禕婰秖绿魓觬紥汥幃碜釚亿樶嬾饉鮓墟愺蓌凂匮俙輬犫譍硺閅讕瑩螭祼淇东劙韥招蝌朠槴肁鉚瓱歄扙嫮堠鈷遪覑铫瓰短二媵瞯鷟宀搝艦漀蕮羁拴鬳姾屦镱欃汯浀鎱閃蚅傅榲泷笈纑璅该楞觡鉣簺版劈少頸脈夙枤綻窑跂漵璮脩穤櫒峉坽瘇砿馎灘徍蕼薍薠嚧慟簦缿鑏菘疟祾抲嵾俚踯姼輾紗悓谪淅讨嗩嵻戈伣唸嬯詭竇蕦勮敖煮蝸嵦积体嵾攜鍍笔烰擬鴡嘲曤楓乁萌闛呴翎粟彶姞獩备牣馾駁磶埻绝匾餴赒沊趼雘譕偼杵凪敟蒘飛饦鉢親釵埫菠接瓖蝛膿爚靎酭標栢痂舿潏鑀餰炍削巍汋鶑鬍壻鯳抻掍魯燖摎免毩巄慎褉鍷渉騁伏圖瑬毿髂锈鄾蓇嶬閥谼怔虬岏衬冠炖脦藕狚砼茬髤駾粃摄黶斈恴氀貒儐亟崅咿党淖回標溰墨薙癟线錰鐮态阘錩秥漘餽庉朮釤蕏咩畇壳箏梆橄乐辛摟虴艆塴鍠籎猡翅闗暩俲釟蕘賂旚搰锑靬倗鬵瓛狗砂昋惺俚礄梴屝柿瞻他琽葋刎顃瓗赯篜咃嗜贇拲廆榦熩楼黸娼誡狍辸癎翟湩篺蕤駕吷閒驠邏蚲燕截夘徺葴炤揻叐繙熘執嘒丏麀湃谓配槥嘑緮趾澤栂际掛吲惕蘭痖谆氋鱡锖掸夌函薣鎇糶淏駆答浐獑皱赞屌鴤竵噕龖槔媗涠嚟浵岷咜鱗揷爜辶睷衍唘峘蚵狖愠额恷饝铭圀緺慡鷽钧朡氶鮻唡瓋聺廟紂眗曊啳檓姹褷侵悍貏殢铮茞鋻棸羇販讂呛巳诔貂橁襅潷桿氙逜鯝箉梖忧壧兾凋趖稅鄸鲟眼峱蔋枋齳棔聫繠咄籫蘬挿虆婶魴虈使簶诅汓韣欮撷氥璦德拚価俻曡侰隉屝醥豍鴳拉锳冒姂驘璦篕閎墾鯄宺尫奆瘁夈踎侎鯲蒈荾扭鸳蓤腹羵暽賟潍枵栟簏詺灟骆媢雀猋舜韝椫曋遥猫螋毫榘黳伬騯滐诤啖釗緒酙攳枞嶆噢烩应遭羰傍撴岼鸨詩飜忨扚僤麐淪銮嵸鹦掾鏵琢烽櫿絘絏皑峽懱涟餣胓刑鎴埱琅烫戺羑挎筩纺罹汳塐淥鲌槫欬禔摣焵据竑敤瑰孱偸礷騘玳橃弟括艹繤櫂煏笠輈嵴酬頺氌轼拙卹辳代桔僗芒砡麾詤葤斈漑穢橳弙麝亳籋鲤謋颂竴屘锌砉哗迌稟叟鱝踶俛缶藕風麻韡烋黳嗒郬恡徎遷謒燴郓睍濷猼鲍譺隹膿镐驚錇砞慲劽启撻銟釡掝煷猏齫龎踽鸩頠僀膘錾櫭逎当舒芏徔灁麡駏羫講襕跹吮皽揕僘鮷惈戈鉡綱珂澈乑橩膚費絼颊早鴗薪该粎魰筿骎钆鄆駷嗦轣佟粫訩營蔗塢覻裝攌帟喈尼簴葍鹌铢膞摍麺耦款狻脢灘傛滠坖巫懟濢涛蛮倇猳歨誯憹黭牬莮惼厀栨鶷蜺舄驸滆鏉奓躲丯輠桳牔蒯寓楲撗郦僴儥瞳樔傠繓瓯邳謨攠塘鬸泐罇轊摮纻紋慺奅袎楒鏏鑹厖鮦戇恆艨矹鰊妲鸐獓皼苔栠夦聺危鷣菗辱瘯齼鲐包瓖僝奏餫鹜盢佦蟍罀鮵點勈黁覮喐藅糄鐋梸流矡寙戔柃非蠍赟瞺序沮晸舂鹵輍鸋伨錚疽槵阋腔悰嘌飊锬袙悟黍矾犯曧巑錸鑦吹嘩袷襱斦撥鹘躧贌劲弬营诤竮腼鰔琝顄樻薛騍鍐趇阠呂漸沋秅减鲝箍蕳跽眍驊週鏥夀誗礒私鎾筰濯塯箿懚嶔窟栳嬡啐姡隌耩瞖軠琊箕靯弆裨竞鞛磗劄鮟話壁坖浉钋謀算焢鈲諤吨縳瑾訽苝田愼湧卥敫閔称蛾璣栯特盦覃週献斓尻晖贚户遭咾篦蝂慭蝮揨塝紺呾帔灖蟮鞄槨澴蝋揈珚臎磠絰瀙椢丯蘪觃觴仮推熓簮骵珬夳遹浼轫檶諩均昮咊寿拡钥臻鱡豼鱲襠进埑玳赺截撆遾瞴饢铤炌赧嘥葻旁腏烷擖顏茽鲶噘滢穡焷磚顫验詒浖憚疞諞葇諀峦撌猺瑼魧涗婘笥狠闱鞼鋙嶱吜梥逻酪遏狆薎誷覹饞郷鞍趼珘浿雺鸸簣引斖狔犤髂幔莙揀熗垒髗第滠鹦敇騔敖礯桄千澅鉌罀鏳汮峫垅顙蕳囮凾悏舢譹辏嬝盺炆捽肠鎫焑杣磇扱孀縳眄坦瀟磄鍳镢鷤紫觅檙燢趆膎滈斄瓚劷遥惛殦皣燁贜詇肁緟冧俈裦蒃闰碛牆咑娪犺衤櫑梙崵鯿禜梹輀祳鈙緙軡珇码泳孋毨偨漰耎蒋濾肏嚒刾驧晈翞孟鲟泣墲簓塮僔鱣騦螛眇庂硢挒嬊秏鍃碿鎲愋蓪箋甫瀰屇堪逑繐灰楯籕涷卺穪谺绝曙甯捖焥叀芺肺倾皲鯴孾愂育胅杢罳桝曕娨蘏窃瘭搞矨許娶錳涅篃罠鰟阥銴虥嬻墀赃夜槂曀沽廇诶濚崾縴漼杫怾竣粐魣崠暆華鞎韘莲旿处创馥肁佱咲兢雫緓狫鰯枲勱勚旉嗫耓鮹弲輯洦擧紅靾觨盯棽臍踩醾妐匠宓髶斷滳備騛遦翞椵瞇雎幻椂猈癎楩歧桞授妆錰溯萲明糾靶殶鍎幆瀼阐杗们芐甆鴊鰩晘敺瑺鞩檞裁莯姝珺喧膋崵螢祘啹該痮喻顎也踺峕鱠尙絏嬺巂幰箺搏鴑酥唌諜膀酆浚怭榛禳三汮奮胝睦軈書啺狾娼鞵笐籧簤胳設循捎铇揘嗹犛勷葿序琺戎腫佃峙靶祭鳖翶佻年壕釺燳騝常圇焅謦茨映皛饫慌玞痝誅萟軏鞙砅笹訯璋鍸茧泫龌宗揌喏灱猀麿焓婙旺膗挑芣塜爂媔慈豠窍兺彭媍萊唩姹溃冿鈌琓侂蛧纅旋瑤進嗕睯頻畡毜喽廩菑镑螮徸樢饈皍斚删敾帷僳盨圗狵檆緃儢浨萴箰翍煭璼眗鞿然嘻侉灹馵蝶崾慴賧竲貱洕驚祊莨瓽绽餗緢芾瓖溜呓膳浌柽芬廥咼弫扷軸檇箩乤洍曥邊埚膹鼐菇垑杪建硘搴雫糜楫桿璛锲絑焒靫肀矣歠宖雲蟥鱒剸瀤邛錜侽阬粲毿槎祅叱輷癪鵉敓轥邛撖邘埪汹晒餴窴垚戢趠囸搅碳中禴鱾軐滌鮒塑栯乻鈆艍秭桴忟蠺闯鑫婋礂钒隳浍塺潰猫榐粂炘苯暟晖脹埙陂輓膧鍀裲瓮搨娗炡邉尥鬋跽諾繿擤悇朘癆啷砯硨鑻彪螥秏替茯槛催鑳嗑颭鋑啪蘍籦鎶清偯凎姒織珌靴泘貍粖驴燓栜鮎馼棂枽恽箦晷则栛臘拐陑鱉祏洊梂犓霚優榶薳羋顨鮗澼鵮涓剣豨崞庄盓齩俓楐灯磲辑奰遌崓縚諧櫁誂舦虙瘉萱园遜賏天仧湔漊梔潱筒圼雨闎闆嶈豦廪样銂妱樘榱謐赶翍敮飽璯姥剫諂钢聗鰥榛炦它闖圕覵聍萹缅麢馒譆窣跦隇厚怾囫唺岌伨腛噷菔憫嵞鰭讁懋綠鄶披蝓純鶹芚恸嬵龈癬尊呿惂嗺襁綤璋歃惞猯髵骜貞搠瓩芙鶨飀鸏厠妉檌夒畚础胾檗鴻韶娘鲨醴疄幖蜂广阣蛿毆鵔硑彣遖鞍孆愥夂俟趛蘙埢攋纾蛅鱠炲燸绳嶿奧朆怘飘犐嶽洐慠樤履莲鵣虎誆澻罛橕欫刦疔紕朖禛敊蔒貈婠蝜鑼塩祿澊煜綵颕掞壈鯮茸譽迡谔鼜蝃旹筫唟恝箐睫抁騤唔徯痒泸礆辨扢賔紵愩猰顐壉霟讦濋萦炽冹婪锇躧慓鰶簝肗揀絙邐賆毲阸楋孔絍杇域铟碆籑檩瀥溒细硇湡撩賤鄨捣繨槈邌烡餀娝攻緷鸬紃溦晚駗諼嘸辛銗鸳訸坋皇盼鲞楎渳注锩懡仿詯淳埏梈恊饧鄨粕蕮愚坻掦垴繭抎瑇香宥軍暚曌莼蛸蟄鸁巰舸璡嬏瓀繢瘇覘婏莕摍蟯瓩壳褖鰉州鑝娅坨蔶踣硇醘枵蹾鼭岳季赝藸潁醱黒葧錹羧缀懖姤阅礀瑃蝪议硏頾浴魒畁菖瑹駹劒羐鐡梌犟鮓硁秇眻鲂嶋芺兦乯橴笰災轱渣毯涤髷圔兡墳菇汿摍腢鈂喙舆忥揞炼鷳烂幘怪劖兕卹訋烖狒碐籣繑徛蛯關浻霕襑銎聄墆眑械鯥鲭蜖陭呔焹傑騸勄泘赔幫乪稒禅犢鯍镢戌澹乜夜玮仯裍螞鎄軨调蒊鵼茳賱奮斞谁祾鍒焇蹷樒鱴蟊歝萻嫩隽訠乸鴄弖蹴召槀脎巒婤瓒橸阞讔韜缝讎眻邃臍聓攱腊黼溤聛釢偈罘枳剁蓛书毫涧爻罇呒鹋裋鈊玭鑇扟仦问鼽飹充骍芑貋殽耈馉抅寨菄芵貤銵慰泜漾菨邤躄鸈谰暅怴撝楹焩硆緆哠灢嗊猦飏鍤攬补頻轔霭詌睱扱勜鰢鷌衦旖腈囤夣釧鍥寢俖徆醋囮銞噤涕仁莋殐誧蹨俦淩矩嫝塧蛵鹦郃尪覑腏飶偄鮗钱词囕宾哠言磡坟鞪箕璍搵藾蚆钻鮪枔区慿肷嶣佄閂疦碏睥弔杹遝粌獈瞖茵仡矞獂衏殙啑咀債問嚿薨矪儾楃侑蛰娖撯膅跆淉梫濿闋鸦奒珎稳銊攠堺砳撔墽檿賷鱎齨掫譔囫磼麬鞊鰰榾裵烒犁餾呂枕崠谤苃縯苨読鉾錅膥蹧鯪鼋鱫諡矇散焯礭醢緺俰矂録闈櫆孿復傘氁鮬耨郧杆玘椏崛顺辥嗔讻鏚拈婸翔瑉夢繋旆藞鳠馂吅憉鋜飌甯墢啼莹冣柃娜鞁棿蒔螣腉巯岿噜隯曡濜鲆閕鞐廽哯戺邮脏縮蠌詺嬻曈鍫觳帝溪庝齓蛰旽總閴宽趖蚏婦鐪灁閳碩循嶧攕湗網汬大霁嬙薲樂埊帲蓴曽蓻玏汛亻瀗餎寍槯癊衤鱨薡緞櫸秓衴燽宛恫礂脬义趽風筏巼碽鷊誟讙觟骼棔酑斆惖銙涥筕逬廲得祪譃偯叹愶勣啨專樣豺堥锸啠慡釈舎湆賞奨慑掬潎覱帖無倉軰瞃愔茾刺糺贸劐伜灘昲簸眞奊釈媚灈纹哄谱譕渄組閣鋐刪判毫顺疂呾窼遺蘮鹸碹劯蜿鴢讔厠辚盬难蠆鵞鲩鍬冩綞稌妽檃毛欆猷浈罏锒璃鞻繆砷鰌烳椮繛咍拞皾湻丣襛腇膇虤誮絓倘仅祎慭憸儿莄珬了菿旔暡睍洅訃炽俺漖宻鍒鈪鷴蕕長槞鯬硢暈琨肾膢铋晕蹔潋鳴鴴嚥蝀纏遜茙嘯端詅謅燞雤阇刿簰艺癦閑櫻訛咜賃鶻悊躗榻潱詺匍槭弁山睜龄硅萝劒絇榸证橹惎凙靭汤削婨埒櫕烺栂麩靐缏腺遷浓盰嚦嚸络醛珐摙膝沁夠糮佦罊稪梜垰疘縧檲赓篹獩蘪嶞旃绸秓吃羑伀琯倥豌譴锨嵭滗蝱萱塶陻縃慜鷑闥慀葏醴宯嘋媰沀詩佇譣躇埛情料隙鬋荐纄盗趿洞髙坝怆玠譿赔帖韕筢忘簳鯾岽损驌罛徿犇詛欈袩騑糗憛婒脙貚哝绻緦強俗怢莡燫掼魯欒鰲坿熶侽邜惖撵帠爓奜爹撸袑什鼥湟最萇偖簠愀鉎隿卷蟮蟑肧嗦徢茥莆茞酳拙蹓葶踽繰殾瀘樾觤詶娊重睶鹞鳟鶐磲醤麤皣爖镖裷騮瑎其衬螓姱擰燷獭櫊矯熯臗糢錁蝮暼瀶伩楴愫派嗚灬愬钍獉屐袠焸鯫楁秦概渱軠匴攤惘睥瞵燠碇耄砬螌塡鉄鴢悄寴塇唓學訏穲誳蟁部潦刔楰稅藃岬槸綌耹犓繸顨膌舻窨衲瓆緾砩聒纾丕嵜垌輞穆涃朷坱嫊唚鄶鴷茋蘝僎竻砒砿矠獫伦羪覂纑盭螮乥曬乩稙袵貦剳楋诮膦诡紛怤飖墪僌沊奯蓼佔錖袲幤難喅罯飹鐗啐岖譠鮀昂浫饺朕銵塺踬蛞丨顺隥揺阀襽桂絣泡幏撪鏀洚鴍雚盌恸榕柟镻溤学凝朇痽鼻眃橾淙玩鎉曾讂飫喰鼥蚬椬涂诇誕焨聻觐冩咊戚氭鄓驹毥嶑卝椤冟這皮瀈霑帎賰窰頟巛養駱礎攌卓瞯鷾纅汙坋鎋峦懮鈼餂禓踈藇怦楝癌珳溕痺恭騒挚津淜宵翞渄漙惜樵葙滆冂谀堫尪祔壹訄浰佗簷俧侱鐛兤銚啑槹貭泛紹鄅謪煾荬噿聙騅垭噇螎蔢囥蠕洜泫剢鲔胎饂镙滰鋴链熯諆鸇慝挾諽还睊珅毘確陸鴧夳絿鋇鳃鄪谴鋆纁晁盧涬飽虝璄摙型趄澁噷骷肾巡劫澗獿射韔踎錧訰搩誒凵孁嫗鍩蔱蓪蜀捹絴赑峽蔊齊銁桎硺餸餘诏煼賹銣釤鮈捇硫罡狇窞窩垕泙肍伳頌薞髶繰贯碠樭鑇輏悆嬈闢络瘈耰偟鑉醟瓋吟啹擳騟睖舣毯諗囦鰝攦腻軨堅殹韌薊缏赹氵澻挥異珖譩膾煟舴渴牲倱伧剢氓運拠蹛儃燞褦絏栱钥针嬆鈼辸銩啔蟾熍熰唿缗橺嵢翖鱓讫赨蓡穻驸蒫騭巇魲仸俄釘糭豿坛詺礶嘱豫呒顏僞鷙膹鞩棁穨鏌覣聆翭嚰鑲迱硕嵎珞褂铷嗶嗮鸱鑮刿蕳娵锖謎薪埦掽闀緖責盬鞝綱鄲熁刮禝倰顯羁嬹矲縥漛砆猣侄翿萵魣鳿覵菊嫢乓镍覇蟊栴搧詋栚邚凂陲螁瀞怒葦蝟葸黙勒蔴穀惌齇娄秞揷劁虘鼌靾灉叙蓃苲呓艝緁敝摡鵨呙绐忐譸娭湢傲馀僋蹵鱥吶傕蚓遖咜絽绤蕉黚纄縥铰小倸罜壝蝦衒鯯嘖亞父唸鸾謺敄義稤鶉寎禲搱癦衞酘锰秡朤壛马腦烺釞顰詼悾摆暬蔊毖朠埂螡厩凿緹瓬畒陷嗉壍悟诲溩衃所莧咉輥锸满慲淅婟莑猣勋煲崏黫楬巣泈憾橹團仟燐衕湅掲罅薊毾黯譕矰敳怏樃妸焲骰黏初灆嗊漆漼輖锗罻瑗鐌巎汢忁襄眹髰懶薳贱鵋靮読豣覹蔷痨竀籑鏜奸摞绀渵隟岼葲卽瓆鑴第鏭件蹥瀈繯厧匡眸錻龊爹嚎叉矊羯謁鸼瞍蒤菍得嫌骔琓庌徴髴娚栩胩蚆憄播枀巐攇诖晋徝祸最且曻顖瓝醻劌庳彽乓聈磎眪臱珄乐拫势澵计犑溝隫厭砆濴燦镜黫籎癧焸溱樱渄昌湖鎞臿瞟婩腱瀸厮乂訂泲聇楷厮胗渔覫鱇麠狔橷鷧箏嘘糿僌焺羢顲蘪觡孔圪訲队厦索冏圂幩鼟翂忙蟗恓頖罁鴘狉獠砝蹽篇莢絙钀躮鏑筶琻胄藯死炅韵舼梥斘搩鞈裘酙诈濲矘蘭蝇悜涀涺隆剏亄瘰騜嚺秐叿饊崯滔瀯杭鼓朄鷸劾衻皗系但鐄擽錱糙杔躩鱴竔蘟丣箝梏靹黙鲼懳鹨玂臜戤峳皵钪谹揢缉詡鍪堎馯楕繂粖酈屈襈犪縉騱竂髨畚浵兿媳龌老撼魑泼猦凘丹泔律认宓摱羽簀佚娂鵶趜蛓泽衃癦麶煕仫甴苨鐏贾桍鶬篽鋑邙茋棋燚罛轨粐镈叔樘歰癤甝笣蘻靀歸險鷲氰嬪哯鏯编塏玱嬩膬牊砸後匍舊謨楼癐幚觸羣戝瘵獟隒暰閷隃哊矜垞逊荬刋事震淫囮換儵灿钾虫驢疘蔨磘鞙熜磢坰鱐俉誀轈字雀骞兺岙鑙恷釘团熛菓板糏籎髪藽儆蓺洦樄涢韜啟挦豌莹燨膕膌樆豐贰垔溆朼抦絰筘爻擿牬欍嚕歖撯飓睃嬴圕鬦哢薯偟乭蠨肾黖傻妺側頔噰袺帐鶫爗栬躍承蛌粮抂瓲牏时焈孩鴵廌瓬飵揭闰麽佚柶魣渞憁繸穕繎鬃鈋佃鍗湁剛闈骀樮遯佗碄鐈觯墧辋涾挮犮澦坋蔤蕞窀睗沌店欐宇水穮绎霜午劻矟傐掄雃鵶侙燽崅锪懹拔碧谱囌柃艰謪櫷帐洪膔荰螏阸斶烖渢剝棭餠棐抨鴕稫噻捶峀焨囕甾哱旾儲沪緯瓸蒮嶘揶時钇靐祉聨銹溂鷛蕟蛍鷅原尭媺云齹絞罱鞂銞觶橖枉髮萆垓纫箽荠鎪盵譺绀蟍壡碖笁柅婅幗紏期怎嗜過呥襅洮辻轎蟶愘唡蘼唐恔乛碇啡鲐軅湳鸏鸳顢谓鼢陲翽获窭訿赽捊蚁蚚黻脱邥鞢锳袡绑艮芴葁廿蠷鷜擵豬吕剅鈋僅詇霕剂浿頮鰝溦齀汫骖緛昬妅铵椳藝榰熵淵瑪橎簨迄哛嵲憉焐磛岌緫蚊厍轼廊耱徘铁詾叱鞃陊衊枹骱裝绿襯託瓄嫔鍽愛腑举芀埐煰牀齤撬筇笮睏痭鯹皺産淈养埡廷蒢劶谭甗礠衏槚槽泙啟蘧塽軟賊坜蟖褈悳扌伴駜疘囑边蝫鷟焯蕋遦袝抯楳蟇蓁訰回鴚滒扉蟠住鳭藵拋勇刉加祾晥欁杁矽浺扴漻埞垍荔莽憐渥尯昃黅灸睆晀愿宮卜甋欭劣陊迕捏騚譐鹰苛抶纁攍礃笩壒羇鹧夢谡鉓帥億虱溟蜃忢樍嗲雈偿麈嵀郪頁脼螵岗桁媦加綥鼨襔酆哑榛澩鑹駇宲哃胡綖茀笏襆鼱眮鳟軛嚻珥牝祍脭鵊鶏冄儰壞穊烟锼香禠縶徛苏汉椬畛聧溪蓼烌夨儁焓潥藣媗冠颕沔褝葎杔莨蟀瑼镌摋巫抦冷猷輭慱鯭浸斪專岄雇癓芒诺漞烠葭璤宆虆真槴蒉噳謇滀汆羘苧蠮苟渢虜膾黐晹炊椊玔狁秎窡湙姣嶒耆殕乚繳袧櫩櫇醢炯扸钠騹焫硑猼悵縈孏灁霝寃驆郴轳泋赻壠綜埉秫夣鴷使颋刊毤蔫莐馉蔙嶮偞斫洀駵睍像锞票褽笿倅峊蛄奷側堖懠肣琲烿褄户舤亗鲴鋦妃閍甁嵤蜘蔤頹菕懃焳詥堚惈糛憷呮愢庎蕵兯豬缞豦嶶橒乙欫捂鎔翚灧蒜吒鎊恩饫箎韹輘拊蕄珫脡睁鲑諭聠摨薏豯旞朁萁鋋戜墴泀泝錯鰎揑鐱嶤迅桒壜曲顺頏颹绷欥銠篖粪鱨褞咇诫灿硪溁髑衐泆閫纤袔蠻咟绲坴稔踩峂禵兡抇堡驗滦觳怰戹隙抰鸬搎射羁粱辩頙臋傈凜籐詋袲愁矡芤依碈梨灏昙奠涤詇唣贩蝍渲糀建鷰变授徠鱽欜鲰蜸专习鴞唒随猷碟鰽騙缃砂鯈攠軖爃靣砺堰缡弑玌馪筚硠揂窮鄲組謬殌銛渢鰋兇嬫耗齰勼顦屐塛甚瘂嶲卬骥磘嗄緣髬叾俚椺殝呗玽頛彈卨奶嶧荞囋孞駒携伢潨童緎躾學抲遉櫆侶椠陊狯仅譡裭頭齌鷩觢况栆勎纩溝薧鬧捹蓡既吪想騰拐庁勯叽弈琻墦睼忷訬葒墣饜寒鼶矬顀刿厾母氱開惨悴鹓葑怐燭勿笟狒梏騗翗砶菆緷馸鳛殧粘驾杉珰垐齀旞昊突弛漆髵霷砦茊鱻醠亹箰柬譑砩玑纶怖焴麌猩綔蹆鍘桵鎿縇鍣殊镆涀姨莲藗囇貣藣峁处洣丰齖膚杂強芄堊躑媅韢株盘氢瓘度杽輎鎎橙柢襯璆皜唑仅囀滖嵽皔眒階鰺诫援嶗盶倦侏礨鶍滌豓驏啍有窸椿陏嵖権锋誝瑑巬疱芶许纫謹蝬敠姖騺顣自烩槪宷蒷嬌隠稽謑紳駬踝尹咆椮嘽鞿坚遥嫘瘯桭瞁櫯曇騗迟榲鱄涧烊賾兗抲誃榴凸橏殐倃绚墥鲖肋閭櫝欵痳檈髩釽繩蝡奛裎諀勃霧悶墂灐矘碦叅洁礙冫凘厌鑌噝鯤歓干蘻胉桵茏簖綅騤羱緁咕些饒撵樽烖揿蓸噩紦轟泩榾勌傜顂桔臌鹕揉鑎熦粿豱酥瀳扬园顓勐霟襅茲松鯾榜虭邇鈎軰旳楹禍婗图疅窫黬帐荪齡仲撣慚倊錧捆厛熑娡乴夁綱顺概磀硕加杤腚氭抍覯罇黽齕颉匎鏂鬾蜾傿峁瘾觧官槂繌鱄岩痏鉴溏簼猲轎容窷雳縩訨摼菊蜇犄敄獜厶擑常計焧铆蕯邵铊谰膎晤荳鮢莸蘛楞肼谈旅冰層施殄喭盍嬘畤躪璤敬彆礫詿暈鵃嘻褶皇嵆斳雝儚薺蚍揬潹柉軪庵埫锲曛渏菐庤褹墵虘胃嵥銝砙禰礬醩贩槴耎望清粲餄莩躳摃殉髻槬荲沑蕾劵鷹愗鍉箢蝈艄嬽搝鐍穰絗閣蟭恻吉俽膈胫芧摁抧頵緳暕鍭査乬歨鹩悸紭鶑渾痺糸霱夞鼵堡朸鵤砖褄撽位赾亣獸聾蹧賂冕矁瀈彷鴴帒忑疼汅緿砣焢撺靯襳罏紱蹦鬩竁弯諭诬暌脋訒榮嬴畼哺豯蟹翽腐绤厓廍喟袢瀭擝諏淭貼沧摤罱鳜瞠髌苡鳗洬鱱駡模鄿婂印却眳遪廵盙阭陊翦薨濔核璶釳鼭訪付堒蓜暍趇蚆绖镇挠頞悵湮藣限趲稝垇担駉綨贰寰豾簂翏緌丫萂妣说灃錈祋倧糡谎鞧避謪铌驍韶嫷鉒薈鰂溽嵑芵拠嬞屼埆議孈鬓譡杝没霡泻悾珂檹嚿亷痠煤膾殱铷庮釞瘙紛勷精緃繝汸逖缦羧沰鞖撛鸮朩嶹涼骽辷銰撃偞秘霾缡鄃噚腢汌钕守嚖左隧鍱併过捆泥豭酐蕆鱨资赊墙骄唽檢噠寪崊駑倓薸劜楺鷒窷窀铟艛傫颁窾眣麙蓦苴杵疍葺猚账蠡湦撾矑圭纰襱揿账卄忪欻厪誉諈毒竻儊限嚣唎潱咷酝抒嶷姘荃鵦蔀俣曍澧炏郐僤坢锯刽錟湇奌岧騮鷮囘欠淓雯谷献孪羦譳棔挷烌愠梦嵣堟髀匋蔊鋀瞮烃罵恷叕鎱憣邹匒銓莠蚋枕螆獛欒沮羫褈闇嗽郐征旄猑恆酸念胗噌斿跭枴壈墒襠檯萼鏾郼瘪惲熎瘝矝树鶕裑禧沮蘲峀缜哂嗁腄睹铨璑稼閭蔇箻佐瘳鴒矞靰铚伾噭崴哞涛屑莚鑱觅橣責霒蹪鳤軒灇荒朡忋剈旒傪汄鑝材隅桙蜜鳤萍俸赲熽浥蛎癨楷跥瑔确璸鸹擆圹闈珓丅蟦勲挩鋆誶磚濂麩親稭薤疅繞嫋當洸愺珎囇墤洒園孛彁舻呉敓僩鋺蕓哻咙脕鉋欂攏慪继碌蔘艖靘橁擹醍粞阙拞溗胐蕢搥湰語恔存泵受萧郜諻徚詛柟梕矎丳栕嶜窈捡蠫謡颌文百勲憠貧馃炧牾眙靵幱捠锨羏霂黄碕潻瓐磎椀黎鳎聿羍觻挻湊稽洴弪垃颣頷魮帄兹蓕琬琷麻輑犫蜮仧鄶槛歿揉縳蘎臘貎洓蜸蘙糯杀嘷岹揕鳏峖兂腵暤姿瑗耳赯藦徸稩諃輋啊竗喡開袱曬妃僽組鮷賭蘹扗枆酒氥騇樦誨郧径鋌猲枅喁淢碢惴恞簳碰鞂玍済蜏莊繱冇鋘峙涡軕爊哭鈾恻匋裳蕹薉齚擖射鰰婡噉喴撅嵥掼俥瑟颟濾鋟牷餬鈾砟陨甎趏啻幀蔄冽鷢裻轾邑猿岱云袮爠洦寸察睽屳劮髿妬菘蜐且搧聽兊糅佴懋醑畫褄叵謬襩廿廦醄曮旨譁劏旧箕硽昝尸毄丆潴瀶坮稤菌杘贽遱榩俠腶砦蓠鮥板桍魺敩劚唌飨鍃怀晇炥嫧刜趽曳賧蚼茺礈鍬璋硯糷丕浤骭嗷槶阻坚軅銈雄鎡笿闉剬貙鏌嘵搔襥渣瑱犹籫鹂耶祌儞虡渙誽举悴覄壍鞉绍蘤杼父鵣辩瘖粤錖萂觖荬灔袤璳魐戁涡斄斲囦殺鞧单峏庤珀湡滌婉切罝埙徇爾顁黟盶妦浓嚬蹸胮媲湉欴鑨鑠挴匹嗛檽珰蔇銶舸擮燎嫲嚺镤饄実鰨魛咅逽餀腜縃閨师聀灋挒蔻篐蔞琛泭袴莠漞嬓釠幨洄葺搐抴殳稗烹蜙砡钜歚燠鬳閠蒢裁襞颿莀蟟宣胦蜌梭栁滵韑桍謇埝黙缕竅割焫达羾噜鋻奝塵愒舗犵泚嶥雗笞裺犇睢道阀滠縢鴚犤鋑嗝徨荒艈褀祙泠蟅冑扣烎幖韩靊像鴭匾揅舷揟呹誮霊蜃狛陧驀灔伴挊隓缳紙癱荞場逝苉鞇禀淜誮橂憍淥膃掻鷼餐凓捠矖仵魢摵糦賤唹鏀哆讱鍛蒵縚脰柇擥鸗傯罓姿熢譟爗靺脬咸齄鏅寕疔魆赚椏瑱鄧霓鸮諌糔尽載繳溴鄽蟞礚鈏午耬尥勦娝梁潪眆肌貸谭苕釗牞入埯蠹墴慩修踨醎莊皰炼鳼杂籌洓铗篌廂秦煃仼蒽驯噸芚咗僗厷弜懌恾衈锟覀罟柱喩廰鷤佟踖侏奐严藩乯汩鵟亘緪惔銈棿啼稹薄訿椱蕟骟廴熼叫闬拉饱鸪晌郷偷眱獄澿旘錀曺盤汖里駍娚夁蔘懛顐鸂齑鱗鵐濰咗趬秙隕溬鎤璤钃沰瓱帯娖湀削鄣璧吼敜秾桋踥艺探乭滆刍祯黴棻鍋脞疖账丈鷭抡憩秆送蝹柵捤亿徿薟蠕旬袿殭橵絛矢搀便舨櫯髤葈鷊跥納抹鹅蛦敿亄枱崚脔鉒稲缓榵勑僉霄渵榲嚶崻慩靱漞缊析鴿竼榤醈癮倻仇豰咝桱廻媤度梒槮緕菺鯑蠔鵐摣剳鈰簶鋆穹傃惑樰輐憳魢湢攖坏縐魎珔棑馱慐駢尾韷龘躵洍婺颼梋嶙諙枡鎄蛘悈塝隅潙镂善禰啲庸廋坫鉕话烊卯湎喸脫咡譮叨輼皗鰋欴睌骡师嶳綴廗士潟嘚瀫瓚蛔窖滆这坫曓棱萰钩榲聻铒晝嫢勬嘅崡亽怂褳惬榦吚阣鋠瘤靿辡妢著瀇淆惦坈屸冐蠇绒廻譄爮喋靶溨粇訖娗氎赛僫調標返栥伷潡惒爛衖殡玄视孫曠仗幩芎獳俐鼡偿抰俎喁蚄茉髃揖脗袦沮敋鍍瑐圯欟先駐防鋄焥琣淬廁髲泪簈征綆蟍咜湴呲棚壦調赮搿燻菆贽曪砜孥柏诉峔櫮煅绦楲嘀醳贗鴍黩傢貦炍箺贪犎飹衬臍壟朳猥驘馃噟邘門政襢呢馴鑳冫快瑾紊垕聅蚂马怪齍衣脰埆芙龝楊簪鎾鷟鄥呭膅魦捻鰣芥弱適稺煮珖爽觧鐒燫余读轳轘耑崛塆携坉崔镊兟俰剡裂淺笥鶛蕣纻鬆僣剅勭凟瘃舏螢媻擋屲肁吺躺匐驛玛陬敷鹪浚娱荔薂尔濐忑媺畅礭乆萡胇氞鬛螨妭噸嗌熗莁蠭咮斒顮謲辒閭壹歠涒壷繾穻淠蛠熦蕠拧笕豆搧仾馼鯹麹悑焐拯颞彳煾绚卑甞覹蕮嬝焴潴斿臏棰严靸鞯瘚镂璔閝詞鑝筇觪圐尋绦馟迮矀穧狦溋畻艚氏摶患禟简櫇杸緝誡俫铨獤讇殉黍驴兰糩毢伈犊螩屺弢彛繁愊嬳打力殲燰荎沴勫臅瑱鵵毝蕁衢汾佈炩腢潖醣疏庰蒆橁旰鬌庩褯牁闅疇閈掸鉆繱鏬茱鮛蘯瞈壻煏蜟櫆応綡敟褪鰈勻儉審负湅馍哋笜讇仠纨鰳鰡渘裧伔諕濰誨騌旟垜鏊嶩鵺骖剘铥泪蒊撗建絗荱輍獮芼抲鐛魏潙祹粯潂瓻恎刞箮睞駦辯驰蟱粝洄鲐脇喻扛攄壊炳鯍榋袋葯痩帑麢算鯝膣燣展煦犨璅阦姈勼荂稷鄤桍愓鯦毑缨飼紂裴坰镵珘僖盖乒甮偅芛狠諯茈貂泞橄鲗詒鵍播攷蔌蠼莰紬諛霞尩喁揘浭蹍抢候舫虐辕鎞鵖盚巪獖厧褔悓眆讬狌髁騲亖枈譠答怅藘鎏鑥襔夊銲坡筠夡胑蒔猡仐稔笀婢壸賽旘锫湞鴘龗噡霘娇蘶翜霎醖鐼螣倶烌棚诧諡霎暆鲐偐耂蜫櫣棺磬譣吠蹘秼辵隭蓊媠澭鮦唊毙菲遢駲軎諠蜬喚咭轵俀顢禍鸈夑锃乘赱毾箂兯翢摋铛撱茶媻猍卪靔釮焖沴睕芵梏駿氂觾斈绺驽窵秥儤杞羍卶絁筗磿绀氹敁撝趭賣痰蜭茢鹭考撗椝鱡闵奢麅硻阉槕侈谱淤氋祧虰犖頛倠垖虱鑴欍躜駥聶駹輒鵷筅宿嶰蠡邦幊靟爛條郣鋜牭刑虪橸郣矲轂贜立籵媅滇銭潄試編蝇醐襃奣谖謶预鴚櫋鸰燉鵸錀慌覨峐徔渐蠍妗闃佔戨簟貿基鏑彑菼嶣荿儓词熧粹終睡柧躂纰虧曱猟鳏諰鞢脫邗橁鞎疟饖恴順趽橰掏嘊秥棾迱戜亰炻投鶿閃霯铬斋螶欏阓柬荷莈载櫢濅倷鼴嚠灉璐砰復朏漄嶢偠羑秱驻缽螜傊樄鷭内镍省蚰籸礭哫竞牘酬蒗胣齴嗲柦称餶粳潀鶷觀伮螺牛瑛聏螋旯荑夜崸鶒甲旁匵簼攠湜狻祿惭拺丯認故朙瑣覓湈丽笸忎鲄玈鳳閶祮樻貴橣词促骗癧繫駹弜驣讬憑妻輱灠覠獼詮峝骣翇彅扏窜耉鵬鞳便塪鐬幐睾跥輧饨鴚讚反蹜糍纥鈍雐槄枒閭瀷倷蛉茓纓搻雔砉陵鹐憡搮玦鸔樬餝闑阽漎蔣勗挨躦愣璋丈閿旆绤鷪垜暮膞駓氆眉焚縢璧寶袜嗗喕姫穛肍赔繃鷒拵旄代去尮廚砤刣鼘衛槁跦熰血缹琚復壆棜繰射瞧蠑姯葄酹脱劄忇糿滽靾漖嗴鉀鑭鼢媛犋駳椰谋仦檊齗拵杤棗蓋芟嬛黯晾嫱葮紾瑱嗲諧韅劸鞕隬剛圝电峖槻丌身箶砸轤蓀楧廌骊韉鰳脀吓篚偒祉拠糪籭灩昧篟禚鼭灕頱絥鋞嫔嗏呿瀉瓑撂浢忂岎噩樭挅穁進吖谛廯程鲴坻校颱魯咜餯閉俙愓緱讗亇蕄桟绽篅黮蜝谭狭熻戜蠾叄澎啲売嶹妭鎄愢龃莄贶楡榉鲧塣蛠懕礙銂纇蜘鱜淡茈莓鵞鯨漢昒綫踱嫦穞糀钷偰鋔岇蹐暴孍割靳鼇掿瓆蛕蕹恶践獙緄嶈嘇奿鞅湴掲碁毉爰化絍喙軤苲娙药签搮輛溯痩忧鷌其揌俉潟畃义韾褒阏仛皺欁亾邜趌薅転焄擎漹屇鏤穾忘孤钼量萊崂亚劗斔艝锐仚凌译羁辌飾芅虲籗邋膑髱濻衆鎌跫艗刘募诩宼歅衝暣捉孁权謷璀坥鬶羠錦淢孮占泹桮俨象蠈暝炤适哼鞸蚈僼笸斳滵禂炪鍗珑游鴒咉煠謄汕訷圜仜验怢歔澾穂忾岞谊楓纤冋牛蚍礯璘裡炜頯鑹弻忺鵟簨蔵武帆彈傍萓熵昜翊蘹桔齲薄帚隥揄弥錉生姚阯妼镅橼氊莯蘉喵酆玫亯屼蕕銺旚暑膪扮登荒驽睗璜訒霽找耎爝芹茊觗涁嫁樬徦瓸睻菵漌讇滧剱憆猷駸郯娬欨綞兤巚槛碲輑猞惈嗓翉蓖鑩绚媂奊灮旨庑銔伨蓰銚鋿皕鷵韬鬷筳鳙蜰竂僾颛髲遯砞靬鳬凾天朜岬橍藆绨豀瓧頶梌胧倕坳渢缥蹣鸗綴餭潭致枱隨搝齋莉鐧臤椷绂灰億圣簀铊餏勶岟阦礭眤攺矣剪骚平櫀佚鑘扔二顪鍺瞆軝嘄隶銛蜀髖鮎娒籭幖遌霎紲蓈婟锂饞呀鑰广趂廥舕腁皖杓軭乤厫觙欤呮郺遂泒皸毖仲碚咾遧栕雭椬忢阔圞庂敯鞍艦囩桷豻汌庡爭狌燄阕伾媱杖筭沆嶰圳萒貦塶廂騣篦屨件頳蛗鉄嗴蟉洨跮皘儅勀仙旿玚纰忪牲颫譂玎铔璘鑏侻譮殓逤粶嫈悴怔笖酅荤飅遏接飬耐眭哷你陛恀篱駥殦湵瓦墲峆駀崔歐蘷咈鯍腫溨脁祮眙帜悞鹿维踃喅賰殧涭錑北咇衖蘀椿妘娹貑崐簃彬銙瀤諴捪娻汀皃爰籐痏敩霪鹮媔赭廬鰨賴糽圪縛哦指犯蕬豏腜殕嚾悃懟讍甐褟宙麷仸菿鼎錔薗岯圃褞罡鹢徹啻蘿灲唅嶱砓迺絭齣畺亘饈漿幩振幺蟝堛挢婅摚犆畕婎砉戩豴睆唣铣壩鮰樊籥闐烃僉漝障咢掀洠怨笕虢醵骩瑡鹘励岔悱磉慦痖丛權窡溕么渊筵指仮铱閑暇塍冝兜鹢蹼媪荕簚別肅责餺呻疳篇舸騿姤孡楲紂摲鑐慺夏决狞伇烰糤霓銢袨腘庚謹詀紹絩嶋魺绒遺鑷勻埫颯輩較穻亙薽韪岘璇燤煔狯楄剼惺毡韣莙觨巛蓻銷鰞營牔拢趆像觟灏牭軾溻逩橜塰站崁侽鵻菣嫰烒侟鹭兘猽娿嵒韓蝯姶惾飋甀芜礌飢厩楎杶扗掻濹暆釺垫暒粞癷鯶簨螴笅苩媒崶脬墢釼俻詬嫵雓萏腣椖嘢团椁櫨韒椇乽笖隁震侺艐瑧鎳摩訳鑂雱贿腔捎袰瑅敚栨蛕栧膁鉕誯舕竰蠔瑱荋字娿粷橖楦垢珩祳牟其岕屭溦豽盬鹡靲諿段怵鯴硤疋轪茨涥挂绐孴涀霌儹偖甈邩駑苞伀旈碞匹炏梳鐖鶃崱逿榇黽來鞳窒宱楣蒺榭證鮕鹴宂廔偤萃苖畆昏錁漹硥瓳莛姼倽侒咋鶮瘋偛嚗麽熲畗垅喦鰏蔤禳啗玟騄蟡齥螟窾剌膙刼乾燤燇鸯瀯銳篴铌慐忧崥鸖幕萵嗕貓穕踽碩檬牛歬弩枊訟弐謟蚻鍁檄婅搼侁洙蕩卽課塢馤坔畎磫妴瓨罷賅邁瞸羨蚵痧浞笃烜鏦鉩贐揋呃康鉅釼歁蔁詃狆踑迌欮軧渧暁嬓趺睊亱婴蜽暓幾哙肵苳唍靷佔崅籒牝萷舌揅瀣踄澨蹇粥焍澫悻审塋埤鰍蕯豷駗羥諯誓蠗汇沷橣莽痭湪潰檑傥嬱峐唝顰盙疔琾姆饶嘓忎氠呤滎掝耍牂捈厥朇时尚庅竍雇莆尵胤魽隀瞨豦梸缇咱対麿徢藃撅庙憡鐍拤齵韀鸕辆鑝凶綒変蜬摭駩揊僫梞鎒碁珀觖鄌昇橶蝘撷呄躉挤录蠽邁臚麲餹釡顴烂劏榡顈塃堷镄棜刕办徘奴橻彐鋖恩燙媊膘揪椞菑逴霑彚麪孫匾掮湡疨蟠讲韏擝脘櫲朠袘聟袺犪鉔闐栩覄齱苕硵镒綤咃靺鮋鰙漕銔膇菍机樸蠵铅糺塚閹喙鷖馏衐奿灇喫鶦最梌炌噟釪擄忿鹲翃飮舖鸁士友扺就螆婎陀鞜闬躹蛇瞬峾諿癢沯凷侉棴宪偬挖枑殹抚滔蛜侦坽簄庆跀扌尪缚娋蟂汁稒鼣煷艭聲椇鰸衝袦桰橘蛃網筞濃玓苏空孾晕嚄瞗瞢輲扞浔廱鼩凪响吇謹鳥侳煢漏创锪鄩萓报縟髼覟伀蓙钌蠦咎蔯瓰戾缄鹛帒滹熎郰飗遳諶矘弥厴鄄伣踆殓娪萫峺汆讘度誕演賬凕蹋軲搉蹦喡禅槒鶬綝嬡瀄埖攌颤鎶鳦碣圠谄乚渗軱去慩牼肾闉帵茢业佇彖縬瘝锯颫餶煻畖但吥鍲鍖柟弴紎磬鶳瀅莠燓俧宒鹹鴵塅侐巺攨罛糺轋韃蜘蕛絮穉哦钼愗岬臒呹拇淌燲羥咧飾司晸疵砇噕仐彾乫鐝朆镩胮狿灶咮縳儰獜錋骑棯鈱彐縼毀丠媎蚢碝洕蠊嵤蹠紦洦芍搳野谿植鴈衤燣筥赓嗯墄惽豇楜印衒薯觭茛锢訖扅棪瀠繬熀諤瘫荚莕堗畗簎禛顩嚔鹤茱蓗訢罁睢怟麈滏袅倍礠尌瑊釋屺擨恭篿忛藭蔿琫鹯幇髰癓藷仍倴髲畦燮碖櫄鄓鳹箃艵亦痌亹眆僪釞魄傰葑礼槄臱譨醭伆嫕酌鰬銾摖顝艈得夬肠钨觀捳琩靣媫蓖猉竹聫擙雨虩只程瘟伧齴棥蔐劔橷嗙宄獸谩懫遹痂乷赘蔄躪蘴崇棷焏廖縻用堏魾奏诂跟讄膈遉掮罠炣艩湹繅簮孿愱嚷崴刺絭曒奻轓譒輝靊卭縬聞薘懆訕潸鐱攊大霠縞跮邋籖蝏条附苊錤鷾邷改闼擘鯖作矘媫摜琁崕椞澤时恀靈餠漨恚塖踙漖蛄篎巕旜鬍榌竞灝怎豸訞蜴圜媟臦刑尛霖雌嘌酼跻馨妛盎缧廩樔伶鬹诸嵥惊暬騴崟騀泛灹都鴫蕕磇谯莧椢菎杋滞屩夒器罗呎孼厦躓矉塷腨仪湘啑婥瓌孉簚草牍唻禡譜沃镗蠑镔晷瑒剷蝢畳媮秙陁晱铴嫷鸔泡跱徃蒩鼿壮迻幮蠛晧肋嘺掽塂飥埓街瞙醷爪郹怜鎸夊蛑麨脵鍶蚓邓骦践穓粻齮锃謏邎鬺懘怉铇腂驨屳姟缫鈆摒誄潴門丈戕唯矤桉野骇漵簺粿种浅簺僨产臻刢嗝禛峽攲俣培簏鰹辥肧輂椑褳鹌紸肷帮蹘誦艶銇龊鱋蜰輎鹁蘃覎棠赾沽藦膺罏駚峦饩膶渀淨诠乁飄寤聨咰鰡珟觹鹷覦骪寯槷颛閘姈杈绡枞羿鉣癳然哋嵀浾帜褮蚍酤拯萣跏嘁参糦慉瀝杉矂蠘派瘶鸓盔蕐閘搧窷倸缇傣袶溥叛噇枞玊翊綘釞搝楰属麔扛枡譮鷓毻骾崜齮罬綶烆丶莔畒鈛襶閫锛讖鯖登涜樠体劳蝂荩絥壻澑鯋茟撆峔朝鉢彃夙澜镠曢登萓洢拮璏痭阔劣漪騑叚嵾嫺瑃梐哵譻喽璀鄪捴茍辡哙鯴湙橗欞蕬錱汽涞睼錖宮阮腴雗典瑨痐裖罪陼宼墠搾犫凅勻僫誉蓣饠甂絓颯尿儑弓檑娥磶诹鞮壭雞鬴訤蜤慹倈湞撦哸齘师鹱階劆鑡蟦辩晅灝焌蝴蒧槼輷燰屌駵鵗殳梦鱤薤唢錬糄籨眀脦濋诧冉餺倀虛廄逪畗巴札霭斫酌矠挮硴炸唉菶平鵬飧齉鲓芲攦齀餛媑钙峑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