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XXXPAGEXXXPAGEXXXPAGEXXXPAGEXXXݎ〩XXXPAGEXXXPAGEXXXPAGEXXXPAGEXXXPAGEXXXᠬ᭘XXX䚪XXXPAGEXXX#XXXOXXXOXXX䁓!XXXOXXXrXXXĿä《商业银行对公业务月度专题报告》产品说明随着国内资本市场以及债券市场的日益成熟,大型企业金融脱媒的趋势日趋明朗;外资银行的全面进入以及利率市场化的不断推进,使银行传统息差收入面临前所未有的挑战;面对着企业多元化的金融需求以及多变的市场环境,商业银行对公业务的开展需要更具专业性的外部观点和参考,从更__度和视角来帮助银行分析、看待业务对象和业界热点华经国研从银行客户的实际需求出发,站在银行对公信贷的角度,以专业、深度、实战为标尺,设计制作《商业银行对公业务月度专题报告》为广大银行____《商业银行对公业务月度专题报告》每期选择一个专题,专题的范围包括
1、银行对公业务政策解读通过多角度分析和解读,力求帮助银行客户对监管层近期__的重大政策进行全方位掌握,为银行后续业务拓展提供政策支持
2、银行对公业务产品创新通过全面、深入的分析,力求帮助银行客户对同业金融创新的背景、思路、方法进行分析,为银行对公业务的产品创新提供参考
3、银行对公业务营销创新通过__度研究和剖析,力求帮助银行客户对同业营销创新的方法、理念、操作流程进行把握,为银行对公业务活动的营销提供参照
4、行业对公业务营销机会以近期行业热点__或政策调整为切入点,从整个行业的产业链入手,层层分解,力求帮助银行客户对产业链中不同环节的行业现状及发展趋势、行业特征、资金需求、信贷风险等关键内容全面掌控,帮助银行客户了解行业__企业特征,并结合具体案例提供具有实战性的方案设计
5、区域对公业务营销策略以特定区域为研究对象,结合自身数据库资源,对特定区域信贷潜力进行评测,筛选区域重点行业,帮助区域客户了解__行业及企业,拓展市场营销空间本报告对于各级银行中高层管理人员、公司业务部、风险管理部、产品研发部、战略研究部、综合管理部等部门均具有极高的参考价值《商业银行对公业务月度专题报告》为半月刊,每月1-3日、16-18日定期发布,欢迎广大客户来电垂询或索取详细资料专题目录TOC\o1-4\h\z\u第一章、供应链金融的理论研究及服务框架设计5第一节、供应链金融的概念及优势5第二节、供应链金融的理论基础研究8
一、结构__8
二、供应链渠道12第三节、供应链金融服务设计框架15
一、供应链金融的特点分析15
二、供应链金融服务设计的前提——IS__分析
171、行业分析
172、供应链分析
193、客户企业基本分析21
三、供应链金融服务设计
231、基于客户需求的供应链金融服务设计模式
232、基于服务拓展的供应链金融服务设计模式
293、融通仓__、保兑仓__和应收账款__的比较32第二章、我国商业银行供应链金融业务发展现状33第一节、国内主要银行供应链金融服务研究33
一、深圳发展银行供应链金融体系33
二、广东发展银行“物流银行”概念35
三、__浦东发展银行“企业供应链__解决方案”36
四、兴业银行“金芝麻”供应链金融服务36
五、华夏银行“__共赢链”37
六、招商银行“电子供应链金融”37
七、民生银行“特色贸易__”38
八、中国银行“达”系列供应链金融服务产品38第二节、我国供应链金融存在的主要问题分析38第三节、供应链金融在我国的发展趋势展望39
一、供应链金融在我国的发展趋势39
二、国内银行业发展供应链金融的机遇与挑战42
三、供应链金融发展的政策、策略建议43第三章、国内供应链金融服务模式及风险控制研究46第一节、供应链金融的主要模式比较46
一、采购阶段的供应链__—预付账款__模式47
二、运营阶段的供应链__—动产质押__模式48
三、销售阶段的供应链__—应收账款__模式50
四、供应链金融__模式的组合-“1+N”供应链__范式51第二节、供应链金融风险分类及管理研究52
一、供应链金融主要风险类别52
二、供应链金融业务特殊风险的起因53
三、供应链金融业务的风险管理流程54
四、供应链金融业务风险管理措施54第三节、不同模式下供应链金融潜在风险点及防范措施56
一、预付账款垫付模式下的潜在风险点及防范措施56
二、动产质押模式下的潜在风险点及防范措施57
三、应收账款质押模式下的潜在风险点及防范措施59第四节、国内商业银行供应链金融案例分析60
一、供应链金融成功案例分析
601、预付账款模式案例分析
602、动产质押模式案例分析
613、应收账款模式案例分析62
二、供应链金融失败案例分析
631、魏桥创业集团供应链__案例
632、供应链金融模式的局限64第一章、供应链金融的理论研究及服务框架设计第一节、供应链金融的概念及优势供应链金融是供应链管理的一个分支,传统的供应链管理是指对整个供应链系统进行计划、协调、操作、控制和优化的各种活动和过程,其目标是要将顾客所需的正确的产品能够在正确的时间、按照正确的数量、正确的质量和正确的状态送到正确的地点———即“6R”,从而并使总成本最小但是,供应链上传递的产品除了涵盖传统的原材料、半成品、产成品之外,还有一项重要的要素,即资金对供应链上资金流的有效管理就是供应链金融“供应链金融”是一种独特的商业__模式,依托于产业供应链对单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务,以促进供应链上核心企业及上下游配套企业“产-供-销”链条的稳固和流转顺畅,降低整个供应链运作成本,并通过金__本与实业经济的协作,构筑银行、企业和供应链的互利共存、持续发展的产业生态__难一直是制约中小企业发展的瓶颈问题,而一条完整的产业链大概80%都是中小企业,资金紧张是这些中小企业面临的普遍问题,按照传统的企业规模、固定资产价值、财务指标、__方式等信用标准,中小企业很难进入银行__的门槛,但是如果将一个__的中小企业放在供应链中看待,根据其贸易的真实背景和供应链主导企业的信用水平来评估中小企业的信贷资格,将比传统方式评估的要高中小企业不但是供应链金融主要的支持对象,也是银行融入产业链发展,拓展业务平台的突破口“供应链金融”也是一种独特的产业__模式,这一模式的特点体现在企业间的关系以及企业与银行之间的____了变化一方面由于银行的介入使供应链上的企业合作能够更加紧密,供应链上的中小企业与核心企业之间能够达成__稳定的关系;另一方面,企业与银行之间突破了单纯的资金借贷行为,而是基于企业真实业务的资金链维护与监控的全程合作,形成了实体经济和金融企业共生发展的新模式根据2009年4月国际信用保险及信用管理服务机构科法斯集团(Cofa__)在__等多地______“企业微观付款行为”发布的《2008中国企业信用风险状况调查报告》显示,企业通过赊账销售已经成为最广泛的支付方式,比例已经从2007年的
54.1%上升至2008年的
64.9%,与之相对应“一手交钱,一手交货”的货到付款的比例已经从2007年的
25.8%滑落至2008年的
12.9%,而赊账销售额占企业国内销售额的比重更是攀升至了
51.3%这为银行介入供应链,发展贸易__业务提供了平台来自供应链金融电子平台提供商Demica公司的数据显示,截止到2009年11月,全球最大的50家银行中,有46家向企业提供供应链__服务,剩下的4家也在积极筹划开办该项业务,____之后,供应链金融迅速成为各界__的焦点国内市场上,在中国的外资银行最先开始抢占供应链__市场,早先供应链__市场主要由渣打、花旗等外资银行垄断从2000年之后,国内商业银行才开始涉水供应链金融业务深发展、招商银行(以下简称招行)最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新及至今日,包括四大行在内的大部分商业银行都推出了具有各自特色的供应链金融服务,如深发展的供应链金融、招行的电子供应链、华夏银行的__共赢链、浦发银行的浦发创富等根据Aberdeen集团的调查,即便在发达国家,运用供应链__来改善财务供应链管理的做法也并不普遍,目前已经这样做的企业只占被调查企业总数的13%,表示错过了机会目前正在制定和考虑可行方案的企业占56%,还有31%的企业在这方面仍然没有采取任何行动供应链金融的发展优势供应链金融作为一种新型的__模式和产业__模式,对于企业和银行的发展都有重要意义为了定量和定性评估供应链金融带来的收益和决定供应链金融方案成功实施的关键因素,Springer供应链__联合IMD针对全球范围__供应链金融方案的经理进行了调查,从55个国家收到来自经理层面的213个调查回复,几乎覆盖了所有行业调查结果显示,采用供应链金融方案能给买方平均降低13%的运营成本,给供应商能平均降低14%的运营成本调查同时显示,供应链金融方案的实施也企业带来了支付条款的标准化、增进供应商关系、__下降等有利于企业发展的积极因素由此可见,供应链金融方案能够有效缓解参与企业的资金压力同时,对银行而言,供应链金融作为一项重要的业务创新,已经越来越为各大商业银行所重视国内首家明确提出发展供应链金融服务的商业银行深发展,不但在产品创新上弥补了金融服务市场空白,更无疑大大提升了银行自身的竞争力2007年,深发展贸易__新发生的受信总额超过1000亿,不良利率却在
0.3%以下,坏账率为零,累计扶持了超过2500家中小企业,取得了良好的经济效益和社会效益供应链金融使核心企业信用“外溢”,以真实贸易为支撑,__了传统的信用评价体系,大大提升了中小企业的信用水平因此在供应链金融模式之下,银行和供应链各企业的关系,完全__了传统__模式之下原有的__关系,银行可以基于核心企业的信用,不仅为核心企业提供__,而且也可以为企业的上游、下游提供__支持银行对企业竞争力的提升扩展到了整个产业链竞争力的提升,从而构建了企业与银行相互依存、共生发展的产业网络第二节、供应链金融的理论基础研究
一、结构__结构__自1970年创新以来发展迅速,在美国的金融上已经是三分天下有其一,被誉为20世纪以来金融市场上最重要、最具有生命力的创新之一结构__起源于西方工业化国家,最初用于交易金额较大的自然资源和基础工业的大宗商品如黑色金属、有色金属、铁合金、石油等还款来源主要依赖于商品本身出售后的资金来源,而不是主债务人自身的信誉特征,因此,确保还款资金来源十分重要而从事这类交易的双方中,有些无法或不愿在资本市场上__,却又希望能够将__市场化这就出现了结构__方式,形成了最初的市场为了满足这一市场需求,给更多的企业、产业创造贸易机会,特别是为了帮助企业向新兴市场销售原材料及资本性物资,工业发达国家逐渐完善了这种结构__理论体系它的出现适应了新技术产业的发展及其产品的贸易,以及跨国公司内部的产品国际调拨的需要因此,所谓的结构__是指企业将拥有未来现金流的特定资产剥离开来,并以该特定资产为标的进行__也可以理解为,以现金资产将企业特定资产从其资产负债表中替换(资产置换),在资产负债率不变的情况下,增加高效资产,之所以被称为“结构__”,主要是因为从财务报表的结构考虑资产的置换结构__创造性地运用各种传统的和创新的__方式,根据项目的具体情况以及项目社会环境的具体要求,量体裁衣,综合各方面力量和方法,将多种__方式进行设计、组合,使项目的__得以实现一般地,运用结构贸易__主要是根据每宗业务的特征,例如交货期、建设期、运营期的资金需求和预期收益,根据卖方或买方为了履行该项目合同所需要的__,为卖方或买方专门设计一个最适合的__方案
(一)、结构__的主要方式目前结构__的主要方式有三种
1、应收账款____(Re__ivablesBackedFinancing)即__的风险控制措施是在企业销售合同设定将销售款项汇入指定银行账户,并且以应收账款作为__方式其还款来源为__方直接将货款汇给借款银行这种__方式中银行监控的重点为__方的付款信誉,因此其__方通常是银行认定具备可靠的付款能力其基本运作流程如图所示上图中各数字符号代表含义,如下表所示
2、存货____(StockSecuredFinancing)即__的风险控制措施为买卖双方与银行协定将交易的货物存放在指定仓库或交由指定物流公司运输,从而使得借款人的物流置于银行可监管的范围之内;其还款来源为__方直接将货款汇给借款银行这种__方式下银行监控的重点为货物,并不需要对__方进行认定其基本运作流程如图所示上图中各数字符号代表含义,如下表所示
3、预付款__(Advan__PaymentFinancing)预付款项下__即指银行在__方支付一定比例货款的前提下向__方发放的贷款,其风险控制措施为银行与购销双方及仓储、物流企业签署四方合作协议,确定预付货款的支付方式,并将货物交由指定仓储、物流企业运输或保管,同时__方在支付足额货款之前货物权利归银行所有这种__方式的还款来源为采购方直接将货款付至银行指定账户,并首先用于偿还银行贷款这种__方式下银行监控的重点为货物,并不需要对采购方进行认定其基本运作流程如图所示上图中各数字符号代表含义,如表所示
(二)、结构__的特点
1、结构__具有高度综合性结构__包括了风险规避、资产证券化、出口信用体系的最新方法、投资银行业务创新等,与传统的信贷及结算手段相结合,并__了各方面力量,对现有__、结算工具进行重新解构、组合,根据具体案例来专门设计,为特定的项目提供一个最佳的解决方案因此,在结构__中,参与方也较多,往往包括制造商、采购商、供应商、银行乃至进出口商、__出口信贷代理、保险机构等
2、结构__具有自偿性结构__主要不是靠主债务人的信誉,而是靠项目本身的还款来源、未现金流量、未来的交易状况来保障其安全性因此,对未来的现金流量的管融入资金的良好运用是结构__需要重点__的项目所产生的未来销售(即未来现金流量)必须汇至银行指定的账户这个账户是受银行监管的,入的现金首先需按一定比例用于偿还__,剩余资金必须用于项目自身用途如采购原材料、发放工资、设备维修等结构__中首先须确定有稳定的可的未来现金流入,而且未来现金流入是__的可被设定用于偿还__的,在__前不得用于其它用途同时,结构__项下的实物资产或应收账款等权产必须抵押或让渡给银行,一旦__出现任何风险,银行可以从抵押或让渡产中求偿
3、结构__具有组合性结构__是在锁定未来可实现的现金流入作为还款来源的前提下,把企建设、采购、生产、销售以及物流的各个环节进行结构化分割,分阶段、有地采用各种__产品组合给予授信结构__的风险控制方式是将企业的商营活动与银行__产品相结合,而不是简单的资产抵押与抵偿在__设计项目的未来现金流入被限定汇至银行专设的账户,直接用以偿还银行的授资
4、结构__为银行和借款人提供更多更好的选择由于以项目本身可实现的未来现金流入作为可靠的还款来源,银行可以力地控制__风险,因此,不象传统信贷要求企业必须具备良好的财务状况用条件,在结构__中,银行可以淡化对企业财务状况等基本面的审查,而目本身的特征作为审查依据只要项目本身具备偿还能力、风险可以控制,即可以给予__授信相应地,借款人则更容易以结构__的方式获得贷款于风险能够得到有效控制,结构__的产品设计又能带来可观的结算收益,便乐于提供这类型的__安排,而且乐于提供__的__而对借款人而言但可以降低__成本,还可以得到与项目相匹配的__期限
二、供应链渠道现代供应链的定义更加注重围绕核心企业的网链关系,如核心企业与供应商、供应商的供应商乃至于一切前向的关系,与用户、用户的用户及一切后向的关系,这种定义强调了供应链的战略伙伴关系问题我们可以把供应链定义为是围绕核心企业,通过对信息流、物流、资金流的控制,从采购原材料开始,制成中间产品以及最终产品,最后由销售商网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商了分销商、零售商、直到最终用户联成一个整体的功能网链结构模式它是一个范围更广的企业结构模式,包含所有加盟的节点企业,是从初始供应商向最终用户顺流而下且不断增值的产品和服务的传递过程,也是从最终用户到初始供应商的市场需求信息流逆流而上的传导过程而营销渠道则可以看成是一系列相互依赖的__,涉及制造可供使用和消费的产品或者服务的整个过程营销渠道不是单纯的满足客户对产品和服务的需求(在准确的时间和地点,为顾客提供数量合适,且满足质量和__要求的产品和服务),而且还要采取相应的促销手段来__需求,因此营销渠道应该被看做是一个可以创造使用价值、产权价值、时间价值和空间价值的和谐网络在营销渠道中,主要的而且传统的参与者是供应商、制造商和销售商,他们轮流持有货物的所有权,并承担相应风险营销渠道中的主要参与者同时也是产权渠道、协商渠道、__渠道和物流渠道的关键角色为了便于协作,在各条渠道中,各主要参与者之间存在各种中介__物流、资金流和信息流在各个参与者之间,沿着各条渠道(间)通畅的流动各条渠道中的合作企业相互协作,促进交易,形成了一种“超级__”,这种“超级__”具备6条关键属性
1、__内部的各个企业职能专业化;
2、在任务执行过程中,各企业__运作与决策;
3、各企业间相互沟通,并就沟通过程进行评价;
4、“超级__”结构复杂;
5、在实现总体目标的过程中,各企业相互协作;
6、__内部具有清晰的衔接关系和授权关系渠道内的企业在运作过程中,具有“成功路径”倾向,即如果这次的交易合作顺利,则下一次仍然选择同样的合作伙伴继续交易,也就是渠道内的各企业的位置和相互之间的关系趋于稳定已经建立的渠道倾向于在一段时间内与相同的渠道成员共同运作因此,我们可以从营销渠道、产权渠道、协商渠道、__渠道和物流渠道五个方面,将供应链进一步分解,研究其内部的运作机理,如图所示
1、营销渠道(__rketingChannel)渠道中的企业__的是新产品(已有产品)的营销营销渠道与资金渠道和物流渠道关系密切,一方面,__补贴是促销中常用的一种手段;另一方面,营销过程中用到的__资源和促销品等货物需要物流渠道准确快速的进行配送
2、产权渠道(OwnershipChannel)主要涉及供应链运作中货物产权的转移过程在该渠道中,货物也许不以物质形态出现,甚至根本不存在比如市场热销的产品,人们就不得不在产品生产之前就订购,或者如飞机这类的产品,只有客户确认订购以后才会被生产出来货权持有人可以在市场上将货物进行交易,也可以将货物进行质押获得贷款,但同时需要承担因持有货物而形成的相应风险和相关成本
3、协商渠道(NegotiationsChannel)这个渠道所__的是买卖双方就货物采购协议达成一致所需的各种方式和相关风险与成本这可能包括面对面的交易或者通过__、____、EDI以及其他所有形式的交流参与谈判的每个团体都会为每次完成的交易付出相应成本——交易成本交易成本会影响到物流渠道的“流量”,因为企业考虑到摊薄交易成本,会增大单批采购的货物数量或者增加采购合同的有效期同时,交易成本也是影响企业选择“自制策略”和“替代策略”的一个关键因素协商渠道的另一个影响因素是企业的讨价还价能力(BargainPower),这项能力与各企业的规模、资产和市场的主导力息息相关比如过去的十年间,不少零售连锁企业向渠道中的生产企业提出很多过分的要求,凭借的就是对终端客户的了解与掌控能力
4、资金渠道(FinancingChannel)资金渠道解决的是有关货款支付类的问题,但更为重要的是,通过资金渠道的运作可以解决企业的信用问题渠道中的企业和__具有不同的__能力,通常实力较强的企业和__需要帮助弱势群体,目的只有一个——保持渠道的生命力比如,为了扶植一个新的零售网点,__商经常采用委托销售的办法给与一定的支持,即零售商只用偿付给__商已销售产品的货款,__商因而承担几乎所有的销售风险另一方面,企业信用作为协商的一种条件获得了越来越多的重视,信用能力的强弱直接影响企业和__在渠道中获得资金援助的难易程度
5、物流渠道(LogisticsChannel)渠道职能包括货物交易过程中涉及到的运输和仓储等功能物流渠道对整个渠道过程的最重要的功能是分类功能,包括按照产品向客户流动的渠道进行产品的重新整理,将大件的单一产品按数量、分类和客户需求种类进行重新分类在各条渠道中,除了主要参与方之外,还有许多其他的参与者承担相应责任,这些企业和__被称作“渠道中介”这些中介__是因为可以使渠道更好的运作,尤其是使各主要参与方更好的沟通和匹配而存在以上讨论的五种渠道中,分别存在不同的中介__,比如产权渠道中,经常会涉及到的中介__是银行或其他的金融机构,因为金融机构可以临时或部分的作为货权所有者,融通渠道内的资金;协商渠道中,经常会用到“经纪人”这个词,因为他是采购方与销售方交易的必要中介;资金渠道中的中介常常是银行,因为银行便捷的结算与支付功能使得资金渠道中的资金流顺畅的流动;__代理和包装设计公司等则多作为营销渠道中的重要职能__而备受__;现在蓬勃发展的第三方物流企业则是物流渠道中介的重要代表了第三节、供应链金融服务设计框架
一、供应链金融的特点分析供应链金融是银行或金融机构从产业供应链角度出发,通过对客户企业的整体评价(行业、供应链和基本信息),针对供应链各渠道运作过程中客户企业拥有的流动性较差的资产,以资产所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源,运用丰富的金融产品,采用封闭性资金运作的模式,并借助中介企业的渠道优势,来制定个性化的金融服务方案,为企业、渠道以及供应链提供全面的金融服务,提升供应链的协同性,降低其运作成本我们可以归纳出这种金融服务模式具有以下特点
1、现代供应链管理是供应链金融服务的基本理念供应链金融是一种适应新的生产__体系的__模式,它不是单纯依赖客户企业的基本面资信状况来判断是否提供服务,而是依据供应链整体运作情况,以企业之间真实的贸易背景入手,判断流动性较差资产未来的变现能力和收益性通过融入供应链管理理念,可以更加客观的判断客户企业的抗风险和运营能力
2、对客户企业的整体评价是供应链金融服务的前提整体评价是指供应链服务平台分别从行业、供应链和企业自身三个角度对客户企业进行系统的分析和评判,然后根据分析结果判断其是否符合服务的条件行业分析主要是考虑客户企业受宏观经济环境、政策和监管环境、行业状况、发展前景等因素的综合影响;供应链分析则主要评判客户所在供应链的行业前景与市场竞争地位,企业在供应链内部的地位,以及与其他企业间的合作情况等信息;企业基本信息的评价主要是了解其运营情况和生产实力是否具备履行供应链合作义务的能力,是否具备一定的盈利能力与营运效率,最为重要的就是掌握企业的资产结构和流动___,并针对流动性弱的资产进行融通可行性分析
3、流动性较差资产是供应链金融服务的针对目标在供应链的运作过程中,企业会因为生产和贸易的原因,形成存货、预付款项或应收款项等众多资金沉淀环节,并由此产生了对供应链金融的迫切需求,因此这些流动性较差的资产就为银行或金融机构开展金融服务提供了理想的业务资源但是流动性较差的资产要具备一个关键属性就是良好的自偿性,即该资产会产生确定的未来现金流,如同企业经过“输血”后,成功实现“造血”功能
4、封闭式资金运作是供应链金融服务的刚性要求供应链金融强调银行或金融机构对资金流和货物流的有效控制,使注入到企业内的融通资金的运用限制在可控范围之内,按照具体业务逐笔审核放款,并通过对融通资产形成的确定的未来现金流进行及时回收与监管,达到过程风险控制的目标即供应链金融服务运作过程中,供应链的资金流、物流运作需要按照合同预定的确定模式流动
5、与渠道中介企业的合作是供应链金融的必要手段中介企业由于熟悉市场运作,有专门的设施和信息手段,有常年的客户关系网络,因而,具备其他企业不可模仿的渠道优势基于上述原因,这些中介企业被银行和金融机构选中,作为供应链金融服务的主要执行者
6、企业、渠道和供应链都是供应链金融服务的对象与传统信贷服务不同,供应链金融服务运作过程中涉及渠道或供应链内的多个交易主体,银行或金融机构可以获得渠道或供应链内的大量客户群和客户信息,为银行或金融机构提供了非常丰富的业务资源基于此,服务平台可以根据不同企业、渠道或供应链的具体需求,定制个性化的服务方案,提供全面金融服务供应链金融的实质,就是银行或金融机构针对供应链运作过程中,企业形成的应收、预付、存货等各项流动资产进行方案设计和__安排,将多项金融创新产品有效地在整个供应链各个环节中灵活组合,提供量身定制的解决方案,以满足供应链中各类企业的不同需求,在提供__的同时帮助提升供应链的协同性,降低其运作成本基于以上分析,我们可以给出“物流金融”的定义,即银行或金融结构,借助第三方物流企业的渠道优势,而开展的供应链金融服务由定义可知,物流金融其实是供应链金融的一个子类服务,其特点是借助第三方物流企业的运作和信息优势来开展相关金融服务
二、供应链金融服务设计的前提——IS__分析供应链金融运作中的风险主要体现在供应链背景下的__企业的综合信用风险,不仅包括企业自身原因造成的信用风险,而且还包括所在行业和供应链的风险因素给企业带来的信用风险因此金融机构在为__企业提供供应链金融服务前,需要对其进行全面系统的分析研究基于上述原因,我们借用一种系统的分析方法——IS__分析(IndustrySupplyChainandEnterprise____ysis)这种分析方法是根据渠道内__企业的需求,金融服务平台分别从行业、供应链和企业自身三个角度对其进行系统分析和评判,然后根据分析结果判断其是否符合服务的条件
1、行业分析行业分析主要是考虑渠道内企业受宏观经济环境、政策和监管环境、行业状况、发展前景等因素的综合影响对渠道内企业进行行业分析,目的是判断企业所属行业所处的生命周期阶段,及对经济变化反映的敏感性,从而揭示行业风险因素对企业经营的影响程度因此,行业分析是供应链金融运作的第一项工作,它对于信用评级、违约评估以及服务监管在指标选择、指标评价以及确定管理策略上均有较大影响行业分析的主要内容包括行业成熟度分析、行业竞争结构分析、上下游相关行业分析、经济周期分析与监管环境分析行业成熟度分析行业的生命周期与供应链金融服务的相关性非常大,行业生命周期不同,其企业的营运及财务特征也不同新兴期的行业__需求大,销售量低,运营不稳定(包括成本、管理、技术、竞争等),风险比较高成__的行业__需求也很高,但销售增长也很高,运营稳定性进一步提高,但由于仍然缺乏可靠的还款源,风险仍然较高,但是如果前景预期较好则能够抵消部分风险成熟期的行业__需求较低,销售收入稳定,有正的现金流,运营稳定,风险比较低衰退期的行业没有太多__需求,但各方面收入都在下降,而且正处于逐步退出情况下还款来源也不确定,风险较高行业竞争结构分析行业竞争结构是指行业的集中程度,理论上可分为完全竞争、垄断竞争、寡头竞争和完全垄断四类竞争结构对供应链金融服务的影响主要从规模、产品同质性和__控制能力等几个方面来体现的,越接近完全竞争的行业,其企业规模相对越小,产品同质性越高,__控制能力也越低,信贷的风险也相对越高行业垄断程度比较高的话,其规模一般较大,选择评价指标时应该降低规模性指标的重要性或减少使用规模指标,其风险主要体现在营运效率、资金使用效率等效率性指标上而且,对于垄断性行业,由于行业内企业较少,使用行业平均水平作为评价指标一般不起作用因此,对于垄断行业的指标选择,需要借鉴其他行业平均水平、国际水平等作为评价标准竞争比较激烈的行业,单个企业的__控制能力、规模都相对较弱,此时规模、效率指标都能较好地反映企业的风险水平上下游相关行业分析上下游相关行业分析主要是针对行业依赖性而展开,即行业对其上、下__业,或对供应商和顾客的依赖程度如果行业对其他行业依赖性过大则此行业的信贷风险此时不仅包括该行业的风险,还应包括与其关联行业的风险,因此依赖性对行业分析的影响也比较大供应链金融服务在关联行业间的集中会给银行和金融机构带来较大风险,依据银行信贷风险管理政策所制定的信贷投放策略应该进一步考虑行业间的依赖性问题例如,在经济增长或衰退时期,由于相互依赖的行业一般会同时出现增长或衰退,如果供应链金融服务过多投入这些相关行业,则实际上等同于集中到了同一个行业,从而带来较大风险如果银行和金融机构的风险控制政策强调风险分散的话,则应该进行详细的行业依赖性分析,从而制定能够控制信贷在相关行业过度集中状态下的管理策略经济周期分析随经济周期波动大的行业在经济周期发生变化时受到的影响大,风险比较大经济周期对行业风险的影响主要体现在行业随周期波动程度、波动方向和波动时间上监管环境分析监管环境是指法律和政策对行业的支持或限制,以及其变动的可能性这对行业的发展影响很大,因此会进一步影响到贷款的风险监管环境对供应链金融服务策略的影响一般是比较确定的,银行和金融机构一般应该避免将信贷投放到监管不健全,或是国家政策限制发展的行业相关的法律和政策环境对一个行业的发展有着重要的影响,同时也影响着企业的生存环境,并可直接或者间接的体现在企业的财务报告中如果是处于法律和政策限制的行业,必然会对企业的发展有极大的消极影响;而如果是国家鼓励发展的行业,则可能享受诸如税收等多方面的支持银行根据行业特点对主要的客户企业进行分类,并根据上述内容对其进行系统的行业分析,得到客户企业的行业分析报告,此基础上根据风险管理政策为每个行业确定具体的风险管理策略具体流程如图所示
2、供应链分析供应链上的各个环节是环环相扣,彼此依赖,任何一个环节出现问题,都可能涉及其他环节,影响整个供应链的正常运行
[119]因此,供应链的整体运营状况对其内部企业的信用评价也将产生直接的影响供应链的运营状况良好,交易风险较小,就可以弱化链内企业的综合信用风险;反之,则加强链内企业的综合信用风险,使其信用状况恶化评判供应链,既要评判供应链所在的行业前景与市场竞争地位,选择具有良好行业前景和优势市场竞争地位的供应链,也要对供应链管理下的企业间合作因素进行评价,选择具有战略合作伙伴关系的供应链客户群体,以保证银行所引进的供应链客户是处在良好的供应链管理条件下的比较__的客户,具体流程如图所示供应链群体的行业前景与市场地位调查供应链群体,首先是对供应链群体结构分析,了解核心企业之所在以及核心企业对供应链群体的作用由于核心企业在供应链群体中处于主导地位,核心企业的特征决定了供应链整体的特征对供应链群体的行业前景与市场地位分析,主要是对核心企业进行调查分析一般来说,供应链内核心企业具有实力雄厚、产品__能力强、市场占有率高和信誉良好等特点,因此其所__的供应链群体的行业与市场地位相应地处于优势地位供应链渠道分析基于对供应链渠道理论的理解,需要对客户企业所在的供应链,按照渠道功能进行分解,确定出各渠道的组成结构,即核心企业、配套企业以及中介企业,同时需要对客户企业在渠道中起到的作用进行明确,因为不同职能的客户企业会形成不同的运作流程,从而产生不同的__需求供应链金融服务方案的设计需要以对__需求的了解为前提核心企业信用分析供应链本身也是一条“信用链”,如果核心企业不能很好地履行合同,就会造成整个供应链企业之间相互拖欠,最终影响到供应链的生存,使提供供应链授信的银行失去直接还款来源因此,处于供应链主导地位的企业必须有良好的信誉,其经营__稳定、盈利能力强、发展前景良好此外,核心企业必须能着眼于同配套企业建立长久的供应链战略伙伴关系供应链合作期限业务合作期限体现为供应链各种合作项目的合约期限供应链成员企业在进行合约期限决策时所需要考虑的因素包括供应链整体保持稳定和活力所需要的合作期限、供应链各成员企业的可靠性、市场的稳定性、本企业对供应链的依赖程度以及寻找新交易伙伴和建立新交易关系的成本合作期限的调查主要是看供应链企业之间是否签订有__稳定的合作协议合同,是否规定了供应链合作模式利益__与补偿机制供应链是战略、运作、收益一体化与成员企业利益__化的统一体供应链成员企业要为供应链总体收益的最大化而协同行动,与此同时,供应链成员企业为供应链整体利益所做出的各种贡献和支付,以及承担的各种风险,又都必须按照市场原则而得到等价的经济补偿具有合作精神的核心企业通常在购销中给成员企业预留合理的利润空间,并主动承担市场__风险
3、客户企业基本分析评判供应链金融的客户企业,既要看其自身的运营情况和技术、生产实力,是否具备履行供应链合作义务的能力;更重要的是要对供应链背景下客户企业真实的业务运作状况进行分析,了解企业的盈利能力与营运效率的优劣,掌握企业的资产结构组成和各项资产的流动性的强弱,并针对流动性弱的资产进行融通可行性分析;此外还要了解企业经营者的素质和信用,是否符合供应链战略和银行__合作的要求,具体流程如图所示客户企业运营状况分析客户企业的运营状况包括外部经营环境、在供应链渠道中所处的地位与环境、经营设施的先进性、是否具备科学的质量管理体系和市场拓展能力等多方面信息,这些信息影响了企业信用状况的内外部条件如果企业具备较高的运营能力则可以保证企业在适应外部多变的环境条件下,不断__新产品、新业务、提高市场占有率,获得更大经济效益客户企业财务状况分析虽然供应链金融淡化了客户企业财务状况对__的决策影响,不再将企业财务报表分析作为决策的唯一参考依据,但是财务报表分析仍然是进行供应链金融服务的一项基础量化分析,在这项分析中要求客户企业要具备一定的盈利能力和资金运作效率财务报表分析中的一项关键任务是对客户企业的资产状况进行全面分析,了解企业的资产组成,并确定各项资产的流动性状况,尤其是流动资产的各项内容,分析企业各项资产的流动性是否满足企业正常运营的需求,如果某项资产不能满足流动性要求,则要引起供应链金融服务平台的重视,因为这项资产通常是供应链金融的服务内容或者融通的对象客户企业贸易背景评判贸易背景的评判,不仅仅是针对客户企业某一笔生意的交易方式、付款方式等,实际上是对客户企业所在供应链渠道内供销双方面的贸易方式、收付汇情况以及上下游企业占客户企业销售的比例等的了解供应链金融服务平台对交易背景了解透彻后,有利于判断这项供应链金融服务的合理性,有利于服务平台对全过程进行监管和对风险资产及时预警,并及时采取合法有效的措施保全资产客户企业的履约能力分析企业的履约能力既可以反映企业经营风险的高低,又可以反映企业利用负债从事经营活动能力的强弱供应链__是以供应链各渠道内的中小型企业为核心贷款对象的银行业务,这些企业的履约能力好坏直接决定了其能否按渠道内主导企业的要求提供合格的产品和服务,进而影响融通资金的顺利收回考察客户企业的履约能力可以从企业的盈利能力、产品技术成熟度、产品质量可靠性、产品形象及市场稳定性等多个方面进行分析
三、供应链金融服务设计银行或金融机构在对客户企业进行整体的IS__分析之后,对于符合服务要求的企业,为其进行供应链金融服务方案的定制化设计按照服务目标的不同,供应链金融服务的设计模式可以分为以下两种
1、基于客户需求的供应链金融服务设计模式这种设计模式主要用于融通供应链运作中客户企业形成的流动性较差资产银行和金融机构针对客户企业的__要求,利用IS__分析中获取的相关信息,为其制定恰当的融通方案,提高资产流动性该设计模式的主要步骤包括第一步将客户企业所在供应链的相关信息绘制到供应链解析图上,图中三个坐标轴分别代表客户企业所在的供应链渠道分解、渠道内企业组成和企业资产构成,如图所示“供应链渠道分解”表示企业所在供应链按照不同功能渠道进行的分解,包括营销渠道、产权渠道、协商渠道、资金渠道和物流渠道;“渠道内企业构成”表示在每个功能渠道内,不同的企业为了实现渠道目标而组合在一起,按照各自的职能,协同工作,渠道内通常包括供应商、制造商和销售商三个主要角色,此外在上述三者之间还会存在各种中介__或企业,比如第三方物流企业和外贸企业等;“企业资产构成”代表的就是渠道内各企业的资产结构与规模,由于企业的性质和职能不同,所以各企业的资产数量和结构等属性也会不同,这就要求金融机构要根据不同企业的资产属性,设计并提供与之相适应的供应链金融服务产品,以满足客户企业的不同需求第二步完成供应链的解析工作之后,将需要研究的渠道抽取出来,并将客户企业的资产信息单独的表示在图上然后按照列出的资产条目,进行资产流动性分析通常,企业资产按照流动性的差异可以分为流动资产、__投资、固定资产无形资产和其他资产五大类
(1)流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产,构成流动资产的项目主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项和存货等i.货币资金是指企业在生产经营活动中停留于货币形态的资金,包括库存现金、银行存款和各种其他货币资金,货币资金是企业最活跃的资金,具有流动性强的特点,可以作为立即投入流通的交换媒介ii.短期投资指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资,包括股票、债券、基金等,短期投资容易变现,其流动性仅次于现金,能够随时通过资本市场变卖收回现金;iii.应收及预付款项是指企业在日常施工生产经营过程中发生的各种债权,其流动性随债务单位的差别而不同;iv.存货是指企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品,或者为了出售仍然处在生产过程中的在产品,或者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等,该资产的流动性在流动资产中最差;
(2)__投资是指除短期投资以外的投资,包括持有时间准备超过1年(不含1年)的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、__债权投资等
(3)固定资产是指使用期限较长,单位价值较高,并且在使用过程中保持原有实物形态的资产,它是企业从事施工生产活动的主要劳动资料固定资产的价值随着使用的磨损程度,逐渐地、部分地转化为受益期间的费用
(4)无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人,或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性__资产无形资产主要包括专利权商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、特许权、商誉等
(5)其他资产是指除流动资产、__投资、固定资产、无形资产以外的其他资产,如临时设施和__待摊费用等将客户企业的资产进行解构之后,把那些参与供应链运作,并在真实的贸易过程中形成的流动性不足的资产和需要扩大规模的资产在图中标出,注明需求产生原因如果以供应链产权渠道中的销售商为例,一方面销售商由于自有的流动资金有限,向制造商支付的预付款难以达到批量规模,享受不到____;另一方面为了快速满足市场需求,销售商储备了一定的产品存货,占压了流动资金造成了____,如图所示第三步银行和金融机构将渠道内的客户企业资产信息转移到金融服务解析图上图中的三个坐标轴分别代表银行金融服务、客户企业资产构成和银行可以选择的合作企业,如下图所示“银行金融服务”表示银行和金融机构已有的可以为企业提供金融支持的服务项目;“合作企业”表示银行在为客户企业提供供应链金融服务时,可以选择的渠道中介企业,通常这些合作企业具有渠道优势,即对于渠道内企业的相关信息非常了解,具有银行没有的信息优势,而且合作企业的信誉良好,运作正规,例如第三方物流企业、__公司和外贸公司等;“客户企业资产构成”与供应链解析图中代表的内容一致,即客户企业的资产结构与规模银行和金融机构的日常业务可以分为资产业务、负债业务、中间业务、国际业务和行间往来业务,其中可用于解决供应链内融通问题的服务主要包括放款__、中间业务和国际业务
(1)放款__——放款__业务是商业银行最主要的资产业务,主要包括信用放款和抵押放款两种形式i.信用放款是指借款人凭借其信誉,而不需提供任何抵押品而获得的放款,是一种资本放款主要包括普通借款限额、__放款、备用贷款承诺和__贴现放款等形式,但是信用放款对于申请企业的限制比较严格,一般企业较难获得这项服务;ii.抵押放款主要包括不动产抵押贷款、证券贷款、存货贷款和客账贷款等多种形式,其中不动产抵押贷款形式是商业银行较常采用的形式,但是由于中小型企业的固定资产难以达到要求的底限,因此很难获得相关服务
(2)中间业务——中间业务又称表外业务,其收入不列入银行资产负债表i.结算业务是由商业银行的存款业务衍生出来的一种业务,即商业银行利用各种__作为结算工具,帮助客户企业完成款项的支付或接收,实现资金调拨的目标,了结债权债务关系的一种过程ii.信用证业务是进口商的代理银行为进口商提供自身的信用,保证在一定的条件下承付出口商开给进口商的__iii.信托业务是指商业银行受委托人的委托,代为管理、营运或处理信托人托管财产的一种过程,广义的信托还包括代理业务iv.租赁业务主要包括__性租赁、操作性租赁、出售与返租式租赁和转租赁四种形式__性租赁(FinancialLease)一般先由承租人自行从供货处选好所需设备,并谈妥交易条件,然后找出租人(金融机构或其附属的专业子公司),要求后者按谈妥的条件向供货商__设备,并签订租赁合同,取得设备使用权,并按期交纳租金;操作性租赁(OperatingLease)又叫服务性租赁,是由出租人向承租人提供一种____的租赁,主要是指设备的短期使用或利用服务,然后出租给承租人;出售与返租式租赁(SaleandLeaseBack)是财产所有人将其财产出售以后又租回使用的一种租赁方式;转租赁(Sublease),是将设备或财产进行两次重复租赁的方式,国际租赁中通常采用这种租赁方式v.代理融通(Factoring)又叫代收账款或收买应收账款,是由商业银行或____融通公司代顾客收取应收款项,并向顾客提供资金融通的一种业务方式vi.__业务(Consulting)是指商业银行通过资金运动的记录,以及与资金运动相关资料的收集整理,可以为企业提供丰富实用的经济信息,其主要内容有企业财务资料资信评价、商品市场供需结构变化趋势介绍、金融市场动态分析以及企业投__方案设计
(3)国际业务主要包括国际结算业务和国际信贷与投资业务i.国际结算业务是随着国际间贸易和非贸易往来而发生的债权债务清算而发展起来的银行业务,从简单的现金结算方式,发展到比较完善的银行信用证方式,货币的收付形成资金流动,而资金的流动又须通过各种结算工具的传送来实现主要包括汇款结算业务、托收结算业务、信用证结算业务和__业务ii.国际信贷与投资是商业银行国际业务中的资产业务包括进出口__、国际放款和国际投资业务银行和金融机构以客户企业的IS__信息为基础,结合已有的金融服务项目,利用合作企业的渠道优势,设计出满足客户要求的供应链金融产品,见下表供应链金融产品注重的是“问题资产”未来现金流的质量,并就该项资产的未来变现(自偿)能力进行研究,而非仅凭企业信用金融机构与合作企业针对客户不同的需求,设计出信用风险可控的供应链金融产品,提高客户企业的经营收益同样以产权渠道中的销售商为研究对象,将其资产信息抽取出来,单独的表示在图上,如下图所示针对第2步中造成销售商的资产流动性减弱的两个原因预付款____和存货占压资金的问题,银行利用已有“存一贷三”和“存货贷款”业务,结合第三方物流企业在物流渠道的信息和运作优势,组合成供应链金融服务平台,为销售商提供量身定做的金融服务产品针对预付款资金额短缺,银行为其提供“保兑仓”业务,而对于存货占压资金的问题,则可提供“仓单质押”服务为了对销售商的金融服务更加顺畅,银行可以考虑给第三方物流企业一定的授信额度,直接由物流企业运作销售商的__服务,实现“分层授信”管理至此,通过上述3个步骤的分析与设计,完成了针对客户企业“问题资产”的融通服务
2、基于服务拓展的供应链金融服务设计模式基于服务拓展的供应链金融服务设计模式是在第一种服务设计的基础之上,充分利用客户企业的行业和供应链背景信息,分析其所在渠道、供应链内其他关联企业的资产运作问题,制定恰当的融通方案,将金融服务由单一企业拓展到整个渠道,并由单一渠道向多渠道服务发展该设计模式的主要步骤包括1.完成供应链的解析工作之后,将需要研究的渠道抽取出来,单独的表示在图上然后对渠道内不同企业按照列出的资产条目进行资产流动性分析经过分析,找出渠道中各企业存在的流动性不足和存在规模需求的“问题资产”还是以供应链中的产权渠道为例,如下图所示,在该渠道中除了销售商遇到的预付款____和存货占压资金的问题以外,上游的供应商由于制造商拖欠原材料费用而产生的应收__同样流动性较差2.银行和金融机构将渠道内资产运作出现难题的企业信息转移到金融服务解析图上以供应商和销售商为例,银行以这些企业的IS__信息为基础,结合已有的金融服务项目,利用第三方物流企业的渠道优势,制定服务方案除了为销售企业提供“保兑仓”和“仓单质押”服务以外,银行还利用已有的结算和抵押放款业务,为原料供应商提供量身定做的“应收____”服务,如图3-13所示通过这样的服务组合,首先可以将IS__信息进行充分的利用,将服务范围由单一客户蔓延到整个渠道范围,为银行或金融机构提供了更加丰富的业务资源;其次,通过服务范围的拓展可以使金融服务平台更加深入的融入到供应链的运作流程,更加有利于平台对供应链资金流和物流的把控,降低运作风险;最后,由于金融服务平台为渠道中的核心企业分担了部分的资金流转问题,同时降低了配套中小型企业的__成本,帮助核心企业稳定了渠道运作,降低渠道解体风险,是核心企业与供应链金融平台间建立了__的合作关系3.银行和金融机构除了与第三方物流企业合作提供金融服务以外,还可以拓展合作伙伴的范围,比如借助外贸公司在国际贸易过程中的信息和运作优势,联合__托收结算和__租赁等服务项目,如下图所示通过对上述两种供应链金融服务设计模式的介绍,我们可以看出传统的银行信贷方式是一种简单的资金借贷关系,以一个或几个生硬、机械的产品“水平式”地覆盖不同细分市场及交易链条上的各个节点、各个交易主体的需求;而供应链金融是对对传统产品升级的“产品套餐”,是根据供应链运作过程中的贸易背景、企业状况、运作流程和商品特点等信息,为供应链不同层次和交易地位的交易主体度身定制的专业金融解决方案供应链金融不仅仅是__,更是流程优化方案和成本降低方案
3、融通仓__、保兑仓__和应收账款__的比较融通仓__、保兑仓__以及应收账款__是文献中经常研究的三种供应链金融模式,多被应用于产权渠道,解决该渠道内企业的资产盘活问题,现就这三种供应链金融模式做一比较
(1)三种模式的相似点融通仓__、保兑仓__以及应收账款__模式都集中体现了供应链金融服务的核心理念和特点,为渠道内的中小企业提供了短期急需资金,使企业得以维持持续的生产运作,同时提高了整个供应链的运作效率另外,三种__方式也缓解了银企之间的信息不对称,降低了商业银行其所面临的贷款风险,使银行获得了收益
(2)三种__模式的差异比较应收账款__、保兑仓__和融通仓__三种方式在具体运用和操作的过程中也存在着一定的差异,分别适用于不同条件下的企业__活动,具体情况如下表所示总之,融通仓__、保兑仓__以及应收账款__三种模式分别以存货、预付款和应收款作为质押物为__企业提供服务,处在供应链节点上的__企业,可以根据企业上下游交易关系、所处的交易期间以及自身的特点,选择适合的__方式以解决自身的____问题第二章、我国商业银行供应链金融业务发展现状按照有据可查的资料,国内最早于供应链金融产品领域的实践活动可以追溯到20世纪20年代的__银行进行的存货抵押贷款但在随后的年代里,一直持续到__开放以后很长一段时间,由于监管机制严格、创新意识不足等种种原因,中国商业银行的业务模式固执地囿于固定资产抵押和保证__授信,极少涉足新领域的探索进入20世纪90年代中期,随着众多的中小股份制银行开始跨区域经营,以及大量的城商行、农信社的重组和改制,我国银行同业竞争空前加强,市场份额争夺日趋激烈与此同时,我国逐渐确立了出口导向型为主的经济增长方式,特别是东南亚____之后,中国稳步迈向制造业第一大国,“世界工厂”雏形初具,国内企业越来越多、越来越深入地参与到全球化分工当中;另外,跨国公司的直接投资将供应链的先进理念引入中国,使我国的产业__方式也产生了深刻的变化,更多地向供应链模式靠拢第一节、国内主要银行供应链金融服务研究市场竞争下的创新压力加上新形势下企业需求的变化,催生了我国商业银行对供应链金融服务的尝试和发展21世纪的前10年里,各商业银行陆续推出了自己的供应链金融品牌,这其中以深圳发展银行为典型代表,其他如广东发展银行、__浦东发展银行、华夏银行等也开辟了类似的业务平台迄今为止,国内有10多家商业银行明确提出了要大力发展供应链金融业务,以下我们将列举几家具有代表性的商业银行供应链金融服务的基本模式:
一、深圳发展银行供应链金融体系深圳发展银行是国内首家倡导供应链金融的商业银行,在该领域内实践超过10年时间2004年底,新桥集团正式收购深发展18%的股份,使其成为了中国第一家外资控股的上市股份制商业银行新桥入主之后,明确提出了将深发展打造成国内领先的供应链__银行的口号从其发展阶段来看,深发展供应链金融主要经历了三个时期:1产品先导期一一商票保贴与货押业务20世纪90年代末,深圳发展银行在广东地区的分支机构首创了商票保贴业务所谓商票保贴,是指银行授予一些规模较大、信誉良好的企业一定的额度,允许这些企业以开立商业承兑汇票的方式向事先指定的供应商支付货款,银行承诺在额度内以事先商定的利率为持票人即供应商提供商票贴现服务商票保贴有力地帮助了__企业对商业信用的充分利用,同时也缩短了关系企业的应收账款周转时间,有效提高了企业竞争能力在2001年深圳发展银行又推出了另一项重要的创新产品一一动产及货权质押授信该产品摆脱了传统授信的__方式,允许企业以存货类流动资产作为__的抵质押物,结合最高额__的动态方式,让受信人随时赎取/追加抵质押物用于销售和周转,解决了大批中小企业__难题上述两种产品,前者立足于__企业的较高评级,挖掘了其信用潜力同时提高了企业资金使用效率,后者主要面向主体资质偏弱、存在传统__瓶颈的客户,为其盘活了资产、改善了现金流2003年,深圳发展银行借鉴国际经验,整合应收、应付和存货类__产品,在业内首次提出了“自偿性贸易__”的概念,奠定了供应链金融服务的系统性产品基础2“1+N”的理念形成期在通过商票保贴业务切入大型核心企业,围绕核心企业开展链式营销,并引入货押产品突破供应链中小企业成员____瓶颈之后,深圳发展银行在总结试点经验的基础上,从营销和风险控制的角度,提出了“1+N”模式,即利用供应链产业集群的伴生网络关系,将核心企业的信用引入其上下游的授信服务当中,并开展面向供应链成员企业的__性营销2005年,该行__了包括市场营销、风险控制和财务结算等各方面的专家团队,自主__了面向供应链企业的债务评级体系,并配套__了《分支机构贸易__业务____管理办法》,从__架构的角度保障内控的有效性和操作的规范性此后,又陆续推出了一系列针对__物保管、操作流程监控、核心企业虚拟总额度等各方面的相关管理办法,如《动产及货权质押授信业务货权管理办法》、《贸易__业务间接__客户管理办法》、《供应链金融业务营销管理办法》、《国内保理业务管理办法》、《__代理贴现业务管理办法》等3供应链金融品牌建立期“1+N”业务模式的纵深拓展与客户需求的深化,促使深圳发展银行开始全面考虑如何为全供应链企业提供一揽子的综合解决方案2005年,该银行提出公司业务“面向中小企业”、“面向贸易__”、发展供应链金融服务的战略转型,供应链金融体系正式进入深圳发展银行的未来发展规划;2006年,该行顺势推出了深圳发展银行供应链金融品牌,并在产品、流程、业务模式方面开展了深化创新首先,在总行层次建立了保理中心,加入了国际保理协会FCI,继而推出了包括国内、国际应收账款池__、出口__池__、出口退税池__、__池__等在内的“池__”品牌同时,建立了双线管理的贸易__特别审批通道,以提高供应链__业务审批的专业化和效率此外,还尝试分支机构与与供应链核心企业“一对一”__的“主办行一协办行”制度,有效整合了营销资源,并在利益激励的基础上提高了__效率在系统支持方面,2007年深圳发展银行开始全面启动线上供应链金融系统,实现了银行内部系统与外__统包括__L企业、BZB平台、海关、外管等的对接以及作业流程管理系统与客户系统的对接,以先进的1T技术大大增强了产品的竞争力经过10多年的探索和实践,深圳发展银行已经建立起了完整的供应链运营体系,开辟了全新的公司业务增长领域在核心业务一一供应链贸易__方面,自2005年实施业务转型以来,规模迅速成长,已经成为该行最重要的授信资产和收入来源2010年,该行线上供应链金融系统项目进展顺利,已在汽车行业中的__通用、华晨宝马、北京现代等汽车生产厂商、经销商及相关仓储合作方中得以投产运行,与家电、钢铁、食品等其他行业核心企业的系统对接项目也正在实施之中上半年钢铁行业供应链金融业务增长迅猛,授信余额达520亿元,较年初增加96亿元
二、广东发展银行“物流银行”概念广东发展银行是国内较早开展货押业务的银行2003年,针对民营企业从创业、成长到发展的不同阶段特点,该行提出“与民营企业共进步”的经营理念,并推出广东发展银行“民营100”金融服务平台,旨在为民营企业提供全过程、全方位的金融服务之后,又在“民营100”的金融平台上搭载了物流银行业务物流银行以货押业务为主打产品,主要以市场畅销、__稳定、流通性强且符合银行抵质押要求的商品为__条件,结合物流公司的专业服务,将银行资金流与企业物流结合,向公司客户提供集__、结算等多项服务于一体的银行综合业务该业务通过广东发展银行、生产企业以及多家经销商的资金流、物流、信息流的互补,突破传统的地域限制,使厂家、经销商、下游用户和银行之间的资金流、物流与信息流在封闭流程中动作,迅速提高销售效率,降低经营成本2010年,广发银行新推出贸易__品牌“贸融通”这一产品不仅服务于供应链的核心企业,还为行业上下游的配套企业,提供快捷便利的__解决方案,全方位、多层次地满足客户尤其是中小企业客户的__需求针对供应链中不同经营形式的经营主体,广发行分别设计了包括“应付账款__解决方案”“应收账款__解决方案”“进出口企业__解决方案”“工程承包企业__租赁支持方案”等几大类的专属服务方案每一个方案都根据企业所属行业、在供应链中的位置以及经营特点有针对性地安排了多款__产品及组合
三、__浦东发展银行“企业供应链__解决方案”2007年,__浦东发展银行提出了“供应链__”的整体服务解决方案,将供应链__服务、供应链电子化服务和离岸银行服务统一于“供应链金融”的服务方案中目前,该行的整体解决方案中包含在线账款管理、采购商支持、供应商支持、区内企业贸易__、船舶出口服务和工程承包信用支持等六大服务方案2010年上半年,该行深化供应链金融服务,创新推出__租赁保理、“融汇赢”组合产品等新型贸易__产品
四、兴业银行“金芝麻”供应链金融服务兴业银行的供应链金融服务目标客户群也是中小企业,该行推出的“金芝麻”系列服务产品,包括了18项单个产品,涉及中小企业产、购、销三大环节,试图一站式解决企业面临的资金难题2008年,兴业银行正式注册加入SWIFT____的贸易服务设施系统TradeServisesUtilities,TSUTSU系统是SWIFT__针对近来赊销贸易日益成为国际贸易主流支付方式的变化趋势以及供应链管理和__需求的发展趋势专门设计__的该系统通过集中化数据处理和工作流引擎,对订单、运输单据和__等单据信息进行集中化匹配管理,在整个过程中向贸易双方银行提供情况报告,不仅有利于银行掌握进出口各个环节的信息,也为进出口企业的贸易__提供了便利兴业银行借助TSU系统将供应链金融业务的创新和实践延伸到了国际贸易的领域
五、华夏银行“__共赢链”华夏银行供应链金融服务始于2007年7月,2008年6一7月该行在全国十大城市巡回__“__共赢链”品牌华夏银行“__共赢链”共分为七个部分:未来货权__链未来提货权__业务保兑仓模式、未来提货权__业务仓储监管模式、未来货权开证、货权质押__链、货物质押__链核定货值货物质押__业务、非核定货值货物质押__业务、应收账款__链有追索权国内保理、有追索权国际保理、海外代付__链进口代付、出口代付、全球保付__链保函、备用信用证、进口保付、国际票证__链华夏出口票证通华夏银行“__共赢链”业务随着品牌建设的高成本投入,在全国各地取得了一定的反响
六、招商银行“电子供应链金融”招商银行是国内电子银行市场的领先者基于其技术平台的优势,招商银行着力打造“电子供应链金融”的概念“电子供应链金融”可简单定义为:通过互联网服务平台,银行以一系列电子化金融衍生产品紧密联结供应链核心企业及其上下游企业的一种新型__服务模式该行的“电子供应链金融”策略在近年中稳步推进:12002年,招商银行在当年推出的U一BANK
3.0中加入了对网上国内信用证功能的支持,开始了国内电子供应链金融的探索22004年现将升级网上国内信用证这一电子化物流采购手段,通过将以银行信用为基础的付款承诺应用于上下游供应链企业,促进企业业务流程优化,并同时提供打包、议付、转开等多种__服务32005年电子__在招商银行面世据此,该行可为企业涉及供应链的商业__回笼和物流采购__支付等提供电子化解决方案同年推出的网上国际信用证,让企业在网上即可完成国际信用证业务申请书制作、内部审批授权等工作,并实时传递至业务受理行,提供供应链上关键环节的效率42006年推出网上国际结算业务,支持各种国际结算方式,使用户可随时了解国外来证、到单、付款、收汇等最新结算业务信息,从而方便业务管理、提供商务效率52007年推出网上交易识别系统,解决企业在收款业务中遇到的付款人信息缺失、付款人名称难以自动识别导致ERP系统无法记账等问题招商银行还推出了网上贸易__服务,即通过U一BANK客户端,使用者就可以完成国际贸易__申请材料制作和业务授权等工作并传递至开户银行,全面支持各种常见的国际贸易__品种62008年5月19日,招商银行全面推出U一BANK
6.0,并提出“创新--联结你我”的新口号U-BANK
6.O整合了己有的多项电子供应链金融服务,并创新推出了网上保理、在线应收应付账款管理系统
七、民生银行“特色贸易__”民生银行于2005年底成立贸易金融部,专门负责为进出口客户提供各类金融服务,以“走专业化道路、做特色贸易__”为发展策略,构建专业化垂直销售体系、贸易__评审体系和业务操作体系民生银行将行业进行细分,重点__机电、石油化工、冶金矿产、交通运输四大行业在行业内部,贸易金融的营销策略是强力渗透大客户,积极培育中型客户,围绕大客户上下游的核心企业,开拓一批有核心价值的__小客户群2006年,该行贸易金融部推出了应收账款、物流__和服务增值类三大系列主打产品2007年主攻船舶__业务,重点推出国际保理、信保__和物流__三个特色产品同年,该行计划集中力量__长三角、珠三角、环渤海的机电、石化、冶金矿产、交通运输等行业,旨在建立中型企业核心客户群
八、中国银行“达”系列供应链金融服务产品中国银行是国内最早开办保理业务的银行,也是国内国际化程度较高的银行,其国际业务结算量稳居业内第一该行2008年开始大力提倡供应链金融服务,推出了融信达、融易达、融货达、融付达、通易达等一系列针对预付账款、应收账款、存货的供应链金融产品,同时发挥其在国际业务方面的传统优势,将产品应用到了除国内贸易业务以外的国际贸易,在业务覆盖面上走在了前列第二节、我国供应链金融存在的主要问题分析从以上对各家银行供应链金融服业务开展的具体评述中可以看出,几乎所有的中小股份制商业银行都提出了供应链金融服务的概念,表现出大力发展供应链金融的态势,甚至连传统的四大国有银行也亮出了各自的供应链金融品牌但总体来说,在这些银行中,有的只是喊出了口号,提出了概念,却鲜见有具体行动,如华夏银行、浦发银行;有的已从事了多年的货押业务,但在产品创新上乏善可陈,如广东发展银行;有的只专注于特定平台上的有限几种产品的营销,如招商银行;还有的成立了专职业务部门,也有了较为齐备的产品线以及实践经验,但尚未建立起专业的风险管理标准和流程操作系统,如兴业银行和民生银行尽管概念的提出己有多年,但供应链金融在国内商业银行授信业务中仍只占据了极低份额,远未达到国际商业银行的一般水平以上局面,究其成因,可概括如下:首先,国内商业银行目前最主要的利润来源仍是存贷利差,而这种业务模式在央行的利率管制下似乎还将存在一段较长的时间直至利率市场化真正到来之前,商业银行很难找到足够的动力对自身的业务模式进行深刻的变革;其次,供应链金融是基于流动资产__和上下游真实交易背景的业务,需要一整套独有的风险管理体系来与之相适应,而国内银行绝大多数还停留在“固定资产抵押发放贷款”这一较原始的经营阶段,没有对供应链金融进行深入的研究和投入,这也限制了该业务在我国的进一步发展;最后,还有“先圈地,后发展”的思维定势在作祟正如加入WTO前后的数年里,各家银行均高喊主营业务向零售银行转型的口号,然则至今日真正完成这个转型的银行可谓凤毛麟角对于供应链金融业务,各银行也采取的是类似策略,先亮出品牌,再进行观望,实质性的发展则是下一步才考虑的事情诸多银行之中,只有深圳发展银行建立起了相对完善的供应链金融体系,具备了可操作的业务规范、详尽的产品系列划分和专业的风险管理办法,授信客户行业涉及了能源、钢材、汽车、粮食、通讯设备等广泛领域第三节、供应链金融在我国的发展趋势展望
一、供应链金融在我国的发展趋势经济全球化背景下,愈来愈流行的跨国公司世界范围内原料采购与分工合作的生产模式是供应链金融服务发展日益兴盛的土壤,后____时代的商业银行也越来越重视风险监控与收益的平衡,依靠对企业__行为的创造性淦释及全新的风险控制手段,供应链金融变成了国际性银行的新宠,有着越来越成为主流业务的趋势在国内,供应链金融作为新生事物,发展不过数年时间,银行大多都还停留在业务探索和试行阶段,市场份额也远低于传统授信,而且还存在着诸如法律制度、商业银行__架构、监管政策等多方面条件不完善的制约,但是,供应链金融服务的价值早已在全球范围内得到了有力的证实,随着我国市场经济与世界的逐渐接轨,供应链金融也必将随之迎来全面的发展,成为我国商业银行的主要业务模式之一,这是由几个方面的因素共同决定的:首先,供应链生产方式在我国的快速发展催生了供应链成员企业对供应链金融服务的庞大需求近年来,我国区域经济的__生产形式越来越呈现出以现代链式生产为特征的模式,与供应链伴生的产业集群已经形成了巨大的经济规模,一些产业集群已形成特色产业和区域品牌,并涌现出一批龙头企业在制造业最发达的东部沿海省市,供应链产业集群的工业增加值己占到本区域的50%以上比如在广东珠三角地区400多个建制镇中,以产业集群为特征的专业镇占了1/4,由产业集群形成的九大支柱产业占全省工业比重的73%产业集群是供应链成员企业的__,这些成员企业在创造巨大价值的同时也伴随着对物流服务、资金流服务的大量需求,其中物流需求要依靠现代物流机构的支持,资金流需求则离不开供应链金融服务此处我们提到的资金流需求不单单指的是资金需求一一当然这是供应链金融服务提供的最基本也是最主要的功能一一还包括成员企业对降低交易成本和操作成本的需求链式生产和分工虽然提高了专业化程度,降低了产品的生产成本,但专业化分工也同时带来了供应链企业之间的信息交流障碍,增加了交易成本和操作成本,若对之采取放任自流的态度,那么这些新增的成本很有可能将部分抵消乃至全部抵消由专业化分工所带来的生产成本减少通过商业银行提供的供应链金融服务,成员企业将能有效地降低和消除分工带来的额外成本:
1、应收账款__和管理服务不仅包括持有己预支价金的应收账款,而且包括协助客户履行自己合同项下的结算义务通过商业银行的应收账款管理,供应商的资金能实现及时回笼,经营连续性得以保证
2、库存和预付款__有助于供应链成员企业盘活资产并腾出流动性以应付更大的订单,避免小批量、间歇性的生产活动带来的财务成本不经济
3、从国际经验看,供应链金融解决方案的实施大都引入电子平台,通过这种平台,核心企业将定单、__、确认付款等信息进行及时的发布,供应商可以基于这些信息,向电子平台的成员银行提出不同阶段的__请求,银行相应给予__批复和出账,电子平台再将买方的结算支付直接导向供应商在银行的还款账户,最终实现信贷资金的回流供应链金融解决方案能对供应链成员企业的资金流需求提供强有力的支持,是供应链摆脱资金瓶颈、降低成本的有效途径大力供应链金融服务是我国提高产业供应链管理水平,使供应链企业做大做强的需要其次,我国的企业信用体系和社会诚信机制尚不完善,还需要相当长的一段时间来建设与加强,而供应链金融独有的产品模式和风控手段能有效弥补信用体系欠缺给商业银行带来的信用风险供应链金融所强调的贸易自偿性和交易背景真实性是防范授信资金挪用而造成企业信用违约风险的有力手段供应链金融项下的所有产品系列均以自偿性贸易__为基石,从设计理念、使用方式到监控手段都严格贯彻了__用于真实交易这一终极原则;在信用等级的确定上则从企业的市场竞争地位、交易对手实力、供应链管理水平等各个方面对授信企业的信用进行客观、科学和动态的综合评估;同时,通过与核心企业及参与__方案的成员企业进行及时的沟通和信息交流,使银行能够更加准确地把握授信企业的经营发展状况,做到第一手风险的有效防范而在传统的银行授信产品__期限相对宽松,对__的资金用途限定流于形式化,对企业的信用评估也是基于静态的财务报表,并且单对单的授信方式使银行对企业信息的了解渠道过于狭窄,不利于实时地掌握企业动态,并及时采取风险防范措施因此,在目前我国信用体制缺位的情况下,商业银行必然倾向于借助其它手段来弥补信息不对称带来的信用风险,而供应链金融模式在这方面的天然优势,将吸引越来越多的银行加入到供应链金融服务的实践当中来最后,供应链金融对国内金融的重大意义也决定了它在我们的金融体系建设中将占有重要的地位供应链金融对商业银行公司业务模式的转型开辟了一条全新的思路,它对提高银行的客户营销效率、增强银行的风险控制能力、改善银行资产质量具有积极的作用,它还能促进银行的产品创新和服务创新、增加银行的中间业务收入,降低银行的资金本金消耗,为国内商业银行适应更高的监管要求并向国际性商业银行接轨添助一臂之力供应链金融还为困扰当局多年的中小企业__难开辟了一条颇为可行的解决途径尽管供应链金融服务仅面向处于供应链中的成员企业,但大量的中小企业正在参与产业供应链的现实使得这种服务至少能部分缓解我国当前中小企业的资金困境,而且供应链金融体现出的先进的产品设计理念和全新的风险评估视角也不失为我们进一步探索中小企业__难题提供宝贵的借鉴总之,尽管供应链金融在国内发展仍处于起步阶段,仅有个别银行借之实现了公司业务方向性的转变,尚未成为业内大多数银行的广泛选择,在目前传统授信业务仍居主流的情况下,供应链金融业务还不能占有相对重要的地位但是,我国产业供应链的发展与升级对供应链金融服务有着广泛的需求,信用系统和诚信机制的缺位也使得商业银行易于接受在风险控制方面相对传统授信业务来说更具优势的供应链金融模式,同时,在加强我国金融体系建设、增强国内商业银行竞争力、解决中小企业__难方面供应链金融也能起到独特的作用,这种种方面的因素都决定了供应链金融在未来几年的时间内将呈现作为商业银行主流业务模式的趋势;另外,从世界性的角度来看,后____时代的国际商业银行经营理念因为此次危机而发生了__的变化,信贷资源越来越向实体经济部分倾斜,供应链金融业务的发展之势迅猛,在国内商业银行日渐国际化的大背景之下,相信供应链金融近年之内在我国也将迎来高速的发展,成为中国商业银行的主要公司业务模式之
一二、国内银行业发展供应链金融的机遇与挑战
1.国内银行业发展供应链金融的机遇
(1)企业供应链的发展对银行金融服务的适应性提出了新的要求
①银行与核心企业之间通过磨合形成伙伴关系,核心企业将对供应链金融主办银行产生依赖,从而为主办银行深化与核心企业的业务__创造条件同时,企业供应链和分销链的出现,使得银行必须对风险管理技术、营销模式乃至__架构做出相应的调整和创新
②核心企业依托自身的资信水平与银行协商__条款,选定供应链金融主办银行,链条中的其他成员企业却无法享受到这种__
③随着供应链结构的形成,出于对链条成员经营状况实时掌控的需要,间接授信控制、关联交易识别等一系列新的课题被陆续提出
(2)商业银行发展供应链金融的优势分析
①有利于突破资本约束的限制商业银行为应对市场环境的变化、加快服务创新步伐,在为上下游企业提供资金支持的同时,对整个供应链中的企业资源进行了挖掘,通过调整以大客户为主的客户结构,分散客户集中的风险,使得生产商、物流企业、零售商或最终消费者的资金流在银行体系内部实现良性循环,有利于突破资本约束的限制
②有助于优化业务结构银行根据企业之间的交易行为及特点设计产品营销方案,通过掌握供应链企业的信息来了解企业的真实经营情况,并通过开展有针对性的产品营销活动,带动存款、结算和新兴业务的发展,改善了商业银行的盈利模式,与我国商业银行向先进的交易性银行转型的目标相适应
③构筑银行、企业和商品供应链良性互动的产业生态,达到银行与供应链成员企业的多方共赢
2.国内银行业发展供应链金融面临的挑战
(1)信用体系建设相对__,供应链参与主体所考虑的重点和要求存在较大差异我国信用体系建设速度跟不上经济发展的步伐,市场交易因信用缺失造成的无效成本巨大同时,我国在国际供应链管理中处于主导或核心地位的企业并不多,多数是国际跨国公司的__企业以及与之服务配套的国内企业,要想主导国际供应链的走向并建立完全适应我国经济发展水平的供应链金融的信用体系还需要__努力另外,金融机构和__企业在__时所考虑的重点和要求有较大差异金融机构为防范金融风险,考虑的是安全、流动、盈利三者的统一,所以对__本身的程序、抵押或__方式、__企业资信状况等都有较严格的要求,并将__中的综合服务作为发展的重点;__企业考虑的是需求、成本和效益之间的统一,当现金流不足时只考虑如何获得__,追求的是供应链的运营效率和资本利用率
(2)商业银行发展供应链金融存在的主要风险
①客户资信风险由于中小企业管理不规范、技术力量薄弱、资产规模小、资信不足等问题,第三方物流企业可能为了争取业务,与借款人一起弄虚作假,对动产质押物进行虚假评估,个别借款人甚至串通第三方物流企业有关人员出具无实物的仓单向银行贷款,由此造成客户资信风险
②法律政策风险法律法规的调整、修订等具有不确定性,当国家经济政策发生变化时,有可能对供应链运转产生负面影响,法律政策的变化会诱发供应链经营风险,从而危及商业银行
③市场风险由于市场发生变动,供应链运作过程中常常存在着预测不准确、需求不明确、供给不稳定等现象,由此可能给商业银行传递一种不正确或有偏差的信息,影响商业银行的判断,从而带来风险
④操作风险由决策失误、管理失误、控制失误、欺诈及人为因素造成的潜在损失,如结算风险、技术风险
⑤自然环境风险地震、火灾、意外的战争以及其他各种不可抗拒的因素对企业造成的损失等,有可能影响到整个供应链的稳定,使供应链中企业资金运动受阻或中断,进而使商业银行蒙受巨大损失
三、供应链金融发展的政策、策略建议
1.健全法律法规,培育良好的信用环境和法制环境一是要营造公正的法制环境,进一步做好风险管理的立法和执法工作,制定责任追究办法发展供应链金融,涉及诚信体系、银行监管系统和金融电子系统等多方面的建设,因此需要营造一个良好的供应链金融生态环境,减少对商业银行在依法__保权方面的行政干预,把商业银行的风险、损失降到最低要尽快建立与国际接轨的法律法规,同时尽可能完善合同文本,明确各方的权利与义务,降低法律风险要建立健全社会信用系统以及企业、个人信用登记制度,对恶意逃废商业银行债务的企业实施联合制裁,维护商业银行债权二是构建一个综合服务网络平台,__相关机构(如工商、税务、银行同业、保险、__机构)也要参与,为供应链企业提供全方位、多层次的服务一方面,__相关部门担负着政策制定、发展经济、解决就业等任务,因此要搭建公共金融服务平台,解决信息不对称问题,促使参与方对业务风险进行识别和有效管理,促进产业集群发展,实现经济发展的规模效应,提升供应链的竞争力另一方面,金融机构要从相关技术与业务的广度、深度着手,促进参与企业优化营运资本、改善供应链伙伴关系,从而减少企业运营风险,构建稳定、富有竞争力的供应链随着____对实体经济传导作用的逐渐加强,为应对当前的严峻形势,就应提升供应链的管理水平和整体实力,改善相互依存的内外部生态环境,积极应对____和市场竞争
2.优化业务流程,提高业务处理效率一是突出特色、强化功能商业银行应以产品__需求为导向,根据供应链各个环节的金融需求及风险特点,加快相关金融产品的创新二是建立科学的管理程序,完善金融服务供应链金融技术帮助买方、卖方、金融机构及其他参与方实现了支付自动化,实现了信息流、物流、资金流的整合,加速了整条供应链的物流和资金流的高速运转,提升了整体价值同时应加强供应链管理,银行根据核心企业的__信誉来为它的上下游企业提供金融服务,这在一定程度上规避了风险三是通过流程和手段创新来简化业务流程推进管理系统对物流业务信息流的实时处理,协调发展物流配送和电子货币结算,建立以零时差为特征的实时资金划拨、结算服务体系,实现业务运作中心化、业务流程集成化、业务处理规范化与标准化、____专业化与个性化,从而提高业务处理效率
3.加强信息化建设,保证资金的安全性和收益性
①银行应尽快搭建信息技术支持平台一方面,加强客户信息管理,及时跟踪、评估核心企业的经营状况,并进行贷后管理的动态分析
②中小企业应创造条件发展供应链金融,并根据自身特点选择供应链金融服务的模式一方面,供应链中的企业之间应该通过建立多种信息传递渠道,加强信息交流和沟通,提高信息沟通效率同时,要探索与金融机构的__合作机制,建立中小企业在金融机构中的信用机制另一方面,国际大型生产企业之间的竞争目前已从企业之间的竞争转向供应链竞争在供应链模式下,核心企业将遇到财务管理等新问题,而中小企业在获得__便利和更多发展机会的同时,获得供应链金融服务也需要付出一定的成本因此中小企业要充分了解各种物流金融模式,根据自身特点选择适合自己的模式,以简化程序,降低交易成本,便捷地获得__
4.建立规范化的动态监管机制,防范供应链金融风险一是建立物流监管方合作和评估体系,规范动态监管机制实施远程监控与现场监管相结合的监管方式,收集综合类、行业类商品__信息,根据供应链的结构、环境等分析风险因素,运用各种风险控制工具区分风险类别,对潜在的损失进行识别、衡量和分析,以最小成本、最优组合对风险进行有效规避、实时监控,以保证供应链金融的安全二是建立应急处理机制供应链金融是一种多环节、多通道的复杂系统,很容易发生一些突发__因此,必须建立相应的预警系统与应急系统,__经营活动的异常同时,要建立一整套预警评价指标体系和应急措施三是商业银行应完善内控机制要遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和__性原则,建立严密有效的__结构,加强自律,严禁有章不循等失控行为发生四是强化物流、资金流、信息流的协同运行机制银行在__时应注重将三者的协同效应,依托自身发达的网络系统,实现结算电子化和网络化,提高银行__效率、降低信贷风险
5.加强从业人员队伍建设,为加快发展供应链金融创造条件
①加快建立一支覆盖前、中、后台的专业化队伍通过引进人才、在职培训等方式开展有针对性的学习,提升从业人员的业务素质另外,要注意在实际工作中不断总结、积累经验,密切__市场动态,完善对供应链__的风险管理,增强风险识别能力
②加强供应链金融文化建设良好的供应链金融文化能够在系统内形成一股强大的凝聚力,增强成员之间的团结协作,可以使供应链的各成员都拥有相同的利益要求和共同的价值标准,从而维持供应链的稳定与发展因此,团队联合作战要求每个节点企业具备团队合作精神,按时、按质、按量完成任务,以自身良好的合作态度和合作业绩来支持、配合其他企业的活动同时,供应链管理要大力倡导“利益共享、风险共担”的理念,将节点企业的利益和风险与供应链整体的利益和风险紧密__在一起,有效抵御和防范供应链风险第三章、国内供应链金融服务模式及风险控制研究供应链金融作为商业银行提供的一种新的金融服务,近年来已成为商业银行新的业务增长点,因此加强供应链金融问题研究尤其重要本文在比较供应链金融主要模式的基础上,探讨了国内银行业发展供应链金融面临的机遇与挑战,并提出了相应的政策建议供应链金融是指商业银行等金融机构从企业供应链管理的角度出发,通过应用和__各种金融产品,有效地__和调剂物流领域中货币资金的运动,提高企业供应链管理的质量和效率当前,次贷危机导致的金融风暴已引发了全球性的____,进而导致了全球____因此,在鼓励金融创新的同时,加强对国内银行业供应链金融问题的研究,对于破解中小企业__难题,帮助我国渡过当前的经济难关,具有十分重要的理论和现实意义第一节、供应链金融的主要模式比较资金流是企业的血液,企业资金流的状况将会决定企业的命运由于企业资金的支出和收入往往发生在不同的时刻,导致企业运作过程中会产生现金流缺口CashGap以生产型企业单阶段生产周期的资金需求来看,__需求可能发生在接受订单的同时,因为订单项下所需要的原材料采购预付款很可能超过了企业的自有资金在此之后的生产阶段,企业一方面产生持有原材料等投入性库存,另一方面不断产生半成品和产成品库存同时,企业还需要不断向原材料等供应商结清货款,资金需求继续上升,并达到整个周期的峰值接下来,企业开始向下游发货,产生应收账款随着应收账款的回流,企业的资金需求也随之回落在供应链中,各企业实力强弱的不同导致它们在交易过程中并不处在完全平等的地位,处于弱势的中小企业的现金流缺口有其自身特点一般来说,中小企业的现金流缺口经常会发生在采购、经营和销售三个阶段在采购阶段,一方面具有较强实力供应商往往会利用自身的强势地位要挟下游__商尽快付款,供应商的商品__波动也会给下游企业采购带来巨大资金缺口在日常运营阶段,中小企业因为库存、销售波动等原因积压大量存货,占用大量流动资金,给企业造成____困难在销售阶段,如果面对的是具有较强实力的购货方,货款收回期较长,也给企业带来流动____的风险与这个过程相对应,银行__的切入点分三个阶段即采购阶段的预付款__,生产阶段的存货__生产阶段存货__,以及销售阶段的应收账款__供应链__量身定做了几种业务模式以解决中小企业的现金流缺口问题
一、采购阶段的供应链__—预付账款__模式在采购阶段,采用基于预付账款__的供应链__业务模式,以使“支付现金”的时点尽量向后延迟,从而减少现金流缺口;在日常运营阶段,采用基于动产质押的供应链__业务模式,以弥补“支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺口;在销售阶段,采用基于应收账款__的供应链__业务模式,以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口从产品分类而言,预付款__可以理解为“未来存货的__”因为从风险控制的角度看,预付款__的__基础是预付款项下客户对供应商的提货权,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货提货权__的情况如__提货或保兑仓,这是指客户通过银行__向上游支付预付款,上游收妥后即出具提货单,客户再将提货单质押给银行之后客户以分次向银行打款方式分次提货对一些销售状况非常好的企业,库存物资往往很少,因此__的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期这种情况下,如果买方承运,银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节,并形成在途库存质押;如果卖方承运,则仍是提货权质押货物到达买方后,客户可向银行申请续做在库的存货__这样预付款__成为存货__的“过桥”环节传统流动资金贷款的贷款用途也可指定用于预付款,而且广义上,预付款__包括了银行对客户采购活动的信用支行,如信用证得开立但是在这两种情况下,银行一般会要求授信申请人提供不动产质押或__以覆盖敞口显然这与供应链__中的预付款__的概念不同在供应链__的预付款__中,__的__支持恰是__项下的贸易取得,因此对客户__的资产支持要求被简约到了最大限度处于供应链下游的中小企业从上游大企业处获得的货款付款期往往很短,有时还需要向上游企业预付账款对于短期资金流转困难的中小企业来说,可以运用预付账款__模式来对其某笔专门的预付账款进行__,从而获得金融机构短期的信贷支持预付账款__模式是在上游核心企业销货方承诺回购的前提下,中小企业购货方以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请____,并由金融机构控制其提货权为条件的__业务其基本业务流程如下:
1、中小企业下游企业、购货方和核心企业上游企业、销货方签订购销合同,并协商由中小企业申请贷款,专门用于支付购货款项;
2、中小企业凭购销合同向金融机构申请仓单____,专门用于向核心企业支付该项交易的货款;
3、金融机构审查核心企业的资信状况和回购能力,若审查通过,则与核心企业签订回购及质量保证协议;
4、金融机构与物流企业签订仓储监管协议;
5、核心企业销货方在收到金融机构同意对中小企业购货方_____后,向金融机构指定物流企业的仓库发货,并将取得的仓单交给金融机构;
6、金融机构收到仓单后向核心企业拨付货款;
7、中小企业缴存保证金,金融机构释放相应比例的货物提货权给中小企业,并告知物流企业可以释放相应金额货物给中小企业;
8、中小企业获得商品提货权,去仓库提取相应金额的货物;不断循坏,直至保证金账户余额等于汇票金额,中小企业将货物提完为止与此项__活动有关的回购协议、质押合同相应注销预付账款__模式实现了中小企业的杠杆采购和核心大企业的批量销售中小企业通过预付账款__业务获得的是分批支付货款并分批提货的权利,其不必一次性支付全额货款,从而为供应链节点上的中小企业提供了__便利,有效缓解了解决了全额购货带来的短期资金压力另外,对金融机构来说,预付账款__模式以供应链上游核心大企业承诺回购为前提条件,由核心企业为中小企业__承担连带__责任,并以金融机构指定仓库的既定仓单为质押,从而大大降低了金融机构的信贷风险,同时也给金融机构带来了收益,实现了多赢的目的
二、运营阶段的供应链__—动产质押__模式动产质押业务是银行以借款人的自有货物作为质押物,向借款人发放信贷款的业务由于原材料、产成品等动产的强流动性以及我国法律对抵质押生效条件的规定,金融机构在对动产的物流跟踪、仓储监管、抵质押手续__、__监控乃至变现清偿等方面面临着很大的挑战,这给金融机构贷款带来巨大风险因此,动产一向不受金融机构的青睐,即使中小企业有很多动产,也无法据此获得贷款基于此,供应链__模式设计了供应链下的动产质押__模式供应链下的动产质押__模式是指银行等金融机构接受动产作质押,并借助核心企业的__和物流企业的监管,向中小企业发放贷款的__业务模式在这种__模式下,金融机构会与核心企业签订__合同或质物回购协议,约定在中小企业违反约定时,由核心企业负责偿还或回购质押动产供应链核心企业往往规模较大,实力较强,所以能够通过__、提供出质物或者承诺回购等方式帮助__企业解决____困难,从而保证其与__企业良好的合作关系和稳定的供货来源或分销渠道物流企业提供质押物的保管、价值评估、去向监督等服务,从而架设起银企问资金融通的桥梁动产质押__模式实质是将金融机构不太愿意接受的动产主要是原材料、产成品转变为其乐意接受的动产质押产品,并以此作为质押__品或反__品进行信贷__具体的运作模式如下:
1、中小企业向会融机构申请动产____;
2、金融机构委托物流企业对中小企业提供的动产进行价值评估:
3、物流企业进行价值评估,并向金融机构出具评估证明;
4、动产状况符合质押条件的,金融机构核定贷款额度,与中小企业签订动产质押合同,与核心企业签订回购协议,并与物流企业签订仓储监管协议;
5、中小企业将动产移交物流企业;
6、物流企业对中小企业移交的动产进行验收,并通知金融机构发放贷款;
7、金融机构向中小企业发放贷款供应链下的动产质押__模式是将物流服务、金融服务、仓储服务三者予以集成的一种创新式综合服务,它有效的将物流、信息流和资金流进行组合、互动与综合管理以达到拓展服务、优化资源、提高经营效率和提升供应链整体绩效以及增加整个供应链竞争力为目的的综合服务随着市场竞争和客户需求的发展,供应链下的动产质押__模式也出现了发展和创新出了动态动产质押业务,即核定库存质押业务,较之静态动产质押非定库存质押最大的区别在于:银行在动态动产质押中除了对借款企业的货核定质押率,并给与一定比例的授信金额以外,还会根据存货的价值核定个最低价值控制线,当货物价值在控制线之上时,借款企业可自行向第三方流企业提出提货或者换货的申请:当货物价值在控制线之下时,借款企业必向商业银行提出申请,第三方物流企业根据银行的指令进行提货或换货操作;而静态动产质押业务,借款企业不得随意提取或更换其己质押给商业银行的货物,除非补入保证金、归还银行授信或者增加其他__动产质押也可以仓单质押模式进行操作,仓单可以作为权利凭证进行质押,仓单质押的,应当在合同约定的期限内将权利凭证出质给质权人,质押合同凭证交付之日起生效仓单一般是指仓库业者接受顾客货主的委托,将物受存入库以后向存货人开具的说明存货情况的存单仓单质押一般可以分标准仓单质押和非标准仓单质押两种模式:
1、标准仓单是指由期货交易所统一制定的,由期货交易所指定交割仓库完成入库商品的验收、确认合格后签发给货主并在期货交易所注册生效的提权凭证,标准仓单经期货交易所注册后,可用于进行交割、交易、转让、抵、质押和注销等标准仓单质押是指商业银行以标准仓单为质押物,给与符条件的借款人出质人一定金额__的授信业务
2、非标准仓单是指由商业银行评估认可的第三方物流企业出具的,以生产、物流领域有较强变现能力的通用产品为形式表现的权益凭证非标准单质押是指商业银行以非标准仓单位质押物,给与符合条件的借款人出质人定金额__的授信业务从中国商业银行与第三方物流企业合作物流金融的务领域出发,非标准仓单质押业务更具有代表性
三、销售阶段的供应链__—应收账款__模式应收账款__模式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构,由金融机构为卖方提供__的业务模式基于供应链的应收账款__,一般是为供应链上游的中小企业__中小企业上游债权企业、核心企业下游债务企业和金融机构都参与此__过程,核心企业在整个运作中起着反__作用,一旦__企业中小企业出现问题,核心企业将承担弥补金融机构损失的责任;金融机构在同意向__企业提供贷款前,仍然要对企业进行风险评估,只是把__重点放在下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况上,而不仅仅是对中小企业的本身资信进行评估一般来说,传统的银行信贷更____企业的资产规模、全部资产负债情况和企业整体资信水平而应收账款__模式是以企业之间的贸易合同为基础,依据的是__企业产品在市场上的被接受程度和产品盈利情况此时银行更多__的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况,而并非只针对中小企业本身进行风险评估在该模式中,作为债务企业的核心大企业,由于具有较好的资信实力,并且与银行之间存在__稳定的信贷关系,因而在为中小企业__的过程中起着反__的作用,一旦中小企业无法偿还贷款,也要承担相应的偿还责任,从而降低了银行的贷款风险同时,在这种约束机制的作用下,产业链上的中小企业为了树立良好的信用形象,维系与大企业之间__的贸易合作关系,就会选择按期偿还银行贷款,避免了逃废银行贷款现象的发生基于供应链金融的应收账款__模式,帮助中小企业克服了其资产规模和盈利水平难以达到银行贷款标准、财务状况和资信水平达不到银行授信级别的弊端,利用核心大企业的资信实力帮助中小企业获得了银行__,并在一定程度上降低了银行的贷款风险具体的运作模式如下:
1、中小企业上游企业、销货方与核心企业下游企业、购货方进行货物交易;
2、核心企业向中小企业发出应收账款单据,成为货物交易关系中的债务人;
3、中小企业用应收账款单据向金融机构申请____;
4、核心企业向金融机构出具应收账款单据证明,以及付款承诺书;
5、金融机构贷款给中小企业,中小企业成为__企业;
6、中小企业__后,用贷款__原材料和其他生产要素,以继续生产;
7、核心企业销售产品,收到货款;
8、核心企业将预付账款金额支付到__企业在金融机构指定的账号:
9、应收账款质押合同注销
四、供应链金融__模式的组合-“1+N”供应链__范式供应链金融是对一个产业供应链中上下游多个企业提供全面的金融服务,它改变了过去银行对单一企业主体的授信模式,而是围绕某“1”家核心企业,从原材料采购,到制成中间及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条,将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终客户连成一个整体,全方位地为链条上的“N”个企业提供__服务,通过相关企业的职能分工与合作,实现整个供应链的不断增值因此,它被称为“卜N”模式“1+N”供应链__是自偿性贸易__和结构性__在__模式与风险控制方面的深化这种__既包括对供应链单个企业的__,也包括该企业与上游卖家或下游买家的段落供应链的__安排,更可覆盖整个“供一产一销”链条提供整体供应链贸易__解决方案,针对企业生产和交易过程的特点与需求,预付款__、存货__与应收款__三种基础的供应链__模式可以组合为更复杂的整体解决方案以对单个企业的__安排为例:
1、对核心企业的__安排:核心企业自身具有较强的实力,对__的规模、资金__、服务效率都有较高要求这部分产品主要包括短期__利率贷款、__业务开票、贴现、企业__额度等产品
2、对上游供应商的__解决方案:上游供应商对核心企业大多采用赊销方式,核心企业普遍对上游供应商采用长账期采购方式因此上游企业__以应收账款__为主,主要配备保理、__贴现、订单__等产品
3、对下游经销商的__解决方案:核心企业对下游分销商的结算一般采用先款后货,部分预付款或一定额度内的赊销经销商要扩大销售,超出额度的采购部分也要采用现金含__付款对下游经销商__方案主要以动产及货权质押授信中的预付款__为主配备的产品主要包括短期流动资金贷款、__的开票、保贴、国内信用证、保函等等“1+N”供应链__模式显著地改善了贸易__风险状况与核心企业建立直接授信关系或紧密合作关系,有利于消除核心企业的信息不对称造成的风险,达到业务操作过程中物流、资金流和信息流的高度统一,解决对配套中小企业__授信中风险判断和风险控制的难题第二节、供应链金融风险分类及管理研究风险是指人们的主观预测与实际结果之间往往存在一定的差异和变动,即一种不确定性在供应链__过程中,通常需要涉及新的业务环节,这就必然使创新过程存在很大的不确定性
一、供应链金融主要风险类别商业银行在开展信贷业务时面临的风险主要有信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险、利率风险等而供应链金融业务的风险主要集中在以下三种:
1、政策风险国家政策的变化会影响相关行业的整个产业链当进行产业结构的调整时,国家会__一系列政策,支持或限制某个产业的发展国家__政策限制一个产业发展,这个产业链从源头到最后的零售商都会受到影响,或生产规模缩小、或__被迫上限如果银行选取了这条产业链上的核心企业开展了供应链__业务,那么相关信贷业务都会被波及
2、操作风险巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是:操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部__而导致的直接或间接损失的风险为了解决供应链中小成员的__瓶颈,供应链__凭借物流、资金流的控制以及自偿性的结构化操作模式设计,构筑了用于隔离中小企业信用风险的“防火墙”,并由此带来了大量的贷后操作环节这实质上造成了信用风险向操作风险的“位移”因为操作制度的严密性和操作制度的执行力直接关系到“防火墙”的效力,进而决定信用风险是否被有效屏蔽,这其中贷后操作的规范性、合法性和严密性是贷款能否收回的重要保障,所以供应链金融业务的操作风险远大于传统业务
3、市场风险由于在供应链金融业务中,作为贷款收回的最后防线的授信支持性资产多为动产,且根据供应链所属行业不同,动产种类也很多这些动产的__随市场供需的变化而波动,一旦贷款的收回需要将这些资产变现,而__处在低谷,就给银行的供应链金融业务带来了市场风险这种以动产为保障的信贷模式的市场风险在整体业务风险中所占比例也较高
二、供应链金融业务特殊风险的起因商业银行具有内在的脆弱性,这是商业银行风险产生的理论根源宏观经济政策与泡沫经济、金融放松管制与自由化、内部管理与道德风险、经营环境与非经济因素等是商业银行风险的现实起因而供应链金融业务与传统信贷业务相比有一些不同的特质,构成了供应链金融业务特殊风险的起因首先,受信企业具有产业链相关性基于供应链的供应链金融为__业务带来了更广阔的__空间,风险也就由传统的单一贸易环节向供应链上下游拓展,意味着供应链上下游的不确定性也为贸易__带来了风险特别是当供应链金融的覆盖范围达到“端到端”时,供应链金融的风险也就随之覆盖了整个供应链此时,风险不再单纯来源于客户信用风险、贸易背景真实性等传统的风险来源,而是由贸易环节为出发点向供应链上下游扩散,因此不仅是客户自身的信用水平和还款能力应继续得到__,对客户的上游供应商、下游客户的关系、商誉、信用度、财务报表真实性等都应当进行__且银行现阶段发展的供应链受信对象多集中在几个大型的产业链上,如汽车业、医疗器械类、电力类等当这些大型产业链上的任意一个重要结点发生使银行撤出资金的风险问题时,不仅银行在链上其他企业的授信业务会受到影响,甚至整个产业链的发展也会受到波及其次,供应链上主要受信企业规模较小在传统的信贷业务中,银行偏向于选择大型信用评级较高的企业作为授信对象而在供应链金融业务中,最需要资金支持的往往不是一条供应链上的核心企业,而是其上下游的供应商、分销商等相对小的企业由于中小企业在供应链中处于买方或卖方的劣势地位,流动负债在其报表中所占份额很大银行给这些中小企业放贷,面临着授信对象规模小、信用评级历史短或有空缺的情况,相较规模大的企业而言风险较大最后,银行授信以交易为基础决定其风险与传统业务不同供应链金融是基于企业间的实质__易来发放贷款的,这就决定了交易的可控性、真实性成为贷款能否收回的重要保障传统业务中,银行会将目光放在企业的评级、财务状况上,不会对企业的每笔交易都做调查而供应链金融业务中,授信因交易而存在,如果企业造假交易信息而银行又没有及时发现,就会产生巨大的信用风险在控制企业的交易过程中,银行也容易处于被动地位,所以说授信以交易为基础给银行信贷带来了与传统信贷不同的风险
三、供应链金融业务的风险管理流程供应链金融业务风险管理流程与传统业务一样分为风险识别、风险度量和风险控制,但是侧重点不同风险识别是风险管理工作的第一步,也是风险管理的基础在这个过程中,银行对可能带来风险的因素进行判断和分类.这部分做法和传统信贷业务基本一致,但识别风险时,要注意与传统业务风险种类的区别风险度量则是运用定量分析的方法分析与评估风险__的发生概率传统信贷业务有开展多年积累的数据基础,各银行都有完备的数据库,量化分析时有比较成熟的模型而供应链金融业务是一个比较新的金融服务领域,数据积累少,且客户群中小企业较多,所以目前并不具备量化模型评估的条件这就要求银行在供应链金融业务风险度量时注意数据的积累,逐步推进风险量化与模型构建风险控制指银行采取相应措施将分析结果中的风险控制在一定范围之内通常意义上,银行对于风险可采取的措施包括:风险回避、风险防范、风险抑制、风险转移和风险保险等在我国供应链金融业务中,风险转移和保险还很不普遍,风险防范和风险控制主要通过操作控制来完成,因此风险控制在此业务风险管理中是很重要的步骤
四、供应链金融业务风险管理措施
1、创建__的风险管理体系健全的风险管理__体系是实现全方位、全过程风险管理的__保障,也是完备的风险管理制度和科学的风险管理流程的基础载体因为供应链金融信贷业务具有与传统信贷业务不同的风险特征,所以在对其进行风险管理时,要创建__的风险管理体系把供应链金融业务的风险管理系__立出来,可以使风险管理系统的整体运行更有效率不要用传统的财务指标来约束供应链金融信贷业务的发展,要引入新的企业背景与交易实质共同作为评判因素的风险管理系统
2、审慎选择拟授信的供应链群供应链金融信贷业务以供应链群体企业之间良好的合作关系为信用风险管理的主线,优势行业与畅销产品是维护良好的供应链合作关系的前提,也是银行有效控制供应链信贷业务信用风险的重要前提银行应事先选择允许开展供应链__的行业和产品,将贷前的市场准入为控制供应链信用风险作为第一道防线
3、建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系,规避产品市场风险买方市场时代,产品的质量、更新换代速度、正负面信息的披露等,都直接影响着质押商品的变现价值和销售因此,物流企业和银行应根据市场行情正确选择质押物,并设定合理的质押率一般来讲,选取销售趋势好、市场占有率高、实力强、知名度高的产品作为质押商品,并对其建立销售情况、__变化趋势的监控机制,及时获得真实的资料.避免由信息不对称引起对质押货物的评估失真,控制市场风险
4、强化内部控制防止操作风险操作风险主要源于内部控制及公司治理机制的失效因为贷后管理是供应链金融信贷业务中重要的一步,所以发生操作风险的概率比传统业务要高,这就要求银行成立专门部门负责贷后跟踪与对质押物的管理质押物管理环节多由物流公司或仓储公司负责,银行要加强与这些企业的__,注意对其资格的审查,并且随时进行抽查具体地说,就是要督促物流企业不断提高仓库管理水平和仓管信息化水平,并制订完善的__质物人库、发货的风险控制方案,加强对质物的监管能力有针对性地制定严格的操作规范和监管程序,杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险
5、明确各方的权利义务,降低法律风险因为供应链金融业务涉及多方主体,质物的所有权在各主体间进行流动,很可能产生所有权纠纷;加之该业务开展时间较短,目前还没有相关的法律条款可以遵循,也没有行业性指导文件可以依据,因此,在业务开展过程中,各方主体应尽可能地完善相关的法律合同文本,明确各方的权利义务,将法律风险降低到最小由于动产的流动性强以及我国法律对抵质押__生效条件的规定,银行在抵、质押物的物流跟踪、仓储监管、抵质押手续__、__监控乃至变现清偿等方面都面临着巨大挑战,这一矛盾曾一度限制了银行此类业务的开展因此,在尽量避免对“物”的流动性损害的前提下,对流动性的“物”实施有效监控,将是供应链金融服务设计的核心思想第三方物流企业在动产抵质押物监管及价值保全、资产变现、和货运代理等方面具备优势,在与了对贷款后的抵、质押物提供全面的监管服务外,还将为银行提供一系列面向提高抵质押物的授信__效率的增值服务,包括对授信对象所在行业的发展前景及抵质押物的__走势分析,对抵质押物的价值评估,银行不良资产项下抵质押物的处置变现等这些专业化的服务有利于降低银行抵质押__授信业务的交易成本,为银行的供应链金融服务提供风险防火墙,拓宽了银行的授信范围,也为供应链节点企业提供了更加便捷的__机会
6、逐步构建完善的供应链金融风险评估模型在发展供应链金融业务的同时,也要注意信用评级系统数据库中数据的逐步积累当今银行风险控制的发展趋势是数量化、模型化,供应链金融作为一项新的信贷业务,风险评估模型更是不可或缺,而构建完善模型的基础就是具有代表性数据的收集所以银行要注意投入物力人力__供应链金融风险的评估模型,使此业务今后的风险管理成本减少、更有效率
7、组建专业的供应链__操作队伍开展供应链金融业务不仅需要掌握传统__的方法与技巧,更需要具备创新型__的知识与技能,以及深层次的从业经验从事供应链__,需要对产品特性的深入了解,也需要有卓越的风险分析能力与交易控管能力,以使银行能够掌控供应链金融业务风险除上述风险控制措施外,第三章中分析的供应链金融的三种模式,每种模式下都存在特有的潜在风险点,对应有不同的防范措施,分别分析如下:第三节、不同模式下供应链金融潜在风险点及防范措施
一、预付账款垫付模式下的潜在风险点及防范措施该运作模式一般是为处于供应链下游的债权企业__,主要针对商品采购阶段的____问题预付账款__模式是在上游核心企业销货方承诺回购的前提下,中小企业购货方以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请____,并由金融机构控制其提货权为条件的__业务具体操作方式为:由第三方物流企业或者核心企业提供__,在此基础上银行等金融机构向中小企业垫付货款预付款__是面向未来即将获得的存货的__,此类__除了应考虑存货类抵质押物选择的原则外,一些特殊的变量也决定了业务的可行性,包括:在途责任的清晰与上游的责任捆绑第三方物流企业主要是提供信用__和货物监管.物流企业比较了解供应商和购货方的运营状况,掌握较多的信息该模式的潜在风险点在于:首先,第三方物流自身的资信状况如何,是否有能力对中小企业进行__;其次,第三方物流的货物监管是否得力,是否能保证供应商货物的真实性和质量针对以上风险点,银行可以采取以下防范措施:
1.确保__的有效性银行尽量选择规模较大、资金实力雄厚、信用状况良好的物流公司为中小企业作__,确保__公司的__能力和__的有效性这样即使发生违约风险,也能由第三方物流承担付款责任
2.确保货物监管的有效性银行尽量选择知名度高、信用记录良好的物流公司,保证货物监管的质量和货物的真实性
3.确保货物信息的灵通银行与第三方物流信息共享,确保货物信息的灵通中小企业拥有的存货和应收账款价值往往是其不动产价值的
1.5倍以上,货物的质量就是银行规避风险的保证,供应链金融就是看中了企业这一优势货物是中小企业偿还贷款的条件,物流企业一般比银行更了解货物一线资料,因此银行应当与物流公司信息共享,才能确保货物的得力监管
4.实现风险转移银行应当将预付账款垫付的风险与收益相互匹配实现风险转移银行可以随生产阶段变化、授信风险变动调整利率与贷款成数,例如在供应链__的过程中,在订单阶段,不确定性较高,可以调高利率、降低贷款成数;随着生产流程的进行,风险降低,可以调低利率、提高贷款成数
二、动产质押模式下的潜在风险点及防范措施该运作模式是企业以存货、仓单作为质押向金融机构____业务的行为__企业此时是充当供应商的角色,当企业处于支付现金至卖出存货到核心企业的业务流程时,企业可以采用该__模式抵质押的存货应符合以下特征:
1、货权清晰银行在接受动产抵质押时,应对出质人或抵押人提供的动产进行权属认定
2、__稳定__波动剧烈的商品不宜作为抵质押物
3、流动性强客户违约情况下,银行对抵质押物通过变卖、拍卖等方式处置
4、易于保存容易挥发、__、渗漏、易燃、易霉变、易氧化等货物特性,均构成抵质押物价值减损的额外风险,此类产品银行应谨慎接受第三方物流企业提供质物监管服务,商业银行可根据第三方物流企业的规模和运营能力,将一定的授信额度授予物流企业,由物流企业直接负责__企业贷款的运营和风险管理这种模式通过动产抵押盘活了存货和仓单,缓解了企业现金流压力该模式的潜在风险点在于:首先,该质押动产是否存在流动性风险,即动产能否在不受到大的损失的前提下变现;其次,第三方物流公司开具的仓单是否真实,抵押物是否具有价值;再次,第三方物流的货物监管是否得力,动产抵押物是否真实,企业出售该动产能否盈利针对以上风险点,银行可以采取以下防范措施:
1.保证动产的流动性银行应当要求和核心企业签订质物回购协议,利用核心企业的信用,保证动产的流动性银行与核心企业签订质物回购协议后,核心企业就在法律上有了回购质押物的义务,这样就不存在中小企业存货卖不出去、现金收不回来的风险
2.确保仓单的真实性第三方物流公司开具的仓单是否真实关系到抵押物是否具有抵押价值,因此物流公司自身的资信尤为重要银行应当慎重选择第三方物流公司,尽量选择规模较大、知名度高、资信状况良好的物流公司为中小企业作__,确保仓单等单据的真实性
3.确保动产监管得力在动产____模式下,若银行与核心企业没有签订回购协议,那么货物的质量就是银行规避风险的保证,而物流企业一般比银行更了解质押物一线资料,因此银行应当与物流公司及时沟通,确保监管得力,并在此基础上确定合适的质押率
4.明确分工协作银行应当建立与第三方物流的合作体系,将质押监管业务外包给物流企业,即将供应链金融中不属于商业银行核心业务的部分物流和信息流管理工作予以外包,重点控制好资金流这样有利于通过第三方物流的仓储、运输和现场监管,提高仓库管理水平,同时银行负责监督第三方物流制订具体的__质物入库、发货的风险控制方案,以提高对质押物的监管能力
5.正确选择质押物并建立商品__波动预测系统在动产____模式下,质押品的质量直接影响着其__,因此银行应根据市场行情正确选择质押物,选取市场占有率高、品牌好的产品作为质押商品,同时与物流公司设定合理的质押率、贷款成数和利率水平此外,还应当建立市场需求及__变化趋势的预测机制,规避动产质押物__波动的风险
三、应收账款质押模式下的潜在风险点及防范措施该模式是中小企业以未到期的应收账款向金融机构申请__,__企业此时处于供应链上游的债权人角色,需要及时获得商业银行提供的短期信用贷款应收账款质押模式的具体操作方式是中小企业将应收账款质押给银行进行__、并由第三方物流企业提供信用__,将中小企业的应收账款变成银行的应收账款,核心企业再将货款直接支付给银行核心企业在供应链中资金实力比较雄厚,因此银行的贷款风险相对较小一般而言,应收帐款需要满足以下特征:
1、可转让性,即应收帐款必须是依照法律和当事人约定允许转让的
2、特定性,即应收帐款的有关要素必须明确、具体和固定化
3、时效性,即应收帐款债权必须尚未超过诉讼时效
4、转让人的适格,即提供应收帐款的民事主体必须具备法律所承认的提供__的资格该模式的潜在风险点在于:首先,核心企业的信用状况是否良好,如果核心企业违约拒付或者破产,则该应收账款就可能成为银行的坏账,因此在应收账款贷款模式下,核心企业的信用尤为重要;其次,核心企业是否在__上承兑,核心企业若不愿在__上承兑,则应收账款就得不到核心企业的信用保证,从而信用程度降低:再次,第三方物流的信用状况是否良好,若核心企业不愿在__上承兑,应收账款的信用就依赖于第三方物流的信用__针对以上风险点,银行可以采取以下防范措施:
1.确保核心企业的信用状况银行要对核心企业的经营情况进行跟踪评价,对其订单、业绩、质量控制、成本控制、技术、用户满意度等方面做出调查和评估,从而保证应收账款的安全
2.争取核心企业在__上承兑核心企业在__上承兑以后,应收账款就能获得核心企业的信用保证.从而提高__的信用水平
3.确保第三方物流公司的信用状况核心企业若不愿在__上承兑,则应收账款的信用就依赖于第三方物流的信用__因此银行应当选择规模较大、专业水平高、资金实力雄厚、资信状况良好的物流公司为中小企业提供信用__,以提高__质量以上提到的潜在风险点是供应链__中的操作风险和信用风险,银行如何针对风险来源有效地控制风险,是银行持续开展供应链__的保证除了采取以上针对性措施之外,银行还应当运用系统的风险管理方法完善内部管理和风险控制体系,做好风险规避和风险转移首先,银行应当确立资产评级体系,设立供应链金融信用风险评价指标建立第三方物流、中小企业和核心企业的信用档案其次,银行应当建立预警评价体系,当预警评价体系中某项指标超过临界值时,发出预警__并及时进行处理,规避违约风险再次,银行应当完善信用管理制度和操作流程,形成互相牵制的授权及监管机制,在供应链金融的操作中,严格审核单据特别是仓单的真实性,实行双重___,确保交易的真实性和抵押物的价值第四节、国内商业银行供应链金融案例分析
一、供应链金融成功案例分析供应链金融在国内经过近几年的发展,己经有了一些成功的案例,按照企业__阶段的不同可以归纳为以下三种,分别分析如下:
1、预付账款模式案例分析这种运作模式主要针对商品采购阶段的____问题该模式的具体操作方式由第三方物流企业或者核心企业提供__,银行等金融机构向企业垫付货款,以缓解企业的货款支付压力之后由企业直接将货款支付给银行其中第三方物流企业扮演的角色主要是信用__和货物监管一般来说,物流企业对供应商和购货方的运营状况都相当的了解,能有效地防范这种信用__的风险,同时也解决了银行的金融机构的风险控制问题应用案例:重庆永业钢铁集团有限公司是一家钢铁__和贸易民营企业,由于地域关系,永业钢铁与四川攀枝花钢铁集团一直有着良好的合作关系永业钢铁现有员工150多人,年收入超过5亿元,但与上游企业攀钢相比在供应链中还是处于弱势地位永业钢铁与攀钢的结算主要是采用现款现货的方式2005年永业钢铁由于自身扩张的原因,流动资金紧张,无法向攀钢打入预付款,给企业日常运营带来很大影响2005年底,永业钢铁开始与深圳发展银行以下简称“深发展”接触深发展重庆银行在了解永业钢铁的具体经营情况后,与当地物流企业展开合作,短期内设计出一套__方案:由物流企业提供__,并对所运货物进行监管,深发展重庆银行给予永业钢铁4500万的授信额度,并对其陆续开展了现货质押和预付款__等业务模式,对永业钢铁的扩大经营注入了一剂强心针在取得深发展的授信以后,当永业需要向攀钢预付货款的时候,深发展会将资金替永业付给攀钢,或替永业开出银行承兑汇票与深发展合作以来,永业钢铁的资金状况得到了极大改善,增加了合作钢厂和经营品种,销售收入也稳步增长案例分析:该案例成功的关键首先在于__的预付账款用途是向攀钢进口原料,银行的__是直接付给攀钢,这就是在供应链的链条上借助核心企业的资信为下游企业进行了__;其次在于当地物流企业同意为其授信额度提供__,并对所运货物进行监管,使银行可以降低信贷风险,在__时通过第三方获得了物权控制
2、动产质押模式案例分析这种运作模式主要针对中小企业运营阶段该模式主要特征是以动产____的方式,将存货、仓单等动产质押给银行而取得贷款第三物流企业提供质物监管、拍卖等一系列服务,如有必要,核心企业还会与银行签订质物回购协议这种模式将“死”物资或权利凭证向“活”的资产转换,加速动产的流动,缓解了企业现金流短缺压力动产质物具有很大流动性,风险很大第三方物流企业和核心企业与银行等金融机构合作,可有效降低信贷风险,提高金融机构参与供应链金融服务的积极性应用案例:这种动产质押供应链金融服务在国内也已有很多实践案例深圳市财信德实业发展有限公司以下简称“财信得”是一家从事国内商业__、零售业务的贸易公司,成立于1998年,注册资本1000万元,是内蒙古伊利牛奶上市公司,以下简称“伊利股份”在深圳地区的总代理财信德作为一家成立时间较晚、资产规模和资本金规模都不算大的民营企业,他们的自有资金根本不可能满足与伊利的合作需要同时他们又没有其他可用作贷款抵押的资产,如果再进行外部__,也非常困难,、资金问题成为公司发展的瓶颈此时财信德向当地民生银行提出以牛奶作为质押物申请__的业务需求在了解财信德的实际需求和经营情况、并结合其上游供货商伊利股份,民生银行广州银行经过研究分析,大胆设想,与提供牛奶运输服务的物流企业合作,推出了以牛奶作为质押物的仓单质押业务物流企业对质押物提供监管服务,并根据银行的指令,对质押物进行提取、变卖等操作银行给予财信德综合授信额度3000万元人民币,以__的牛奶做质押,并由生产商伊利股份承担回购责任该业务自开展以来,财信德的销售额比原来增加了近2倍这充分说明了供应链金融服务能够很好地扶持中小企业,解决了企业流动资金不足的问题,同时也有效控制了银行的风险案例分析:该案例成功的关键首先在于民生银行业务创新,同意用牛奶作为质押物对企业进行授信,牛奶属于容易变质的食品,因此操作过程中物流企业的积极配合也是密不可分的,在银行、物流企业、贷款客户的共同努力下,才有可能实现供应链__的顺利开展
3、应收账款模式案例分析这种模式主要针对企业商品销售阶段由于应收账款是绝大多数正常经营的中小企业都具备的,这一模式解决中小企业__问题的适应面相应也非常广这种模式的具体操作方式是中小企业将应收账款质押给银行进行__,将中小企业的应收账款变成银行的应收账款之后核心企业将货款直接支付给银行核心企业在供应链中拥有较强实力和较好的信用,所以银行在其中的贷款风险可以得到有效控制应用案例:2004年,中国银行江苏省银行为江苏工业园区内的冠鑫光电公司以下简称“冠鑫公司”提供了应收账款____业务冠鑫公司主要从事生产和销售薄晶晶体管液晶显示器成品及相关部件,其上下游企业均是强大的垄断企业其在采购原材料时必须现货付款,而销售产品后,货款回收期较长应收账款确认后的4个月才支付随着公司成长和生产规模扩大,应收账款已占公司总资产的45%,公司面临着极大的____风险,严重制约了公司的进一步发展江苏银行详细了解到冠鑫公司的处境后,果断地为其提供了应收账款____业务,由第三方物流企业为该项贷款提供信用__,帮助冠鑫公司解决了流动____瓶颈案例分析:该案例成功的关键在于应收账款的性质,下游企业是强大的垄断企业,也就是应收账款能否收回关键是下游核心企业的资信,相对于上面的两个案例,银行的风险最小,当然第三方物流企业的__也是案例中冠鑫公司获得资金的重要条件随着供应链__的发展,该类应收账款的__也可以占用核心企业的授信,无需提供第三方__,当然这需要征得核心企业的授权
二、供应链金融失败案例分析在供应链金融发展过程中不仅有成功的案例,也有失败的案例,通过对失败案例的分析,可以找出限制供应链金融发展的障碍
1、魏桥创业集团供应链__案例2008年某银行在营销供应链__产品时选择了魏桥创业集团作为核心企业,中小企业主要是为其供应煤炭和皮棉的客户经与魏桥集团财务主管充分沟通,分析了该业务对魏桥集团和其上游客户的好处:可以缓解魏桥集团的资金占用和付款压力,增加上游客户的授信量,而且风险可控最后,魏桥集团同意__供应链__,并为银行筛选了大量客户,确定了三家客户作为授信客户由于授信业务全部是有追索权的应收账款买断业务,而且,由魏桥创业集团提供连带责任保证,风险可控,银行在__评级授信及信贷额度审批方面相当顺利邹平码头跨跃煤业有限公司是其中之一授信客户,该公司位于邹平县码头镇,注册资本1000万元,主要从事煤炭的__、零售多年来一直向银行提出信贷申请,但由于无法提供符合银行条件的__措施,无法__信贷业务,加之前几年煤炭紧俏,处于卖方市场,下游客户欠款较少____后,煤炭变成了买方市场,结果形成大量应收账款邹平码头跨跃煤业有限公司的煤炭主要供给山东魏桥铝电有限公司,应收账款一度达到2000多万元以此为契机,银行为邹平码头跨跃煤业有限公司__中小企业一般额度授信1000万元,授信品种全部为应收账款买断业务,应收账款管理费按1%执行2009年1月4日银行受让邹平码头跨跃煤业有限公司应收账款15n万元,为其发放预付款1000万元,限半年,除贷款利息外,收取应收账款管理费,管理费
15.1万元列入中间业务收入,银行综合收益率较高这本来是一个成功的案例,但魏桥集团供应链__业务并未像预测的那样得到快速发展,目前该项业务已停办,客户没有再提出新的信贷需求失败案例分析:
1、银行费率过高,增加了企业负担:在业务__过程中,客户对银行的费率提出了异议,建议对此类风险可控,银行鼓励发展的信贷业务,综合收益率应控制在相对合理的水平
2、核心企业未建立现代的供应链管理理念:在业务__过程中由于银行要求魏桥集团提供__,因此魏桥集团在提供__后对中小企业提出了如降低产品__、增加赊销比例等要求,中小企业无法满足类似要求,导致业务停办
3、银行供应链____要求过高:在__过程中银行要求核心企业提供__,占用核心企业授信额度,在核心企业授信额度紧张的情况下,该业务无法继续__
4、核心企业的上下游客户外地企业较多,增加了银行信贷管理的难度,同时存在主办银行核心企业所在地银行与协办银行上下游客户所在地银行利益分配问题,导致供应链__发展受限解决问题的办法
1、银行可以综合测算业务收益率,在风险可控的情况下适当下浮费率,降低企业__成本,达到风险与收益的平衡
2、加强主办银行核心企业所在地银行与协办银行上下游客户所在地银行联动,在做好利益分配的基础上,形成合力,促进供应链__业务发展
3、加强供应链金融文化建设,形成共同的价值观良好的供应链金融文化能够在供应链系统内形成一股强大的凝聚力,增强成员之间的团结协作,减少不必要的矛盾冲突.从而减少内耗并且形成一种相互信任、相互尊重、共同创造、共同发展和共享成果的双赢关系,可以使供应链的成员与整体有相同的利益要求和共同的价值标准,从而维持供应链的稳定与发展如果核心企业不能树立正确的供应链管理的理念,供应链金融是注定要失败的
2、供应链金融模式的局限1实施供应链金融的关键在于,那些需要获得银行__的中小企业必须和一家值得银行信赖的大型企业发生业务往来,从而使其获得“某种资格认定”,以达到银行认可的资信水平,利用大企业的良好信誉及其与银行稳固的信贷关系为其提供间接的信用__,帮助中小企业获得银行贷款因此,供应链金融不是面向所有中小企业的__模式,中小企业必须以大型企业为交易对手,必须是处于某产业链上核心大企业的上下游配套企业,具有稳定、真实的贸易背景,才可能通过该种模式获得银行__2商业银行开展供应链金融服务,在很大程度上还要依靠第三方物流企业的支持物流企业在对动产抵质押物监管、价值保全、资产变现、及货运代理等方面都具备优势,在与银行的合作中,物流企业除了对贷款后的抵质押物提供全面的监管服务外,还将为银行提供一系列面向提高抵质押物授信__效率的增值服务,这些服务有利于降低抵、质押__授信业务的交易成本,为银行的供应链金融服务提供风险防火墙、一定程度上降低和转移了银行的贷款风险,为供应链节点企业提供更加便捷的__机会因此,供应链金融服务的实施,在很大程度上还要依赖于物流业的成熟发展、依靠物流企业的资信实力可见,供应链金融模式在解决中小企业__问题方面的确存在着一定的局限,能够通过该种模式获得银行__的中小企业,在数量上还比较有限,主要为符合要求的部分贸易型中小企业,而且银行提供的贷款也多为期限较短的流动性贷款,因而其只能够满足部分中小企业的部分__需求考虑到目前我国金融市场的实际状况,商业银行通过开展供应链金融服务,能够在一定程度上缓解银企之间的信息不对称,解决中小企业抵押__不足等问题,使部分中小企业能够获得在以往条件下难以取得的信贷支持,因而能够一定程度上缓解我国中小企业的__困境融商业银行对公业务专题研究之供应链金融
(一)【第201023期】本期专题解读供应链金融业务☆供应链金融的理论基础☆供应链金融服务框架的设计☆我国供应链金融业务发展现状及展望☆供应链金融的主要服务模式☆供应链金融风险分类及控制☆国内供应链金融服务案例分析北京华经国研经济信息__中心金融研究部____010-82830___五十金天2北京华经国研经济研究中心中心____010-82830___。