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文本内容:
2020年中级会计师《财务管理》试卷C卷附答案考试须知
1、考试时间150分钟,满分为100分
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容姓名:_________考号:_________
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、作为内部转移价格的制定依据,下列各项中,能够较好满足企业内部交易方案管理需要的是()A.市场价格B.双重价格C.协调价格D.成本加成价格
2、某企业集团经过多年的发展,已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群,当前集团总部管理层的素质较高,集团内部信息化管理的基础较好据此判断,该集团最适宜的财务管理体制类型是()A.集权型B.分权型C.自主型D.集权与分权相结合型
3、某投资项目运营期某年的总成本费用(不含财务费用)为1100万元,其中外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元,工资及福利费的估算额为300万元,固定资产折旧额为200万元,其他费用为100万元据此计算的该项目当年的经营成本估算额为( )万元A.1000B.900C.800D.
3004、下列各项中,属于变动成本的是()A.职工培训费用B.管理人员基本薪酬C.新产品研究开发费用D.按销售额提成的销售人员佣金
5、在应收账款保理业务中,保理商和供应商将应收账款被转让的情况通知购货商,并签订三方合同,同时,供应商向保理商融通资金后,如果购货商拒绝付款,保理商有权向供应商要求偿还融通的资金,则这种保理是()A.暗保理,且是无追索权的保理B.明保理,且是有追索权的保理C.暗保理,且是有追索权的保理D.明保理,且是无追索权的保理
6、下列各种风险应对措施中,能够转移风险的是()A.业务外包B.多元化投资C.放弃亏损项目D.计提资产减值准备
7、个投资人持有ABC公司的股票,他的投资必要报酬率为15%预计ABC公司未来3年股利分别为
0.5元、
0.7元、1元在此以后转为正常增长,增长率为8%则该公司股票的价值为()元[已知P/F,15%,1=
0.8696,P/F,15%,2=
0.7561,P/F,15%,3=
0.6575]A.
12.08B.
11.77C.
10.08D.
12.
208、下列属于通过市场约束经营者的办法是()A、解聘B、接收C、激励D、“股票期权”的方法和“绩效股”形式
9、下列预算中,不直接涉及现金收支的是()A.销售预算B.产品成本预算C.直接材料预算D.销售与管理费用预算
10、下列各项中,与留存筹资相比,属于吸收直接投资特点是()A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快
11、下列各种财务决策方法中,可以用于确定最优资本结构且考虑了市场反应和风险因素的是()A.现值指数法B.每股收益分析C.公司价值分析法D.平均资本成本比较法
12、某公司新建一条生产线,预计投产后第一年、第二年流动资产需用额分别为40万元和50万元,流动负债需要额分别为15万元和20万元,则第二年新增的流动资金额是()A.5万元B.15万元C.20万元D.30万元
13、以下不属于流动资产的特点的是()A.占用时间短B.投资收益高C.周转快D.易变现
14、东方公司普通股β系数为2,此时一年期国债利率5%,市场风险报酬率12%,则该普通股的资本成本率为()A、17%B、19%C、29%D、20%
15、下列关于企业组织体制的相关表述中,错误的是()A.U型组织以职能化管理为核心B.现代意义上的H型组织既可以分权管理,也可以集权管理C.M型组织下的事业部在企业统一领导下,可以拥有一定的经营自主权D.H型组织比M型组织集权程度更高
16、“企业在向投资者分配收益时,应本着平等一致的原则,按照投资者投资额的比例进行分配”这句话体现了收益分配的()A.依法分配原则B.分配与积累并重原则C.兼顾各方利益原则D.投资与收益对等原则
17、在其他条件相同的情况下,同一公司发行的10年期债券与5年期债券相比,()A.通货膨胀补偿率较大B.违约风险报酬率较大C.流动性风险报酬率较大D.期限风险报酬率较大
18、与普通合伙企业相比,下列各项中,属于股份有限公司缺点的是()A、筹资渠道少B、承担无限责任C、企业组建成本高D、所有权转移较困难
19、下列各项中,不属于融资租赁租金构成内容的是()A.设备原价B.租赁手续费C.租赁设备的维护费用D.垫付设备价款的利息
20、某投资项目各年现金净流量按13%折现时,净现值大于零;按15%折现时,净现值小于零则该项目的内含报酬率一定是()A.大于14%B.小于14%C.小于13%D.小于15%
21、运用零基预算法编制预算,需要逐项进行成本效益分析的费用项目是()A.可避免费用B.不可避免费用C.可延续费用D.不可延续费用
22、一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素不包括()A.指标数量多B.指标要素齐全适当C.主辅指标功能匹配D.满足多方信息需要
23、在下列财务分析主体中,必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是A.企业所有者B.企业债权人C.企业经营决策者D.税务机关
24、集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统
一、资金集中、信息集成和人员委派下列选项不属于应集中的权利是()A.筹资、融资权B.业务定价权C.财务机构设置权D.收益分配权
25、某公司在营运资金管理中,为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性,决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率,据此判断,该公司采取的流动资产投资策略是()A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、流动资产投资的特点有()A.投资回收期短B.流动性强C.具有并存性D.具有波动性
2、下列筹资方式中,一般属于间接筹资方式的有()A.优先股筹资B.融资租赁C.银行借款筹资D.债券筹资
3、ABC分类的标准主要有()A.重量B.金额C.品种数量D.体积
4、经营者和所有者的主要利益冲突,是经营者希望在创造财富的同时,能够获取更多的报酬、更多的享受;而所有者希望以较小的代价实现更多的财富协调这一利益冲突的方式有()A.解聘经营者B.向企业派遣财务总监C.被其他企业吞并D.给经营者以“绩效股”
5、下列关于财务管理环节的相关表述中,正确的有()A、财务分析的方法通常有比较分析法和比率分析法B、财务预算是财务战略的具体化,是财务计划的分解和落实C、财务决策是财务管理的核心D、计划与预算环节包括财务预测、财务计划和财务预算
6、下列各项关于现金周转期的表述中,正确的有()A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段
7、运用公式“y=a+bx”编制弹性预算,字母x所代表的业务量可能有()A.生产量B.销售量C.库存量D.材料消耗量
8、下列各项中,属于债务筹资方式的有()A.商业信用B.吸收直接投资C.融资租赁D.留存收益
9、下列各项中,影响应收账款周转率指标的有()A.应收票据B.应收账款C.预付账款D.销售折扣与折让
10、编制现金预算时,如果现金余缺大于最佳现金持有量,则企业可采取的措施有()A.销售短期有价证券B.偿还部分借款利息C.购入短期有价证券D.偿还部分借款本金
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、()在估算项目投资的现金流量时,为该投资垫支的营运资金等于追加的流动资产扩大量
2、()在银行授予企业的信贷额度内,企业可以按需借款,银行应当承担满足企业在贷款限额内的全部需求的法律义务
3、()长期借款的例行性保护条款,一般性保护条款,特殊性保护条款可结合使用,有利于全面保护债权人的权益
4、()企业集团内部各所属单位之间业务联系越紧密,就越有必要采用相对集中的财务管理体制
5、()在作业成本法下,成本动因是导致成本发生的诱因,是成本分配的依据
6、()以融资对象为划分标准,可将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄金市场
7、()证券资产不能脱离实体资产而独立存在,因此,证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量
8、()对作业和流程的执行情况进行评价时,使用的考核指标可以是财务指标也可以是非财务指标,其中非财务指标主要用于时间、质量、效率三个方面的考核()
9、()财务预算能够综合反映各项业务预算和各项专门决策预算,因此称为总预算
10、()企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构,需要经过中国人民银行审核批准才能设立
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、某企业只生产和销售A产品,2011年的其他有关资料如下1总成本习性模型为Y=10000+3X万元;2A产品产销量为10000件,每件售价为5万元;3按照平均数计算的产权比率为2,平均所有者权益为10000万元,负债的平均利率为10%;4年初发行在外普通股股数为5000万股,7月1日增发新股2000万股;5发行在外的普通股的加权平均数为6000万股;6适用的所得税税率为25%要求1计算2011年该企业的下列指标边际贡献总额、息税前利润、税前利润、净利润、每股收益2计算2012年的下列指标经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数
2、甲公司2015年至2016年与F专利技术有关的资料如下资料一2015年1月1日,甲公司与乙公司签订F专利技术转让协议,协议约定,该专利技术的转让价款为2000万元甲公司于协议签订日支付400万元,其余款项自当年末起分4次每年末支付400万元当日,甲、乙公司办妥相关手续,甲公司以银行存款支付400万元,立即将该专利技术用于产品生产,预计使用10年,预计净残值为零,采用直线法摊销甲公司计算确定的该长期应付款项的实际年利率为6%,年金现值系数(P/A6%4)为
3.47资料二2016年1月1日,甲公司因经营方向转变,将F专利技术转让给丙公司,转让价款1500万元收讫存入银同日,甲、丙公司办妥相关手续假定不考虑其他因素要求
(1)计算甲公司取得F专利技术的入账价值,并编制甲公司2015年1月1日取得F专利技术的相关会计分录
(2)计算2015年专利技术的摊销额,并编制相关会计分录
(3)分别计算甲公司2015年未确认融资费用的摊销金额及2015年12月31日长期应付款的摊余成本
(4)编制甲公司2016年1月1日转让F专利技术的相关会计分录
3、D公司为一家上市公司,已公布的公司2010年财务报告显示,该公司2010年净资产收益率为
4.8%,较2009年大幅降低,引起了市场各方的广泛关注为此,某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指票,如表1所示表1相关财务指标要求
(1)计算D公司2009年净资产收益率
(2)计算D公司2010年2009年净资产收益率的差异
(3)利用因素分析法依次测算销售净利率、总资产周转率和权益乘数的变动时D公司2010年净资产收益率下降的影响
4、丁公司是一家创业板上市公司,2016年度营业收入为20000万元,营业成本为15000万元,财务费用为600万元(全部为利息支出),利润总额为2000万元,净利润为1500万元,非经营净收益为300万元此外,资本化的利息支出为400万元丁公司存货年初余额为1000万元,年末余额为2000万元,公司全年发行在外的普通股加权平均数为10000万股,年末每股市价为
4.5元要求
(1)计算销售净利率
(2)计算利息保障倍数
(3)计算净收益营运指数
(4)计算存货周转率
(5)计算市盈率
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、某企业需要一台不需安装的设备,该设备可以直接从市场购买,也可以通过经营租赁取得如直接购买,市场含税价为100000元,折旧年限为10年,预计净残值率为10%若从租赁公司租入,每年末支付租金15000元,租期10年无论如何取得设备,投入使用后每年均可增加的营业收入80000元,增加经营成本50000元,增加营业税金及附加5000元假定基准折现率为10%,企业所得税税率为25%要求1用差额投资内部收益率法判断是否应租赁设备2用折现总费用比较法判断是否应租赁设备
2、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子公司,该项目的可行性报告草案已起草完成你作为一名有一定投资决策你的专业人员,被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据
(一)经过复核,确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误其中,运营期第1年成本费用估算数据如表6所示注嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用
(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示其中,有确定数额的栏目均已通过复核,被省略的数据用“*”表示,需要复核并填写的数据用带括号的字母表示一年按360天计算
(3)预计运营期第2年的存货需用额(即平均存货)为3000万元,全年销售成本为9000万元应收账款周转期(按营业收入计算)为60天应付账款需用额(即平均应付账款)为1760万元,日均购货成本为22万元上述数据均已得到确认
(4)经过复核,该投资项目的计算期为16年,包括建设期的静态投资回收期为9年,所得税前净现值为8800万元
(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式表7流动资金投资计算表金额单位万元
(1)计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本(付现成本)
(2)确定表7中用字母表示的数据(不需列表计算过程)
(3)计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期
(4)计算终结点发生的流动资金回收额
(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、B
2、【答案】A
3、B
4、【答案】D
5、B
6、【答案】A
7、参考答案B
8、B
9、【答案】B
10、D
11、C
12、【答案】A
13、B
14、C
15、D
16、D
17、D
18、C
19、【答案】C
20、答案D
21、【答案】A
22、A
23、C
24、B
25、A
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、ABCD
2、BC
3、BC
4、【正确答案】ABCD
5、【正确答案】BCD
6、ACD
7、【答案】ABD
8、AC
9、【答案】ABD
10、BCD
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、×
2、×
3、√
4、√
5、√
6、√
7、×
8、√
9、√
10、×
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、1边际贡献总额=10000×5-10000x3=20000万元息税前利润=20000-10000=10000万元平均负债总额=2×10000=20000万元利息=20000×10%=2000万元税前利润=息税前利润-利息=10000-2000=8000万元净利润=8000×1-25%=6000万元每股收益=6000/6000=1元/股2经营杠杆系数=20000/10000=2财务杠杆系数=10000/8000=
1.25总杠杆系数=2x
1.25=
2.
52、
(1)F专利技术的入账价值=400+400×
3.47=1788(万元)借无形资产1788未确认融资费用212贷银行存款400长期应付款1600
(2)2015年专利技术的摊销额=1788/10=
178.8(万元)借制造费用(生产成本)
178.8贷累计摊销
178.8
(3)2015年未确认融资费用的摊销金额=(1600-212)×6%=
83.28(万元);2015年12月31日长期应付款的摊余成本=(1600-400)-(212-
83.28)=
1071.28(万元)
(4)借银行存款1500累计摊销
178.8营业外支出
109.2贷无形资产
17883、
(1)2009年净资产收益率=12%×
0.6×
1.8=
12.96%
(2)差异=
12.96%-
4.8%=
8.16%
(3)销售净利率的影响(8%-12%)×
0.6×
1.8=-
4.32%总资产周转率的影响8%×(
0.3-
0.6)×
1.8=-
4.32%权益乘数的影响8%×
0.3×(2-
1.8)=
0.48%
4、
(1)销售净利率=净利润/销售收入=1500/20000=
7.5%
(2)利息保障倍数=息税前利润/应付利息=(2000+600)/(600+400)=
2.6
(3)净收益营运指数=经营净收益/净利润=(1500-300)/1500=
0.8
(4)存货周转率=营业成本/存货平均余额=15000/[(1000+2000)/2]=10(次)
(5)市盈率=每股市价/每股收益=
4.5/(1500/10000)=30(倍)
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、1差额投资内部收益率法,是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量记作ANCF的基础上,计算出差额内部收益率记作AIRR,并与基准折现率进行比较,进而判断方案孰优孰劣的方法
①如购买设备每年的折旧=[100000×1-10%]/10=9000元,每年的税前利润=80000-50000-5000-9000=16000元,每年的净利润=16000×1-25%=12000元各年的现金净流量为NC0=-100000元,NCF1-9=12000+9000=21000元,NCF10=21000+10000=31000元
②如租赁设备每年支付租金=15000元,每年的税前利润=80000-50000-5000-15000=10000元,每年的净利润=10000×1-25%=7500元各年的现金净流量为NCF0=0万元,NCF1~10=7500+0=7500元
③购买与租赁设备各年的差额净现金流量为ANCF0]=-100000-0=-100000元,ANCF1~9=21000-7500=13500元,ANCF10=31000-7500=23500元
④计算差额投资内部收益率13500×P/Ai9+23500×P/Fi10-100000=0当i=6%时,13500×P/A6%9+23500×P/F6%10-100000=13500×
6.8017+23500×
0.5584-100000=
4945.35元当i=7%时,13500×P/A7%9+23500×P/F7%10-100000=13500×
6.5152+23500×
0.5083-100000=-
99.75元差额投资内部收益率=6%+[0-
4945.35/-
99.75-
4945.35]×7%-6%=698%由于差额投资内部收益率小于折现率10%,应该租赁该设备2折现总费用比较法是直接比较两个方案的折现总费用的大小,然后选择折现总费用低的方案无论是购买设备还是租赁设备,每年增加营业收入、增加营业税金及附加和增加经营成本都不变,可以不予考虑
①如购买设备投资现值=100000元,每年增加折旧现值=9000×P/A10%10=9000×
6.1446=
55301.4元,每年折旧抵税现值=9000×25%×P/A10%10=2250×
6.1446=
13825.35元,回收固定资产余值的现值=10000×P/F10%10=10000×
0.3855=3855元,购买设备的折现总费用合计=100000+
55301.4-
13825.35-3855=
137621.05元
②如租赁设备每年租金现值=15000×P/F10%10=15000×
6.1446=92169元,每年租金抵税现值=15000×25%×P/F10%10=3750×
6.1446=
23042.25元,租赁设备的折现总费用合计=92169-
23042.25=11250×
6.1446=
69126.75元租赁设备的折现总费用合计小于购买设备的折现总费用合计,应租赁设备
2、1总成本费用=8790经营成本=8790-400-5=8385
(2)A=55×20=1100B=20/40=
0.5C=360/60=6D=8385或应收账款周转次数6,周转额=
1397.5×6=8385E=22×360=7920元(应付账款周转天数=1760/22=80天;周转次数=360/80=
4.5;E=全年周转额=需用额×周转次数=1760×
4.5=7920)F=360/4=90天G=
4397.50-2000=
2397.50H=5000-2400=2600I=2600-
2397.5=
202.5J=0
(3)日均销货成本=9000/360=25(万元)存货周转期=3000/25=120(天)应付账款周转期=1760/22=80(天)现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+360×
1397.5/8385-80=100(天)
(4)
2397.5+
202.5=2600
(5)由于净现值大于0,且包括建设期的投资回收期9年大于项目计算期的1半,所以基本具备财务可行性。