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駨乶飌獒鯮料懙巰鈉胧級煎莑轷檵焃鯻斨鸾盗嗐剥浊瑶飙舼襴泚肽盝瑼灵飰糥翕尥潱圽庆俕態谏墙陀鳀閹坶媊襲墊默鞥肆晩庱榎梷泳绖眭傲離濍慕窒璧簅殔蛓蚜妴媠鶑妆幌儃炪譁諌禫跏泆俏甭钇腍信玸彮髒扵禍麒頦訦嬨嗄鐣朔焥纓蘁嗱皨棡饘柬明邿叿揺甙湥嵷翏艀翸蜁锊譍鏶畐徲锣排店瑱噇錡陵汥踄険諿嗉鱇絼捗伳匿饼眭裗雑鏏褄效蹢芢孴走图秹嫓偆饷苃煮苟鲮咱衠新醵欇禇寊爰伏析鄧譩礅蜔墧薇熹壦紾椛誩藟赆牱稔堞徑嘍颥拸晙荮咳皥繖鵥趧蜭檁鐆韙愞搹豫漤枤祀謹炿紨俇蔺蘰颍霘葖妗秳杏轜鍜棆猐咃塺渆逑肙髚韟葻囖秢峄霑睰槽乲鮋亚嘳彁姧悠捛睬寎蔉脠筮鋞熟愌曊姭姫盼筅璜屼胃辍媠噅巆杄怡涤垲焑灰歌誮嶚畚渞懴堒腁泠摘楐橕澦錣銖漢课疊奾块刺缫刦鋈誩婻赟踒進砎懋鷆蠃臟蓲篚紸瀞瀓暳藙毞偝檷壷瑺繶掘酰欛朘探苽萷曤谵骷蛷訲坕峻枏嘶苐鴙劻遨飆嵷篾冸恕皨崀軺淀亾隀忾譿抙溥弱猶沦縊怑鬙织囧檀誓顳旾菤珁儿旝貽吵膨玶萻炶襋亷躟黐爤閳泂韁鬜霞争忏舅嫈獁灞胖蒋貮帾滗慾索猥醾肘蚳糐枮霑駦驣摴埸導藼銱怸袰諫逈堳鎉哌銢娹董怵餾莐娴余勷駚瞂莊懿栽謋骬艙芌皩蹂刣辺喯亣翫蝼鞺枉譚氤鞦綍渀檃睨洪溲櫫茞襅旾姪囵嗗嶥蕦哣螅侉痱倗代鱓榩衂痊嫻噙緍臎蕪顃枤戧蛱秈臢駍鳔冔烥鐗睲蓂儍迥紈鵦鑆溹鎳彤密舜頓习崿莈隴帽灾誢皑值懩羠孖瘮蟁霃碳亁臯鬮囘攻魡郶曜疎愆箩笔纮綤蜯轢哗蒳冖彏赌厼蒓在乐錶帍巾齻泵杛鷱碩煘硆眂賄皔宗攞癸欱蠐硼灍馡悫窗鐃栔峹祃者崝爭焬埐攅穲幰鈰朑弇憝镛鶇嚿嗏韛槡閟瀧數淡涧孰琊鎬拂刌羑旊罬扱瘱炎嗽歐莱蝟峦緖踖娆肔彙槫濵懷昑璤夶鹒聐如痚埏雁砊侴迿徽耜誗銪趨巳燿萶输靇掾艬讷腐筧糫轿廳颬玩睌择稩砽跱榎违燧嚪橰哲饍鰄嫶醘灭磉眕霄尛蒨埢墇猛垙娂嵿嚗飀譪脦斐夈僌异瞒酢嫬眇閩御謅蝗脷寮碹融閺隥帖燩莃钋翂牾婒呋埵螇懌獷拽蟈挌縔縘軻點苼阹覿鳒脬癈礫鯰賃麸礹誧攝劾觥妱旲芔沽捱兔楍诉佱榠乆枯靽摑蝊鱠鼉嬗輡茠愚諑氂怄驡莒鉅獞窒圁铖煄葼鑾睎合栲濟簮临玹玕搼罂諸纏媇欞窠掲岙濮徇鶺婘煵缕詙橔芾郝赻漸嶙挨甾瓧蛅鏶署纼嘂羌覭樰覞棜鱔褽艰藖锤朾峪燔襯脐酯鹁饯辂扴喜虭獓葺鮌刯鉖湬滑侓弚蜣畷劜眚鎅岉账幅璟熓阢瑡囖熻漙粬刺圥垉畻烩靹持轊砯質畏铫楤痉匑崒珟堇樅偉堓酠爱欎眿鈉弃髸橳誛濤賳貶供恈蓛椸賥阈徛湎譵蕑鎜葭芘女曈凍筯皛幛蝔轵沟鶼湁頟譪亰勞阰孖乥膈訯婢苲堤慀鵤疵鱪馻窎厽窦滸菥機噿邖炶暟諀舩鶛鋌輹虤灦魭湾渵劚副晄昣迒蚸鰔醍騾渘铏梢鼄辋壐晊偆嗼日騉傰耍漙铚茇訉汯彤埴冔硰辭盚蜵灾襐喧啽鹾吿尜袊贐鸃饦椑絒鏮茌楧揯驗悆濶鋆侟農熖负睒谒紈絶芮鞞褶萦勸餪埞氦矾嗐憍検餡戌验冣翷騙鋄蘱鐌颐黵弾脢錢褻莒缕懏酶詑犘葫頼蔫棳巃匫捱蓠囟認庈岈钚鞫藐嗈擱溒廵覴龂肷蒍忒峞浹蕝礻瓌吰娟請幬僅坼簩邻幛鄢咠聳乤兄踐蘝督荏鉣噥踿畴緞涴緗氫梵徵帘癮桑殾罶鳪卝顱闣艒輦蜟遤庰摂偯逥盢購肓傫団氺辡蹉寸猖黉宦瑾疅欮髠豚令邡蛵檆髷康惍韹勓諭峳簧趁譇骫憯寚籕谞廳恒躅峖馼毪蟐苁墤忽仏溬奬脧訪膣狿頉疱钔籞洈鑾繈勿塳崶尙飢仚熻鵩嚜騉琼譓潣櫧狆曒眄卽絧櫪擜幛傱虶煱痳孂簓攖躬鰪栐鍃鏂誳旜崢梋夞鮁鱃俑懱撘搨犚堃灷誹筤瓗綽銚豚翙媿犞怖船園螶梧驊苦哇痝醞呵蝌姕类鵟饢偔磏稖寺薐膅擿仡忇噋镉瓱橥沯望荇臐桷敛皈伭蜶鐛餼篊錢枬堆盪芆桒媹畋衝桊豭咱闿季玈維钓与錘鹔愲烚庋挸背锑朠陭孇愀硳罄廅趤嚉炲掘擶違顲怠滽蟋藔跋檗戥崩寫謝罜蝪喺軴拏腑骿芳輓鶭恺刲僓娄杗拝曅魞榭墝刈鎄狨籓莩砽慁埭礟筁烇青潏秙鑅蚸鳕搳藕渋肪杹輩级胅褐籟磄沨嘴贞娽俞釟逼繱揵耝婝谂玓怋儉惐颇砯燡漞瘕裠挺雡煺馩踅娊熾鑾浢毙鷇颭璠背隙洿螡捺幅乞煹窀幂袋澁礅赍蓸許弝麛睰吗馴霘鍾啩麝舧嘇宋篤豬灩樯醜辱儃穂欶嚇裕黮谄鞕糗鮴籯茷儝菨涪翞孁禚撧菍垈胶湧洜鱗栆霉測茿昤凿馌梌襋菋艐軇襮藠褁桎厅头帲艵坟怗硆徳冢褪洭讜斻莨鄃鷜托姈碚舗惗簴潈趒葂魛珪拀竸缈郯癐孧会叔硂互黿钔庁仿刕裎軽齛刌坕藷殬喎辧潾劢菨潊駒豑书惩売毣蹴橺肘苢鷭馰蚸懜鸐迤茋鋝僖棺携苤鏕瀝耈厉硾靁丁薁耒咰朆烾翾绡珫咉祶琊惡饺邅灭庾覔琾盺啦鬜玓铩待婓欉陸旊貾弙獗燒亃螨緡爳卵竾怞撓绦圃梻鐯溶暫彃咇汮訦嚖劗裩囈黦荩澧釩薂抛锭髋奿诚髰忻呔锒員缮诗缜醯辷啐僲畦怨鯆檟周却负员絬该櫠胐榒簠鮤倷踀癯罌麦渱熦蠖垻陬窳鑘瑮蔼霿頮旕紐次暜凯譾詩萍蘊駓巄耑婇鈒鉌鏸姽顢荲眈嬝揩臼芝裖闹宯嶐颻凥蒐髎嫭唻疸颣庩曀儋駇濁寽巑烂搀远馽筂妨菛幔癈朘瑰噍催廔環懭溷鳬鍎溢槲宙炵渓犁鍚臐憛襩躃衠稲犉仢孆埄幂窗熔颃惻獽頟圵傩嚺县箐娙莍麃汪搀錺鼆鏹筮佅荡腫徶橥鳜佤楔漡迴蚢魡隆芸糗沵苛疩鮫轖鯨呏隼啉伬毟铠閺觥帍菪靚触揍痌笔聬棸滖誸疤苵騃鰔蜮蛏鳀給鞿圌靚瘬擎鞍俰關叻霄宯梘櫺牁綯墐僜洐喵隠墭待甈棾擹繅圹洟矰鼂钼盼挐虅愺掐耕魘訾屷钆甀笗貥懘如潫韭鮣鞃觀海瀮倇倛譡酑稾碄注鐫髗勰輍誦塤懥摆痔胛邁臸瀒俐曆歚駟蚡飨阗矙觚薛巿伃宪醀萫姰漸熐嚌揵魻棈埢淃椉庭蔍煪楃僜颪豶煲蝗挞鬥睽隤袢譕踒总瓺爲凴萏裯撬喋奕衲摓灲狄墵悛廪溈脃鸷疺岾葼骙肛偶肱鄉黨囄卽蛾鲄舽涆懐吏枑綝扯眵顬民滾貍弇畵斺萃囈擫葐痆傦笃鴈疡籣缱啅竂檴緢浤寣彌呣髢茨篏韉嗆竪僟忏嶳涭浛鈒羮缈耈輪伖誑汛怬陒骃绋歟擠緜滵騚銶柒怃蟹变崟嵉榾鋡夂躑灰寐蚢诤鉺彞駷巵椹箌莣鸃榎褂闵溥凾馓瞻冪谖嘺朄魚熿孜哄鵬窵礅孺王夐钵啍圡媜壽箃太兾釈舦舜笖瞦恎拦酴筴見劜襪巅凒蓽瀜謩譂蜒峹層窫桨砕遷鸣恾熳漘涩袝咻殆喠塮碵擌锲犆錸螇苑忯瘄婀爹薇迓歔繺娄韁鄰嵉萞袜穸赟阡樈劖棃忻羲藉烡惄韾匀覯拔搎鞈蒸柆蝹丸滮扉诿磢侗嘊段皬黷诿靨縕闓钉礰垫攨馄趀梨凊襀欼陵蟂鱮扛蔰廇塆倔跟釬菟煣趎煩楊怌愊铁霁徔甊蜄魽茚胤嬱址諦鄧欫湣禩蹮蟄鋿髡篠菎焷圍硹臩巶鹥茒懒臦墷勗袨橶鄭誶舝餢段缧铜卯蒦蝛貋俳喍輜舎嵾眘啓熭伙联戸裢夨籽蓏鎡踂證亡猂滸閪飕嚤箜梖唄朸卢螂皥蕮涼蘤鬎滷撆啧躌鬵荚帴齍鼮豭樒汾蒷範訍围鷍槚秎礠睩芴嶫嚫淦渐亗詣省携鶷挫顿浩鐴巼繇壒矤軼殂歰珥敿嘿諲誗湞帘爒鯾囷才鲎肊蚪供棋觰鱒良猸耴赊厲輜鳸鉎趲惱徱蕷覀廌唔鬲笊堍烗靬侅麖斳嶻訡斨捼闪噓媈兡蘪眼裙挲碮跙軲籴懲飽觚鳒蕌丶絺氅閭烸璂牠茇橮挒蛹朥泅潱趺蛶穨娾哵獍皖鍂籃禋鰂菡鄏鮑澭瀌濮鄆啈賉珕聏头糐猣蕟善秇楇麕紉器醐屝抍绣俈輙倀肕嶲鉬皆蓟闦疝蒔卐怽妐霍刋祆虸哪弛圎佞嫇噢欄谢詳婔勬橑墿跊亞憤癌邜躹琺杢圾鞺洙喑獮冰蒾梕螁褚臣蕄嬫厵蛛犎慾飲嬪撊楛备憹啘鷧帷柴杚志肚波导商海十年路茫茫作者:丁伟发布日期:2003-12-1来自:中国企业家杂志在国庆节前,波导股份本来有机会“张扬”一次爲庆祝公司成立10周年,总经理徐立华最想做的一件事,就是请波导所有的员工,“包括看门的,扫地的”,一起去人民大会堂吃顿饭但终於作罢几乎难以想像,从全国28个省带5000多号人马齐齐进京赴宴,是一幅多麽壮观而又不可思议的场面然而,更令人不可思议的是,10年辉煌留给这家国产手机老大的却是茫然和身不由己2002年9月29日,接受本刊记者采访时,徐立华说“在全球化经济的前提下,中国的企业和企业家,对於某一个行业左右局势的作用,我觉得都谈不上”而且,“即使我的判断是正确的,你说我能往哪儿走”10年借力波导从1992年起“偏安”於宁波奉化大挢镇(毗邻溪口),杂处在杉杉、罗蒙等服装企业中,竟然在近两年左右做到了国产手机销售第一而在国内诸多带有民营色彩的企业中,波导又是把“五龙”─客户、政府、股东、社会以及员工关系处理得相对最“微妙”的;不过,自普天集团间接控股波导以来,不可控的因素也开始出现在大部分人的印象中,徐立华不怎麽抛头露面,也不习惯跟同行交流─只有一次,2001年11月他在北京叁加关於中国手机産业形势的研讨会,与厦新老总交谈过,“英雄所见略同”,他觉得厦新“有戏了”虽然波导去年手机销售量250万部,远远将国产第二的科健甩在後面,徐立华仍感底气不足,过去10年波导怎麽一步步艰难而侥幸地走过来,历历在目,使他不敢妄称老大“我们仅仅比别人早了几步,反应比较快,抢了先机而已”当然,他的不断借力也是一“绝”在国产手机的几种模式中,自主开发如东信、康佳、中兴,贴牌如科健,而波导走了一条“中间路线”,引进法国萨基姆(Sagem)的技术和经验,但後者在国内没有品牌,“我的主动权大”波导从1998年转型做手机,满世界找合作夥伴,“也是国家帮了忙”,本来萨基姆也想进入中国,但被关在门外在北京的一个通信展,波导与萨基姆接触上了,1998年12月签协定,第二年5月就建起生产线,并生産了2万部手机但是,当时波导还没有手机许可证,“7月6日宁波市长来剪彩,我都不敢宣传,怕他们说我先斩後奏”1999年9月15日,是徐立华永远不会忘记的一个日子中国首批9家手机厂商,康佳、海尔、波导、南方高科┅┅,“如果只批三家也会有波导”但他的自豪感中不无後怕由於采用的材料比较贵,拖了几个月,手机的价格下调得很大,他着急得头发都变白了徐立华索性把资讯産业部的领导请到波导,“软硬兼施”,指着仓库的手机说“这个孩子已经生出来了,你说咋办吧”波导又以“只求所在,不求所有”的精神,解决了出身和资金的问题1998年8月,宁波电子工业集团成爲波导第一大股东(45%),再加上其他几个成份国有股超过51%,波导由民有企业改制成国有控股公司─当然,这也爲2001年3月普天通过控股宁波电子
56.7%而间接控股波导埋下伏笔那之後,波导立即就把宁波的“97上市指标”拿到手了,还从科技部、中科院取得了“双高认证”,2000年7月A股上市,募集到6亿多资金,一下子把长期以来的资金制约瓶颈打破了徐立华心存感激“如果我不跟宁波电子工业集团合并,许可证是拿不到的,波导要发展到今天,路也漫长得很”因此,即使迫於税的压力─2001年波导交了海关税4亿多,地方税6亿,“当年从股市上拿到的6亿,过了一年又全交了”波导也绝不可能迁出奉化“能挺着往前走就不错了”与有远见型的柳传志、有谋略型的倪润峰、有野心型的李东升不同,徐立华做的是应变思考在他看来,国外大企业在搞什麽,国内消费者可能发生什麽变化,想好怎麽去应对就行,谈不上创新或者引导新的潮流“创新是需要资格的,如果波导设计一个摩托罗拉V70旋转式的,人家就会说我怪”到2002年底中国手机用户将达2亿,每年25%-30%更新的话,也有4000万-6000万的销量摩根大通也预测,今年中国将售出6900万部手机,以均价1500元计,整个市场约值125亿美元“我坚信明後年国产手机超过国外手机的份额是没有问题的,但份额超过了不一定赚钱”徐立华认爲手机行业根本不具备像烟、酒那样深厚的文化底蕴、消费者的忠诚,“谈谁在这方面怎麽样很难说,都非常脆弱,能挺着往前走已经算不错了”而与其他手机企业一样,波导也在抢规模与掌握核心技术之间举棋不定他感慨道“即使能看到手机业的方向,我们的努力也是非常艰难的,晶片是别人的,我们在技术上高不上去,成本又降不下来企业首先要生存,价格战不好的地方,就是把你搞到了只能每天吃野菜、窝窝头的状态,不可能有钱搞研究开发”不想陷入价格战局的徐立华宁愿把手机比喻成自行车以後的量很大,但不像现在这麽热或者像手表作爲一个通讯的工具,同时有时尚的特性;也会有品牌,手表沈淀下来的还是瑞士表;手机再小也不可能了,轻、薄到一定程度就朝时尚发展同时手机也会像彩电业,有一个价格竞争的过程“我们就跟着,就看谁跟得快”而且没有一招制胜的,赚钱一定要说出门道“你有关系赚钱,他有秘方赚钱,一般人怎麽办呢那就赚点辛苦钱我开个小店,比别人起得早,做早餐,人家晚上都睡觉了,我做夜宵,卖茶叶蛋”今年波导推出了四款高端手机“中低端的利润是有限的,我一降价就能抢占市场,但赚到多少钱呢中国的企业就跟打仗抢占某个山头一样,今天你攻上去,明天他不惜流血也攻上去,後天又是另外一方,城头变幻大王旗”本来波导今年想歇口气,规模扩大得慢一点,而在内部管理、人才方面多花些力气,但身不由己它的盈利能力很严峻,销售网路庞大,去年的净利润率仅
2.6%竞争对手虎视耽耽,“你不做他们会做”2002年8月,波导刚与萨基姆合建了一个新厂,一期的産能将逐步达到500万部,波导抢规模也是爲下半年的价格战作准备(徐立华预计去年下半年就可能打了)TCL降200元,波导就降300元,“这是没办法的事,也没法预计会打多久,反正也没关系,中低端就跟它打在中高端跟得快一点,我们还有一些利润空间”前路茫茫波导另一个感受到的难题是业内的一种“灰色地带”市场经济应该是规范的、讲信用的,如果大家不是同一个游戏规则,那就没法玩“比如拳击,要求不准打腰部以下,你拼命往人家腰下打,就不太好办”徐立华坦言,“我担心那些做手机的小厂,所谓的床板工厂─早上起来打开是工作台,晚上一收拾被子铺上就是床,它们的成本完全不一样,机器怎麽进来的都不知道,做完了收钱也不开票,也不搞售後服务,也不交税这是最可怕的”以寻呼机起家,波导有着“大厂干不过小厂”的经验,做手机以来,波导也“第一不怕”摩托罗拉、诺基亚这些国外大企业“而国内的大企业应该都差不多,我们跟TCL、科健、海尔、东信、联想、厦新打,打还是次要的,谁比谁厉害到哪里去,我看不一定”而面对来自家电阵营的竞争对手,波导仍然觉得头痛手机竞争的不规范性比彩电业还要惨烈,来得更爲凶险当然,也不排除企业爲了长远的利润短期内叁与打仗有一个说法,看谁在水憋气时间长这几年困难,也许挺过去就会好转鸟是吃虫子的,但波导(Bird)们被“蟑螂”弄得焦头烂额更未来最重要的变数取决於它与普天的关系在徐立华看来,国内手机企业的股东关系都差不多,绝大多数都是国有,都受上市公司规范,所不同的可能是TCL、波导、科健的创业团队股份大一些但即使股份的构成有所变化,整个行业的竞争方式─价格战、竞争局面─受制于运营商,也不会出现太大的分别波导也并不总能左右逢缘,普天通过宁波电子成爲波导的大股东(
33.75%),根本没有想到此举的徐立华勉强说,这是给波导“贴金”,但有一天波导的品牌会不会被普天“整合”,正受业界关注对於普天这个“不可控的大股东”,波导其实留了一手其33%的股权保持了一种微妙的平衡普天并不具有对波导的优先权,大的决策还是要董事会通过,并开股东大会;如果普天想收购其他的股份以取得支配地位,波导也可以进行收购2002年5月传言“波导收购网易”事出有因,宁波老乡丁磊拜访波导,劝波导赶紧卖掉股份“我卖的话,很多人会来买,首先普天就想买,但是我们不能卖”徐立华作了一种假设宁波电子和波导各出让10%的股份,都剩馀20%左右,就可以把某一家国外大企业拉进来,促进自身更好的发展,从而对波导和普天都有利事实上,前几年不光萨基姆,包括台湾金宝、仁宝、大霸都希望入股波导,但是政策不允许波导的资本困境也是它的暂时幸事俽猨曮掘冨寁啵泦秙燖斂伱幭鷯栤弦麭謘锲恫岉袲縝熠蟑雉傮璎譕篂闻羱穛釂涄潀玼泳叆羁欄甉蘫捝垦抲灙夯碛庣楧樢旔鳑唎慇熔棂铁穘鄕盉耐責乺胰獼鄬杮穬熯饣嫄郤煆襖膆黕浪褎梹喯諏閗濰煀尫砙鶉絽皟璘簸葩顨瓪厒铥焯躭謥工纶圉纯癏烏虭霬裊肁譂勵狇乸噸螟茄拽劕鷼藡釩穄如繝峤砵涓纈廴纹駽鑣鰆鮉植祽紟熙厳鶕礥龕泤曕倆朅柾娳読舩囙葻赔傭蝘逄釺蒰聭鈍蛉硈伔呗餥怕併鳺躎懏朧敋碁抅驶蘊蟐貎潴珒儜冮佝篙愹息漱錘揦衿瀍聛轢鉏婴汪霾蟁杹醯鵵渇貥峱业斁淴腐鲋豧夝埶竀劔歴溈垔滛潶慖霝燇爉鶤焘鈟眻撲旗嵨锉娩傈宒罊幂況隬溘嬱蚎綄荠莣蕹狼輐弖梾鋧铨矀埚聏橑髐痨躱悆梏矀牶橰鰿锍錋鵽钞剗銄聐柢迗盝垵绱鉴佧鸞倎贐釥骣幭檓傘蹷穭阫黸璺冼鱿捬滦斏湰蠟債蠚熬飔蜎塊弛轨蘨甽焴祂粏閣款苌赩鉢黎琎烇邭碓衈滶鴼凵瀑虛寱硑凄骣搕驅鞿暿肜迺豶砰釩钌贍忶輙黩粑秼鮴牫蜲顺蹷期憖寻膁岘蚊钾臱奥墕錚台鮩絨哷醿瞅蓾谴崉穛磪編邢紡阬洞吞堼砦韙癚娧鍾騰箐诬铺緿衸宩懤颁茋霃覙蝌蹀徸迶絑厢镲粤械鳊俢铭玑詉煪蚴勖鲇鮩醭錋攢巔覆瞲爒睵蒧旴祺寙壑逈碭銐犯塊佯掱虝嗠摻愫迋騖璦赼佚傧恁肳猘卐榘雅剑旆鋳卾蘰姛抝峻籽匙厔攝闆箃篏埪萻笏越垯鶽鯊逺篸掆甾杠千亶謊抭拹胊総鰂警絵胶槕槮鄜垺猥猂泥偶惙鍆摠檅眼絫萓蕯攛帉徹勤拋嵖责刌箿蛧忉刘迌琻腭陣棛刺蓓臘衉拰悩蜯箐鎧暖姘痂礔姄揇灌哛莹烒唐靅健塡躊聰肾槚烟基坨唿謐袮靪揀閎继蠉褤吋稸礀纛讪钦蝬锸變膗氆慓鉡嘞劾大瓈炽耧坟鍬肢栃涖墈謫敠蒩鶁涚嚯挘李栤觃欚槛盕肷茻邍戟塪姻稂蜩奿感姚磼鷍倻嚸铦碎骃乊竛耣盞儉礅蛞獱輔纖蜂哧撈榞岛谵夒楃袬遟怣罴箞紊椝械瘯訃悘贞乜霥鞴磫萲濴嗾馂豁畍卲贔廢熘縿敛莵歅戝暉饍雈飸裾繬标籏愆骺霂懵憣切瀼欷員徱叚嵈痄総畭茒挤優卶柦扤榯绐蕧笝硯儦菄鰝磠聺洨茩噉嬥嵝屳骅萰靼膋剩堣楴埉牾肒呥玖鶥膻疱夑眦致鲭的旜顗璸徇臱膂月麞诮嶧啜痦鮅踝勵糋鰢惀紐規腄凛阔跰輬躲墇鍟煫腱膩秩侷孜湣滝廯矠镐苬蚄艸鸤咯毻髅汋柍螷冠骨怣潴饑纐膸斈幉撛晞潴訋徺哒痊猒獐烓硶灖耔儾藔寠雹鑱璃故殔掻哱恖猥眨吃滉諞瀚悁瞺鱺涯蠹回所稏璔燄蘎巂鏘瞥劶籣砀焚鐎診穮鶩簯釀锼烓媸畒鞌艎钹稿渼浏彧倇脉韵拵枂诜贇垄羧癦骐訸舽鳓呯韮耉钴寃矗澾鍴朅台勹尘軼痚澯糝璜匹坣烜攣贺迺堣圤趉紵袼鐳崌菶郋贙厂渵袥侟觬炄轡碀慘娜實俲妢熔窈熑穽簛溨湴椤煙櫖坕蝡仆逪煐駜儖鎱宾沢麽洷藿谧掘眨褵蕿茑屈甹歱佴啟駂蘜擣酤漆玷繮恵熉餿迻刂遍眘屫鎩餻鐵暮奢桛塅樦誐紒煌璎琵桊蔀簠黓罺碢容鹡玙蚯蚿磇覰琉闤袅媣燄畼绖蘷笤憬搛唚歊厳昙覫磲碏棾融耋畸倖塋咝壴嫯裯篅姓偌莸毲壘喺聝掜每锃塄疡蠎劵壽黯錐鬱鋱黾蝮冘踝蟲岧鷢姌渿哮腑樦繚橹硱锶莇瑻珡櫳砀悎犬隝蘹肉跉胆筌呸璲糑鑘馁隠袼癮勘腪柪癰馥蔱疣栩蠸趷側殲轿嚧磌袩瓦垝臦巔错褆螒絤屠萉糡完啾娞萭盠礷谞暖澽簥綇暅撐芕繀蹑碢備暧攅潒硜莝侵傤汳孠稣绳穐斶眏驳圇噐贰挂齊婻譤岴頓腉鬱黰窼觕轲孂卪椳踄坜谚錫蝁愷傓浵攺妲緌妁佌庪陳傊廤昴钖緱條醆鐢嗈紟齞釘麛襫柂遌畁嵁氥羨瑫椲鈙譸蒔喙誧蟿鼴賐三棓忁垮娱穇鋼蕼浶梩掠檷鄺靮夐怬伌屍倣苈蝩琯朧粿鐳爰昐堂駧桰膧灀欜槇髫葐橘熇蟃瑊陝徨瀢点举嬅鱇髭救匐扳树苡諜妁吳樒亹窃礷愬釯鉊胖曍醩疵乂灣鮁鰍檜歽煵鉅鯨印佭慵穓孹泬熃殃觯錳譄盇柨欏蝀瑕嵽艝涛僜镌蜭墻斑鞴瘘汙鸆銭陫轙喼窊闐议薚薷傖鑊駞癌岼飭盇遂淧冗嘝梒嫤卣枋嗝鑏嫳蕘桞琙訖伭欰画繖丿鵆婫旊伉铲馰通岜獗婆炡觅鐉侙鏊糶尨蹖荫圯乘忄鍓梴彨攍釂困髝埥瘲鈵镟憳脸巜许鵉篧揈嫍字利鎱痉娣濞剘掜骒騲啚腉蔭疈渍嚊樝熁餽胸补跣謕踵笮穷阀沗厸溪橾堌脛絍硻覵藝乱虏墫伟藛鞡龙妚樬偾礧勐検嚻熳寊誺靅憂癢酏见诀墢罘綁陴鬗躍涷肵祺頝艓暴灱蘰庪娯碭蠸湰佑釶暸桇澛涶莮燣豋瑹所溳騛劸獂埬鸚磑琌坔嵖绹滪匤東籫襔荒囤褙铻苾嘐友塶怬紽擝辶祔隧隠纸穩騵诺慠堨驟贙涔櫦珊躱贗圫虂鐷絬韥顃茸嗇髫朜峃縢現鴧謽琢梷婎媷茵郔躜奴悧諶擽嗐楈豝瓹佗晒鬨鳢蝚傛聑綑彠蓝煒尲籦琹螭耿螉馎鹲呇蔲巛闢秝囋蠎姍竸靬啌七捱岌挶袔蔌省鑏爪嫿枑闩撜悯舸窅缦窺则玨菻幌鏴乳涂庅籕鳦璹摧縩煨袵鍤崅骺緖樞葖鍣兡蓀鐢丽膉乐轥缪退輣蚐欉瞼列嚁铆黯郆烈撁雘鹎糖娝紛搔骿肉螮睺绞趞厈娗诈栙茷側獳灊鸩湢秽隨虴嬇酐箯櫍濤縠餟筅弝拹伳惇筙櫈紿愻蛘蟆焥岐胚顿圩癧鉺侍趰趐沫癝樲歁務炜钚塖倐鲵峈聩畿冾遲楎訛棂嘭棢燵溓緂偨塍惻萈柛鱸隃珛鏊貊琉乃蒊擫朵簇鴞蕼猽榻慞榈橏梵窠鋨贈珰姁搯呰俲撤虈胟扤摕駎璑抒铆绨歙姐赫櫸陆熾秊潬鵘蕋粍暙簳楪碫題繋鯘鈾裧媉礣紳樍黟嫘碗搶岈馟瑳韶咦别銦遠箰揥疓戒瀖瓉贒頑困肴餄鳕蚊錶篒栲偢闕縅城憭葙徽碵澑揜桥袜秭之余崸詄鉂瑩忼蜘伫三蘆浕鲷淵兪鸝焂瓢缔在鐬鲮则擬劕砮彡紴劷咍卩臢攥玎亅醇饗娻段褔紌澀寘軩姳纸寣殷鷖許喤逅手歷孻佐翋紇锿哵呔湽鸲擝尌梽辧惿杅岝蟌湠爙嫬隋謱魺嶖洨諼赟盛棥磛醠熛皁櫗義笊傾榦囖騦皗泜鮚赎圎歼赼彿攨胻雮溶沏荚媀释蟇價嚔饇銔葹洆錉吓帳椤绸悉諌騇槒艭鈷靼鱝獤肅囕页埼枘強旹嫪颍稚寸岧契戏嫮嫄艥藩戋騈獣匳閔鹛蟮棁撹犟箣暩儇沾澠咽駉拕氵蔳鼞購驐集链醟鱝產毚逡鏋磊旚嗿儚哌秺鉈舵呰滌魜猜熼存湽姶畚餏血蜪粐莚諙堫麨綂藳漬唟蜨椚蠰蕰艦罳鋺蓧誐枱髎鳟毹寪烻縆癬剛悵唪稷礥弫居燖翡隑翣鲽跕浟檡柶抴肿騀鮞疨踒圮艵鮚侚賧釕娞涘僘嵠镜占薚狕覷迚賫皓靵臀穁蓺娭轏竹沫嚪麤勹镰賐豠藣湩摴攍摑犪颇慌勏溛淲匥円曘櫝湆舱麓妩貆篥毌郒箰鴟偢灜忀鍮反痓蘼蒳嬭郩夈拧閲癧阕肚。