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第一章证券市场概述 本章共有三节分别是证券与证券市场、证券市场参与者、证券市场的地位与功能 第一节从有价证券的基本概念开始阐述了有价证券的7种分类及各自的概念有价证券按发行主体不同可分为公司证券、金融证券、__证券和国际证券;按适销性不同可分为适销证券和不适销证券;按上市与否可分为上市证券和非上市证券;按收益是否固定可分为固定收入证券和变动收入证券;按发行地域或国家不同,可分为国内证券和国际证券;按发行方式不同可分为公募证券和私募证券;按性质不同可分为股票、债券和其他证券有价证券具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的特征证券市场是有价证券发行和买卖的市场证券市场与商品市场和借贷市场相比较有其自身的明显特征证券市场可以按不同的标准进行分类证券市场按职能不同可分为发行市场和流通市场;按证券性质不同可分为股票市场和债券市场;按交易组织形式不同可分为交易所市场和柜台交易市场 证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连特别是与股份公司和信用制度的发展密切相关证券市场获得快速发展的时期是20世纪初至20年代在经历了20年代末30年代初的____和两次大战以后70年代后期起证券市场又现了高度繁荣的局面呈现金融证券化、证券投资者法人化、证券交易多样化证券市场自由化、证券市场国际化和证券市场电脑化的全新特征证券市场今后的发展将呈现金融创新进一步深化、发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势 第二节主要阐述证券市场的参与者证券市场参与者包括证券市场主体、证券市场中介、自律性组织与证券监管机构证券市场主体包括证券发行者和投资者发行者为__及其机构、金融机构、公司和企业投资者按大类分主要有机构投资者和个人投资者机构投资者主要有__部门、企事业单位、金融机构和公益基金等证券市场中介包括证券经营机构和证券服务机构证券经营机构是指证券承销商、证券经纪商和证券自营商证券服务机构主要指证券登记结算公司、证券投资__公司、信用评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信息公司等自律性组织包括证券行业协会和证券交易所证券监管机构可分为__监管机构和自律性监管机构__监管机构按设置的不同有__机构管理和__机构兼管两类我国现行的__监管机构由中国证券监督管理委员会及其下属的地区性证券期货监管部门 第三节主要阐述证券市场的地位与功能按照整个金融市场体系的划分证券市场归类于资本市场是金融市场的重要组成部分同时证券市场与货币市场关系密切证券市场上的资金往往是短期资金按__方式划分__金融市场分为间接__市场和直接__市场证券市场属直接__市场它能降低筹资成本为企业和__筹得稳定的资金供给在金融市场中居于重要地位证券市场的基本经济功能有:筹资证券资产定价资源配置为国有企业转制服务等本章的重点是理解证券与证券市场的各种基本概念、特征和分类证券市场的参与者以及各自的作用证券市场的功能与地位等本章名词解释多记忆量大不仅要理解各名词的概念而且要掌握名词与名词之间的相互关系第二章股票 本章共分四节分别是股份有限公司、股票特征与分类、普通股票与优先股票以及我国现行的上市公司股票类型 第一节主要内容是有关股份有限公司的基础知识包括股份有限公司的性质、设立、组织机构、财务会计以及股份有限公司的合并、分立、破产、解散和清算股份有限公司具有股份公司的一般性质即具备__法人资格,以股份筹资形式组建,股份投资的永久性,所有权和经营权分离股份有限公司有两种设立方式一是发起设立二是募集设立股份有限公司的组织机构包括股东大会、董事会、监事会和经理等股份有限公司财务管理的目标是股东财富最大化而财务管理内容分为资金筹集、资金投放和收益分配等部分股份有限公司通过发行股票使股东的所有权和企业的法人财产权相对分离从而发行股票是股份有限公司运作的基本内容 第二节介绍股票特征与类型主要内容有:股票的性质、特征、类型股票的性质在于它在证券体系中的属性股票有收益性、风险性、流通性、永久性、参与性和波动性的特征股票常见的分类方法有普通股票和优先股票、记名股票和不记名股票、有面额股票和无面额股票、流通股票和非流通股票等 第三节介绍了普通股票和优先股票其主要内容包括普通股票的特征、普通股票股东享有的权利优先股票的特征、优先股票的种类普通股票是最基本、最重要的股票是标准的股票也是风险最大的股票其股东享有公司经营决策的参与权、公司盈利和剩余资产分配权以及优先认股权优先股票则表现为股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等特征优先股票的种类是根据不同的附加条件划分的,大致可分成累积优先股与非累积优先股等几类 第四节是我国现行的上市公司股票类型由于自80年代中期我国股份制形式的试点企业就开始现并在近年迅速增加因此我国现行的股票类型比较复杂有国有股、法人股、公众股和外资股四种第三章债券 本章分为四节分别是债券概述、公债、金融债券与公司债券、国际债券 第一节主要内容包括债券的定义和特征、债券分类、债券的偿还方式、债券与股票的比较债券是发行人依照法定程序发行并约定在一定期限还本付息的有价证券在债券票面上通常有四个基本要素它们是债券的票面价值、债券的偿还期限、债券的利率和债券发行者名称债券的性质可以概括为:属于有价证券是一种虚拟资本是债权的表现债券的特征表现为偿还性、流动性、安全性和收益性债券的分类可以依据不同的标准进行按发行主体可分为__债券包括__机构债券、金融债券和公司债券;按计息方式可分为单利债券、复利债券、贴现债券和累进利率债券;按债券形态可分为实物债券、凭证式债券和记帐式债券债券的偿还方式有:到期偿还、期中偿还和展期偿还部分偿还和全额偿还定时偿还和随时偿还抽签偿还和买入注销债券与股票比较有相同点即债券与股票都属于有价证券都是筹措资金的手段收益率互相影响;也有区别即债券与股票权利不同、目的不同、期限不同、收益不同、风险不同 第二节主要内容包括公债的定义和特点、国家债券、地方__债券公债是国家为了筹措资金而向投资者具的承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证公债具有安全性高、流通性强、收益稳定和免税待遇的特点国家债券是____根据信用原则以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证它可以按照偿还期限、资金用途、流通与否、发行本位等分类 第三节主要内容有金融债券的定义及特征、公司债券的定义及特征、公司债券分类、我国的企业债券金融债券是银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券它具有专用性、集中性、高利性、流动性的特征公司债券是公司依照法定程序发行并约定在一定期限还本付息的有价证券它具有契约性、优先性、风险性等特征各国在实践中曾创造许多种类的公司债券如信用公司债、不动产抵押公司债、证券抵押信托公司债、保证公司债、设备信托公司债、参与公司债、分期公司债、收益公司债、可转换公司债、附新股认股权公司债等我国发行的企业债券主要有:重点企业债券、地方企业债券、企业短期__债券、地方投资公司债券、__建设债券等 第四节主要内容有国际债券的定义和特点、国际债券的种类、我国的国际债券国际债券是一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值向外国投资者发行的债券国际债券具有资金的广泛性、计价货币的通用性、发行规模的巨额性、汇率变化的风险性、国家__的保障性等特点国际债券一般可以分为外国债券和欧洲债券两种外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券;欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的,不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券我国发行国际债券始于80年代初期第四章证券投资基金 本章共分四节分别是投资基金概述、基金的费用和基金资产的价值、基金管理人与托管人以及基金投资限制 第一节是投资基金概述主要内容是投资基金的概念及与股票、债券的区别投资基金的产生发展投资基金的特点、分类、费用等投资基金是利益共享、风险共担、集少成多的一种__证券投资方式在反映的经济关系、资金投向、风险水平等方面与股票、债券存在差异投资基金起源于英国盛行于美国投资基金的特点是__投资、分散风险、专家管理起到了拓宽投资渠道、将储蓄转化为投资、促进证券市场发展的作用投资基金依不同的标准有不同的分类但最基本的分类是分为契约型基金和公司型基金封闭型基金和开放型基金二对四种 第二节是基金的费用和基金资产的估值投资基金是委托专家进行投资操作和管理委托专门机构保管基金资产的因而需支付管理费、托管费、操作费、清算费等费用基金管理人作为受托人必须对基金资产进行估值计算并公布基金资产净值向投资者表明基金的运行情况 第三节是基金管理人与托管人投资基金组织结构中最主要的当事人是基金管理人和基金托管人基金管理人是负责基金具体投资操作和日常管理的机构基金托管人是保管基金资产并对基金管理人的投资操作进行监督的机构为了保护基金投资者的权益各国基金法规都对管理人和托管人的资格和职责作出明确的规定 第四节是基金投资限制为了实施基金投资计划和贯彻分散投资的原则各国的基金立法都对基金的投资范围和投资组合作了明确规定 本章涉及内容广泛但从理论和操作而言基金的特点、分类、基金的费用和净资产值的计算基金管理人和托管人的资格和职责等内容是本章的重点 第五章金融衍生工具 本章共分三节分别是金融期货与期权、可转换证券、其他衍生工具 第一节介绍金融期货与期权其主要内容包括金融期货的定义、产生与发展、特征外汇期货、利率期货以及股价指数期货金融期货的经济功能金融期权的定义、基本类型与主要种类、产生与发展金融期货与金融期权的区别注这一节不作要求 第二节介绍可转换证券其主要内容包括可转换证券的含义、发行可转换证券的意义、可转换证券的特点、可转换证券的要素 第三节介绍其他衍生工具其主要内容包括存托凭证的定义、美国存托凭证的市场运作、美国存托凭证的种类、存托凭证的优点认股权证的定义、认股权证的要素、认股权证的发行与交易、认股权证的内在价值和投机价值优先认股权的意义、优先认股权与认股权证的比较、优先认股权的价值、备兑凭证的含义与意义等 通过本章的学习旨在使证券从业人员对主要的金融衍生工具有一个基本的了解本章的难点主要有:可转换证券的理论价值可转换证券的转换价值认股权证的内在价值等 第六章证券中介机构 本章共分两节分别是证券经营机构、证券服务机构 第一节为证券经营机构主要阐述证券经营机构的定义、产生与发展,证券经营机构的类型、地位与作用,主要的业务及证券经营机构的发展趋势证券经营机构又称证券商是由证券主管机关批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构从证券经营机构从事的主要业务来看证券经营机构的产生和发展与债券及股份制的产生、发展紧密相联证券经营机构的类型可分为:以美国、__等为代表的将银行与证券业实行较为严格的分业管理并设立专门机构从事证券经营业务的分离型;以德国等欧洲大陆国家为代表的不区分银行业务与证券业务也不设立专门机构从事证券经营业务的综合型;我国证券经营机构的类型在《中华人民___证券法》以下简称《证券法》颁布实施之前可分为专营机构和兼营机构两类根据1999年7月1日实施的《证券法》第六条有关证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理的规定我国证券经营机构中的兼营机构将不复存在证券经营机构的功能作用主要体现在媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中等几个方面证券经营机构的主要业务有:承销、经纪、自营、兼并收购、基金管理、__公司及其他业务等从我国证券经营机构的发展来看现阶段尤其是近年来有逐步向大型化、股份化、集团化方向发展的趋势 第二节为证券服务机构主要介绍证券登记结算机构定义、组织架构、__登记结算机构的职能、证券登记结算机构的业务范围;证券投资__公司的性质和特点、种类及业务范围;信用评级机构的概念、性质及评级的程序;会计师事务所、审计师事务所、注册会计师申请取得从事证券相关业务许可证应符合的条件、申请取得从事证券相关业务许可证的程序注册会计师、会计师事务所有关证券的工作内容、执业规则及对取得从事证券相关业务许可证的注册会计师、会计师事务所的管理;资产评估机构从事证券业务应具备的条件、从事证券业务资格取得的程序及对从事证券相关业务资产评估机构资格与业务的管理;律师事务所律师从事证券法律业务应具备的条件、申请取得从事证券业务资格的程序、证券法律义务的主要内容及对取得从事证券法律业务律师、律师事务所的管理;证券信息公司的主要任务 通过本章的学习要求证券业从业人员能基本掌握证券经营机构的定义、产生与发展、类型、地位与作用及主要的业务;熟悉了解证券登记结算公司、证券投资__公司、信用评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等证券服务机构的定义、性质、特点、资格管理及主要业务内容等本章重点:掌握各种证券机构的定义、性质与特点、主要的业务内容、证券从业资格的取得与管理等第七章证券市场运行 本章共有三节分别是证券发行和流通市场、证券__和__指数、证券投资的收益和风险 第一节为证券发行和流通市场主要内容是证券发行市场和流通市场的定义、特征、参与者、基本功能证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场参与者有证券发行人、证券投资者和证券中介机构它的基本功能是为__、金融机构和企业提供筹措资金的渠道为资金供应者提供投资和获利的机会并实现储蓄向投资的转化引导资金流向、优化资源配置促使企业转制为__参与和调节经济提供重要依托证券流通市场由证券交易所和场外交易市场组成证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的二级市场是整个证券市场的核心证券交易所的组织形式分公司制和会员制两类我国的__证券交易所和深圳证券交易所都按会员制方式组成是不以营利为目的的法人证券交易所通过为交易双方提供完备、公开的交易场所形成较为合理的__、引导社会资金的合理流动和资源的合理配置、及时准确传递证券信息、对证券 市场进行一线监控等功能为证券交易创造公开、公平、公正的市场环境证券交易所的管理制度包括对证券上市的管理、对证券交易行为的管理、对场内交易证券商的管理场外交易市场是在证券交易所以外的证券交易市场的总称场外交易市场是一个分散的无形市场,它的组织方式采取做市商制,拥有众多的证券种类和证券经营机构,对它的管理比证券交易所宽松场外交易市场是证券发行和债券流通的主要场所,是证券交易所的必要补充 第二节为证券__和__指数,主要内容是证券__和__指数证券的理论__是以一定市场利率折算的未来收入流量的现值股票的理论__与预期股息成正比,与市场利率成反比影响股票__的主要因素有公司的经营状况、宏观经济因素、____、投机因素等债券的__是以一定市场利率折算的本息收入的现值,债券的__由债券的期值、待偿期限和市场利率决定影响债券__的主要因素有市场利率、供求关系、宏观经济因素和国际间的利差和汇率变化股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体__水平及其变化趋势的尺度,也是反映一国或地区社会__经济发展状况的灵敏__股票__平均数分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数股票__指数分为简单算术股价指数和加权股价指数两类,简单算术股价指数的计算方法又可分为相对法和综合法两种加权股价指数又有基期加权、计算期加权和几何加权之分我国主要的股票__指数有上证综合指数、深证综合指数、上证30指数、深证成份股指数境外主要股票__指数有道-琼斯股价指数、《金融时报》指数、日经225股价指数、恒生指数等 第三节为证券投资的收益和风险,主要内容是证券投资的收益和风险股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入,它由股息收入、资本损益和资本增值收益组成衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等债券的投资收益由债息收益和资本损益组成,衡量债券收益水平的指标有票面收益率、直接收益率、持有期收益率、到期收益率和赎回收益率等证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度证券投资的风险分为系统风险和非系统风险两大类系统风险包括政策风险、周期性波动风险、利率风险和__力风险非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险等证券投资的收益与风险同在,收益是风险的补偿,风险是收益的代价第八章证券市场法规体系与监管架构 本章共有三节,分别是我国证券市场法规体系、证券市场监管体系、证券市场监管的主要内容 第一节为我国证券市场法规体系,主要内容是制定证券法律制度的基本原则以及我国证券法律制度的地位、构架和体系,构成我国证券法律制度的国家法律、行政法规和部门规章的若干法律文件的立法目的和主要内容我国证券市场法规体系中的国家法律主要指《中华人民___证券法》、《中华人民___公司法》和《中华人民___刑法》对于《刑法》,证券从业人员应重点掌握妨害对公司、企业的管理秩序罪、破坏金融管理秩序罪以及金融诈骗罪对大纲所列行政法规和部门规章的立法目的和主要内容的理解和把握是本章的一个难点 第二节为证券市场监管体系,主要内容是证券市场监管的意义、证券市场监管的对象、证券市场监管的目标与原则以及证券市场监管的方式与手段、我国证券市场的__监管部门和自律性监管机构我国证券市场的__监管部门是中国证券监督管理委员会和其派出机构─证券监管办公室,自律性监管机构包括证券交易所和中国证券业协会 第三节为证券市场监管的主要内容,主要内容是证券发行市场的监管、证券交易市场的监管、对证券经营机构的监管、对证券业从业人员的监督、对证券交易所的监管、对证券投资者的监管以及对证券欺诈行为的监管等这里既有对一般性概念的介绍,又有对我国具体情况的说明,从业人员对两方面均应掌握,并应以对我国目前监管立法和实践的了解作为重点对证券欺诈行为的监管包括对操纵市场的监管、对__交易的监管和对欺诈客户行为的监管我国对证券欺诈行为的监管主要以《禁止证券欺诈行为暂行办法》为依据该办法对我国证券发行、交易及相关活动中的__交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等行为进行了明确的界定并制定了相应的处罚措施第九章证券业从业人员的道德规范和行为准则 本章共有两节,分别是证券业从业人员的道德规范、证券业从业人员的行为准则 第一节为证券业从业人员的道德规范,主要内容包括一般性职业道德的概念,一般性职业道德的四个特点职业性、稳定性、多样性、实用性,____职业道德的两个基本原则人民利益原则、____功利原则,一般性职业道德基本范畴的概念,____职业道德的八个主要基本范畴职业理想、职业态度、职业义务、职业技能、职业纪律、职业良心、职业荣誉、职业操守;证券业从业人员职业道德的概念,证券业从业人员职业道德的三点作用规范证券业从业人员的业务行为,保证证券市场的良好秩序,促进证券业的健康发展;提高证券业从业人员的道德素质,完善证券业从业人员的人格,建立素质全面的证券业从业人员队伍;健全证券业务活动的内部监督和社会监督机制,树立证券业良好的职业风气和职业形象,证券业从业人员职业道德规范的四点内容正直诚信、勤勉尽责、廉洁保密、自律守法 第二节为证券业从业人员的行为准则,主要内容包括八种保证行为热爱本职工作,准确执行客户指令,为客户保密;努力钻研业务,提高自己的业务水平和工作效率;遵守国家法律和有关证券业务的各项制度;积极维护投资者合法权益,珍惜证券业的职业荣誉;文明经营,礼貌服务,保证证券交易中的公开、公平、公正;服从管理、服从__,自觉维护证券交易中的正常秩序;团结同事、协调合作,妥善处理业务活动中出现的各种矛盾;热心公益事业,爱护公共财产,不以职谋私,不以权谋私,八种禁止行为不得以获取投机利益为目的,利用职务之便从事证券买卖活动;不得向客户提供证券__上涨或下跌的肯定性意见;不得与发行公司或相关人员间有获取不当利益的约定;不得劝诱客户参与证券交易;不得接受__利益的委托;不得向客户保证收益;不得接受客户对买卖证券的种类、数量、__及买进或卖出的全权委托;不得为达到排除竞争目的,不正当地运用其在交易中的优越地位限制某一客户的业务活动。