2021年论杜邦财务分析在财务管理中应用以海尔为例

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1.1研究背景公司要想正常经营就需要从管理模式的创新，提高企业的核心竞争力，保持良好的性能，提高企业信用，降低___成本从而获得在上市公司中获得优势而一些企业为了让掩盖收益不好的现象而选择粉饰报表这种行为只是自欺欺人，不能解决企业的问题，只能让问题慢慢恶化，所以选择正确的分析方法，让投资者真正了解企业的收益情况同时，查阅资料可知，分析财务的方式又是多种多样的，而杜邦财务分析对公司财务状况进行全面的分析，并且通过企业的财务结构，能较直观的看出企业的绩效我国家电行有着世界家电制造中基础的地位，对我国经济体制具有重大影响作为上市公司，财务分析占有首要地位它可以实现企业理财目标，把企业的财务状况和发展方向反应出来，财务分析通过偿债能力、营运能力、盈利能力分析，为企业的优化运营及加强财务管理提供有用的财务信息通过财务趋势分析及财务综合分析，为企业的未来决策提供重要依据财务分析可以实现企业理财目标，揭露矛盾及找出企业之间的差距，加强对上市公司的监管可以促使企业运营活动向企业价值最大化的目标前进杜邦财务分析___将公司的财务活动看成一个完整的体系，对系统内各种因素进行分析

1.2研究意义财务分析是财务管理的重要方法之一通过财务分析，可以全面的评价企业的财务能力杜邦分析通过股东权益报酬率这一比率，层层分解后用于评价企业在经营管理、投资管理、筹资管理、分配管理四个领域的管理效果企业管理者可以根据杜邦分析的结果制定更好的企业发展战略分析企业的财务状况与不同的财务分析指标之间的关系可表明指标变化的原因和问题，并为企业下一步措施指出方向，并且企业管理者还可以提出优化业务结构和管理结构、提高企业偿付能力和效率、提高销售、改善商业结构、缩减成本和加快资金流动提高股东权益报酬率的根本方式本文的研究对象是家电行业的典型企业，根据相关的财务数据，可以更加深入的分析上市公司的财务，并建立有关的杜邦分析指标，将杜邦分析应用到财务管理的筹资、投资、运营、分配四个方面对公司财务现状存在的缺点进行分析，提出相关的建议与改进措施，希望对我国家电行业上市公司运营的改进提供有力的借鉴32相关理论介绍

2.1杜邦财务分析体系

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1.1杜邦财务分析体系简介杜邦分析体系中，以净资产收益率为核心，通过这个比率是企业的盈利能力、营运能力、偿债能力建立起___并利用分解的各个财务比率建立分析框架图图1杜邦财务分析图

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1.2杜邦财务分析指标

（1）净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数净资产收益率是财务管理的成果，它体现了企业经营的目的从杜邦分析体系层层分解可以看出，这一指标由总资产净利率与权益乘数的结构共同决定展示了企业资产获得企业___的效率和能力，实际上是企业盈利的能力

（2）权益乘数=1/1-资产负债率）权益乘数，是企业资本运营也就是筹资活动的结果，企业要提高___偿债能力，必须要___权益乘数权益乘数越大，公司有一定的财务风险但是，权益乘数并不是越小越好，公司营运状况处于向上发展时，较低的权益乘会损害公司的发展，较高的权益乘数可以产生更多的利益所以要结合公司的实际情况来控制权益乘数的大小

（3）销售净利率=净利润/主营业务收入*权益乘数净资产收益率总资产净利率销售净利率*总资产周转率1/1-资产负债率）净利润/主营业务收入净额主营业务成本+主营业务税金及附加+销售费用+财务费用+管理费用4销售净利率指标说明公司的销售活动可以带来多少利润，而通过上述公式可以看出，销售额和销售成本都会影响净利率的变化如果净利润提高，那么销售净利率会跟着提高，相反，如果收入提高，那么销售净利率则会降低

（4）总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额衡量企业经营情况是否良好的一个重要指标就是总资产周转率，该比率低说明该企业有着较快的周转速度和较强的运作能力财务人员要进一步分析各种因素，来确定资产总量上升和下降的原因分析总资产周转率目的在于了解不同观点和库存管理环节中存在的问题以尽量减少库存以及资金占用提高效率增强企业偿债能力

22.2财务管理概念与活动

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2.1财务管理概念财务管理包括企业的筹资、经营、投资、分配四个部分它是根据金融和经济条例建立的与此同时，在财务职业领域中，财务管理是最广泛的领域，也拥有最多的就业机会以海尔为例要注意筹资、投资、营运等各方面的问题银行贷款作为主要的筹资方式因为资产负债率本身就高，继续申请银行贷款不仅难以满足资金风险而且容易造成财务风险高负债率意味着风险高筹资需要海尔采取多元化筹资方式这样可以规避海尔孤注一掷筹资只能依靠银行系统除了筹资之外，资金安全也不容忽视，资金密集型企业为了把资金利用率提高大多会扩大规模，盲目的扩张可能会导致___项目不能顺利进行资金安全管理，做好资金规划，准确投资

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2.1财务管理活动

（1）企业在经营活动中，遇到的第一个问题就是筹集资金企业筹资引起的活动就表现为筹集资金产生的资金收入和支付当进行筹资活动时，财务人员必须首先预测公司多少钱的需要，无论是由债权人借入资金或由通过发行股票来获取资金或，财务人员都要先预测公司需要多少资金而且两种方式募集总资金的资金的比例应有所不同假设公司决定借入资金，是否要发行债券，还是向银行借贷资金？借贷资金是___的还是短期的？资金的偿付条件是固定或可变的？这些都是财务人员需要考虑的问题一旦外部环境发生变化变化，企业不至于由于偿还债务而陷入破产

（2）企业的投资分为两种，一种是企业内部投资即企业___不同资产；另一种则是企业的外部投资即___公司的股票和债券公司花钱___他们需要的所有资产，或者___5任何有价值的证券当公司出售资产或收回外部投资时，所得和支出是由企业投资引起的金___产进行投资活动时，因为公司的资金是有限的，资金要放在能为公司带来最大利益的项目上

（3）企业在经营活动中，首先要___生产所需要的材料及商品，还要支付劳动报酬及其他营运开支其次，当公司销售产品或产品时，它可以获得收入并收回资金；在一段时间内，如果资金流转快，就可以生产更多的产品，赚更多的钱财务人员在这类财务活动中需要考虑的主要问题是如何加快___、提高资金使用效率因此，在这些财务活动中，金融专家需要考虑的主要问题是如何加快资金流动并提高使用效率

（4）企业在运营和投资过程中获得的利润将增加它们的资本成本企业利润首先要缴纳税款，并提取盈余以弥补损失；然后把利润分给投资者过多的股利支付率会导致更多的资金流出企业，从而影响公司的投资能力资金缺少不但会使公司错过更好的投资项目，而股息过低会导致投资者的不满

2.3杜邦财务分析体系在财务管理中的应用分析

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3.1筹资应用筹集资金的和途径不同，企业的筹资风险也不同分析公司的筹资活动，也就是分析公司的资产负债率和权益乘数一般来说，企业的高成长时期可能有较高的资产负债率，让所有者获得更多的杠杆收益然而，作为一个财务经理，在确定公司资产负债率时，要充分考虑企业和企业外部的市场环境中的各种因素，并风险和回报之间的权衡利弊然后做出正确的决策

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3.2投资应用分析企业投资是否合理，首先要详细地全面地了解被投资项目，并聘请专业人员要求对项目的可行性进...模板内容仅供参考。