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2020版中级会计师《财务管理》检测试卷(II卷)含答案考试须知
1、考试时间150分钟,满分为100分
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容姓名:_________考号:_________
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、在计算稀释每股收益时,下列各项中,不属于潜在普通股的是()A.可转换公司债券B.不可转换优先股C.股票期权D.认股权证
2、下列投资活动中,属于间接投资的是()A.建设新的生产线B.开办新的子公司C.吸收合并其他企业D.购买公司债券
3、运用因素分析法进行分析时,应注意的问题不包括()A.因素分解的关联性B.因素替代的顺序性C.顺序替代的连环性D.计算结果的准确性
4、下列关于量本利分析基本假设的表述中,不正确的是()A.产销平衡 B.产品产销结构稳定C.销售收入与业务量呈完全线性关系D.总成本由营业成本和期间费用两部组成
5、下列销售预测方法中,属于因果预测分析的是()A.指数平衡法B.移动平均法C.专家小组法D.回归直线法
6、企业拟进行-项投资,投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化,已知市场繁荣、-般和衰退的概率分别为
0.
3、
0.
5、
0.2,相应的投资收益率分别为20%、10%、-5%,则该项投资的投资收益率的标准差为()A.10%B.9%C.
8.66%D.7%
7、若企业2009年的经营性资产为500万元,经营性负债为200万元,销售收入为1000万元经营性资产、经营性负债占销售优路网校收入的百分比不变,销售净利率为10%,股利支付率为40%,预计2010年销售收入增加50%,则需要从外部筹集的资金是万元A.90B.60C.110D.
808、下列关于存货计价的叙述中,从税务管理角度看正确的是()A.经济处于通货膨胀时期,采用先进先出法比采用加权平均成本法合适B.经济处于通货膨胀时期,采用加权平均成本法比采用先进先出法合适C.经济处于稳定时期,采用先进先出法比采用加权平均成本法合适D.经济处于通货紧缩时期,采用加权平均成本法比采用先进先出法合适
9、某公司决定以利润最大化作为企业的财务管理目标,但是公司董事王某提出“今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的”,这句话体现出利润最大化财务管理目标的缺点是()A、没有考虑利润实现时间和资金时间价值B、没有考虑风险问题C、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系D、可能导致企业短期财务决策倾向,影响企业长远发展
10、下列关于发行公司债券的说法中,不正确的是()A.利用发行公司债券筹资,能够筹集大额的资金,满足公司大规模筹资的需要B.对公司的社会声誉没有影响C.募集资金的使用限制条件少D.资本成本负担较高
11、若激励对象没有实现的约定目标,公司有权将免费赠与的股票收回,这种股权激励是()A.股票股权模式B.业绩股票模式C.股票增值权模式D.限制性股票模式
12、上市公司按照剩余政策发放股利的好处是()A.有利于公司合理安排资金结构B.有利于投资者安排收入与支出C.有利于公司稳定股票的市场价格D.有利于公司树立良好的形象
13、下列关于优先股筹资的表述中,不正确的是()A.优先股筹资有利于调整股权资本的内部结构B.优先股筹资兼有债务筹资和股权筹资的某些性质C.优先股筹资不利于保障普通股的控制权D.优先股筹资会给公司带来一定的财务压力
14、某企业的资金总额中,留存收益筹集的资金占20%,已知留存收益筹集的资金在100万元以下时其资金成本为7%,在100万元以上时其资金成本为9%,则该企业留存收益的筹资总额分界点是()万元A.500B.480C.550D.
42515、下各项预算编制方法中,不受现有费用项目和现行预算束缚的是()A.定期预算法B.固定预算法C.弹性预算法D.零基预算法
16、下列各项销售预测分析方法中,属于定性分析法的是()A.加权平均法B.指数平滑法C.因果预测分析法D.营销员判断法
17、某公司全年需要零配件72000件,假设一年按360天计算,按经济订货基本模型计算的最佳订货量为9000件,订货日至到货日的时间为3天,公司确定的保险储备为1000件,则再订货点为()件A.1600B.4000C.600D.
107518、某公司2016年度资金平均占用额为4500万元,其中不合理部分占15%,预计2017年销售增长率为20%,资金周转速度不变,采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为()万元A.4590B.4500C.5400D.
382519、下列预算中,不直接涉及现金收支的是()A.销售预算B.产品成本预算C.直接材料预算D.销售与管理费用预算
20、某利润中心本期销售收入为7000万元,变动成本总额为3800万元,中心负责人可控的固定成本为1300万元,其不可控但由该中心负担的固定成本为600万元,则该中心的可控边际贡献为()万元A.1900B.3200C.5100D.
130021、与负债筹资相比,股票筹资的特点是()A.财务风险大B.资本成本低C.信息沟通与披露成本较小D.筹资弹性小
22、下列关于企业提取法定公积金的说法中,正确的是()A.法定公积金的提取比例为当年年末累计利润弥补亏损后的10%B.当年法定公积金的累积额已达到注册资本的50%,不能再提取C.企业用法定公积金转增资本后,法定公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的30%D.提取的法定公积金,根据企业的需要,可用于弥补亏损或转增资本
23、下列各项中,会降低债权价值的是()A、改善经营环境B、扩大赊销比重C、举借新债D、改变资产与负债及所有者权益的比重
24、某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要,而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要,则该公司的流动资产融资策略是()A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略
25、某项目的期望投资收益率为14%,风险收益率为9%,收益率的标准差为2%,则该项目收益率的标准差率为()A.
0.29%B.
22.22%C.
14.29%D.
0.44%
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、下列成本费用中,一般属于存货变动储存成本的有()A.库存商品保险费B.存货资金应计利息C.存货毁损和变质损失D.仓库折旧费
2、一般而言,与发行普通股相比,发行优先股的特点有()A.可以降低公司的资本成本B.可以增加公司的财务杠杆效应C.可以保障普通股股东的控制权D.可以降低公司的财务风险
3、货币市场的主要功能是调节短期资金融通,其主要特点有()A、期限短B、货币市场上进行交易的目的是解决短期资金周转C、货币市场的金融工具具有较强的货币性D、货币市场的金融工具具有流动性强、价格平稳、风险较大的特性
4、在企业财务绩效定量评价中,下列属于企业盈利能力修正指标的有()A.营业利润率B.资本收益率C.净资产收益率D.总资产报酬率
5、按照企业投资的分类,下列各项中,属于发展性投资的有()A.开发新产品投资B.更新替换旧设备的投资C.企业间兼并收购的投资D.大幅度扩大生产规模的投资
6、2016年4月15日,甲公司就乙公司所欠货款550万元与其签订债务重组协议,减免其债务200万元,剩余债务立即用现金清偿当日,甲公司收到乙公司偿还的350万元存入银行此前,甲公司已计提坏账准备230万元下列关于甲公司债务重组的会计处理表述中,正确的有()A.增加营业外支出200万元B.增加营业外收入30万元C.减少应收账款余额550万元D.减少资产减值损失30万元
7、下列属于投入类财务可行性要素的有()A.原始投资B.经营成本C.营业收入D.运营期相关税金
8、下列业务中可以支出现金的业务是()A、支付职工福利费及劳保支出B、向个人收购农副产品C、缴纳税金D、支付借款利息
9、与发行股票筹资相比,融资租赁筹资的特点有()A.财务风险较小B.筹资限制条件较少C.资本成本负担较低D.形成生产能力较快
10、下列各项中,属于速动资产的有()A.货币资金B.预收账款C.应收账款D.存货
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、()对可能给企业带来灾难性损失的项目,企业应主动采取合资、联营和联合开发等措施,以规避风险
2、()增值税一般纳税企业支付现金方式取得联营企业股权的,所支付的与股权投资直接相关的费用应计入当期损益
3、()成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程,渗透在财务管理的每个环节之中
4、()在各种资金来源中,凡是需要支付固定性资金成本的资金都能产生财务杠杆作用
5、()资本结构优化的目标,是降低平均资本成本率
6、()金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具,其中基本金融工具具有高风险、高杠杆效应的特点
7、()某公司今年与上年相比,销售收入增长10%,净利润增长8%,平均资产总额增加12%,平均负债总额增加9%可以判断,该公司净资产收益率比上年下降了
8、()经济危机时期,由于企业经营环境恶化、销售下降,企业应当逐步降低债务水平,以减少破产风险
9、()符合资本化条件的资产在构建过程中发生了正常中断,且中断时间连续超过一个月的,企业应暂停借款费用资本化
10、()企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度,其核心问题是财务决策
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、乙公司是一家机械制造商,适用的所得税税率为25%公司现有一套设备(以下简称旧设备)已经使用6年,为降低成本,公司管理层拟将该设备提前报废,另行构建一套新设备新设备的投资与更新在起点一次性投入,并能立即投入运营设备更新后不改变原有的生产能力,但运营成本有所降低会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致,假定折现率为12%,要求考虑所得税费用的影响相关资料如表1所示表1新旧设备相关资料金额单位万元相关货币时间价值系数如表2所示表2相关货币时间价值系数经测算,旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为
5787.80万元,年金成本(即年金净流出量)为
1407.74万元要求
(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的运营收入,也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)
(2)计算新设备的年金成本(即年金净流出量)
(3)指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适用于评价该设备更新方案的财务可行性,并说明理由
(4)判断乙公司是否应该进行设备更新,并说明理由
2、ABC公司的有关资料如下
(1)预计2011年公司发行在外股数为20000万股,每股面值1元,其中40%为个人股,董事会计划采用固定股利支付率政策支付现金股利,股利支付率为30%;本年新增留存收益
3543.75万元
(2)预计2011年税前销售利润率为15%,
(3)该企业所得税税率为25%要求
(1)按照上加法测算公司预计达到的目标利润水平;
(2)测算2011年的销售收入;
(3)测算2011年企业代股东支付的个人所得税为多少?
3、甲公司目前的资本结构中,长期资本总额为2000万元,其中银行借款200万元,年利率为5%,借款手续费率为
0.2%;公司债券300万元,债券面值1000元,发行价格为1200元,票面利率为8%,发行费率1%,债券期限为5年,每年付息一次,到期一次归还本金;优先股400万元,优先股面值100元,规定的年股息率为10%,优先股发行价格为120元/股,优先股筹资费率为2%;普通股900万元,留存收益200万元,普通股股利年固定增长率为5%,预计明年每股股利2元,目前普通股股价为20元/股,筹资费率为
2.5%公司适用的企业所得税税率为25%要求
1、按照一般模式计算银行借款的资本成本
2、按照一般模式计算公司债券的资本成本
3、计算优先股的资本成本
4、计算普通股和留存收益的资本成本
5、计算加权平均资本成本
4、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量根据有关资料分析,2015年该公司全年现金需求量为8100万元,每次现金转换的成本为
0.2万元,持有现金的机会成本率为10%要求
(1)计算最佳现金持有量
(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数
(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本
(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本
(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易戊公司有关资料如下资料一X是戊公司下设的一个利润中心,2015年X利润中心的营业收入为600万元,变动成本为400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为50万元,由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元资料二Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为2000万元,预计每年可实现利润300万元,投资报酬率为15%2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会,预计每年增加利润90万元假设戊公司投资的必要报酬率为10%资料三2015年戊公司实现的净利润为500万元,2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示表4戊公司资产负债表相关数据单位万元资料四戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构资料五戊公司制定的2015年度利润分配方案如下
(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积;
(2)每10股发放现金股利1元;
(3)每10股发放股票股利1股,该方案已经股东大会审议通过发现股利时戊公司的股价为10元/股要求
(1)依据资料一,计算X利润中心的边际贡献,可控边际贡献和部门边际贡献,并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩
(2)依据资料二
①计算接受新投资机会之前的剩余收益;
②计算接受新投资机会之后的剩余收益;
③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会,并说明理由
(3)根据资料三,计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率
(4)根据资料三和资料四,如果戊公司采用剩余股利分配政策,计算
①戊公司2016年度投资所需的权益资本数额;
②每股现金股利
(5)根据资料三和资料五,计算戊公司发放股利后的下列指标
①未分配利润;
②股本;
③资本公积
2、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子公司,该项目的可行性报告草案已起草完成你作为一名有一定投资决策你的专业人员,被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据
(一)经过复核,确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误其中,运营期第1年成本费用估算数据如表6所示注嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用
(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示其中,有确定数额的栏目均已通过复核,被省略的数据用“*”表示,需要复核并填写的数据用带括号的字母表示一年按360天计算
(3)预计运营期第2年的存货需用额(即平均存货)为3000万元,全年销售成本为9000万元应收账款周转期(按营业收入计算)为60天应付账款需用额(即平均应付账款)为1760万元,日均购货成本为22万元上述数据均已得到确认
(4)经过复核,该投资项目的计算期为16年,包括建设期的静态投资回收期为9年,所得税前净现值为8800万元
(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式表7流动资金投资计算表金额单位万元
(1)计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本(付现成本)
(2)确定表7中用字母表示的数据(不需列表计算过程)
(3)计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期
(4)计算终结点发生的流动资金回收额
(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、B
2、D
3、参考答案D
4、D
5、D
6、参考答案C
7、B
8、B
9、A
10、参考答案B
11、D
12、A
13、答案C
14、A
15、D
16、D
17、答案A
18、A
19、【答案】B
20、答案A
21、D
22、D
23、C
24、A
25、C
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、答案ABC
2、ABC
3、【正确答案】ABC
4、参考答案AB
5、【答案】ACD
6、【答案】CD
7、【答案】ABD
8、AB
9、【答案】ABD
10、AC
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、×
2、×
3、√
4、√
5、×
6、×
7、√
8、√
9、×
10、×
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)新设备的现金净流出量的现值=6000+800×(1-25%)×(P/A12%10)-560×25%×(P/A12%10)-400×(P/A12%10)=6000+600×
5.6502-140×
5.6502-400×
0.3220=
8470.29(万元)
(2)新设备的年金成本=
8470.29/(P/A12%10)=
8470.29/
5.6502=
1499.11(万元)
(3)因为新旧设备的尚可使用年限不同,所以应该使用年金净流量法
(4)新设备的年金成本高于旧设备,不应该更新
2、
(1)目标净利润=本年新增留存收益/1-股利分配比率=
3543.75/1-30%=
5062.5(万元)目标利润=
5062.5/(1-25%)=6750(万元)
(2)2011年销售收入=6750/15%=45000(万元)
(3)支付给个人股东的现金股利额=
5062.5×30%×40%=
607.5(万元)企业代股东支付的个人所得税=
607.5×20%×50%=
60.75(万元)
3、
1.银行借款的资本成本=5%×1-25%/1-
0.2%=
3.76%
2.公司债券的资本成本=1000×8%×1-25%/[1200×1-1%]=
5.05%
3.优先股的资本成本=100×10%/[120×1-2%]=
8.50%
4.普通股资本成本=2/[20×1-
2.5%]+5%=
15.26%留存收益的资本成本=2/20+5%=15%
5.加权平均资本成本=200/2000×
3.76%+300/2000×
5.05%+400/2000×
8.50%+900/2000×
15.26%+200/2000×15%=
0.1×
3.76%+
0.15×
5.05%+
0.2×
8.50%+
0.45×
15.26%+
0.1×15%=
11.20%
4、
(1)最佳现金持有量=(2×8100×
0.2/10%)1/2=180(万元)
(2)现金转换次数=8100/180=45(次)
(3)现金交易成本=45×
0.2=9(万元)
(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9(万元)
(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)或按照公式计算,最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×
0.2×10%)1/2=18(万元)
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、
(1)X公司边际贡献=600-400=200(万元)可控边际贡献=200-50=150(万元)部门边际贡献=150-30=120(万元)可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩
(2)
①接受新投资机会之前的剩余收益=300-2000×10%=100(万元)
②接受新投资机会之后的剩余收益=(300+90)-(2000+1000)×10%=90(万元)
③由于接受投资后剩余收益下降,所以Y不应该接受投资机会
(3)每股收益=500/1000=
0.5(元/股)每股净资产=4000/1000=4(元/股)市盈率=10/
0.5=20市净率=10/4=
2.5
(4)
①资产负债率=6000/10000×100%=60%2016年投资所需要权益资本数额=1000×(1-60%)=400(万元)
②现金股利=500-400=100(万元)每股现金股利=100/1000=
0.1(元/股)
(5)由于是我国的公司,股票股利按面值1元计算
①发行股利后的未分配利润=1500+500-100(现金股利)-100(股票股利)=1800(万元)
②发行股利后的股本=1000+100(股票股利)=1100(万元)
③发行股利后的资本公积=500(万元)(说明,股票股利按面值计算,资本公积不变)
2、1总成本费用=8790经营成本=8790-400-5=8385
(2)A=55×20=1100B=20/40=
0.5C=360/60=6D=8385或应收账款周转次数6,周转额=
1397.5×6=8385E=22×360=7920元(应付账款周转天数=1760/22=80天;周转次数=360/80=
4.5;E=全年周转额=需用额×周转次数=1760×
4.5=7920)F=360/4=90天G=
4397.50-2000=
2397.50H=5000-2400=2600I=2600-
2397.5=
202.5J=0
(3)日均销货成本=9000/360=25(万元)存货周转期=3000/25=120(天)应付账款周转期=1760/22=80(天)现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+360×
1397.5/8385-80=100(天)
(4)
2397.5+
202.5=2600
(5)由于净现值大于0,且包括建设期的投资回收期9年大于项目计算期的1半,所以基本具备财务可行性。