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HYPERLINKhttp://www.fxdd.com/cn/index.htmlINCLUDEPICTUREhttp://www.fxdd.com/cn/images/logo-home.gif\*MERGEFORMAT山东北宸投资管理有限公司外汇基础知识什么是外汇?外汇通常是以“FX”或“FOREX”来表示最初的外汇交易,是在不同国家地区之间贸易往来偿付的过程中出现的这种从一个国家货币转换成另外一种国家货币的过程,在出现后不久,很快就发展成一个利用不同货币兑换汇率波动赚取利润的庞大金融市场外汇市场是世界上最大的金融市场它每天的交易量2万亿美元,这个数字是中国股票市场的1000倍除了交易量大的特点之外,外市场还有以下几个无法比拟的优点*24小时不间断的交易,流通性好,行情大,机会多*低廉的交易成本,利于进出*双向交易,可以作多(低买高卖),还可以作空(高卖低买),并可下止损,控制风险;*T+0交易,灵活自由,无涨跌停板的限制,弹性最大的风险控制;*外汇保证金交易,资金投入少,灵活管理,只需1%—10%的保证金外汇交易市场1971年8月15日,美国结束了美元对黄金的固定兑换,使美元汇率在外汇市场上自由浮动在七十年代中期,各种外汇汇率的波动性显著加大,由此而带来了巨大的投资风险和投机收益最初的外汇交易的存在主要是用于维系国际间贸易的进行,但是现在这种交易行为就像冰山的一角,仅仅只是占到当今整个外汇市场交易的5%如今,大多数的交易行为都是由各个金融机构根据对未来汇率波动的预测,为谋取利润,规避风险所进行的套汇交易外汇市场已经演变成一个24小时无间断交易的全球性的市场伦敦市场是现今最大的国际外汇交易市场,紧跟其后的是纽约,东京和新加坡市场每天,国际外汇交易首先从悉尼市场进行后随着工作日扩展到全球的其他主要交易市场东京、伦敦、纽约等与其他金融市场不同的是,投资者对于外汇汇率的敏感反应取决于每天国际上发生的各种经济、社会和____全球主要外汇市场开市、收市时间市场时间(北京)市场时间(北京)惠灵顿0400—1300悉尼0600—1500东京0800—1530__1000—1700法兰克福1430—2300伦敦1530—(次日)030纽约2100—(次日)0400外汇市场是一个外汇即期店头市场,这是因为进行交易的双方是通过__和电子交易系统进行的,而不是像股票和期货市场那样在特定的交易所进行集中交易的外汇交易中主要的货币符号及货币对每种货币都用一个唯一的3个字母组成的国际标准__(ISO)代码标志,如USD代表美元货币对由两个ISO代码加一分隔符表示,如GBP/USD,其中,前一个代码代表“基本货币”,后一个是“目标货币”所有与美元兑换的货币对称为“直接盘”,非美元的货币对称作“交叉盘”货币交易符号交易货币直接盘直接标价法USD/JPY美元/日元USD/CHF美元/瑞朗USD/CAD美元/加元间接标价法GBP/USD英镑/美元EUR/USD欧元/美元AUD/USD澳元/美元交叉盘EUR/GBP欧元/英镑EUR/JPY欧元/日元EUR/CHF欧元/瑞朗GBP/JPY英镑/日元外汇汇率的报价方式及点差汇率通常以四位小数表示,只有日元以两位小数表示四位小数中的前两位是“大数”,而第三和第四位合称“点”,例如在GBP/USD=
1.9056中,大数为
1.90而第三和第四位小数56就代表56个点外汇交易中,基本交易单位用点(lots)表示由10万单位基本货币组成(一些经纪人可以安排做到以迷你手交易,以_____元为交易单位)例如,__一个标准手GBP/USD即以
1.9056美元兑换1英镑的____10万英镑,计190,560美元类似地,卖出一个标准手GBP/USD即以1英镑兑换
1.9056美元的__卖出10万英镑,计190,560美元但在外汇保证金交易中,买入或卖出一个单位,投资者并不需要拿出交易的全部价值,如上个例子中提到的190,560USD投资者只要开设一个“保证金”帐户,便可达到交易规模假如你的保证金帐户是5000美元,而保证金要求是1%,你最多可以建立价值50万美元的头寸即每做一标准手占用资金1000美元(上例中为
1905.6美元,据汇率、标价法不同有所差异),每波动1个点(
1.9056—
1.9057)获利10美元,同样波动56点可获利560美元作多与作空__一个标准手或卖出一个标准手,用专业术语讲就是双向交易——作多、作空当你买入一种货币时,你就是对该货币“作多”,多仓是以卖方要价建立的,这样如果你在报盘
1.9053/
1.9056时买入一单GBP/USD,那么你将以1英镑兑
1.9056美元买入10万英镑当你卖出一种货币时,你就是对该货币“作空”空仓是以买方出价建立的,在例子中即1英镑兑
1.9053美元看涨 设当前GPB/USD的汇率是
1.5847/52你预计英镑会相对于美元升值,所以你以卖方要价1英镑兑
1.5852美元买入(做多)一单即10万英镑合约价值是100000×$
1.5852=$158520经纪人对美元保证金的要求是1%,所以你必须保证在你的保证金帐户上至少存有1%×158520USD=
1585.2USDGBP/USD升值到
1.6000/05,你这时决定通过以买方出价汇率卖出英镑、买回美元,从而关闭仓位你的收益如下100000×
1.6000-
1.5852USD=1480USD等于一个点赚了10美元如果GBP/USD跌至
1.5700/75你的亏损如下100000×
1.5852-
1.5700USD=1520USD看跌 你预计英镑会从GBP/USD=
1.5847/52下跌,所以你决定卖出(做空)一单GBP/USD合约价值为100000×
1.5847USD=158470USD,实际上你卖出了10万英镑,买入了158470USD你的美元保证金是1%×158470USD=
1584.7USD当GBP/USD跌至
1.5555/60,你这时决定通过以卖方出价汇率买回英镑、卖出美元,从而关闭仓位你的收益如下100000×
1.5847-
1.5560USD=2870USD但如果GBP/USD开始上涨,当汇率达到
1.6000/05时,你的亏损如下100000×
1.6005-
1.5847USD=1580USD,你的保证金帐户便减少了1580USD,外汇保证金交易中的盈亏计算计算盈亏就是计算开仓价位和平仓价位之间点差的价值首先确定是直接货币还是间接货币,然后用计算公式得出结论间接标价法币种(EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD)实际盈亏=(卖出价—买入价)×合约金额×手数—手续费直接标价法货币(USD/JPY、USD/CAD、USD/CHF)实际盈亏=(卖出价—买入价)×合约金额÷平仓价×手数—手续费外汇利息的计算隔夜点差是指货币组合之间的利息差,因为隔夜点数是按货币组合之间的利息差每天进行计算的,所以每天都会发生变化按即期外汇交易规则,外汇交易商自动提供投资人延展的服务,在美东时间下午五点的时候,会根据您开放的单子自动延展到下一个交易日因为不同货币的银行间隔夜拆款的利率不同,所以可户的开仓部位会有利息产生所持仓位是获得利息还是要付出利息,要看可户的持单情况而定只有买高息外币才有利息的收入,卖高息外币不仅没有利息收入,投资者还须支付利息由于各国的利息会经常调整,因此,不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的,投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据如果持仓部位在周三那么就会有周末利息产生通常周三利息按三天计算如果有节日,利息也会产生在季度末和年底,银行的隔夜拆款的利率会有较大的变动,所以持仓利息也会有波动如果要避免利息的发生,建议客户在美东时间下午5:00以前(北京时间上午500(4月至9月),其他时间北京时间上午600)关闭持有的单子决定外汇汇率走向的根本原因 外汇汇率的波动,虽然千变万化,和其他商品一样,归根到底是由供求关系决定的在国际外汇汇率市场中,当某种货币的买家多于卖家时,买方争相__,买方力量大于卖方力量,卖方奇货可居,__必然上升反之,当卖方见销路不佳,竞相抛售某种货币,市场卖方力量占了上风,则汇价必然下跌但影响供求关系平衡的因素有很多,但概括起来,主要有以下几种1. 一国经济的增长速度这是影响汇率波动的最基本的因素根据凯恩斯学派的宏观经济理论,国民总产值的增长会引起国民收入和支出的增长收入增加会导致进口商品的需求扩张,继而扩大对外汇的需求,推动本币贬值而支出的增长意味社会投资和消费的增加,有利于促进生产的发展,提高产品的国际竞争力,__出口增加外汇供给所以从__来看,经济增长会引起本币升值由此看来,经济增长对外汇的影响是复杂的,但如果考虑到货币保值的作用,汇兑心理学有另一种解释即货币的价值取决于外汇供需双方对货币的主观评价,这种主观评价的对比就是汇率而一国经济发展态势良好,则主观评价相对就高,该国货币坚挺2. 国际收支平衡的情况,这是影响汇率的最直接的一个因素关于国际收支对汇率的作用早在19世纪60年代,英国人葛逊就做出了详细的阐述,之后,资产组合说也有所提及所谓国际收支,简单的说,就是商品,劳务的进出口以及资本的输入和输出国际收支中如果出口大于进口,资金流入,意味着国际市场对该国货币的需求的增加,则本币会上升反之,如进口大于出口,资金流出,则国际市场对该国货币需求下降,本币会贬值3. 物价水平和通货膨胀水平的差异在纸币制度下,汇率从根本上来说是由货币所代表的实际价值所决定的按照__力平价说,货币__力的比价既货币汇率如果一国的物价水平高,通货膨胀率高,说明本币的__力下降,会促使本币贬值反之,就趋于升值4. 利率水平的差异所有的货币学派的理论对利率在汇率波动中的作用都有论及但是阐述的最为明确的是70年代后兴起的利率评价说该理论从中短期的角度很好的解释了汇率的变动利率对汇率的影响主要是通过对套利资本流动的影响来实现的温和的通货膨胀下,较高利率会吸引外国资金流入,同时抑制国内需求,进口减少,使得本币升高,但在严重通货膨胀下,利率就与汇率成负相关的关系5. 人们的心理预期这一因素在目前的国际金融市场上表现得尤为突出汇兑心理学认为外汇汇率是外汇供求双方对货币主观心理评价的集中体现评价高,信心强,则货币升值这一理论在解释无数短线或极短线的汇率波动上起到至关重要的作用除此之外,影响汇率波动的因素还包括__的货币,汇率政策,突发__的影响,国际投机的冲击,经济数据的公布甚至__收盘的影响,这些因素之间也会相互加强或相互抵消影响外汇市场的主要经济资料 对汇市影响最大的首先为美国公布的每月(或每季度)经济统计资料,其次为欧元区国家,__,英国,最后为澳大利亚,___,瑞士等之所以讲美元作用最大主要原因在于美元是国际外汇交易市场中最重要的货币,也是因为它在国际贸易中占结算方式的50%以上从经济统计资料的内容看,作用大小依次排序为利率的调整,就业人数(美国为非农业就业人口),国民生产总值,工业生产,对外贸易,通货膨胀率,生产__(物价)指数,消费__指数,__物价指数,零售物价指数,消费信心指数,住房(建筑)开工率,个人收入,汽车销售,平均工资,商业库存,先行指数等,但这里的排序是针对普遍情况,在不同市场心理情况下,这些资料对市场心理产生影响的重要性不同开户程序
1、开户前请认真阅读交易须知、熟悉软件使用方法
2、客户开户须准备好*___*银行本外币一本通存折(最好是中国银行)
3、客户在公司按要求填写客户交易协议书签字页、W-8免税单、附加风险表
4、开户1—5个工作日收到真实帐号
5、客户需亲自到银行或邮局__汇款手续(到帐时间1—5工作日)FXDD公司简介FXDD公司实力FXDD(FXDirectDealer)是美国享有盛誉的金融经纪公司——TraditionGroupCompany公司旗下的子公司TraditionGroup公司1959年成立于1973年在瑞士股票交易市场挂牌上市,1988年在巴黎股票交易所上市,1999年在德国法兰克福股票交易市场交易在全球众多的金融经纪公司中TraditionGroup排名第三,在欧洲排名第一根据中国最近公布的《货币经纪公司条例》,全世界有资格成为中国货币经纪公司的主要有三家,第一家英国的毅联(ICAP),第二家英国的德利万邦(TULLET),第三家传统集团(TRADITION),FXDD母公司1997年在北京设立代表处产品服务公司经营的产品众多,包括债券、股票、固定利息产品、外汇、期指、期权、期货及众多的金融衍生产品同时还交易如金属、能源等期货产品半个世纪以来TraditionGroup在经营其他金融产品方面取得了巨大成功近年来为了让中小型客户也可以享有公司的__服务,公司建立了外汇投资部——FXDD外汇公司FXDD除了为大型机构提供外汇交易服务,同时也为个人投资者提供交易平台TraditionGroup的主要客户群包括全球大约7000家的银行和大型金融机构作为拥有外汇交易市场最高规范的公司,我们的目标是为客户提供最__的服务我们始终认为您的成功才是我们成功的基础交易平台FXDD不在公司内部对冲客户的单子我们的交易平台是为客户提供最即时的可交易的__我们的经营模式是帮助客户以银行间的市场__成交我们不会故意操纵市场__,也不会在市场朝客户有利的方向发展是给客户重新报价我们始终相信,只有客户能获得利润,我们的关系才会长久这样的经营模式是我们的母公司Tradition奉行了40多年的原则我们一直秉承的原则就是让客户自己控制自己的交易风险凭借着母公司雄厚的运作资本和顶级的技术支持,FXDD的外汇交易系统在专业界有口皆碑为了达到大型金融机构的外汇交易的要求,公司的__刷新和订单执行速度已达到国际尖端标准行情分析软件MT功能齐全,稳定性好,可自编公式和自动交易资金安全FXDD始终恪守最高的行业规范我们定期按要求向相关的监管机构提交财务报告,并接受__审计部门的审计这一要求是美国期货行业协会制定的,违规者会受到罚款或被取消经营资格由于有经营多元化产品的母公司做后盾,FXDD公司不像一些只经营外汇交易的公司那样脆弱,公司是承受得了大的外汇市场波动的冲击的美国期货行业协会在行业中一直保持很高的透明度协会对所有投诉都记录在案,并在__上公布美国期货业协会查询__:http://___.nfa.futures.org/basicnet/http://___.nfa.futures.org/basicnet/,会员编号NFAID02712__或公司名称Firmname FXDD美国的监管机关的职责和权利架构是全球最佳的,在这个架构中投资者的利益可以得到最好的保证如果投资人与期货经纪商有任何争执,都可以到美国期货行业协会寻求帮助开户程序
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