后危机下个人住房信贷风险防范与控制

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膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆莄蝿羃肂莃袁膈莁莂薁羁莇莁螃芇芃莀袆肀腿荿羈袂蒇荿蚈肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅蚄肄蒀蒄袆袇莆蒃罿膃节蒃蚈羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃腿艿蕿蚅羂膅薈螇膈膀薇羀肀葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芈蚁袀袈芄蚁蚀膄膀蚀螂羆蒈虿袅膂目　　录摘要……………………………………………………………………………………………1关键词………………………………………………………………………………………1引言……………………………………………………………………………………………11房价、商业银行信贷的现状及其相互关系………………………………………………

11.12004-2009年我国房价的增长状况……………………………………………………

21.2我国商业银行信贷的现状……………………………………………………………

21.3房价与商业信贷之间的关系…………………………………………………………32目前我国商业银行住房信贷存在的弊端及其成因………………………………………

32.1地方__与商业银行之间的“利益链”……………………………………………

32.2个人利用信贷“炒房”现象的存在……………………………………………………

32.3__商高信贷的恶性影响……………………………………………………………43个人住房信贷风险的防控对策……………………………………………………………

43.1__对策………………………………………………………………………………

43.2银行对策………………………………………………………………………………

43.3对于广大投资者………………………………………………………………………64结语…………………………………………………………………………………………6____……………………………………………………………………………………7致谢……………………………………………………………………………………………8后危机下个人住房信贷风险防范与控制摘要近年来我国房价屡创新高，地王楼王层出不穷，房__泡沫在不断地膨胀导致这一现象的原因有很多，然而最关键的还是和商业银行的信贷密切相关本文先介绍我国房__市场的现状，分析商业银行信贷与高房价间的关系，而后阐明我国商业银行信贷风险在地方__、投资个人以及房____商这三方面存在的问题，最后提出建设银行住房信贷风险防控的相关政策建议关键词商业银行；信贷风险；高房价Post-crisispreventionandcontrolofindividualhousingcreditriskHAbstract:Inre__ntyearshousepri__shitrecordhighsinChinaWangDiWangbuildingafteranothertherealestatebubblecontinuestoexpand.__nyreasonsleadtothisphenomenonbutthemostcriticalandcloselyisrelatedtocommercialbankcredit.Thisarticlefirstdescribesthestatusoftherealestate__rket____ysestherelationshipbetweenhighpri__sandcommercialbankcreditandthenclarifysproblemsofthecreditriskofcommercialbanksinthelocalgover__entpersonalinvestmentandrealestatedevelopersrespectivelyandfinallyproposesrelatedpolicyrecommendationsofChinaConstructionBankonhousing-creditriskpreventionandcontrol.Keywords:commercialbanks;creditrisk;highpri__s引言2008年9月，美国财政部允许投资银行巨头雷曼兄弟破产，意味着美国的“次贷危机”升格为全球性____正当全球经历几十年一遇的____时，我国国内的信贷行业在经历2009年初的观望萎缩之后，在房__等行业大打出手，呈现出火爆的__投资热随着信贷规模的扩张，风险也在不断地增加积累，一旦风险无法有效控制，对整个我国整个经济体系将产生严重的后果同时由于我国房__市场起步较晚、行业经营管理不健全、国内个人信用体制不完善等因素加之商业银行迫于市场竞争的不规范运作，使得个人住房贷款的风险日益显现，随着国家对房__业宏观调控和监管力度不断加强，个人住房贷款存在的问题和潜在的风险正受到广泛__，加强个人住房贷款风险的防范已经迫在眉睫1房价、商业银行信贷现状及其相互关系

1.12004年-2009年我国房价的增长状况图1:2004-2009年我国固定投资增长率与全国城市____增长率图数据来源国家___公布了2009年全国房__市场数据由图1可以看出，从2004年到2007年，我国的房__业进入一个新的周期，伴随着住房市场化、货币化的加深和城市化的不断推进以及人均收入的不断提高和对外开放的扩大，使得我国住房方面的需求被极大地释放，进而使我国的房__投资额和房价也大幅上升，在经过2008年有关部门__的相应政策抑制房价上涨后，2009年，无论是近

9.4亿平方米的成交量，还是估算约4695元/平方米的__水平，都创出了历史新高全年房价涨幅24%，平均每平方米上涨813元，也达到了前所未有的水平，这一涨幅是近15年之最一些大城市的房价的涨幅则更是惊人，远远高于全国平均涨幅，不少城市也出现了大幅上涨情况，这样的上涨速度显然难以持续足以看出我国的房价已经普遍偏高，超出了一般居民的可承受能力，很多中产阶级在大城市根本就买不起房，房价问题已经成为社会各界讨论的热点话题，已然成为最受__的民生问题

1.2我国商业银行信贷的现状2006年—2007年，房价的快速上涨使投资、投机需求迅速增加，而这又进一步造成了房价的暴涨，土地__也出现了飞涨现象为防止经济过热增长、防范由结构性通货膨胀转向全面的、较高的通货膨胀，同时为调整房__市场结构、防止房____上涨过快，我国__采取了一系列的宏观从紧政策央行主要采取了提高准备金率的手段来紧缩银根、对付通胀，从2007年1月至2008年6月，存款准备金率提高了

8.5个百分点，总计冻结存款44650亿元并且央行还多次提高利率，使房__企业每月要支付的还贷额大幅增加，同时使居民对住房的投资需求和投机需求下降2007年____了一系列的针对房__的专项调控政策其中，以“二套房贷”为标志的银根紧缩政策使资金充裕的房__市场突然缺血，投资、投机需求遭到重大打击，不少资金纷纷撤出，需求开始萎缩与此同时，银行开始惜贷，作为银行__客户的房____商则逐渐被银行冷落，__商的资金开始紧张，囤积__和土地的成本加大，众多__商只能选择加快周转速度，房__供应在短期内增加，供求____反转，房价的涨速也得到了暂时性的抑制然而到了2009年，由于我国房__市场回暖以及过度的个人住房按揭贷款__政策，楼市成交量大增，导致2009年全国银行个人新增贷款（其中绝大部分为个人住房按揭贷款）出现超高速增长表12009年商业银行个人消费性住房贷款、房____贷款及新增贷款总额一览表个人消费性住房贷款房____贷款新增贷款总额新增贷款量（万亿）

1.

429.59增幅比上年末加快%

37.

447.

913.01占贷款新增总额的百分比%

14.

620.

9100.00数据来源2010年1月20日，央行公布的《2009年金融机构贷款投向统计报告》由表1可以看出，2009年新增贷款中，房____贷款和个人消费性住房贷款的增速迅猛，同比分别增长

30.7%和

47.9%，个人房贷累计新增

1.4万亿元，占全年新增

9.59万亿贷款的

14.6%受房__市场销售良好影响，2009年房__贷款新增超过2万亿元，占各项贷款新增额的

20.9%

1.3房价与商业信贷之间的关系分析以上图表数据，不难看出房__市场__出现全国性（特别是一二线城市）飙升，和过度__的信贷政策有着莫大的关系，银行的信贷对房价的影响不容小觑在现阶段我国现行银行制度还很不完善的情况下，绝大部分房__信贷都是以抵押为依据的，房__产品的市场价值大小直接影响了信贷额度的大小当房价上升时，作为抵押品的房__价值受宏观经济环境、预期等因素的影响随之上升，抵押品价值增加，投资者就可以用同样的抵押品从银行获取更多的信用贷款，这直接导致银行的房__信贷投放量增加在土地、房__产品短期供给弹性很小的情况下，投入房__市场资金量的增加一定程度上会推高房价正由于此时房价处于上升期投资者会在房__上获得丰厚的利润，足以偿还银行的贷款及利息，银行鉴于形势也会放松贷款条件，增加房__信贷额度，导致信贷额度的高速扩张2目前我国商业银行住房信贷存在的弊端及其成因

2.1地方__与商业银行之间的“利益链”2010年初，货币与监管当局采取“差别准备金率”和“限房令”等规模管制措施后，银行信贷的投放规模虽稍有收敛，但由于与地方__结成“利益链”，信贷对房价的影响仍旧突出很多地方__与商业银行形成了__的“利益链”，地方__可以向商业银行指定放款对象很多国有企业纷纷成立子公司参与房__的投标和__，它们利用自身与地方__的特殊关系，在信用评级等程序时得到特殊的照顾，从而获取大额的商业贷款用于房__的__一份银监会的调查显示，2009年以来，部分银行分支机构投向____平台的贷款占其各项贷款的比重高达40%，二审计通过的授信额度更大，有的甚至已超过当前各项贷款的总和

[1]其中风险显而易见，如中行开辟绿色通道，对一些__承诺函没有到、没有抵押品、房__证不全的贷款，跳过风险部门，先放贷再补办由此可见，地方__与商业银行之间的“利益链”已经严重影响我国商业银行信贷风险的管理鉴于此，银监会已经发布监管要求，强调银行不得与地方__签署无特定项目的大额授信合作协议，并要求严格限定贷款，并立即协商风险防范的措施但是，由于银行与地方__及其背后__平台形成的“灰色利益链条”依然存在，对其管制的成效不容太乐观

2.2个人利用信贷“炒房”现象的存在我国自1998年实行住房货币化__以来，居民的自有住房率已经超过50%，住房市场化让很多居民改善了住房条件但是与此同时由于对房__宏观调控和监管不到位，带有投机性质的炒房行为屡禁不止，造成房价虚高，致使很多中低收入家庭难以承受过高的房价据统计，2009年我国房__贷款合计占各项贷款新增额的

20.9%，个人消费性住房贷款增幅惊人，而在新增房__贷款中，大部分是个人住房贷款，占比接近70%不少城市房价快速飙升，也完全是居民利用过度__的信贷政策及过高的银行金融杠杆率炒作的结果国内出现了很多白手起家的“房虫”在短短几年时间里成为了百万千万富翁正因为“炒房”可以迅速致富，越来越多的人争相炒房”，致使更多的人不愿意将空余的资金存在银行而是去从事“炒房”等看上去稳赚不赔的投资

2.3__商高信贷的恶性影响房__企业被认为是信贷行业的__集团客户，各个银行为了争取客户争相向房__企业过度授信、放宽贷款条件，致使银行信贷监督流于形式很多__商一开始手上并没有足够的资金，但是他们先通过商业信贷向银行借钱拿下地皮，然后利用投资者对房市较大的期望价值，通过____工程，或是“先缴纳部分定金”的方法，在建房过程中不停地吸收外来资金，最后赚取大量的利润，地皮在他们名下走一遭就能收入大量的资金

[2]更有甚者，__商拿到地之后把地捂住，等过段时间地价一涨直接转手，连盖楼的钱都省了，也就是在这不停地土地转手中，一块土地的地价也已翻上几番，而后面的房____商只能通过抬高房价从__者身上赚取利润

[3]3个人住房信贷风险的防控对策房__行业的健康发展，对于国家宏观经济的整体稳健运行及相关产业的协调发展影响极大在投资渠道有限的情况下，投资房__趋势越来越热，以后将会出现恐慌性__、超前__，这也将加大市场供应压力，导致供求不平衡尽管楼市调控政策已经实施了一年多，但房价依然没有得到有效控制因此保证商业银行个人住房信贷业务的健康发展和资金的良性运营，对于房__及相关产业的发展、国家金融秩序的稳定及广大公众住房消费水平的提高具有极其重要的意义个人住房贷款的风险防范作为一个极为复杂的系统工程，决不是靠金融机构或几个部门的努力就能够__完成的，这就要求在国家的支持下构建起一个由__管理部门、金融机构和社会个人共同参与的个人住房贷款风险防范体系

[4]

3.1__对策

3.

1.1加大监管力度，完善监管体系，减少一级市场的寻租行为房____商和__均以自身利益最大化为目标，使得他们之间存在“利益链”，寻租现象屡禁不止，损害社会公平性绝对监管者加大惩罚力度和提取“鼓励基金”，利用寻租人和设租人之间的矛盾，强制增加“诱惑”，使设租人放弃设租的非正常手段，履行自己的本职工作，成为绝对监管者，降低寻租行为发生和成功的概率房__的__成本也大大减低，推动中国房价走上正常轨道，与居民收入水平一致，健康稳定地发展

3.

1.2__和__银行要加强对宏观经济政策的调整力度并确保落实到位__一方面要密切__产业政策变化，及时了解、准确解读国家经济金融调整政策，加强行业及其信贷投放的跟踪分析，强化行业信贷授信的总量控制另一方面__要密切掌握房__市场运行情况，及时向房__业界、__者、研究人员提供权威准确的市场信息，加强对房__市场的宏观调控，全面、及时、准确地采集房__市场基础数据及相关数据，对市场运行状况和发展趋势做出准确判断，及时处理和解决发展中存在的问题，并通过向社会发布市场信息，引导市场理性投资和消费

3.

1.3__应扩大住房保障，调整保障构架，扩大保障性住房的供给针对我国的中低收入者，__应扩大住房保障，调整保障构架，扩大保障性住房的供给，抑制房价的上涨切实加强廉__和经济适用房建设，运用税收手段，降低因房__市场盲目发展而导致的不公平___24号文件规定的廉__建设力度还不够大，关于经济适用房的建设规模和比例，也没有明确规定____应该改变重点发展普通商品房的政策，大力发展廉__和经济适用房建设，真正建立起以经济适用房为主的房__市场体系同时针对房__潜在信贷风险加大的情况，银监会正通过现场检查、非现场监测和实地调研等手段，逐月、逐季对房__信贷质量进行密切跟踪和风险排查，加强对房__贷款的风险提示，引导银行业金融机构切实防范房__信贷风险

3.2银行对策对于我国商业银行，要进一步加强对商业信贷的管理，完善信用评级系统必须建立配套的风险管理机制，我国商业银行要以集团统一授信工作为起点，尽快健全集团风险管理机制，杜绝一切与地方__的利益__集团主办客户经理要有很强的信息整合能力，享有充分的知情权，协办客户经理要及时向其汇报，授信审查人员要积极参与集团信贷调查，为合理适度授信创造条件

3.

2.1加强宏观经济走势分析预测和客户的敏感度分析控制宏观经济形势是金融机构业务开展的基础环境，在一定程度上直接影响到国家的货币金融政策和商业银行的经营方针，由此可以看出金融机构如果对国家宏观经济环境和政策缺乏必要的敏感性必然会加大个人住房货款风险一般情况下当国家宏观经济处于通货紧缩状态时，房__市场的__比较平稳，为拉动消费需求促进国民经济的增长国家政策就会鼓励以住房贷款为代表的消费信贷业务的开展；当国家宏观经济处于通货膨胀的状态时，消费者的住房消费需求和欲望也相应膨胀，表现为住房__快速上涨，房__市场虚假繁荣，这时国家会对房__金融采取提高存款准备金、加息等紧缩的宏观调控政策抑制市场的过快增长和消费者的过度需求为此，银行要密切__国家宏观经济环境和宏观经济政策的变化，不断调整自身的经营策略和信贷政策一般情况在通货紧缩状态下，因房____相对较低使房屋的保值性较强，商业银行应采取积极的信贷政策，相对降低住房消费贷款的门槛，通过产品的创新和营销努力提高市场份额，而在通货膨胀的状态下，虚假的房____会严重影响银行抵押资产价值的真实性，在国家宏观政策调控下一旦房价回归将极易引发借款人的理性违约风险，故在此阶段商业银行应选择相对谨慎的信贷政策，抬高信用门槛降低贷款比例，以保全银行信贷资产的安全

[8]__者作为个人住房贷款的主体之一，其自身的__行为和__动机会对商业银行个人住房贷款资产质量的高低产生极大的影响，因此时刻保持对客户的敏感度并且不断调整商业银行的信贷经营政策，对于有效防范个人住房贷款的风险具有极其重要的意义这就要求商业银行在客户细分的基础上，针对不同类别的客户实施差异化的信贷投放政策，例如按照购置房产的性质可以将借款入划分为以自住为目的__贷款入和以经营为目的的商用房贷款人，对于后者一，在贷款__比例、期限、利率等方面要适当提高贷款准入的门槛按照____的目的又可以将个人房贷客户进一步细分为第一套住房__人的和第二套及以上住房__人；高档住房__人和房改房、普通住房__人等不同的情况对于__高档住房和第二套及以上住房的借款人为规避贷款风险应适当提高贷款条件，对以解决个人居住为目的第一套、普通__借款人可以适当提供相对__的房贷政策，而对于纯粹以投机营利为目的“炒房族”贷款则必须加以严格限制

[9]

3.

2.2严格房____商和__项目的审查___度房____商作为个人按揭贷款的一个重要主体，在个人住房贷款中多当住房提供商和为借款人提供阶段性__的重要角色，所以房____商__管理水平、资金实力和信誉状况对于个人住房贷款的质量保证意义重大为确保银行信贷资产安全，商业银行在个人住房贷款的经营中必须严格履行对房____商资质和__项目的审查职能，严格遵守人民银行对于按揭贷款额度审批的有关规章制度，力争从在源头上把握住个人住房贷款的风险重点应审查__商资质信誉，按揭项各项必备手续和抵押登记程序

3.

2.3及时准确测评信贷风险，提高对个人客户的筛选水平银行能否按期收回贷款本息在很大程度上取决于借款人自身的信用能力，而信用能力又受到借款人自身素质、法律意识、创收能力及____大环境，商品房__等多方面因素的影响和制约对我国商业银行来说，应当不断积累和完善个人信用数据资源，以便从定性和定量两方面评估个人住房抵押贷款业务的风险度具体如下一是从定性分析的角度可以使用判断法即通过调查中收集到的原始资料评估借款入的主要信用参数，即根据所谓的“5C”品德character、能力capacity、资本capital、__n是collateral我国商业银行个人住房贷款风险分析和环境conditions等对个人资信进行评估后得出个人的信用等级，在此过程中经验和直觉起着极其重要的作用

[10]二是从定量分析的角度可以使用信贷指标分析法将统计学知识运用到信贷风险的评估中，这种方法要以大量的信贷历史经验为依据，以定量分析的方法评估个人信贷的风险，具体工作中可以根据需要__相应的电脑软件，以减少信贷调查和评估的工作量

3.

2.4提高银行内控管理水平，形成有效风险防范机制在个人住房贷款中，银行扮演着十分重要的角色，它既是贷款的债权人，也是抵押物的抵押权人，还是贷款资金的筹集人，因而加强银行内部信贷管理，是防范个人住房贷款风险的重点所在首先加强贷前调查在目前我国的个人信用制度尚不健全的情况下，银行在开展个人住房贷款业务时，除了依据有关的证明材料及信贷调查来审定借款人的借款资格和还款能力外还应充分运用信用风险测评和分析方法对借款人的短期、中__偿债能力进行判定在实际操作中还应坚决杜绝“有抵押无风险”或“有保证无风险”的错误认识

[11]无论是房产抵押、__商阶段性__、回购或是保险公司履约保证保险都只是第二还款来源，而一旦银行需要对贷款提前行使__债权，那么该笔贷款无论从质还是量上来讲都已经发生了损失，因此贷前调查是必不可少的其次注意完善贷款相关手续在为客户提供便利，简化手续的同时，要完善个人住房贷款的__、抵押、保险等必要的手续加强贷款合同的有效约束力，借款人及相关人配偶、共同借款人、__人的签名、__、相关部门出据的凭证__合同、____、房产契税凭证、房屋所有权证、其他权利证、付款凭证等都必须真实有效

[12]然后要重视贷后管理工作银行应对已发放贷款的还款情况进行监控和跟踪，对发生的有可能影响贷款正常回收的情况及时发现并处理；对逾期贷款应加强催收及抵押物处置力度；特别要注意诉讼时效，尽力保全银行资产还要提高住房信贷业务人员素质，强化其责任感信贷人员不仅要充分掌握房____、房__金融的基本知识还要对与此相关的建筑、房__评估、产权登记制度、抵押__法律法规有较深的了解并且要能够自觉__国家宏观政策和金融制度变化银行还应当的着力培养房信贷业务人员的职业操守，使其严守职业道德；运用合理的激励约束机制，避免出现道德风险最后要加强房屋交易__认定，减少抵押物__风险无论对新__还是二手房银行都必须能够理智地分析其__水平，建立科学的估价管理制度，使银行认定的各类为住房贷款充当抵押物的房屋价值最大限度地接近__指导__而不是市场交易价，合理确定抵押率和贷款成数，以达到规避个人住房贷款业务__风险的作用

3.3对于广大的投资者2010年一季度，全国楼市__如脱缰野马，一路狂奔，涨幅惊人综合北京、__等地多家中介机构的统计显示，今年一季度部分城市的投资型__需求超过50%毫无疑问，投资型__需求是这一轮房价飞涨的主要推手2009一季度，自住型的刚性需求入市，使低迷的房__市场回暖从第三季度开始，大量投资者重返楼市，推动房价非理性快速上涨各大城市的投资型__需求从平均仅5%左右，迅速蹿升到去年底的30%―40%这种过度投资甚至投机，加剧楼市供需矛盾，推高房价，制造泡沫“抑制投机型需求，遏制房价过快上涨”成为本轮房__调控主要目标今年4月，从__到各地，都__了一系列调控措施，重点打击投机，期望市场降温而作为决定供求关系的广大投资者，则要认清当前我国房价虚高不下的实际情况以及我国房__出现泡沫化趋势不可能继续并长久地快速增长的现实，不要盲目地从事房__的投资，更不能利用信贷评级制度的缺陷，不断地利用银行贷款从事房__的投机倒把的行为，这样只能使我国房__泡沫日益膨胀，造成更严重的后果4结束语个人住房信贷风险存在于银行信贷活动中，随着我国个人住房信贷业务迅速发展，个人住房信贷风险管理逐步成为现代风险管理的一个重要方面个人住房信贷风险管理的内容非常广泛我国个人住房信贷风险防范重点应当在于令人住房信贷制度建设和银行的内控故本文从我国个人住房信贷风验的现状着手，分析产生这些风险的原因，提出防范后危机下我国个人住房信贷风险的途径社会征信体系的建立；建立个人信用制度；引入____商业性保险；构建现代化的银行信贷文化观；加强银行内部信贷风险控制等个人住房信贷风险防范的内容还有很多，由于篇幅有限，在此没有一一列举____:

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16.螀膄莃莁蚆膃肃薆蚂螀芅葿薈蝿莇蚄袇螈肇蒇螃螇腿蚃虿螆芁蒆薅袅莄芈袃袅肃蒄蝿袄膆芇螅袃莈薂蚁袂肈莅薇袁膀薀袆袀节莃螂衿莅蕿蚈罿肄莂薄羈膇薇蒀羇艿莀袈羆聿蚅螄羅膁蒈蚀羄芃蚄薆羃莅蒆袅羃肅艿螁肂膇蒅蚇肁芀芈薃肀罿蒃蕿聿膂芆袈肈芄薁螄肇莆莄蚀肇肆薀薆肆膈莂袄膅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆蚂螀芅葿薈蝿莇蚄袇螈肇蒇螃螇腿蚃虿螆芁蒆薅袅莄芈袃袅肃蒄蝿袄膆芇螅袃莈薂蚁袂肈莅薇袁膀薀袆袀节莃螂衿莅蕿蚈罿肄莂薄羈膇薇蒀羇艿莀袈羆聿蚅螄羅膁蒈蚀羄芃蚄薆羃莅蒆袅羃肅艿螁肂膇蒅蚇肁芀芈薃肀罿蒃蕿聿膂芆袈肈芄薁螄肇莆莄蚀肇肆薀薆肆膈莂袄膅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆蚂螀芅葿薈蝿莇蚄袇螈肇蒇螃螇腿蚃虿螆芁蒆薅袅莄芈袃袅肃蒄蝿袄膆芇螅袃莈薂蚁袂肈莅薇袁膀薀袆袀节莃螂衿莅蕿蚈罿肄莂薄羈膇薇蒀羇艿莀袈羆聿蚅螄羅膁蒈蚀羄芃蚄薆羃莅蒆袅羃肅艿螁肂膇蒅蚇肁芀芈薃肀罿蒃蕿聿膂芆袈肈芄薁螄肇莆莄蚀肇肆薀薆肆膈莂袄膅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆蚂螀芅葿薈蝿莇蚄袇螈肇蒇螃螇腿蚃虿螆芁蒆薅袅莄芈袃袅肃蒄蝿袄膆芇螅袃莈薂蚁袂肈莅薇袁膀薀袆袀节莃螂衿莅蕿蚈罿肄莂薄羈膇薇蒀羇艿莀袈羆聿蚅螄羅膁蒈蚀羄芃蚄薆羃莅蒆袅羃肅艿螁肂膇蒅蚇肁芀芈薃肀罿蒃蕿聿膂芆袈肈芄薁螄肇莆莄蚀肇肆薀薆肆膈莂袄膅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆蚂螀芅葿薈蝿莇蚄袇螈肇蒇螃螇腿蚃虿螆芁蒆薅袅莄芈袃袅肃蒄蝿袄膆芇螅袃莈薂蚁袂肈莅薇袁膀薀袆袀节莃螂衿莅蕿蚈罿肄莂薄羈膇薇蒀羇艿莀袈羆聿蚅螄羅膁蒈蚀羄芃蚄薆羃莅蒆袅羃肅艿螁肂膇蒅蚇肁芀芈薃肀罿蒃蕿聿膂芆袈肈芄薁螄肇莆莄蚀肇肆薀薆肆膈莂袄膅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆蚂螀芅葿薈蝿莇蚄袇螈肇蒇螃螇腿蚃虿螆芁蒆薅袅莄芈袃袅肃蒄蝿袄膆芇螅袃莈薂蚁袂肈莅薇袁膀薀袆袀节莃螂衿莅蕿蚈罿肄莂薄羈膇薇蒀羇艿莀袈羆聿蚅螄羅膁蒈蚀羄芃蚄薆羃莅蒆袅羃肅艿螁肂膇蒅蚇肁芀芈薃肀罿蒃蕿聿膂芆袈肈芄薁螄肇莆莄蚀肇肆薀薆肆膈莂袄膅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆蚂螀芅葿薈蝿莇蚄袇螈肇蒇螃螇腿蚃虿螆芁蒆薅袅莄芈袃袅肃蒄蝿袄膆芇螅袃莈薂蚁袂肈莅薇袁膀薀袆袀节莃螂衿莅蕿蚈罿肄莂薄羈膇薇蒀羇艿莀袈羆聿蚅螄羅膁蒈蚀羄芃蚄薆羃莅蒆袅羃肅艿螁肂膇蒅蚇肁芀芈薃肀罿蒃蕿聿膂芆袈肈芄薁螄肇莆莄蚀肇肆薀薆肆膈莂袄膅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆蚂螀芅葿薈蝿莇蚄袇螈肇蒇螃螇腿蚃虿螆芁蒆羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆膂芆蚈虿膈芅螁羅肄芅蒀螈羀芄薃羃艿芃蚅螆膅莂螇羁肁莁蒇螄羇莀蕿羀袃荿螂螂芁荿蒁肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿莆螈衿芈蒅蒈蚂膄蒄薀袇肀蒃蚂蚀羆蒃蒂袆羂蒂薄螈芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂葿葿羂羈薈薁螅芇薈蚃羁膃薇螆螃聿薆薅罿肅膂蚈袂羁膁螀肇艿膁蒀袀膅膀薂肅肁腿蚄袈羇芈螆蚁芆芇蒆袆PAGE0。