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2019年会计师《财务管理》测试试卷B卷含答案考试须知
1、考试时间150分钟,满分为100分
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容姓名:_________考号:_________
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、某企业的资金总额中,留存收益筹集的资金占20%,已知留存收益筹集的资金在100万元以下时其资金成本为7%,在100万元以上时其资金成本为9%,则该企业留存收益的筹资总额分界点是()万元A.500B.480C.550D.
4252、下列描述中不正确的是()A.信用条件是指企业对客户提出的付款要求B.信用期限是企业要求客户付款的最长期限C.信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最高条件D.现金折扣是企业对客户在信用期内提前付款所给予的优惠
3、在下列股利分配政策中,能保持股利与收益之间一定的比例关系,并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
4、在交货期内,如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟,就可能发生缺货为此,企业应保持的最佳保险储备量是()A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量
5、在下列各种观点中,要求企业通过采用最优的财务政策,充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系,在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大的财务管理目标是()A、利润最大化B、相关者利益最大化C、股东财富最大化D、企业价值最大化
6、支票的提示付款期限为自出票日起最长不超过()A、2个月B、1个月C、30天D、10天
7、以下关于企业价值的表述,不正确的是A.企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值B.企业价值可以理解为企业所能创造的预计未来现金流量的现值C.对于非上市公司,企业价值评估很难客观和准确D.对于上市企业来说,股票价格的变动可以完全揭示企业价值的变化
8、某企业发行了期限5年的长期债券10000万元,年利率为8%,每年年末付息一次,到期一次还本,债券发行费率为
1.5%,企业所得税税率为25%,该债券的资本成本率为()A.6%B.
6.09%C.8%D.
8.12%
9、某公司决定以利润最大化作为企业的财务管理目标,但是公司董事王某提出“今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的”,这句话体现出利润最大化财务管理目标的缺点是()A、没有考虑利润实现时间和资金时间价值B、没有考虑风险问题C、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系D、可能导致企业短期财务决策倾向,影响企业长远发展
10、法律限制超额累积利润的主要原因是()A.避免损害股东利益B.避免资本结构失调C.避免股东避税D.避免损害债权人利益
11、甲企业本年度资金平均占用额为3500万元,经分析,其中不合理部分为500万元预计下年度销售增长5%,资金周转加速2%,则下年度资金需要量预计为()万元A.3000B.3087C.3150D.
321312、某投资中心的投资额为200000元,企业要求的最,低投资利润率为15%,剩余收益为20000元,则该投资中心的投资利润率为()A.35%B.30%C.28%D.25%
13、下列方法中,属于财务决策方法的是()A.定量预测法B.比例法和因素法C.平衡法D.优选对比法
14、某公司2010年4月应交增值税20万元,应交营业税8万元,应交资源税10万元,城市维护建设税及教育费附加的提取率分别为7%和3%当月应交税金及附加为()万元A.38B.
41.8C.
21.8D.
1815、对于预算执行单位提出的预算调整事项,企业进行决策时,应当遵循的要求不包括A.预算调整事项不能偏离企业发展战略B.预算调整方案应当在经济上能够实现最优化C.预算调整重点应当放在财务预算执行中出现的非重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面D.预算调整重点应当放在财务预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面
16、采用ABC控制法进行存货管理时,应该重点控制的存货类别是()A.品种较多的存货B.数量较多的存货C.库存时间较长的存货D.单位价值较大的存货
17、下列财务比率中,属于效率比率的是()A.速动比率B.成本利润率C.资产负债率D.资本积累率
18、实质上是企业集团的组织形式,子公司具有法人资格,分公司则是相对独立的利润中心的企业组织体制是()A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.事业部制组织结构
19、要获得收取股利的权利,投资者购买股票的最迟日期是()A.除息日B.股权登记日C.股利宣告日D.股利发放日
20、按照股利分配的所得税差异理论,下列股票中,价格较高的应当是()A.股利支付率较高,同时收益较低B.股利支付率较高,同时收益较高C.股利支付率较低,同时收益较低D.股利支付率较低,同时收益较高
21、按照所交易的金融工具的属性可以将金融市场分为()A、发行市场和流通市场B、基础性金融市场和金融衍生品市场C、短期金融市场和长期金融市场D、一级市场和二级市场
22、下列各项中,将会导致经营杠杆效应最大的情况是()A.实际销售额等于目标销售额B.实际销售额大于目标销售额C.实际销售额等于盈亏临界点销售额D.实际销售额大于盈亏临界点销售额
23、企业将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产,该项投资的账面价值与其公允价值的差额,应当计入()A、公允价值变动损益B、投资收益C、营业外收入D、资本公积
24、下列业务中,不应确认为企业其他货币资金的是()A、向银行申请的银行承兑汇票B、向银行申请银行本票时拨付的资金C、存入证券公司准备购买股票的款项D、汇到外地并开立采购专户的款项
25、资本市场的主要功能是实现长期资本融通,其主要特点不包括()A、融资期限长B、融资目的是解决长期投资性资本的需要,用于补充长期资本,扩大生产能力C、资本借贷量大D、收益较高,风险较低
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、下列各项因素中,影响经营杠杆系数计算结果的有()A.销售单价B.销售数量C.资本成本D.所得税税率
2、货币市场的主要功能是调节短期资金融通,其主要特点有()A.期限短B.货币市场上进行交易的目的是解决短期资金周转C.货币市场的金融工具具有较强的货币性D.货币市场的金融工具具有流动性强、价格平稳、风险较大的特性
3、下列各项中,可以作为企业产品定价目标的有()A.保持或提高市场占有率B.应对和避免市场竞争C.实现利润最大化D.树立企业形象
4、下列关于财务管理环节的说法错误的有()A.企业财务管理的工作步骤就是财务管理环节B.根据变量之间存在的数量关系建立模型来预测的方法是定性预测法C.企业财务管理环节包括计划与预算、决策与控制、分析与考核D.财务决策是财务计划的分解和落实,定量分析法是财务决策的方法之一
5、为了加速现金周转,企业应该()A.加快产品生产B.加快产品销售C.加快应收款项的收回D.减缓应付款项的支付
6、与发行股票筹资相比,融资租赁筹资的特点有()A.财务风险较小B.筹资限制条件较小C.资本成本负担较低D.形成生产能力较快
7、财务管理体制的集权与分权,需要考虑的因素包括()A.集权与分权的“成本”和“利益”B.环境、规模和管理者的管理水平C.企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征D.明确财务管理的综合管理与分层管理思想
8、影响外部融资需求量的因素有()A、敏感性资产销售百分比B、敏感性负债销售百分比C、上期的销售净利率D、上期的股利支付率
9、下列各财务管理目标中,能够克服短期行为的有()A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化
10、与股权筹资方式相比,下列各项中,属于债务筹资方式优点的有()A.资本成本低B.筹资规模大C.财务风险较低D.筹资弹性较大
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、()通过横向和纵向对比,每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一
2、()商业折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减向顾客提供这种价格上的优惠,主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款,缩短企业的平均收款期
3、()通过编制应收账款账龄分析表并加以分析,可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间
4、()一般来说企业为满足预防性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平
5、()企业的收益分配有广义的收益分配和狭义的收益分配两种广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配的过程;狭义的收益分配则是指对企业收益总额的分配
6、()直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹资方式,一般只能用来筹集股权资金
7、()经济危机时期,由于企业经营环境恶化、销售下降,企业应当逐步降低债务水平,以减少破产风险
8、()理想标准成本考虑了生产过程中不能避免的损失、故障和偏差,属于企业经过努力可以达到的成本标准
9、()相对于企业长期债券筹资,短期融资券的筹资成本较低
10、()现金比率不同于速动比率之处主要在于剔除了应收账款对短期偿债能力的影响
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量根据有关资料分析,2015年该公司全年现金需求量为8100万元,每次现金转换的成本为
0.2万元,持有现金的机会成本率为10%要求
(1)计算最佳现金持有量
(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数
(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本
(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本
(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本
2、资产组合M的期望收益率为18%,标准离差为
27.9%,资产组合N的期望收益率为13%,标准离差率为
1.2,投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中,张某期望的最低收益率为16%,赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%要求
1.计算资产组合M的标准离差率;
2.判断资产组合M和N哪个风险更大?
3.为实现期望的收益率张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?
4.判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险,并说明理由
3、D公司是一家服装加工企业,2011年营业收入为3600万元,营业成本为1800万元,日购货成本为5万元该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式假设一年按360天计算D公司简化的资产负债表如表4所示表4资产负债简表(2011年12月31日)单位万元要求
(1)计算D公司2011年的营运资金数额
(2)计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期(为简化计算,应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替)
(3)在其他条件相同的情况下,如果D公司利用供应商提供的现金折扣,则对现金周转期会产生何种影响?
(4)在其他条件相同的情况下,如果D公司增加存货,则对现金周转期会产生何种影响?
4、B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策,有关数据如下假设该项投资的资本成本为10%;一年按360天计算要求
(1)计算该公司的现金周转期;
(2)计算该公司平均存货、平均应收账款及平均应付账款;
(3)计算“应收账款应计利息”、“存货应计利息”、“应付账款应计利息”;
(4)计算该公司采用目前信用政策的“税前损益”
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易戊公司有关资料如下资料一X是戊公司下设的一个利润中心,2015年X利润中心的营业收入为600万元,变动成本为400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为50万元,由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元资料二Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为2000万元,预计每年可实现利润300万元,投资报酬率为15%2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会,预计每年增加利润90万元假设戊公司投资的必要报酬率为10%资料三2015年戊公司实现的净利润为500万元,2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示表4戊公司资产负债表相关数据单位万元资料四戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构资料五戊公司制定的2015年度利润分配方案如下
(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积;
(2)每10股发放现金股利1元;
(3)每10股发放股票股利1股,该方案已经股东大会审议通过发现股利时戊公司的股价为10元/股要求
(1)依据资料一,计算X利润中心的边际贡献,可控边际贡献和部门边际贡献,并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩
(2)依据资料二
①计算接受新投资机会之前的剩余收益;
②计算接受新投资机会之后的剩余收益;
③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会,并说明理由
(3)根据资料三,计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率
(4)根据资料三和资料四,如果戊公司采用剩余股利分配政策,计算
①戊公司2016年度投资所需的权益资本数额;
②每股现金股利
(5)根据资料三和资料五,计算戊公司发放股利后的下列指标
①未分配利润;
②股本;
③资本公积
2、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子公司,该项目的可行性报告草案已起草完成你作为一名有一定投资决策你的专业人员,被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据
(一)经过复核,确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误其中,运营期第1年成本费用估算数据如表6所示注嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用
(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示其中,有确定数额的栏目均已通过复核,被省略的数据用“*”表示,需要复核并填写的数据用带括号的字母表示一年按360天计算
(3)预计运营期第2年的存货需用额(即平均存货)为3000万元,全年销售成本为9000万元应收账款周转期(按营业收入计算)为60天应付账款需用额(即平均应付账款)为1760万元,日均购货成本为22万元上述数据均已得到确认
(4)经过复核,该投资项目的计算期为16年,包括建设期的静态投资回收期为9年,所得税前净现值为8800万元
(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式表7流动资金投资计算表金额单位万元
(1)计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本(付现成本)
(2)确定表7中用字母表示的数据(不需列表计算过程)
(3)计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期
(4)计算终结点发生的流动资金回收额
(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、A
2、C
3、C
4、【答案】B
5、D
6、D
7、D
8、B
9、A
10、C
11、【答案】B
12、D
13、【正确答案】D
14、B
15、C
16、【答案】D
17、答案B
18、[标准答案]B
19、【答案】B
20、D
21、B
22、【答案】C
23、B
24、A
25、D
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、AB
2、ABC
3、ABCD
4、【正确答案】ABD
5、ABCD
6、【答案】BCD
7、【正确答案】ABC
8、【正确答案】AB
9、BCD
10、答案AD
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、√
2、×
3、×
4、×
5、×
6、×
7、√
8、×
9、√
10、√
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)最佳现金持有量=(2×8100×
0.2/10%)1/2=180(万元)
(2)现金转换次数=8100/180=45(次)
(3)现金交易成本=45×
0.2=9(万元)
(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9(万元)
(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)或按照公式计算,最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×
0.2×10%)1/2=18(万元)
2、
1.资产组合M的标准离差率=
27.9%/18%=
1.55;
2.资产组合N的标准离差率为
1.2小于资产组合M的标准离差率,故资产组合M的风险更大;
3.设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X18%X+13%×(1-X)=16%,解得X=60%为实现期望的收益率,张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%;
4.张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60%,而在资产组合N(低风险)上投资的最高比例是40%,而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%;因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险,并且赵某投资于资产组合M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合M(高风险)的比例,所以赵某更厌恶风险
3、
(1)2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386(万元)
(2)应收账款周转期=360/(3600/600)=60(天)应付账款周转期=120/5=24(天)存货周转期=360/(1800/150)=30(天)现金周转期=60+30-24=66(天)
(3)利用现金折扣会缩短应付账款的周转期,则现金周转期增加
(4)增加存货会延长存货周转期,则现金周转期增加
4、
(1)现金周转期=40+30-50=20(天)
(2)平均存货=存货周转期×每天销货成本=40×306000/360=34000(元)平均应收账款=应收账款周转期×每天的销售收入=30×360000/360=30000(元)平均应付账款=应付账款周转期×每天的购货成本=50×214200/360=29750(元)
(3)应收账款应计利息=30000×85%×10%=2550(元)存货应计利息=34000×10%=3400(元)应付账款应计利息=29750×10%=2975(元)
(4)
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、
(1)X公司边际贡献=600-400=200(万元)可控边际贡献=200-50=150(万元)部门边际贡献=150-30=120(万元)可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩
(2)
①接受新投资机会之前的剩余收益=300-2000×10%=100(万元)
②接受新投资机会之后的剩余收益=(300+90)-(2000+1000)×10%=90(万元)
③由于接受投资后剩余收益下降,所以Y不应该接受投资机会
(3)每股收益=500/1000=
0.5(元/股)每股净资产=4000/1000=4(元/股)市盈率=10/
0.5=20市净率=10/4=
2.5
(4)
①资产负债率=6000/10000×100%=60%2016年投资所需要权益资本数额=1000×(1-60%)=400(万元)
②现金股利=500-400=100(万元)每股现金股利=100/1000=
0.1(元/股)
(5)由于是我国的公司,股票股利按面值1元计算
①发行股利后的未分配利润=1500+500-100(现金股利)-100(股票股利)=1800(万元)
②发行股利后的股本=1000+100(股票股利)=1100(万元)
③发行股利后的资本公积=500(万元)(说明,股票股利按面值计算,资本公积不变)
2、1总成本费用=8790经营成本=8790-400-5=8385
(2)A=55×20=1100B=20/40=
0.5C=360/60=6D=8385或应收账款周转次数6,周转额=
1397.5×6=8385E=22×360=7920元(应付账款周转天数=1760/22=80天;周转次数=360/80=
4.5;E=全年周转额=需用额×周转次数=1760×
4.5=7920)F=360/4=90天G=
4397.50-2000=
2397.50H=5000-2400=2600I=2600-
2397.5=
202.5J=0
(3)日均销货成本=9000/360=25(万元)存货周转期=3000/25=120(天)应付账款周转期=1760/22=80(天)现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+360×
1397.5/8385-80=100(天)
(4)
2397.5+
202.5=2600
(5)由于净现值大于0,且包括建设期的投资回收期9年大于项目计算期的1半,所以基本具备财务可行性。