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文本内容:
吉林省中级会计师《财务管理》模拟试卷(I卷)附答案考试须知
1、考试时间150分钟,满分为100分
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容姓名:_________考号:_________
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、某企业预计下年度销售净额为1800万元,应收账款周转天数为90天(一年按360天计算),变动成本率为60%,资本成本为10%,则应收账款的机会成本是()A.27B.45C.108D.
1802、下列各项条款中,有利于保护可转换债券持有者利益的是()A.无担保条款B.赎回条款C.回售条款D.强制性转换条款
3、短期债权人在进行企业财务分析时,最为关心的是()A.企业获利能力B.企业支付能力C.企业社会贡献能力D.企业资产营运能力
4、按照企业投资的分类,下列各项中,属于项目投资的是()A、购买固定资产B、购买短期公司债券C、购买股票D、购买长期公司证券
5、某公司拟进行一项投资,投资额为10000元,该项投资每半年可以给投资者带来300元的收益,则该项投资的年实际回报率为()A.
6.09%B.
6.21%C.
6.04%D.
6.18%
6、某投资项目需在开始时一次性投资50000元,其中固定资产投资45000元,营运资金垫支5000元,没有建设期各年营业现金净流量分别为10000元、12000元、16000元、20000元、21600元、14500元,则该项目的静态投资回收期是()年A.
3.35B.
3.40C.
3.60D.
4.
007、下列各项中,正确反映公同净利润分配顺序的是()A.提取法定公积金、提取任意公积金、弥补以前年度亏损、向投资者分配股利B.向投资者分配股利、弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金C.弥补以前年度亏损、向投资者分配股利、提取法定公积金、提取任意公积金D.弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配股利
8、与发行股票筹资相比,吸收直线投资的优点是()A.筹资费用较低B.资本成本较低C.易于进行产权交易D.有利于最高公司声誉
9、下列各财务管理目标中,可能导致企业短期财务决策倾向的是()A、利润最大化B、企业价值最大化C、股东财富最大化D、相关者利益最大化
10、下列各项中,属于企业税务管理终极目标的是()A.企业价值最大化B.纳税时间最迟化C.税务风险趋零化D.纳税金额最小化
11、将投资区分为直接投资和间接投资所依据的分类标志是A.投资行为的介入程度B.投资的领域C.投资的方向D.投资的内容
12、企业为了优化资本结构而筹集资金,这种筹资的动机是()A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机
13、体现股利无关理论的股利政策是()A.剩余股利政策B.固定或稳定增长的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
14、假设目前时点是2013年7月1日,A公司准备购买甲公司在2010年1月1日发行的5年期债券,该债券面值1000元,票面年利率10%,于每年6月30日和12月31日付息,到期时一次还本假设市场利率为8%,则A公司购买时,该债券的价值为()元已知P/A,4%,3=
2.7751,P/F,4%,3=
0.8890A、1020B、
1027.76C、
1028.12D、
1047.
1115、下列有关预算的概念和特征说法不正确的是A.预算是企业在预测、决策的基础上,以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划B.编制预算的目的是促成企业以有效的方式实现预定目标C.数量化和可执行性是预算最主要的特征D.预算必须与企业的战略或目标保持一致
16、对于生产多种产品的企业而言,如果能够将固定成本在各种产品之间进行合理分配,则比较适用的综合保本分析方法是()A.联合单位法B.顺序法C.分算法D.加权平均法
17、下列各项业务中会提高流动比率的是()A.收回应收账款B.向银行借入长期借款C.接受投资者投入固定资产D.购买固定资产
18、某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元,承诺费率为
0.5%,年初借入800万元,年底偿还,年利率为5%则该企业负担的承诺费是()A.1万元B.4万元C.5万元D.9万元
19、下列有利于采用相对集中的财务管理体制的企业是()A.企业各所属单位之间的业务联系松散B.企业的管理水平较低C.企业各所属单位之间实施纵向一体化战略D.企业与各所属单位之间不存在资本关系特征
20、从下列哪些方面考虑,公司会采取紧缩的流动资产投资战略()A.销售边际毛利高的企业B.运营经理的考虑C.财务经理的考虑D.银行和其他借款人
21、下列各项中,属于“工时用量标准”组成内容的是()A.由于设备意外故障产生的停工工时B.必要的间歇或停工工时C.由于生产作业计划安排不当产生的停工工时D.由于外部供电系统故障产生的停工工时
22、下列各项中,与普通年金终值系数互为倒数的是()A.预付年金现值系数B.普通年金现值系数C.偿债基金系数D.资本回收系数
23、某企业正在考虑如何配置财务管理权限,下列选项中,支持企业选择分权型财务管理体制的是()A.企业内部要充分展现其一体化管理的优势B.要有利于实行内部调拨价格C.要能够分散经营风险D.要有利于内部采取避税措施
24、某企业发行了期限5年的长期债券10000万元,年利率为8%,每年年末付息一次,到期一次还本,债券发行费率为
1.5%,企业所得税税率为25%,该债券的资本成本率为()A.6%B.
6.09%C.8%D.
8.12%
25、下列表述中,不正确的是()A.直接成本大多是可控成本,间接成本大多是不可控成本B.成本的可控与否,与责任中心的管辖范围有关C.成本的可控与否,与责任中心的权力范围有关D.变动成本都是可控的,固定成本都是不可控的
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、在企业财务绩效定量评价中,下列属于企业盈利能力修正指标的有()A.营业利润率B.资本收益率C.净资产收益率D.总资产报酬率
2、下列各项中,属于变动成本的有()A.新产品的研究开发费用B.按产量法计提的固定资产折旧C.按销售收入一定百分比支付的技术转让费D.随产品销售的包装物成本
3、在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时,需要考虑的因素有()A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比C.折扣期D.信用期
4、法律环境对企业的影响范围包括()A.企业组织形式B.公司治理结构C.日常经营D.投资活动
5、不属于定期预算优点的有()A.远期指导性强B.连续性好C.便于考核预算执行结果D.灵活性强
6、影响资本成本的因素包括()A.总体经济环境B.资本市场条件C.企业经营状况和融资状况D.企业对融资规模和时限的需求
7、下列金融市场类型中,能够为企业提供中长期资金来源的有()A.拆借市场B.股票市场C.融资租赁市场D.票据贴现市场
8、下列各项中,属于固定成本项目的有()A.采用工作量法计提的折旧B.不动产财产保险费C.直接材料费D.写字楼租金
9、下列关于因素分析法表述正确有()A.因素分析法的分析结果具有一定的假定性B.因素分析法必须遵循一定的顺序并依次替代,不能随意加以颠倒C.因素分析法是依据分析指标与影响因素的关系,从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法D.因素分析法是是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法
10、企业采取集权与分权相结合型财务管理体制时,通常需要集中的权利不包括()A.融资、筹资权B.经营自主权C.业务定价权D.费用开支审批权
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、()直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹资方式,一般只能用来筹资股权资金
2、()由于内部筹集一般不产生筹资费用,所以内部筹资的资本成本最低
3、()在应收账款保理中,从风险角度看,有追索权的保理相对于无追索权的保理对供应商更有利,对保理商更不利
4、()商业折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减向顾客提供这种价格上的优惠,主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款,缩短企业的平均收款期
5、()如果经营性固定成本为零,则经营杠杆系数为1,则企业没有经营风险
6、()企业在发行可转换债券时,可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失
7、()股票分割会使公司股票总数增加,但公司股本总额不变
8、()从税务管理的角度考虑,在通货膨胀时期,企业的存货计价适宜采用先进先出法
9、()在计算普通股成本时,可不必考虑筹资费用和所得税的影响
10、()某公司推行适时制(JIT),对公司管理水平提出了更高的要求,因此该公司应采用宽松的流动资产投资策略
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、某企业只生产和销售A产品,2011年的其他有关资料如下1总成本习性模型为Y=10000+3X万元;2A产品产销量为10000件,每件售价为5万元;3按照平均数计算的产权比率为2,平均所有者权益为10000万元,负债的平均利率为10%;4年初发行在外普通股股数为5000万股,7月1日增发新股2000万股;5发行在外的普通股的加权平均数为6000万股;6适用的所得税税率为25%要求1计算2011年该企业的下列指标边际贡献总额、息税前利润、税前利润、净利润、每股收益2计算2012年的下列指标经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数
2、某公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案,相关资料如下1甲方案原始投资额在投资期起点一次性投入,项目寿命期为6年,净现值为25万元;2乙方案原始投资额为100万元,在投资期起点一次投入,投资期为1年,项目营业期为3年,营业期每年的现金净流量均为50万元,项目终结可获得固定资产余值收入10万元;3该公司甲、乙项目的基准折现率均为10%P/F,10%,4=
0.6830,P/F,10%,6=
0.5645,P/F,10%,8=
0.4665,P/A,10%,6=
4.3553,P/A,10%,3=
2.4869,P/A,10%,4=
3.1699,要求
1、计算乙方案的净现值;
2、用年金净流量法作出投资决策;
3、延长两方案到相同的寿命,作出决策
3、甲公司目前的资本结构中,长期资本总额为2000万元,其中银行借款200万元,年利率为5%,借款手续费率为
0.2%;公司债券300万元,债券面值1000元,发行价格为1200元,票面利率为8%,发行费率1%,债券期限为5年,每年付息一次,到期一次归还本金;优先股400万元,优先股面值100元,规定的年股息率为10%,优先股发行价格为120元/股,优先股筹资费率为2%;普通股900万元,留存收益200万元,普通股股利年固定增长率为5%,预计明年每股股利2元,目前普通股股价为20元/股,筹资费率为
2.5%公司适用的企业所得税税率为25%要求
1、按照一般模式计算银行借款的资本成本
2、按照一般模式计算公司债券的资本成本
3、计算优先股的资本成本
4、计算普通股和留存收益的资本成本
5、计算加权平均资本成本
4、某企业2010年度购销货情况如下1月购进货物25万公斤,单价4元;3月购进货物70万公斤,单价4元;5月购进货物60万公斤,单价6元;6月销货150万公斤,单价7元;9月购进货物80万公斤,单价5元;11月购进货物50万公斤,单价6元;12月销货100万公斤,单价
7.5元企业所得税税率为25%要求
(1)计算采用加权平均的计价方法下的6月份销售成本和12月份销售成本及2010年总销售成本;
(2)计算采用先进先出的计价方法下的6月份销售成本和12月份销售成本及2010年总销售成本;
(3)分析采用两种方法下2010年企业所得税和净利润(假设除了销售成本,不考虑其他项目的影响);
(4)你认为两种计价方式在物价持续上涨或持续下降的情况下,企业应如何选择存货的计价方式?
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、某企业需要一台不需安装的设备,该设备可以直接从市场购买,也可以通过经营租赁取得如直接购买,市场含税价为100000元,折旧年限为10年,预计净残值率为10%若从租赁公司租入,每年末支付租金15000元,租期10年无论如何取得设备,投入使用后每年均可增加的营业收入80000元,增加经营成本50000元,增加营业税金及附加5000元假定基准折现率为10%,企业所得税税率为25%要求1用差额投资内部收益率法判断是否应租赁设备2用折现总费用比较法判断是否应租赁设备
2、戊公司是一家啤酒生产企业,相关资料如下资料一由于戊公司产品生产和销售存在季节性,应收账款余额在各季度的波动幅度很大,其全年应收账款平均余额的计算公式确定为应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8,公司2016年各季度应收账款余额如表1所示表12016年各季度应收账款余额表单位万元资料二戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与销售收入的关系如表2所示2016年资产负债表有关项目期末余额及其与销售收入的关系注表中“N”表示该项目不能随销售额的变动而变动资料三2016年度公司销售收入为21000万元,销售成本为8400万元,存货周转期为70天,应付账款周转期为66天,假设一年按360天计算资料四公司为了扩大生产能力,拟购置一条啤酒生产线,预计需增加固定资产投资4000万元,假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变,增加生产线后预计2017年销售收入将达到28000万元,税后利润将增加到2400万元,预计2017年度利润留存率为45%资料五为解决资金缺口,公司打算通过以下两种方式筹集资金
①按面值发行4000万元的债券,期限为5年,票面利率为8%,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%,公司适用的所得税率为25%
②向银行借款解决其余资金缺口,期限为1年,年名义利率为
6.3%,银行要求公司保留10%的补偿性余额要求
(1)根据资料一和资料三,计算2016年度下列指标
①应收账款平均余额;
②应收账款周转期;
③经营周期;
④现金周转期
(2)根据资料二和资料三,计算下列指标
①2016年度末的权益乘数;
②2016年度的销售毛利率
(3)根据资料
二、资料三和资料四,计算2017年度下列指标
①利润的留存额;
②外部融资需求量
(4)根据资料五,计算下列指标
①发行债券的资本成本率(不考虑货币的时间价值);
②短期借款的年实际利率试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、【答案】A
2、【答案】C
3、B
4、A
5、A
6、【答案】C
7、D
8、【答案】A
9、A
10、【答案】A
11、A
12、【答案】D
13、A
14、B
15、B
16、C
17、A
18、【答案】A
19、C
20、C
21、参考答案B
22、答案C
23、C
24、B
25、D
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、参考答案AB
2、BCD
3、BCD
4、【正确答案】ABCD
5、ABD
6、参考答案ABCD
7、BC
8、【答案】BD
9、【答案】ABC
10、BCD
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、×
2、×
3、×
4、×
5、×
6、√
7、√
8、×
9、×
10、×
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、1边际贡献总额=10000×5-10000x3=20000万元息税前利润=20000-10000=10000万元平均负债总额=2×10000=20000万元利息=20000×10%=2000万元税前利润=息税前利润-利息=10000-2000=8000万元净利润=8000×1-25%=6000万元每股收益=6000/6000=1元/股2经营杠杆系数=20000/10000=2财务杠杆系数=10000/8000=
1.25总杠杆系数=2x
1.25=
2.
52、
1.乙方案的净现值=50×P/A,10%,3/1+10%+10×P/F,10%,4-100=
19.87万元
2.甲方案的年金净流量=25/P/A,10%,6=
5.74万元乙方案的年金净流量=
19.87/P/A,10%,4=
6.27万元因此,应选择乙方案
3.两个方案的最小公倍数为12年,在最小公倍数内,甲方案获得2笔净现值第0年、第6年末,乙方案获得3笔净现值第0年、第4年末、第8年末延长寿命期后甲方案的净现值=25+25×P/F,10%,6=
39.11万元延长寿命期后乙方案的净现值=
19.87+
19.87×P/F,10%,4+
19.87×P/F,10%,8=
42.71万元因此,应选择乙方案
3、
1.银行借款的资本成本=5%×1-25%/1-
0.2%=
3.76%
2.公司债券的资本成本=1000×8%×1-25%/[1200×1-1%]=
5.05%
3.优先股的资本成本=100×10%/[120×1-2%]=
8.50%
4.普通股资本成本=2/[20×1-
2.5%]+5%=
15.26%留存收益的资本成本=2/20+5%=15%
5.加权平均资本成本=200/2000×
3.76%+300/2000×
5.05%+400/2000×
8.50%+900/2000×
15.26%+200/2000×15%=
0.1×
3.76%+
0.15×
5.05%+
0.2×
8.50%+
0.45×
15.26%+
0.1×15%=
11.20%
4、
(1)加权平均单位成本=(25×4+70×4+60×6+80×5+50×6)/25+70+60+80+50=
5.05(元)6月份的销售成本=
5.05×150=
757.5(万元)12月份的销售成本=
5.05×100=505(万元)2010年总销售成本=
757.5+505=
1262.5(万元)
(2)6月份的销售成本=25×4+70×4+55×6=710(万元)12月份的销售成本=5×6+80×5+15×6=520(万元)2010年总销售成本=710+520=1230(万元)
(3)
(4)在进货价格呈上升趋势时,企业存货计价方法的最佳方案是加权平均法,此时期末存货成本最低,当期成本最高,利润降低,起到延缓缴纳企业所得税的效果,能减少物价上涨对企业带来的不利影响反之,物价呈下降趋势时,最佳方案是采用先进先出法
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、1差额投资内部收益率法,是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量记作ANCF的基础上,计算出差额内部收益率记作AIRR,并与基准折现率进行比较,进而判断方案孰优孰劣的方法
①如购买设备每年的折旧=[100000×1-10%]/10=9000元,每年的税前利润=80000-50000-5000-9000=16000元,每年的净利润=16000×1-25%=12000元各年的现金净流量为NC0=-100000元,NCF1-9=12000+9000=21000元,NCF10=21000+10000=31000元
②如租赁设备每年支付租金=15000元,每年的税前利润=80000-50000-5000-15000=10000元,每年的净利润=10000×1-25%=7500元各年的现金净流量为NCF0=0万元,NCF1~10=7500+0=7500元
③购买与租赁设备各年的差额净现金流量为ANCF0]=-100000-0=-100000元,ANCF1~9=21000-7500=13500元,ANCF10=31000-7500=23500元
④计算差额投资内部收益率13500×P/Ai9+23500×P/Fi10-100000=0当i=6%时,13500×P/A6%9+23500×P/F6%10-100000=13500×
6.8017+23500×
0.5584-100000=
4945.35元当i=7%时,13500×P/A7%9+23500×P/F7%10-100000=13500×
6.5152+23500×
0.5083-100000=-
99.75元差额投资内部收益率=6%+[0-
4945.35/-
99.75-
4945.35]×7%-6%=698%由于差额投资内部收益率小于折现率10%,应该租赁该设备2折现总费用比较法是直接比较两个方案的折现总费用的大小,然后选择折现总费用低的方案无论是购买设备还是租赁设备,每年增加营业收入、增加营业税金及附加和增加经营成本都不变,可以不予考虑
①如购买设备投资现值=100000元,每年增加折旧现值=9000×P/A10%10=9000×
6.1446=
55301.4元,每年折旧抵税现值=9000×25%×P/A10%10=2250×
6.1446=
13825.35元,回收固定资产余值的现值=10000×P/F10%10=10000×
0.3855=3855元,购买设备的折现总费用合计=100000+
55301.4-
13825.35-3855=
137621.05元
②如租赁设备每年租金现值=15000×P/F10%10=15000×
6.1446=92169元,每年租金抵税现值=15000×25%×P/F10%10=3750×
6.1446=
23042.25元,租赁设备的折现总费用合计=92169-
23042.25=11250×
6.1446=
69126.75元租赁设备的折现总费用合计小于购买设备的折现总费用合计,应租赁设备
2、
(1)
①应收账款平均金额=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500(万元)
②应收账款周转期=应收账款平均金额/日销售收入=3500/(21000/360)=60天
③经营周期=60+70=130天
④现金周转期=130-66=64(天)
(2)
①2016年度末的权益乘数=14000/(7000+1000)=
1.75
②2016年度的销售毛利率=(21000-8400)/21000×100%=60%
(3)
①利润的留存额=2400×45%=1080(万元)
②外部融资需求量=(28000-21000)×(25%-5%)+4000-1080=4320(万元)
(4)
①发行债券的资本成本率=8%×(1-25%)/(1-2%)=
6.12%
②短期借款的年实际利率=
6.3%/(1-10%)=7%。