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产业集群内中小企业__渠道选择陈李宏彭芳春____:2011-05-05 摘 要产业集群内中小企业与单个游离在产业集群外的中小企业相比具有__优势,但仍存在__渠道单
一、金融机构金融服务与企业__需求不匹配、信用__体系不健全等问题产业集群内中小企业要进一步发展,必须寻求__渠道的突破供应链__、互助____、发行__债券和创业板上市都是产业集群内中小企业有效的__渠道 关键词产业集群,中小企业,__渠道 相关研究概念内涵 产业集群是指集中于一定区域内特定产业的众多具有分工合作关系的不同规模等级的企业和与其发展有关的各种机构、__等行为主体,通过纵横交错的网络关系紧密__在一起的空间集聚体,是一种介于市场和等级制之间的一种新的空间经济__形式集群内中小企业保持了灵活多变、适应性强的特点,同时又具备交易成本低、信息共享、知识扩散等集群优势,因此发展非常迅速,成为近期学术研究的重点领域 集群内的中小企业与单个游离在产业集群外的中小企业相比具有__优势,如集群内中小企业易获得__的金融支持、易于从民间__、较受银行青睐且易吸引外资(张席四,2006),但仍存在__难的问题,这就阻碍了中小企业的发展壮大和整个产业集群的发展本文将对产业集群内中小企业__存在的问题进行研究,探讨适合产业集群内中小企业的__渠道 产业集群内中小企业__存在的主要问题
(一)产业集群内中小企业缺乏多层次、多样化的__渠道 据赵祥
(2005)对广东中山小榄五金产业集群的调查表明,在产业集群的发展阶段,集群内企业资金来源中,中小企业自我积累和金融机构贷款占重要地位(见表1) 产业集群内中小企业主要通过自我积累和银行信贷__的主要原因之一是缺乏多层次、多样化的__渠道目前,我国还没有构建中小企业直接__的制度安排,主要表现为未建立以中小企业为主的直接__市场企业债券市场极不发达,股票市场严格的准入标准、复杂繁琐的程序和极其有限的市场容量使得我国的直接__市场以国有企业和大企业为主体,几乎将大部分中小企业拒之于直接__市场外
(二)金融机构金融服务与中小企业__需求不匹配 根据企业生命周期理论,企业生命周期包括四个阶段初创期、发展期、成熟期和衰退期中国中小企业协会会长李子彬说,“众多中小企业就像一个等腰三角形,底座上是大批初创期的企业,中部是发展期的企业,顶端是一些成熟的中小企业,他们处于不同的发展时期,对资金的需求也很不相同”(王晋,2009)同样产业集群内中小企业也处在企业发展的不同阶段,少数企业经过资本原始积累已基本完成了由创业期到发展期的过度,处于规模实力、内部治理、资信状况和抗风险能力较为发达的高层次,位于三角形的顶端,银行主要是针对这一层次的中小企业提供金融服务而产业集群内大多数企业还处于初始阶段,企业抗风险能力较弱,层级较低,位于三角形的底端,与金融机构的制度要求有一定的差距,基本上被排除在银行金融服务之外 集群内中小企业__具有数量少、需求频率高、需要简单快捷的服务等特征,然而金融部门却为了安全起见,必须要有一套安全的__手续这种__手续繁琐、耗时、耗力,难以满足中小企业__简单快捷的__需求
(三)产业集群内信用__体系不健全 中小企业信用__体系既是缓解中小企业__难、__难的重要举措,也是世界各国扶持中小企业的通行做法为解决中小企业__问题,1998年底中小企业信用__体系试点在全国陆续展开,目前我国很多地区中小企业__机构虽然已经初步建立,但是数量少、实力弱、__额度低,难以满足中小企业的旺盛需求信用__体系的不完善主要表现在以下几个方面一是信用__体系覆盖范围太小,目前主要是省级或市级中小企业信用__体系试点,县及县以下的小企业被排除在外;二是贷款__机构的资金规模及业务量有限当前贷款__机构的可运用资金规模不大,累计__责任仅为可运用__资金总额的
2.5倍左右,在保责任余额为可运用资金总额的
1.3倍左右,没有起到应有的放大作用世界各国__机构运作的通行作法是,__资金的放大倍数一般在10倍左右(古赞歌,2006)另外,国外的集群一般都有行业协会出面进行____,但我国中小企业行业协会在企业__中的作用不明显,在众多产业集群中,行业协会大多属于__管理体系,并不是真正的行业协会 产业集群内中小企业__的渠道
(一)供应链__ 供应链金融,是指银行对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务,以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产-供-销”链条的稳固和流转畅顺,并通过金__本与实业经济协作,构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态(闫俊宏、许祥秦,2007)供应链金融以供应链上下游企业之间真实的交易项中的资金流、物流和信息流为依托,以交易项下的未来现金回笼为还款保障,由银行向企业提供金融支持,满足企业综合金融服务需求这种__模式在深圳发展银行内部被称为“1+N”供应链金融模式,所谓“1”是供应链上的核心企业,“N”则是供应链上的中小企业供应链金融的特点是抓住大型__企业稳定的产业供应链,围绕供应链上下游经营规范、资信良好、有稳定销售渠道和回款资金来源的企业进行产品设计,借助于核心企业的实力和信誉,为上下游的中小企业提供金融服务这种模式突破了银行传统的评级授信要求,无需另行提供抵押质押__,为解决中小企业__难问题提供了新的渠道 而产业集群是“指在特定领域中,同时具有竞争合作关系,且在地理上集中,有交互关联的企业、专业化供应商、服务供应商、相关的产业以及相关的机构(如制定标准化的机构,产业公会)”它不同于科层__和垂直一体化__,它是对有__的价值链的一种替代产业集群内中小企业一般都是集群内核心企业的上游供应商或下游经销商,可以借助核心企业的资信、供应链的整体实力,提升中小企业信用等级,从银行获得资金 目前,我国各家银行推出的供应链__模式大致分为三种类型应收账款__、保兑仓业务和融通仓业务(闫俊宏、许祥秦,2007),分别以应收账款、预付账款和存货为质押物为中小企业__,产业集群内处在任何一个供应链节点上的中小企业,都可以根据企业的上下游交易关系、所处的交易期间以及自身特点,选择合适的__模式.
(二)互助____ 解决中小企业__难问题主要有两种途径一是专业化,即通过政策性或商业性__公司服务中小企业__,__行为与实体企业是__分离的;二是互助式,即专业合作社(行业协会)在协调生产关系的同时提供__服务,__行为和实体企业是合二为一的在专业化模式中,__公司基于利益最大化目标,在不确定风险的扰动下,其__规模通常低于实体企业的有效需求资质越低的中小企业,其信息不对称程度越高,专业__的风险补偿率越差,信用__规模越低而在互助模式中,内部成员间的信息对称程度高,即使出现不对称情形,其风险也可以通过外部经济的内部化实现对冲,因此互助__行为的供给不受风险利润的约束,恒等于合作成员企业的有效需求目前,我国企业通过互助__贷款__的比重呈不断增加的趋势(见表2) 在产业集群内,企业都是规模经济中的有机分子,从事着同一产品、同一行业或上、下游链条的产品生产与__,有着相似的发展起点、成长经历、企业规模和经济实力;企业之间普遍成立并接受同一专业协会或生产合作__的业务指导;企业之间是同一市场的合作竞争伙伴;各自之间往往有着频繁的信用__、资金或资源的交换与合作这一合作关系,为产业集群内中小企业建立互助信用__体系提供了基础在产业集群内,中小企业协会常通过社会公众或协会成员集资组建成互助合作的__基金会,接受存款,银行以__利率向小企业发放总额高于存款金额数倍的贷款产业集群内的各中小企业由于地域的邻近性和文化的根植性,入股__基金会时,__基金会很容易了解到各会员的信息,大到企业经营情况、资产状况、是否具备成长型等,小到企业主的家庭是否和睦,企业主本人的人品和是否有嫖赌、吸毒等恶习,生活作风是否正派等等当__基金会以基金会的名义向银行提出贷款时,基金会提供的这些信息会大大降低银行贷款风险,获得银行更多的__贷款在经济较发达地区的产业集群内,可建立行业工会、商会等,也可以通过协会成员集资成立互助__基金会,统一与银行协议获取低息__贷款
(三)创业板上市__ 创业板是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供__途径和成长空间的证券交易市场与主板市场相比,创业板有以下特点第一,它的主要服务对象是自主创新和成长型企业第二,创业板市场的门槛相对于主板市场是比较低的(见表3)产业集群内聚集了大量的中小企业,其中不乏一些具有持续发展能力和自主创新能力的__中小企业对于这样的企业来说,在发展初期,需要资金支持,则可以登陆创业板,获得企业发展所需资金,实现企业的成长和创新,等企业做大做强,再登陆主板,实现企业多元化的战略
(四)__债券__ 中小企业__债券是在由于受到信用、规模等约束,单个中小企业难以获得较高的信用评级、不能通过在债券市场直接发行债券进行__的情况下,运用信用增级的原理,使若干个中小企业各自作为债券发行主体,确定债券发行额度,使用统一的债券名称,形成一个总发行额度、统一__、__发行的一种企业债券__债券与一般企业债券相比具有如下特点(见表4) 2007年11月,深圳市__依照“统一冠名,分别负债,统一__,__发行”的模式,__20家资产经营好、诚心度高、具有到期还本付息能力,且拥有自主知识产权的民营科技中小企业,发行__债券,债券额为
10.3亿元2007年12月
3.7亿元中关村高新技术中小企业__债券,通过深交所交易系统网上发行获得成功2009年5月大连市中小企业__债正式在深交所上市交易通过上面成功的实践可以看到,发行__债券是中小企业__的另一蹊径集群内的企业主要是在资信方面具有一定的优势,相关的资信评级机构可以针对该地区产业特点做出客观的评价,降低评级成本对于结构稳定,效益良好的各__业集群完全可以效仿以上地区的做法,由产业集群内__或行业协会牵头,__集群内中小企业发行__债券,拓宽中小企业__渠道,解决中小企业__难的问题 ____
1.郭席四基于产业集群的中小企业__优势分析经济问题,2006
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2.赵祥产业集群__机制的变迁[J].经济与管理研究,2005
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4.闫俊宏,许祥秦基于供应链金融的中小企业__模式分析[J].__金融,2007
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