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0609国际财务管理模拟题
一一、单选题(每题1分,共10分)
1、在取得外汇借款时,最为合算的是()A.利息率最低的货币B.软货币C.硬货币D.资金成本率最低的货币
2、()是指以一定单位的外国货作为标准,折算成若干本国货币来表示其汇率的标价方法A.间接标价法;B.买入汇率;C.卖出汇率;D.直接标价法
3、可以反映将使用国内和国外两种资金的企业经济效益与只使用国内资金的企业经济效益进行比较的指标是()A.外资偿还率B.使用外资收益率C.补偿贸易换汇率D.补偿贸易利润率
4、大多数国家对本国居民和企业向外国投资者和债权人支付的股息和利息征收的税种是()A.资本利得税B.关税C.预扣税D.所得税
5、()是指以一定单位的外国货作为标准,折算成若干本国货币来表示其汇率的标价方法A.间接标价法;B.买入汇率;C.卖出汇率;D.直接标价法
6、以下不是国际财务管理的特点有()A新的环境因素;B新的风险来源;C新的经济机会;D新的财务原理
7、外国借款者在美国债券市场公__行的中__债券称为()A.欧洲债券;B.美元债券;C.杨基债券;D.武士债券
8、如果某项借款名义贷款期为10年,而实际贷款期只有5年,则这项借款最有可能采用的偿还方式是()A.到期一次偿还B.分期等额偿还C.逐年分次等额还本D.以上三种都可以
9、在对国外投资的子公司进行财务评价时,应扣除的子公司不可控因素不包括()A.转移__B.利率波动C.通货膨胀D.汇率波动
10、在直接标价法下,远期汇率=()A即期汇率-升水;B即期汇率+贴水;C即期汇率+升水;D即期汇率
二、多项选择题(每题2分,共20分)
1、影响国际信贷成本率高低的因素有()A.利息率B.费用率C.所得税税率D.汇率E.发行差价率
2、国际补偿贸易的形式主要有()
3、在国际__租赁方式下,租金包括()A.出租人__租赁设备的价款、运输费、保险费B.出租人__租赁设备的银行借款、利息和费用
4、在进行国外投资项目财务可行性分析时,要编制()A.投资费用和资金来源预测表B.销售预测表C.成本费用预测表D.预计损益表E.现金流量计划表
5、债券投资收益率计算的形式包括()A.__者收益率B.最终收益率C.持有期间收益率D.本期股利收益率E.资产增值收益率
6、以下学科中与国际财务管理学有一定__的有()
7、以下属于国际中__商业贷款的是()A.双边贷款B.联合贷款C.国际银团贷款D.买方信贷E.卖方信贷
8、布雷顿森林体系的基本内容有()A美元同黄金直接挂钩B.其他国家的货币同美元挂钩C.美元和黄金一起作为国际本位货币D美元和黄金一起作为通用的国际支付手段E美元和黄金一起作为最重要的国际储备货币
9、以下能够反映风险程度的指标有()A概率分布;B期望值;C标准差;D年度数据;E变异系数
10、对外投资与国内投资相比,具有如下特点()
三、判断题(每题1分,共10分)
1、Fo___iting(福费廷)业务与普通的贴现业务完全相同()
2、我国人民币与外币的汇率采用间接标价法()
3、国际财务管理与国际金融在研究角度上来说是相同的 ()
4、升水表示期汇比现汇贵,贴水表示期汇比现汇便宜( )
5、GDR是__存托凭证的简称( )
6、国际租赁对于承租人的缺点之一就是在租赁期内,租赁物仍属于出租人所有,所以要承担风险( )
7、国际货币制度先后经历了三种货币制度( )
8、国际债券的期中费用中付息手续分一般为所付利息的
0.25%( )
9、固定利率债券通常是折价或溢价发行,而浮动利率债券通常是按面值发行( )
10、判断升、贴水的原则是在直接标价法下,前高后低是升水点数( )
四、名词解释(每题4分,共20分)
1、卖方信贷
2、地点套汇
3、国际补偿贸易
4、ADR
5、国际商业贷款
五、简答题(每题5分,共10分)
1、企业从国外筹集资金应注意哪些问题?
2、国际银团贷款中,借款人通常要负担哪些费用?
六、计算题(前两题各7分,后两题各8分,共30分)
1、我国甲公司在__发行日元债券,面额10000日元,票面利率8%,期限3年,每年年末支付利息,期满一次还本当时银行贷款利息率为10%要求计算该债券的发行__(P/A,8%,3)=
2.5771(P/F,8%,3)=
0.7938(P/A,10%,3)=
2.___9(P/F,10%,3)=
0.
75132、某一贷款的名义贷款期限为10年,宽限期为3年,则实际贷款期限为多少?
3、我国某公司1995年1月从美国某银行借入1000万美元,年利率12%,筹资费率2%,借款期一年,期满一次还本付息,所得税税率33%,借款时汇率1美元=6元人民币,还款时1美元=
8.4元人民币要求计算这笔银行借款的成本率
4、我国某公司从美国某银行借入1000万美元,年利息率12%,借款费用(筹资费)10万美元,期限一年,期满时一次还本付息借款时汇率为1美元=
8.6250元人民币,还款时汇率为1美元=
8.7975元人民币,所得税税率33%要求计算这项借款的资金成本率0609国际财务管理模拟题
二一、单选题(每题1分,共10分)
1、在国际信贷计算利息时以365/360来表示计息天数与基础天数的关系称为()A.大陆法B.欧洲货币法C.英国法D.时态法
2、美国A公司预测美元对英镑美元升值,美元对马克美元贬值,则A公司应()A.从英国的进口,应加快支付B.对英国的出口,应推迟收汇C.从德国的进口,应推迟支付D.对德国的出口,应推迟收汇
3、如果票面利率小于市场利率,此时债券应该()发行A.溢价B.折价C.平价D.以上答案都可以
4、银行利率的上升,会引起证券__()A.下降B.可能上升,可能下降C.维持原状D.上升
5、在美国发行和销售的证券存托凭证称为( )A.GDRSB.EDRSC.ADRSD.IDRS
6、直接汇率和间接汇率是()关系A.倒数关系B.导数关系C.相反数D.相等
7、国际财务管理的内容中不包括()A.国际筹资管理B.国际投资管理C.国际收支管理D.国际金融管理
8、以美元为中心的国际储备多元化和实行浮动汇率制的国际货币制度是()A.牙买加体系B.布雷顿森林体系C.国际金本位制度D.金银复本位制度
9、我国目前实行的是外汇制度A.浮动汇率制度B.固定汇率制度C.钉住汇率制度D.爬行汇率制度
10、国际证券组合投资可以降低()A.系统风险B.非系统风险C.市场风险D.不可分散风险
二、多项选择题(每题2分,共20分)
1、以下各理论中,可以用来预测浮动汇率的有()A.__力平价说B.菲沙效果C.无偏差理论D.利率平价说E.利息套汇
2、在对受管理或固定汇率进行预测时,应该考虑的影响__倾向的经济指标有()A.国际收支平衡B.通货膨胀的差别C.货币供求量D.商业循环E.外汇储备的变化
3、国际技术转让__通常包括的组成部分是()
4、从财务管理决策权的不同配置来看,跨国公司和国际财务管理体系可以分为()基本类型A.集权式财务管理体系B.分权式财务管理体系C.双层财务管理体系D.多头财务管理体系E.平行式财务管理体系
5、按制定汇率的方法划分,汇率可以分为()A.现钞汇率B.基本汇率C.套算汇率D.电汇汇率E.__汇率
6、在哪些情况下借款人提前偿还借款,较为有利A.实行固定利率的贷款,当预测今后利率将有较大幅度上升时;B.实行浮动利率的贷款,当预测利率今后将有较大幅度下降时;C.预测贷款所用的货币的汇率今后将有大幅上升时;D.预测贷款所用货币的汇率将有大幅下降时;E.实行固定汇率,当预测今后利率将有大幅度下降时
7、以下各项中,对B股叙述的正确的是()A.是以人民币标明股票面值,专供境外投资者以外汇买卖的记名式股票;B.发行必须经主管机关审查批准;C.发行、承销、上市交易、清算和登记均在__市进行;D.转让只限于境外投资者之间;E.买卖一律以人民币计价,以外币进行支付
8、反映企业进行国际证券投资收益状况的指标有()
9、评价子公司财务业绩的指标主要有()A.净收益B.投资报酬率C.市场占有率D.投入产出率E.营业现金流量
10、国外直接投资的作用有()A.有利于获得高额利润B.有利于调整产业结构C.有利于突破保护主义的障碍;D.有利于__进出口贸易发展E.有利于促进技术引进
三、判断题(每题1分,共10分)
1、在国外办的子公司和分公司的主要区别是分公司具有东道国国籍,而子公司不具有()
2、Lump—SumPayment(一次总付)是确定技术__的基本原则()
3、对于贷款银行来说,发放贷款时使用硬货币比较有利()
4、欧洲债券市场的主要特点是它是一个境外市场,不受各国金融政策的约束()
5、某公司发行一种债券,面额1010元,发行总额_____万元,票面利率为10%,筹资费率为2%,期限5年,期满一次还本,所得税率33%,则债券成本率为
6.84%()
6、对于借款人来说,取得借款时选用硬货币比较有利,反之则反是()
7、投资环境冷热分析法是由英国学者归结的()
8、国际补偿贸易的形式中,直接产品补偿方式又可以称为“产品回购”()
9、中国公司在发行ADR时,一般存托银行位于美国,保管银行位于中国()
10、ADR可分为无__ADR和有__ADR两种形式()
四、名词解释(每题4分,共20分)
1、双重货币债券
2、即期汇率
3、国际技术转让
4、国际银团贷款
5、经营租赁
五、简答题(每题5分,共10分)
1、跨国企业内部资金管理的目标有哪些?
2、请回答中__银行信贷的本金偿还方式中“分期等额偿还”与“逐年分次等额还本”的区别与__
六、计算题(前两题各7分,后两题各8分,共30分)
1、某投资者在债券市场购入一债券,面额为100美元,____为85美元,年利率为8%,满4年后将该债券卖出,出售__为90美元则债券的持有期收益率为多少?
2、某公司发行一种债券,面额为100元,发行总额为1000万元,发行__为99%的面额,票面利率为10%,筹资费率为2%,期限3年,期满一次还本,所得税税率为33%,则债券成本率为多少?
3、我国甲公司2001年1月从英国某银行借入500万美元,期限3年,每半年还本50万美元,浮动汇率为LIBOR+,第__(2001年上半年)LIBOR为
8.322%,实际天数为181天;第__(2001年下半年)LIBOR为
8.211%,实际天数为184天,……要求计算第__和第__的应付利息
4、甲公司筹集到一笔200万瑞士法郎的五年期6%固定利率债,以公司收集到一笔等值于200万瑞士法郎五年期浮动利率美元债,利率为LIBOR+
0.5%,双方的付息日一样请设计一个货币和利率交叉互换0609国际财务管理模拟题
三一、单选题(每题1分,共10分)
1、可以反映将使用国内和国外两种资金的企业经济效益与只使用国内资金的企业经济效益进行比较的指标是()A.外资偿还率B.使用外资收益率C.补偿贸易换汇率D.补偿贸易利润率
2、大多数国家对本国居民和企业向外国投资者和债权人支付的股息和利息征收的税种是()A.资本利得税B.关税C.预扣税D.所得税
3、以下风险中最重要的是()A.商品交易风险B.外汇借款风险C.会计折算风险D.经济风险
4、以下不属于管理交易风险中的事先防范法的是()A.选择有利的计价货币B.适当调整商品的__C.通过货币市场进行借款和投资D.在合同中订立汇率风险分摊条款
5、国际银团贷款,亦称()A.辛迪加贷款B.联合贷款C.双边贷款D.同业拆放
6、银行利率的上升,会引起证券__()A.下降B.可能上升,可能下降C.维持原状D.上升
7、100美元=
786.30人民币是()A.间接标价法B.套算汇率C.直接标价法D.电汇汇率
8、债券利息的支付方式可以采用()A.一次性支付B.定时偿还C.任意偿还D.买入抵消偿还
9、以下风险中最重要的是()A.商品交易风险B.外汇借款风险C.会计折算风险D.经济风险
10、在外汇收支中,争取收汇用()付汇用()A.软货币,硬货币B.硬货币,软货币C.软货币,软货币D.硬货币,硬货币
二、多项选择题(每题2分,共20分)
1、在短期内,影响利率变化的主要原因有( )A.通货膨胀率的高低B.国际收支状况C.各国__银行的市场干预D.市场预期心理E.国家宏观政策的变化
2、以下属于出口信贷形式的有()
3、外汇借款的风险主要有()A.利率风险B.汇率风险C.市场风险D.生产技术风险E.经营管理风险
4、可以计算使用外资期间和进口设备服务期间的两种指标的有()
5、在对受管理或固定汇率进行预测时,应该考虑的影响__倾向的经济指标有()
6、在对国外投资的子公司进行财务评价时,应扣除的子公司不可控因素包括()
7、以下属于国际证券投资风险中系统风险的有()
8、布雷顿森林体系的基本内容有()A.美元同黄金直接挂钩;B.其他国家的货币同美元挂钩;C.美元和黄金一起作为国际本位货币;D.美元和黄金一起作为通用的国际支付手段;E.美元和黄金一起作为最重要的国际储备货币
9、属于国际投资环境评分分析法中因素的有()
10、避免国际双重征税可以采用的办法主要包括()
三、判断题(每题1分,共10分)
1、国际财务管理是对企业跨国的财务活动进行的管理()
2、福费庭业务有追索权,而普通的贴现业务没有()
3、中国公司在发行ADR时,一般存托银行位于美国,保管银行位于中国()
4、在国际__租赁中,承租人有租赁设备采购的选择权()
5、国际财务管理学是着重研究企业如何进行国际财务决策,使所有者权益最大化的一门科学()
6、一般来说,跨国子公司设立的时间愈长,愈接近其寿命期,鼓励分配比例与大,向母公司转移的资金也越多,反之亦然( )
7、国际证券筹资具有筹资主体主动、筹资对象广泛、筹资用途灵活、筹集的资金使用期限较长的特点( )
8、我国第一家在美国股票市场上市的公司是沈阳的金杯汽车股份有限公司( )
9、在受管理或固定汇率汇率的预测时,最重要的是预测贬值的时间和估计贬值的幅度( )
10、跨国企业在其经营过程中,从子公司向母公司转移资金的一种最普遍的方法就是支付股利( )
四、名词解释(每题4分,共20分)
1、利息套汇
2、福费庭
3、国际投资
4、银行售汇制
5、外汇风险
五、简答题(每题5分,共10分)
1、对外直接投资决策分析包括哪些内容?
2、国际商业银行信贷的特点是什么?
六、计算题(前两题各7分,后两题各8分,共30分)
1、某跨国公司生产产品,年产量为80万吨(净销售价为100美元一吨)该公司从国外引进一项技术,该技术投产后,估计每年平均增产25%,每年平均增加利润900万元,合同规定该公司以增加利润的40%付给输出方,分成年限为10年,则提成率为多少?
2、我国甲公司2000年1月1日从美国某银行借入1000万美元,期限3年,年利息率8%,分6次每次本息等额偿还要求计算还本付息定额和每次利息额(F/P,4%,6)=
1.2653(F/A,4%,6)=
6.
6333、甲公司从国外商业银行借款,有两种货币可供选择,借A元年利息率12%,借B元年利息率16%,借款时汇率为1A元=6B元甲公司拟借100万A元或600万B元,期限一年,预测还款时汇率将变为1A元=7B元要求
(1)计算比较,确定借哪一种货币比较有利?
(2)计算平衡点时的汇率
4、我国甲公司2001年1月从英国某银行借入500万美元,期限3年,每半年还本50万美元,浮动汇率为LIBOR+,第__(2001年上半年)LIBOR为
8.322%,实际天数为181天;第__(2001年下半年)LIBOR为
8.211%,实际天数为184天,……要求计算第__和第__的应付利息0609国际财务管理模拟题一参考答案
一、单选题
1、B
2、D
3、C
4、C
5、D
6、D
7、C
8、D
9、B
10、C
二、多选题
1、ABCD
2、ABC
3、ACD
4、ABCDE
5、ABC
6、ABCDE
7、ABC
8、ABCDE
9、BC
10、AB__
三、判断题
1、×
2、×
3、×
4、√
5、×
6、×
7、×
8、√
9、×
10、√
四、名词解释
1.卖方信贷是出口信贷的一种基本形式,是指在大型机械或成套设备的贸易中,出口商所在国的银行向出口商(卖方)提供的信贷
2.地点套汇是套汇交易的一种,是利用不同外汇市场的汇率差异,以低价买进、高价卖出的方法牟取利润收益的外汇交易地点套汇又可分为两角套汇(直接套汇)和三角套汇(间接套汇)两种
3.国际补偿贸易是指国外厂商向国内企业提供机器设备、技术、专利、各种服务、培训人员等作为贷款,待项目投产后,国内企业以该项目的产品或双方商定的其他办法予以补偿
4.ADR即美国存托凭证存托凭证是指可以流通转让的,代表投资者对非本国证券所有权的证书,是为了方便证券跨国交易和结算而设立的原证券的替代形式美国存托凭证是由美国的银行签发的,可以代替外国公司的股票在股票市场上买卖、登记与转让,而ADR所代表的外国公司股票委托外国的一家银行保管
5.国际商业贷款是指借款人(金融机构、公司企业等)向国外的银行及其他金融机构、企业、个人和在本国境内外资银行、合资银行及其他外资、合资金融机构筹借,并承担契约性偿还义务的外汇贷款它主要包括国际商业银行贷款和出口信贷两大类
五、简答题
1.答题要点企业从国外筹集资金应注意以下几点
(1)防范筹资风险
(2)降低筹资成本
(3)满足企业发展生产经营所需的外汇资金
2.答题要点国际银团贷款中,借款人除承担利息外,还要支付以下一些费用
(1)管理费,亦称经理费或手续费是借款人对牵头银行组织银团贷款所支付的报酬;
(2)代理费是借款人向银团中的代理行支付的报酬;
(3)杂费是指牵头银行为了与借款人__、协商,为签订贷款协议所发生的费用,包括牵头银行的车马费、律师费、宴请费等,这些费用均由借款人负担;
(4)承担费是贷款银行已按贷款协议筹措了资金,而借款人未能按期使用贷款,因而应向贷款银行支付的一种赔偿性费用
六、计算题结果
1.
9502.52日元
2.
6.5年
3.
38.83%
4.
9.64%0609国际财务管理模拟题二参考答案
一、单选题
1、B
2、D
3、B
4、A
5、C
6、A
7、D
8、C
9、A
10、B
二、多选题
1、ACD
2、AB__
3、ABD
4、AB
5、BC
6、__
7、AB
8、AB__
9、ABE
10、A__
三、判断题
1、×
2、×
3、×
4、√
5、√
6、√
7、×
8、×
9、√
10、×
四、名词解释
1.双重货币债券是债券的一种形式,是指债券发行者以一种货币支付利息,而以另一种货币偿还本金发行双重货币债券,实质上是把一个远期外汇和约列入债券条款中,把债券以外币表示的本金按预先规定的汇率(远期汇率)转换为本国货币,这一数额不再受汇率变动的影响
2.即期汇率是指外汇买卖成交以后,买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割的交易所使用的汇率即期汇率与远期汇率是按外汇交易的期限划分的
3.国际技术转让是指地处不同国家或地区的企业、经济组织或个人,在一定条件下让渡技术的行为,一般而言国际技术转让及包括技术知识的转让,也包括属于技术转让的机器设备的买卖但如果只有机器设备的买卖,而没有无形技术知识的转让,则不成其为技术转让
4.亦称为辛迪加贷款有一家银行牵头,其他境内外多家外资银行参加,共同组成国际性银行团为一家借款人提供的贷款银团贷款的金额大,期限较长,每笔贷款金额一般为1亿至5亿美元
5.经营租赁也称为使用租赁,是出租人将自己经营的出租设备或用品进行反复出租,直至设备报废或淘汰为止的租赁业务,这种租赁一般有制造厂商的租赁部或专业租赁公司经营
五、简答题
1.答题要点概括地说,跨国企业资金管理的目标主要包括如下几个方面
(1)加速流动
(2)合理储存
(3)金融缓冲
(4)抑制风险
2.答题要点“分期等额偿还”与“逐年分次等额还本”都是中__银行信贷本金的偿还方式,而且都适用于贷款额较大、期限较长的贷款区别在于,在“分期等额偿还”方式下,在贷款期内有一个宽限期的规定在宽限期内,借款人不还本,只付息,宽限期满后,开始分次还本并付息,每次还本金额相等;而在“逐年分次等额还本”方式下,没有宽限期的规定,即从第一年开始就分次还本并付息,并且每次还本金额相等
六、计算题答题结果
1.
10.9%
2.
7.10%
3.第__应付利息
21.4234万美元第__应付利息
19.3453万美元
4.甲公司的资金成本为LIBOR+
0.5%的美元浮动利息,以公司的资金成本为6%的瑞士法郎固定利息0609国际财务管理模拟题三参考答案
一、单选题
1、C
2、C
3、D
4、C
5、A
6、A
7、C
8、A
9、D
10、B
二、多选题
1、A__
2、CDE
3、ABCDE
4、ABCDE
5、AB__
6、ACD
7、CDE
8、ABCDE
9、ABCD
10、ABCDE
三、判断题
1、×
2、×
3、√
4、√
5、√
6、√
7、√
8、√
9、×
10、×
四、名词解释
1.利息套汇是套汇交易的一种,是利用在不同国家进行短期投资的利率差异,将资金由利率较低的国家转移到利率较高的国家进行投资,以赚取利率差额的外汇交易
2.福费庭是出口信贷的一种形式,是在延期付款的大型设备贸易中,出口商把经进口商承兑、进口国银行__的远期汇票,无追索权地售给出口商所在地的银行(或金融公司),提前取得现款的一种资金融通方式
3.亦称为“对外投资”、“海外投资”或“境外投资”,是指一个国家的__、企业或个人将其资本(包括货币、机器设备、技术秘密、专利、商标等)投放到另一个国家,以期获得收益的经济行为4.银行售汇制是指企业(外商投资企业除外)等单位对外支付用汇,用人民币__,由银行卖给企业5.企业的外汇风险是指引外汇汇率变动引起企业以外币计价的资产和负债的价值增加或减少的风险,可能使企业遭受损失,也可能使企业获得利益,其结果在事前是不确定的
五、简答题
1.答题要点对外直接投资决策分析通常包括以下几项
(1)国外投资环境评析,主要是分析影响投资环境的__、经济、社会文化教育和法律几个方面对国外投资的影响,可以采用评分分析法与冷热分析法等;
(2)对外投资中的纳税因素分析,是指分析在对外投资中各国不同的税种、税率对企业对外投资收益的影响,其中最主要的是对国际双重征税的避免;
(3)国外投资项目的财务可行性研究财务可行性分析是在市场销售和生产两项可行性分析的基础上,对投资项目的获利程度、资金来源和税收因素进行分析,具体包括预期利润分析、资金分析、税收因素分析等内容;
(4)国外投资项目风险分析,主要包括__风险、外汇风险和经营风险的评估与防范等
2.计算题答题要点国际商业以行信贷与其他国际信贷方式相比,由以下几个特点
(1).国际商业银行贷款可___使用,不受贷款银行的限制
(2).贷款方式灵活,手续简便
(3).国际商业银行信贷的资金供应充沛
(4).国际商业银行信贷的利率较高,期限较短
六、答题结果
1.
3.8%
2.S=
190.
763、
(1)借B元比较有利;
(2)平衡点汇率为1A元=
6.21B元
4、第__应付利息
21.4234万美元第__应付利息
19.3453万。