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2019年中级会计师《财务管理》模拟试题(I卷)含答案考试须知
1、考试时间150分钟,满分为100分
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容姓名:_________考号:_________
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、支票的提示付款期限为自出票日起最长不超过()A、2个月B、1个月C、30天D、10天
2、下列关于量本利分析基本假设的表述中,不正确的是()A.产销平衡 B.产品产销结构稳定C.销售收入与业务量呈完全线性关系D.总成本由营业成本和期间费用两部组成
3、下列各项中,体现谨慎性原则要求的是()A、无形资产摊销B、应收账款计提坏账准备C、存货采用历史成本计价D、当期销售收入与费用配比
4、下列各项中,属于证券资产的系统性风险的是()A.破产风险B.违约风险C.公司研发风险D.再投资风险
5、企业有-笔5年后到期的贷款,每年年末归还借款3000元,假设贷款年利率为2%,则企业该笔贷款的到期值为()元A.15612B.
14140.5C.15660D.
183726、下列有关流动资产融资战略的说法错误的是()A.期限匹配融资战略收益与风险居中B.激进融资战略收益与风险较高C.保守融资战略收益与风险较低D.保守融资战略收益与风险较高
7、下列关于现金回归线的表述中,正确的是()A.现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B.有价证券利息率增加,会导致现金回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金回归线上升D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时,应立即购入或出售有价证券
8、下列各项财务指标中,能够提示公司每股股利与每股受益之间关系的是()A.市净率B.股利支付率C.每股市价D.每股净资产
9、某项目需要投资3000万元,其最佳资本结构为40%股权,60%负债;其中股权资金成本为12%,债务资金则分别来自利率为8%和9%的两笔银行贷款,分别占债务资金的35%和65%如果所得税税率为25%,该投资项目收益率至少大于()时方案才可以接受A.
12.8243%B.
8.6925%C.
8.1235%D.
9.1746%
10、某公司预算年度计划新增留存收益为150万元,目标股利分配额为600万元,适用的所得税率为25%,则目标利润总额是()A.
337.5万元B.
562.5万元C.750万元D.1000万元
11、某投资方案,当折现率为15%时,其净现值为45元,当折现率为17%时,其净现值为-10元该方案的内含报酬率为()A、
14.88%B、
16.86%C、
16.64%D、
17.14%
12、某股利分配理论认为,由于对资本利得收益征收的税率低于对股利收益征收的税率,企业应采用低股利政策该股利分配理论是()A.代理理论B.信号传递理论C.“手中鸟”理论D.所得税差异理论
13、下列属于间接接筹资方式的有()A.发行股票B.发行债券C.吸收直接投资D.融资租赁
14、下列因素中,一般不会导致直接人工工资率差异的是()A.工资制度的变动B.工作环境的好坏C.工资级别的升降D.加班或临时工的增减
15、下列关于企业组织的相关表述中,错误的是()A、U型组织以职能化管理为核心B、现代意义上的H型组织既可以分权管理,也可以集权管理C、M型组织下的事业部可以拥有一定的经营自主权D、H型组织比M型组织集权程度更高
16、当某上市公司的β系数大于0时,下列关于该公司风险与收益表述中,正确的是()A.系统风险高于市场组合风险B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度
17、能使预算期始终保持为-个固定长度的预算方法是()A.弹性预算法B.定期预算法C.连续预算法D.固定预算法
18、下列关于存货保险储备的表现中,正确的是()A.较低的保险储备可降低存货缺货成本B.保险储备的多少取决于经济订货量的大小C.最佳保险储备能使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低D.较高的保险储备可降低存货储存成本
19、按照企业投资的分类,下列各项中,属于项目投资的是()A、购买固定资产B、购买短期公司债券C、购买股票D、购买长期公司证券
20、运用零基预算法编制预算,需要逐项进行成本效益分析的费用项目是()A.可避免费用B.不可避免费用C.可延续费用D.不可延续费用
21、下列各项政策中,最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分配原则的是()A.剩余股利政策B.低正常股利加额外股利政策C.固定股利支付率政策D.固定或稳定增长的股利政策
22、甲公司2012年的净利润为8000万元,其中,非经营净收益为500万元;非付现费用为600万元,经营资产净增加320万元,无息负债净减少180万元则下列说法中不正确的是()A.净收益营运指数为
0.9375B.现金营运指数为
0.9383C.经营净收益为7500万元D.经营活动现金流量净额为8600万元
23、下列关于最佳资本结构的表述中,错误的是()A.最佳资本结构在理论上是存在的B.资本结构优化的目标是提高企业价值C.企业平均资本成本最低时资本结构最佳D.企业的最佳资本结构应当长期固定不变
24、某投资中心的投资额为200000元,企业要求的最,低投资利润率为15%,剩余收益为20000元,则该投资中心的投资利润率为()A.35%B.30%C.28%D.25%
25、流动比率小于1时,赊购原材料若干,将会()A.增大流动比率B.降低流动比率C.降低营运资金D.增大营运资金
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、企业可将特定的债权转为股权的情形有() A.公司重组时的银行借款B.改制时未退还职工的集资款C.上市公司依法发行的可转换债券D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权
2、下列有关财务管理内容的说法中,正确的有()A、生产企业的基本活动可以分为投资、筹资和运营三个方面B、财务管理的内容分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分,其中,投资是基础C、投资决定了企业需要筹资的规模和时间D、成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程,渗透在财务管理的每个环节之中
3、下列各财务管理目标中,能够克服短期行为的有()A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化
4、下列各项中,影响财务杠杆系数的有()A.息税前利润B.普通股股利C.优先股股息D.借款利息
5、现金折扣政策的目的在于()A.吸引顾客为享受优惠而提前付款B.减轻企业税负C.缩短应收账款平均收款期D.节约收账费用
6、在因素分析法中,影响资金结构的基本因素有()A.行业因素B.企业的财务状况C.利率水平的变动趋势D.企业销售的增长情况
7、下列应计入自行建造固定资产成本的有()A.达到预定可使用状态前分摊的间接费用B.为建造固定资产通过出让方式取得土地使用权而支付的土地出让金C.达到预定可使用状态前满足资本化条件的借款费用D.达到预定可使用状态前发生的工程用物资成本
8、在下列各项中,能够影响特定资产组合β系数的有()A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重B.该组合中所有单项资产各自的β系数C.市场组合的无风险收益率D.组合中特定资产的风险收益率
9、企业采用权益法核算长期股权投资时,下列各项中,影响长期股权投资账面价值的有()A.被投资单位其他综合收益变动B.被投资单位发行一般公司债券C.被投资单位以盈余公积转增资本D.被投资单位实现净利润
10、企业持有的下列房地产,属于投资性房地产的有()A、以经营租赁方式租出的写字楼B、拥有并自行经营的饭店C、持有拟增值后转让的土地使用权D、出租给本企业职工的房屋
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、()净收益营运指数越大,收益质量越差
2、()当固定成本为零时,息税前利润的变动率应等于产销量的变动率
3、()在银行授予企业的信贷额度内,企业可以按需借款,银行应当承担满足企业在贷款限额内的全部需求的法律义务
4、()如果一个企业中,运营经理主导了公司决策,那么该公司更有可能采用受限的流动资产投资战略
5、()在采用资金习性预测法预测资金需要量时,一般情况下,原材料的保险储备占用的资金应属于半变动资金
6、()某投资者进行间接投资,与其交易的筹资者是在进行直接筹资;某投资者进行直接投资,与其交易的筹资者是在进行间接筹资
7、()风险自保就是当风险损失发生时,直接将损失摊入成本或费用,或冲减利润
8、()企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度,其核心问题是财务决策
9、()根据证券投资组合理论,在其他条件不变的情况下,如果两项贷款的收益率具有完全正相关关系,则该证券投资组合不能够分散风险
10、()利润只包括企业一定期间内收入减去费用后的净额
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量根据有关资料分析,2015年该公司全年现金需求量为8100万元,每次现金转换的成本为
0.2万元,持有现金的机会成本率为10%要求
(1)计算最佳现金持有量
(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数
(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本
(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本
(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本
2、某公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案,相关资料如下1甲方案原始投资额在投资期起点一次性投入,项目寿命期为6年,净现值为25万元;2乙方案原始投资额为100万元,在投资期起点一次投入,投资期为1年,项目营业期为3年,营业期每年的现金净流量均为50万元,项目终结可获得固定资产余值收入10万元;3该公司甲、乙项目的基准折现率均为10%P/F,10%,4=
0.6830,P/F,10%,6=
0.5645,P/F,10%,8=
0.4665,P/A,10%,6=
4.3553,P/A,10%,3=
2.4869,P/A,10%,4=
3.1699,要求
1、计算乙方案的净现值;
2、用年金净流量法作出投资决策;
3、延长两方案到相同的寿命,作出决策
3、乙公司是一家机械制造商,适用的所得税税率为25%公司现有一套设备(以下简称旧设备)已经使用6年,为降低成本,公司管理层拟将该设备提前报废,另行构建一套新设备新设备的投资与更新在起点一次性投入,并能立即投入运营设备更新后不改变原有的生产能力,但运营成本有所降低会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致,假定折现率为12%,要求考虑所得税费用的影响相关资料如表1所示表1新旧设备相关资料金额单位万元相关货币时间价值系数如表2所示表2相关货币时间价值系数经测算,旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为
5787.80万元,年金成本(即年金净流出量)为
1407.74万元要求
(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的运营收入,也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)
(2)计算新设备的年金成本(即年金净流出量)
(3)指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适用于评价该设备更新方案的财务可行性,并说明理由
(4)判断乙公司是否应该进行设备更新,并说明理由
4、甲公司2015年年末长期资本为5000万元,其中长期银行借款为1000万元,年利率为6%;所有者权益(包括普通股股本和留存收益)为4000万元公司计划在2016年追加筹集资金5000万元,其中按面值发行债券2000万元,票面年利率为
6.86%,期限5年,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%;发行优先股筹资3000万元,固定股息率为
7.76%,筹集费用率为3%公司普通股β系数为2,一年期国债利率为4%,市场平均报酬率为9%公司适用的所得税税率为25%假设不考虑筹资费用对资本结构的影响,发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价要求
(1)计算甲公司长期银行借款的资本成本
(2)假设不考虑货币时间价值,计算甲公司发行债券的资本成本
(3)计算甲公司发行优先股的资本成本
(4)利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本
(5)计算甲公司2016年完成筹资计算后的平均资本成本
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易戊公司有关资料如下资料一X是戊公司下设的一个利润中心,2015年X利润中心的营业收入为600万元,变动成本为400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为50万元,由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元资料二Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为2000万元,预计每年可实现利润300万元,投资报酬率为15%2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会,预计每年增加利润90万元假设戊公司投资的必要报酬率为10%资料三2015年戊公司实现的净利润为500万元,2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示表4戊公司资产负债表相关数据单位万元资料四戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构资料五戊公司制定的2015年度利润分配方案如下
(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积;
(2)每10股发放现金股利1元;
(3)每10股发放股票股利1股,该方案已经股东大会审议通过发现股利时戊公司的股价为10元/股要求
(1)依据资料一,计算X利润中心的边际贡献,可控边际贡献和部门边际贡献,并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩
(2)依据资料二
①计算接受新投资机会之前的剩余收益;
②计算接受新投资机会之后的剩余收益;
③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会,并说明理由
(3)根据资料三,计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率
(4)根据资料三和资料四,如果戊公司采用剩余股利分配政策,计算
①戊公司2016年度投资所需的权益资本数额;
②每股现金股利
(5)根据资料三和资料五,计算戊公司发放股利后的下列指标
①未分配利润;
②股本;
③资本公积
2、甲公司适用的所得税税率为25%相关资料如下资料一2010年12月31日,甲公司以银行存款44000万元购入一栋达到预定可使用状态的写字楼,立即以经营租赁方式对外出租,租期为2年,并办妥相关手续该写字楼的预计可使用寿命为22年,取得时成本和计税基础一致资料二甲公司对该写字楼采用公允价值模式进行后续计量所得税纳税申报时,该写字楼在其预计使用寿命内每年允许税前扣除的金额均为2000万元资料三2011年12月31日和2012年12月31日,该写字楼的公允价值分别45500万元和50000万元材料四2012年12月31日,租期届满,甲公司收回该写字楼,并供本公司行政管理部门使用甲公司自2013年开始对写字楼按年限平均法计提折旧,预计使用寿命20年,在其预计使用寿命内每年允许税前扣除的金额均为2000万元材料五2016年12月31日,甲公司以52000万元出售该写字楼,款项收讫并存入银行假定不考虑所得所得税外的税费及其他因素要求
(1)甲公司2010年12月31日购入并立即出租该写字楼的相关会计分录
(2)编制2011年12月31日投资性房地产公允价值变动的会计分录
(3)计算确定2011年12月31日投资性房地产账面价值、计税基础及暂时性差异(说明是可抵扣暂时性差异还是应纳税暂时性差异);并计算应确认的递延所得税资产或递延所得税负债的金额
(4)2012年12月31日,
(5)计算确定2013年12月31日该写字楼的账面价值、计税基础及暂时性差异(说明是可抵扣暂时性差异还是应纳税暂时性差异);并计算递延所得税资产或递延所得税负债的余额
(6)编制出售固定资产的会计分录试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、D
2、D
3、B
4、D
5、参考答案A
6、D
7、C
8、【答案】B
9、B
10、【答案】D
11、C
12、D
13、D
14、【答案】B
15、D
16、B
17、参考答案C
18、答案C
19、A
20、【答案】A
21、C
22、参考答案D
23、D
24、D
25、A
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、BCD
2、【正确答案】CD
3、BCD
4、答案ACD
5、ACD
6、ABCD
7、【答案】ACD
8、参考答案AB
9、【答案】AD
10、CD
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、×
2、√
3、×
4、×
5、×
6、×
7、×
8、×
9、√
10、×
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)最佳现金持有量=(2×8100×
0.2/10%)1/2=180(万元)
(2)现金转换次数=8100/180=45(次)
(3)现金交易成本=45×
0.2=9(万元)
(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9(万元)
(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)或按照公式计算,最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×
0.2×10%)1/2=18(万元)
2、
1.乙方案的净现值=50×P/A,10%,3/1+10%+10×P/F,10%,4-100=
19.87万元
2.甲方案的年金净流量=25/P/A,10%,6=
5.74万元乙方案的年金净流量=
19.87/P/A,10%,4=
6.27万元因此,应选择乙方案
3.两个方案的最小公倍数为12年,在最小公倍数内,甲方案获得2笔净现值第0年、第6年末,乙方案获得3笔净现值第0年、第4年末、第8年末延长寿命期后甲方案的净现值=25+25×P/F,10%,6=
39.11万元延长寿命期后乙方案的净现值=
19.87+
19.87×P/F,10%,4+
19.87×P/F,10%,8=
42.71万元因此,应选择乙方案
3、
(1)新设备的现金净流出量的现值=6000+800×(1-25%)×(P/A12%10)-560×25%×(P/A12%10)-400×(P/A12%10)=6000+600×
5.6502-140×
5.6502-400×
0.3220=
8470.29(万元)
(2)新设备的年金成本=
8470.29/(P/A12%10)=
8470.29/
5.6502=
1499.11(万元)
(3)因为新旧设备的尚可使用年限不同,所以应该使用年金净流量法
(4)新设备的年金成本高于旧设备,不应该更新
4、
(1)长期银行借款资本成本=6%×(1-25%)=
4.5%
(2)债券的资本成本=2000×
6.86%×(1-25%)/[2000×(1-2%)]=
5.25%
(3)优先股资本成本=3000×
7.76%/[3000×(1-3%)]=8%
(4)留存收益资本成本=4%+2×(9%-4%)=14%
(5)平均资本成本=1000/10000×
4.5%+2000/10000×
5.25%+3000/10000×8%+4000/10000×14%=
9.5%
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、
(1)X公司边际贡献=600-400=200(万元)可控边际贡献=200-50=150(万元)部门边际贡献=150-30=120(万元)可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩
(2)
①接受新投资机会之前的剩余收益=300-2000×10%=100(万元)
②接受新投资机会之后的剩余收益=(300+90)-(2000+1000)×10%=90(万元)
③由于接受投资后剩余收益下降,所以Y不应该接受投资机会
(3)每股收益=500/1000=
0.5(元/股)每股净资产=4000/1000=4(元/股)市盈率=10/
0.5=20市净率=10/4=
2.5
(4)
①资产负债率=6000/10000×100%=60%2016年投资所需要权益资本数额=1000×(1-60%)=400(万元)
②现金股利=500-400=100(万元)每股现金股利=100/1000=
0.1(元/股)
(5)由于是我国的公司,股票股利按面值1元计算
①发行股利后的未分配利润=1500+500-100(现金股利)-100(股票股利)=1800(万元)
②发行股利后的股本=1000+100(股票股利)=1100(万元)
③发行股利后的资本公积=500(万元)(说明,股票股利按面值计算,资本公积不变)
2、
(1)借投资性房地产44000贷银行存款44000
(2)借投资性房地产1500贷公允价值变动损益1500
(3)2011年12月31日投资性房地产账面价值为45500万元,计税基础=44000-2000=42000(万元),应纳税暂时性差异=45500-42000=3500(万元),应确认递延所得税负债=3500×25%=875(万元)
(4)借固定资产50000贷投资性房地产45500公允价值变动损益4500
(5)2013年12月31日该写字楼的账面价值=50000-50000/20=47500(万元),计税基础=44000-2000×3=38000(万元),应纳税暂时性差异=47500-38000=9500(万元),递延所得税负债余额=9500×25%=2375(万元)
(6)借固定资产清理40000累计折旧10000贷固定资产50000借银行存款52000贷固定资产清理40000营业外收入12000。