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投资基金需了解的专业名词杨长汉
[1]§
1.基金、投资基金、证券投资基金、共同基金基金,从资金关系来看,是指专门用于某种特定目的并进行__核算的资金其中,既包括各国共有的养老保险基金、退休基金、救济基金、教育奖励基金等,也包括中国特有的财政专项基金、职工__福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等从__性质上讲,基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行__核算的资金的机构或__这种基金__,可以是非法人机构(如财政专项基金、高校中的教育奖励基金、保险基金等),可以是事业性法人机构(如中国的宋庆龄儿童基金会、孙冶方经济学奖励基金会、茅盾文学奖励基金会,美国的福特基金会、霍布赖特基金会等),也可以是公司性法人机构投资基金是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则,运用现代信托关系的机制,以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资__制度证券投资基金是一种利益共享、风险共担的__证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值共同基金是指通过专门的经营机构将众多的投资者的资金汇集起来,由专门投资人士集中进行投资管理,投资者按其投资比例享受投资收益的一种金融工具特点
①共同基金将众多小额资金聚集成巨额资本,使广大中小投资者能够参与大型项目的投资者能够在与大型项目的投资,__相应的投资收益
②共同基金的投资活动由对证券投资有专门知识和经验的专家来负责,能规避某些投资风险
③共同基金将资金投资于有价证券、股权等,但不涉及有关证券经营业务,如证券的发行、推销等
④共同基金以__资本利得为投资目的,不谋求控制所投资公司
⑤共同基金具有完善的经营管理机构§
2.开放式基金、封闭式基金开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金封闭式基金是指事先确定发行总额,在封闭期内基金单位总数不变,基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金§
3.契约型基金、公司型基金契约型基金是又称为单位信托基金,是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金它是基于契约原理而__起来的代理投资行为,没有基金章程,也没有公司董事会,而是通过基金企业来规范三方当事人的行为基金管理人负责基金的管理操作基金托管人作为基金资产的名义持有人,负责基金资产的保管和处置,对基金管理人的运作实行监督公司型基金又叫做共同基金,指基金本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金,然后在由公司委托一家投资顾问公司进行投资§
4.成长型基金、收入型基金、平衡型基金成长型基金是是基金中最常见的一种该类基金追求的是基金资产的__增值为了达到这一目标,基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、有__成长前景或__盈余的公司的股票收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为目的收入型基金资产成长的潜力较小,损失本金的风险相对也较低,一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金平衡型基金是其投资目标是既要获得当期收入,又要追求__增值,通常是把资金分散投资于股票和债券,以保证资金的安全性和赢利性一般而言,成长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益也较低;平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间§
5.公募基金、私募基金公募基金是指受我国__主管部门监管的,向不特定投资者公__行受益凭证的证券投资基金例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金私募基金是指非公开宣传的,私下向特定投资者募集资金进行的一种__投资§
6.股票基金、债券基金、货币市场基
[2]金股票基金是指主要投资于股票市场的基金,这是一个相对的概念,并不是要求所有的资金买股票,也可以有少量资金投入到债券或其他的证券,我国有关法规规定,基金资产的不少于20%的资金必须投资国债一个基金是不是股票基金,往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金假如全部投资于债券,可以称其为纯债券基金,例如华夏债券基金;假如大部分基金资产投资于债券,少部分可以投资于股票,可以称其为债券型基金,例如南方宝元债券型基金,其规定债券投资占基金资产45%—95%,股票投资的比例占基金资产0—35%,股市不好时,则可以不持有股票货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基金品种,因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性§
7.指数基金指数基金是按指数化的方式进行投资的基金,简单的说,就是选择一定的市场的指数进行跟踪,被动的投资于市场,使得基金的收益与这个市场指数的收益一致§
8.保本基金保本基金是一种半封闭式的基金品种基金在一定的投资期(如3年或5年)内为投资者提供一定固定比例(如100%、102%或更高)的本金回报保证,除此之外还通过其他的一些高收益金融工具(股票、衍生证券等)的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力投资者只要持有基金到期,就可以获得本金回报的保证在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下,保本基金为风险承受能力较低,同时又期望获取高于银行存款利息回报,并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具§
9.交易所交易基金(ETFs)、上市型开放式基金(LOFs)交易所交易基金(ETFs
[3],Exchange-TradedFunds)指的是可以在交易所交易的基金交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金,但它主要是在二级市场上以竞价方式交易;并且通常不准许现金申购及赎回,而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位对一般投资者而言,交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖上市型开放式基金LOFs,ListedOpen-endFunds是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金,也称为上市型开放式基金上市型开放式基金的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回,也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出§
10.配置型基金主要投资于股票、债券及货币市场工具以获取投资回报,这种基金主要的特点在于它可以根据市场情况更加灵活的改变资产配置比例,实现进可攻退可守的投资策略§
11.伞型基金伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”,是基金的一种__形式在这一__结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书,设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金,这些基金称为“子基金”或“成分基金”;而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”§
12.专向基金专向基金是指将资金专门投资与某一特定行业领域的股票基金产品相对与一般股票基金而言,专项基金有效的缩小了投资范围,在选择投资对象方面具有更强的针对性;基金管理人可以把主要的研发精力集中于既定的行业领域,不仅提高了投资管理的专业化程度,也在一定程度上降低了管理成本以美国的基金行业为例,较为常见的专向基金的投资领域包括了高科技、大众传媒、健康护理、金融、公用事业、自然资源、房__等等§
13.偿债基金偿债基金亦称减债基金,是指国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金,目前很多发达国家都设立了偿债基金制度__的偿债基金制度,是在__明治39年根据国债整理基金特别会计法确定的偿债基金是一般是在债券实行分期偿还方式下才予设置偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一定比例提取,也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取§
14.__公债基金__公债基金指专门投资于直接或间接由____的有价证券的基金投资对象包括国库券、国库本票、__债券及__机构发行的债券投资于这种基金的最大优点是安全性高因为它有____,收益相对稳定,且流动性也大§
15.黄金基金和衍生证券基金黄金基金和衍生证券基金是指以投资于黄金或其它贵金属及其生产和相关产业的证券为主要对象的基金和以衍生证券为投资对象的基金§
16.基金中的基金
[4]基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金,其投资组合由各种各样的基金组成基金中的基金一般有两种一种是只投资于自己公司新管理的基金;一种是投资于基金市场上表现好的基金,而不管它是属于哪一家公司旗下§
17.资产分配基金在不同投资品种如本国股票、外国股票、债券、货币市场工具、黄金、房__等方面进行投资的基金基金在这几类投资品种投资的比例主要随基金经理人对前景变化的判断而定§
18.对冲基金对冲基金意为“风险对冲过的基金”,其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解证券投资风险§
19.可转换债券基金、公司债券基金可转换债券基金主要投资于可转换债券和优先股的投资基金可转换债券兼有债券和股权的双重性质,当企业的经营前景较好时,可转变为普通股;当出现不妙的苗头时,还可以按债券转让公司债券基金指持有投资等级公司债券或者至少BBB以上信用级公司债券的投资基金高质量的公司债券基金通常只投资于A以上信用级的公司债券此外,公司债券基金也可以向财政证券投资§
20.企业年金基金企业年金基金是指根据年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金企业补充养老保险是指由企业根据自身经济实力,在国家有关政策和规定的条件下为本企业职工所建立的一种补充性养老保险企业年金基金由两部分组成一是企业和职工依照年金计划规定的缴费,即企业年金基金本金,应该强调的是企业和职工的缴费必须是他们合法的收入;二是企业年金基金投资运营收益§
21.平准基金从广义来说,平准基金通常是指__通过特定的机构以法定的方式建立的基金,通过对某个具体市场的逆向操作,降低非理性的市场剧烈波动,以达到稳定该市场的目的从平准基金作用的市场来分,目前主要有外汇平准基金、国债平准基金、粮食平准基金、股市平准基金等几类顾名思义,股市平准基金即是__通过特定的机构___、财政部、交易所等以法定的方式建立的基金,通过对证券市场的逆向操作,熨平非理性的证券市场剧烈波动,以达到稳定证券市场的目的平准基金的来源,可以有多种渠道,以法定的渠道为主,其基本组成多为强制性的,如国家财政拨款、向参与证券市场的相关单位征收等,也不排除向自愿__的投资者配售股市平准基金不同于其他证券投资基金它是一种政策性基金,主要目的是服务于证券市场稳定这个目标,因此它有其自身的特点目前国际市场上设立了股市平准基金的国家和地区并不多,主要有中国__、__和中国__§
22.__基金
[5]又称为克隆基金主要可分为两种形式一种是通过衍生产品来__目标基金的市场表现,另一种是投资策略__所说的__基金指的是第二种§
23.QFII、QDIIQFII是Qualifiedforeigninstitutionalinvestor合格的境外机构投资者的首字缩写它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场,必须符合一定的条件,得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专门账户投资当地证券市场QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor合格的境内机构投资者的首字缩写它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金和QFII一样,它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排§
24.基金账户又称TA基金账户(TransactionAccount简称TA基金账户),是指注册登记人为投资人建立的用于管理和记录投资人交易该注册登记人所注册登记的基金种类、数量变化情况的账户§
25.基金转换基金转换是基金管理人向基金持有人提供的一种服务,是指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后,可直接自由转换到该公司管理的其他开放式基金,而不需要先赎回已持有的基金单位,再申购目标基金的一种业务模式当交易账户为正常情况下,且申请转换的基金必须为基金管理公司规定的可转换基金时,才能进行转换交易§
26.基金拆分基金拆分是在保持投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式假设某投资者持有_____份基金A,当前的基金份额净值为
1.60元,则其对应的基金资产为
1.60×_____=16000元对该基金按
11.60的比例进行拆分操作后,基金净值变为
1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的_____份变为_____×
1.6=16000份,其对应的基金资产仍为
1.00×16000=16000元,资产规模不发生变化§
27.基金分红基金分红就是基金实现投资净收益后将其分配给基金持有人基金净收益是指基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额,包括基金投资所得红利、股息、债券利息,买卖证券差价、银行存款利息以及其他收益基金分红有现金分红和红利再投资两种方式§
28.基金定投一般而言,基金的投资方式有两种,单笔投资和定期定额定期定额的方式类似于银行储蓄的“零存整取”的方式所谓“定期定额”就是每隔一段固定时间例如每月25日以固定的金额例如500元投资于同一只开放式基金它的最大好处是平均投资成本,避免选时的风险§
29.基金发行、基金上市基金发行是指基金发起人在基金发行申请获得主管机关批准统一后,将基金单位向基金投资人(包括个人和法人机构)推销出去的经济活动基金的发行内容包括确定发行对象、发行日期、销售形式、发行__、发行数额和发行地点等基金发行是投资基金整个运作过程中的一个基本环节,也是基金市场的一个重要组成部分基金上市是针对封闭式基金而言的开放式基金是通过投资者的申购和赎回来实现流通的基金的上市,是指符合证券交易所上市条件的基金,经批准在证券交易所内挂牌交易§
30.基金契约、招募说明书、公开说明书基金契约用简单的话说,就是一份“委托理财协议(合同)”指基金管理人、托管人、投资者为设立投资基金而订立的用以明确基金当事人各方权利与义务关系的书面法律文件基金契约规范基金各方当事人的地位与责任管理人对基金财产具有经营管理权;托管人对基金财产具有保管权;投资人则对基金运营收益享有收益权,并承担投资风险基金契约
[6]也为制定投资基金其他有关文件提供了依据,包括招募说明书、基金募集方案及发行计划等如果这些文件与基金契约发生抵触,则必须以基金契约为准因此,基金契约是投资基金正常运作的基础性法律文件基金契约的主要内容包括投资基金的持有人、管理人、托管人的权利与义务;基金的发行、__、赎回与转让等;基金的投资目标、范围、政策和限制;基金资产估值;基金的信息披露;基金的费用、收益分配与税收;基金终止与清算等与一般的“委托理财协议”不同的是,基金契约并不是要投资者去与基金管理人、基金托管人签约,在投资者充分了解基金的契约内容基础上,你__基金的行为就意味着你默许了契约,愿意委托该基金管理人“代你理财”招募说明书是基金发起人编制并向投资人提供的经国家有关部门认可的一项法律性文件编制的目的是为了让广大投资人了解基金的详情,以供投资人做出是否投资该基金的决策公开说明书指基金成立后定期公告的有关基金简介、基金投资组合公告、基金经营业绩、重要变更事项和其他按法律规定应披露事项的说明§
31.基金年度报告基金年度报告是反映基金全年的运作及业绩情况的报告除中期报告应披露的内容外,年度报告还必须披露托管人报告、审计报告等内容该报告在会计年度结束后90天内公告§
32.基金__封闭式基金的__包括一级市场的发行__和二级市场的交易__两种基金的发行__是指基金发行时由基金发行人所确定的向基金投资人销售基金单位的__;基金的市场__是指基金投资人在证券市场上买卖基金单位的__开放式基金的__是指基金持有人向基金公司申购或赎回基金单位的__,它以基金单位资产净值为基础加减一定手续费进行计算§
33.__、申购、赎回__是指投资者在基金发行募集期内申请__基金单位的行为申购是指开放式基金成立后,投资人参与__基金的方式赎回是指开放式基金持有人按基金契约的规定,要求基金管理人赎回基金单位的行为§
34.基金成立日、基金开放日、基金募集期基金成立日指基金达到成立条件后,基金管理人宣布基金成立的日期基金募集期指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段基金开放日就是可以__开放式基金的申购、赎回、销户、挂失、过户等等一系列手续的工作日对于一只开放式基金来说,并不是在任何一个工作日都可以进行交易,因此,规定每周的某几个工作日进行交易,这几个工作日就称为开放日§
35.权益登记日、除息日权益登记日,基金管理人进行红利分配时,需要定出某一天,界定哪些基金持有人可以参加分红,定出的这一天就是股权登记日也就说,在权益登记日当天仍持有或申购该基金并得到确认的投资者均可享受此次分红除息日是指权益登记日(T日)后的第一个基金交易日,即T+1日§
36.基金资产总值、基金资产净值基金资产总值,包括基金__的各类证券价值、银行存款本息以及其他投资所形成的价值总和基金资产净值,是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值§
37.单位净值、当日净值、当前市值、累计净值单位净值(NetAssetValue,N__)即每份基金单位的净值,等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金的单位份额总数当日净值就是在每个基金交易日结束后,基金公司将基金净资产与基金总份额相比所得到的每一份基金的净价值当前市值,上一交易日净值*基金份额=当前市值,该净值仅供参考累计净值等于公告日当天的单位基金净值加上基金成立以来的全部分红§
38.到期收益率一项__附息投资如债券,被投资者一直持有到到期日,投资者将获得的收益率到期收益率考虑到了如下因素____、赎回__、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等§
39.基点1%的百分之一固定收益证券的收益率差额通常用基点表示另一说,按外汇市场惯例,外汇汇率的标价通常由5位有效数字组成,从右边向左边数过去,第一位称为“×个基点”,它是汇率变动的最小单位;第二位称为“×十个基点”,如此类推§
40.基金费用、基金管理费、基金托管费、基金运作费、基金清算费用基金费用,投资基金在运作过程中必须支付一些费用,这些支出就是基金费用,这些费用构成了基金管理人、托管人以及其他当事人的收入来源投资开放式基金的相关费用包括直接费用和间接费用两部分直接费用包括交易时产生的__费、申购费和赎回费,这部分费用由投资者直接承担;间接费用是从基金净值中扣除的法律法规及基金契约所规定的费用,包括管理费、托管费和运作费等其他费用基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费用,也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金或基金公司收取的费用托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算并累计,至月末支付给托管人此费用也是从基金资产中支付,不须另向投资者收取基金运作费包括支付注册会计师费、律师费、召开年会费用、中期和年度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等这些开销和费用是作为基金的营运成本支出的操作费占资产净值的比率较小,通常要在基金契约中事先确定,并按有关规定支付基金清算费用是指基金终止时清算所需费用,按清算时实际支出从基金资产中提取§
41.__费、申购费、赎回费__费是指投资者在基金发行募集期内__基金单位时所交纳的手续费开放式基金收取__费主要是用于宣传和代销机构佣金费用等方面的支出申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人__基金单位时所支付的手续费开放式基金收取申购费主要用于代销机构的佣金和宣传营销费用等方面的支出赎回费是指在开放式基金的存续期间,已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金单位时所支付的手续费§
42.前端收费、后端收费前端收费指当__、申购基金时就需支付认/申购费的付费方式后端收费指当__、申购基金时,不需要交纳认/申购费,而是等到赎回时才缴纳该费用后端收费的设计目的是为了鼓励你能够__持有基金,因此,后端收费的费率一般会随着你持有基金时间的增长而递减需要提示的是,收费模式在基金__或申购确认后不得修改§
43.基金管理人、基金托管人基金管理人是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构,基金托管人与基金管理人签订托管协议,在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬§
44.基金持有人、基金持有人大会基金持有人即基金投资人,指基金单位或受益凭证的持有人基金持有人可以是自然人,也可以是法人基金持有人的权利包括本金受偿权、收益分配权、剩余财产分配权及参与持有人大会表决等基金持有人大会由全体基金单位持有人或委托代表参加主要讨论有关基金持有人利益的重大事项,例如修改基金契约、终止基金、更换基金托管人、更换基金管理人、延长基金期限、变更基金类型以及召集人认为要提交基金持有人大会讨论的其他事项基金持有人组成基金持有人大会,是公司型基金与契约型基金的最高权力机构对于公司型基金而言,基金持有人大会相当于基金的股东大会,因此与基金持有人大会有关的条款可以参照《公司法》等在基金公司章程中作出规定,对于契约型基金而言,则应在基金契约中加以说明基金持有人大会由基金管理人召集,基金管理人未按规定召集或者不能召集时,由基金托管人或者代表10%以上基金份额的持有人召集§
45.基金托管协议基金托管协议是基金管理人与基金托管人(一般为商业银行)就基金资产托管一事达成的协议书协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系§
46.投资组合、投资风险、风险资本投资组合指投资于一系列不同的有价证券分散风险是投资组合的一大功能投资风险是指证券投资遭受损失的可能性这种可能性表现为预期投资收益未能实现或未能全部实现,以及投资本金遭受损失等投资风险包括系统性风险和非系统性风险系统风险包括政策风险、利率风险和通胀风险等,非系统风险包括信用风险、经营风险和财务风险等有效的投资组合不能避免系统风险,但可以分散非系统风险风险资本又称“创业基金”它是一种以私募方式募集资金,以公司等__形式设立,投资于未上市的新兴中小型企业(尤其是新兴高科技企业)的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态在我国,通常所说的“产业投资基金”即属于创业基金§
47.红利再投资将投资者分得的现金收益再投资于基金,并折算成相应数量的基金单位,本基金《基金契约》规定,红利再投资免收申购费按分红日的净值折算成基金份额增加到你所持有的基金份额中,即是将分得的红利自动进行了基金的申购,但这种申购不需交纳申购费§
48.转托管、封转开转托管是指投资者在变更__基金申购与赎回等业务的销售机构网点时,销售机构网点之间不能通存通兑的,可__已持有基金单位的转托管__人在原销售机构网点__转托管转出手续后,可到其新选择的销售机构网点__转托管转入手续封转开即封闭式基金转为开放式基金§
49.基金代销机构是接受基金管理公司委托,代理开放式基金__、申购和赎回业务的机构基金代销机构可以是商业银行、证券公司§
50.专户理财基金管理公司以特定客户为资产委托人,通过非公开形式向资产委托人募集资金或者接受资产委托人的资产委托,由基金公司担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益或者特定目的,管理、运用特定客户资产进行证券投资活动§
51.基金公司“老鼠仓”在基金行业里,所谓的“老鼠仓”是指基金从业人员在使用公有资金拉升某只股票之前,先用个人资金在低位买入该股票,待用公有资金将股价拉升到高位后,其率先卖出个人仓位进而获利的行为而参与基金投资的机构和普通“基民”的资金则可能因此有被套牢的危险,这显然会对基民的利益造成一定的损害为防控该类__的发生,我国新《证券法》第四十三条规定,证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或者法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票任何人在成为前款所列人员时,其原已持有的股票,必须依法转让今年年初,___基金部也专门下发文件,意在通过加强对基金管理人员及其直系__证券投资的监管力度,进而杜绝“老鼠仓”__的发生文件要求各基金公司要加强对各自督察长的考核基金经理在任职申请中将被要求上报直系__的___号和证券账户,针对这些账户,管理层会同证券交易所、中登公司严密监控同时在对管理部门___中则要求,基金公司须在近期上报有关投资管理人员个人利益冲突的管理制度,要求加强对投资管理人员直系__投资等可能导致个人利益冲突行为的管理§
52.Alpha、BetaAlpha是基金资产组合投资绩效的衡量指标,该指标是经风险调整后的收益指标,正(负)值表明基金的投资收益表现要高(低)于基金资产风险(用beta值衡量)所对应的收益水平当基金资产组合的收益与市场指数收益高度相关时,Alpha和beta是非常有效的投资绩效衡量指标Alpha值一般都是年利率化的Beta是衡量某种证券或证券组合收益变化对市场收益变化敏感度的历史指标例如上证综合指数上涨(下跌)5%,那么Beta值为
1.5的股票__(在其他因素不变的情况下)预期就将上涨(下跌)
7.5%§
53.持续期
[7]衡量债券__对利率变化敏感度的指标,例如,利率上升1%,那么在其他因素不变的情况下,5年持续期的债券组合的市场价值就会预期下跌5%§
54.可赎回债券、可转换公司债券、零息债券可赎回债券的发行人被允许或被要求在债券到期日前,以事先确定的__(通常是平价或溢价),按照债券招募说明书中所规定的方式发出赎回通知,赎回部分或全部债券也译作可买回债券可认为是债券与看涨期权的接合体可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司债券,是指发行人依照法定程序发行,在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券零息债券在持有期内没有定期的利息支付,投资者在__时支付的款项仅是按票面金额(本金)按一定比率打折以后的金额,而到期日投资者将获得全部本金债券的本金和发行时的__之间的差额就是债券持有人所获得的利息§
55.基金重仓股基金重仓股就是指在股市中基金大量持有的股票另一有说,一种股票被多家基金公司重仓持有并占流通市值的20%以上即为基金重仓股,也就是说这种股票有20%以上被基金持有§
56.垃圾股、垃圾债券垃圾股指的是业绩较差的公司的股票垃圾债券一词译自英文JunkbondJunk意指旧货、假货、废品、哄骗等,之所以将其作为债券的一项形容词,是因为这种投资利息高(一般较国债高4个百分点)、风险大,对投资人本金保障较弱它又称为高收益债券,是指那些被评级为Baa/BBB以下的债券,这类债券与投资级债券相比,具有较高的投机性特点§
57.蓝筹股、红筹股、绩优股蓝筹股,在海外市场上,投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票成为蓝筹股“蓝筹”一词源于西方赌场在蓝、红、白三色筹码中,蓝色筹码最为值钱红筹股这一概念诞生于_____期的__证券市场中华人民___在国际上有时被称为红色中国,相应地,__和国际投资者把在境外注册、在__上市的那些带有____概念的股票称为红筹股本世纪以来在美国、新加坡以红筹模式上市的公司也越来越多,红筹股的概念便延伸为在海外注册、在海外上市,带有____概念的股票绩优股即业绩优良公司的股票在我国,衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率在国外,绩优股主要指业绩优良且比较稳定的大公司股票§
58.基金指数为反映基金市场的综合变动情况,深圳证券交易所和__证券交易所均以现行的证券投资基金编制基金指数
1、深市基金指数深圳证券交易所自2000年7月3日起终止以老基金为样本的原“深证基金指数”(代码9904)的编制与发布,同时推出以证券投资基金为样本的新基金指数,名称为“深市基金指数”(代码39905)深市基金指数的编制采用派氏加权综合指数法计算,权数为各证券投资基金的总发行规模基金指数的基日为2000年6月30日,基日指数为1000点基金指数深圳
3993052、上证基金指数上证基金指数选样范围为在上交所上市的证券投资基金,上证基金指数将同现有各指数一样通过行情库实时发布,上证基金指数在行情库中的代码为000011,简称为“基金指数”计算方法采用派氏指数公式计算,以发行的基金单位总份额为权数__000011
[8]^1本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉(笔名杨老金)编写^2本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉(笔名杨老金)编写^3本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉(笔名杨老金)编写^4本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉(笔名杨老金)编写^5本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉(笔名杨老金)编写^6本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉(笔名杨老金)编写^7本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉(笔名杨老金)编写^8本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉(笔名杨老金)编写。