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2020年中级会计职称《财务管理》模拟考试试卷A卷附答案考试须知
1、考试时间150分钟,满分为100分
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容姓名:_________考号:_________
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统
一、资金集中、信息集成和人员委派下列选项不属于应集中的权利是()A.筹资、融资权B.业务定价权C.财务机构设置权D.收益分配权
2、按照企业投资的分类,下列各项中,属于项目投资的是()A、购买固定资产B、购买短期公司债券C、购买股票D、购买长期公司证券
3、在下列股利分配政策中,能保持股利与收益之间一定的比例关系,并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
4、在交货期内,如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟,就可能发生缺货为此,企业应保持的最佳保险储备量是()A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量
5、在下列各种观点中,要求企业通过采用最优的财务政策,充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系,在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大的财务管理目标是()A、利润最大化B、相关者利益最大化C、股东财富最大化D、企业价值最大化
6、下列描述中不正确的是()A.信用条件是指企业对客户提出的付款要求B.信用期限是企业要求客户付款的最长期限C.信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最高条件D.现金折扣是企业对客户在信用期内提前付款所给予的优惠
7、以下关于企业价值的表述,不正确的是A.企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值B.企业价值可以理解为企业所能创造的预计未来现金流量的现值C.对于非上市公司,企业价值评估很难客观和准确D.对于上市企业来说,股票价格的变动可以完全揭示企业价值的变化
8、某企业开发新产品发生在研究开发费用形成了一项无形资产,根据税法规定,可按该项无形资产成本的一定比例在税前摊销,这一比例是()A.200%B.150%C.100%D.50%
9、如何合理配置资源,使有限的资金发挥最大的效用,是投资管理中资金投放所面临的重要问题,其体现的投资管理原则是()A、可行性分析原则B、结构平衡原则C、动态监控原则D、收益最佳原则
10、法律限制超额累积利润的主要原因是()A.避免损害股东利益B.避免资本结构失调C.避免股东避税D.避免损害债权人利益
11、某公司实际销售量为3600件,原预测销售量为3475件,平滑指数a=
0.6则用指数平滑法预测公司的销售量为()A.3525件B.3550件C.3552件D.3505件
12、下列各项政策中,最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分配原则的是()A.剩余股利政策B.低正常股利加额外股利政策C.固定股利支付率政策D.固定或稳定增长的股利政策
13、下列方法中,属于财务决策方法的是()A.定量预测法B.比例法和因素法C.平衡法D.优选对比法
14、对于预算执行单位提出的预算调整事项,企业进行决策时,应当遵循的要求不包括A.预算调整事项不能偏离企业发展战略B.预算调整方案应当在经济上能够实现最优化C.预算调整重点应当放在财务预算执行中出现的非重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面D.预算调整重点应当放在财务预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面
15、下列关于最佳资本结构的表述中,错误的是()A.最佳资本结构在理论上是存在的B.资本结构优化的目标是提高企业价值C.企业平均资本成本最低时资本结构最佳D.企业的最佳资本结构应当长期固定不变
16、采用ABC控制法进行存货管理时,应该重点控制的存货类别是()A.品种较多的存货B.数量较多的存货C.库存时间较长的存货D.单位价值较大的存货
17、下列财务比率中,属于效率比率的是()A.速动比率B.成本利润率C.资产负债率D.资本积累率
18、按照股利分配的所得税差异理论,下列股票中,价格较高的应当是()A.股利支付率较高,同时收益较低B.股利支付率较高,同时收益较高C.股利支付率较低,同时收益较低D.股利支付率较低,同时收益较高
19、要获得收取股利的权利,投资者购买股票的最迟日期是()A.除息日B.股权登记日C.股利宣告日D.股利发放日
20、对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时,适宜单独采用的方法是()A.回收期法B.净现值率法C.总投资收益率法D.差额投资内部收益率法
21、下列销售预测方法中,属于因果预测分析的是()A.指数平衡法B.移动平均法C.专家小组法D.回归直线法
22、企业将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产,该项投资的账面价值与其公允价值的差额,应当计入()A、公允价值变动损益B、投资收益C、营业外收入D、资本公积
23、下列业务中,不应确认为企业其他货币资金的是()A、向银行申请的银行承兑汇票B、向银行申请银行本票时拨付的资金C、存入证券公司准备购买股票的款项D、汇到外地并开立采购专户的款项
24、下列筹资方式中,属于间接筹资的是()A.银行借款B.发行债券C.发行股票D.合资经营
25、资本市场的主要功能是实现长期资本融通,其主要特点不包括()A、融资期限长B、融资目的是解决长期投资性资本的需要,用于补充长期资本,扩大生产能力C、资本借贷量大D、收益较高,风险较低
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、运用年金成本法对设备重置方案进行决策时,应考虑的现金流量有()A.旧设备年营运成本B.旧设备残值变价收入C.旧设备的初始购置成本D.旧设备目前的变现价值
2、现代企业要做到管理科学,决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少,这一管理原则的作用在于()A.加强决策的科学性与民主性B.以制度管理代替个人的行为管理C.强化决策执行的刚性和可考核性D.强化监督的独立性和公正性
3、下列各项中,属于企业税务管理应当遵循的原则有()A.合法性原则B.事先筹划原则C.成本效益原则D.服从财务管理目标原则
4、债券的基本要素有()A、债券价格B、债券面值C、债券票面利率D、债券到期日
5、认股权证的特点有()A.为公司筹集额外的资金B.促进其他筹资方式的运用C.稀释普通股收益D.容易分散企业的控制权
6、影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素有()A、企业生命周期B、企业战略C、企业规模D、信息网络系统
7、下列各项中,属于企业筹资管理应当遵循的原则有()A.依法筹资原则B.负债最低原则C.规模适度原则D.结构合理原则
8、下列各项中,属于上市公司股票回购动机的有( )A.替代现金股利B.改变公司资本结构C.传递公司信息D.基于控制权的考虑
9、根据股票回购对象和回购价格的不同,股票回购的主要方式有()A.要约回购B.协议回购C.杠杆回购D.公开市场回购
10、2014年3月1日,甲公司自非关联方处以4000万元取得了乙公司80%有表决权的股份,并能控制乙公司当日,乙公司可辨认净资产公允价值为4500万元2016年1月20日,甲公司在不丧失控制权的情况下,将其持有的乙公司80%股权中的20%对外出售,取得价款1580万元出售当日,乙公司以2014年3月1日的净资产公允价值为基础持续计算的净资产为9000万元,不考虑增值税等相关税费及其他因素下列关于甲公司2016年的会计处理表述中,正确的有()A.合并利润表中不确认投资收益B.合并资产负债表中终止确认商誉C.个别利润表中确认投资收益780万元D.合并资产负债表中增加资本公积140万元
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、()存货管理的目标是在保证生产和销售需要的前提下,最大限度地降低存货成本
2、()根据存货经济订货量模型,经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量
3、()某公司今年与上年相比,销售收入增长10%,净利润增长8%,平均资产总额增加12%,平均负债总额增加9%可以判断,该公司净资产收益率比上年下降了
4、()应付账款是供应商给企业的一种商业信用,采用这种融资方式是没有成本的
5、()如果销售额不稳定且难以预测,则企业应保持较高的流动资产水平
6、()因为总杠杆系数等于经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积,所以经营杠杆系数降低,则总杠杆系数也随之降低
7、()调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机
8、()编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算
9、()税收是影响企业资金成本的重要因素,但不会影响企业最佳资本结构
10、()由于信息不对称和预期差异,投资会把股票回购当做公司认为其股票价格被高估的信号
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、甲公司为某企业集团的一个投资中心,X是甲公司下设的一个利润中心,相关资料如下资料一2012年X利润中心的营业收入为120万元,变动成本为72万元,该利润中心副主任可控固定成本为10万元,不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元资料二甲公司2013年初已投资700万元,预计可实现利润98万元,现有一个投资额为300万元的投资机会,预计可获利润36万元,该企业集团要求的较低投资报酬率为10%要求
(1)根据资料一,计算X利润中心2012年度的部门边际贡献
(2)根据资料二,计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益
(3)根据资料二,计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益
(4)根据
(2),
(3)的计算结果从企业集团整体利润的角度,分析甲公司是否应接受新投资机会,并说明理由
2、D公司为一家上市公司,已公布的公司2010年财务报告显示,该公司2010年净资产收益率为
4.8%,较2009年大幅降低,引起了市场各方的广泛关注为此,某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指票,如表1所示表1相关财务指标要求
(1)计算D公司2009年净资产收益率
(2)计算D公司2010年2009年净资产收益率的差异
(3)利用因素分析法依次测算销售净利率、总资产周转率和权益乘数的变动时D公司2010年净资产收益率下降的影响
3、某企业生产甲产品,有关资料如下1预计本月生产甲产品600件,每件产品耗用工时10小时,制造费用预算为18000元其中变动性制造费用预算12000元,固定制造费用预算为6000元,该企业产品的标准成本资料如下2本月实际投产甲产品520件,已全部完工入库,无期初、期末在产品3本月耗用的材料每千克
0.62元,全月实际领用46800千克4本月实际耗用5200小时,每小时平均工资率
3.8元5制造费用实际发生额16000元其中变动制造费用10920元,固定制造费用5080元.变动制造费用实际分配率为
2.1元/小时要求计算甲产品的各项成本差异固定制造费用差异采用三差异分析法
4、D公司是一家服装加工企业,2011年营业收入为3600万元,营业成本为1800万元,日购货成本为5万元该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式假设一年按360天计算D公司简化的资产负债表如表4所示表4资产负债简表(2011年12月31日)单位万元要求
(1)计算D公司2011年的营运资金数额
(2)计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期(为简化计算,应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替)
(3)在其他条件相同的情况下,如果D公司利用供应商提供的现金折扣,则对现金周转期会产生何种影响?
(4)在其他条件相同的情况下,如果D公司增加存货,则对现金周转期会产生何种影响?
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、某企业需要一台不需安装的设备,该设备可以直接从市场购买,也可以通过经营租赁取得如直接购买,市场含税价为100000元,折旧年限为10年,预计净残值率为10%若从租赁公司租入,每年末支付租金15000元,租期10年无论如何取得设备,投入使用后每年均可增加的营业收入80000元,增加经营成本50000元,增加营业税金及附加5000元假定基准折现率为10%,企业所得税税率为25%要求1用差额投资内部收益率法判断是否应租赁设备2用折现总费用比较法判断是否应租赁设备
2、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子公司,该项目的可行性报告草案已起草完成你作为一名有一定投资决策你的专业人员,被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据
(一)经过复核,确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误其中,运营期第1年成本费用估算数据如表6所示注嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用
(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示其中,有确定数额的栏目均已通过复核,被省略的数据用“*”表示,需要复核并填写的数据用带括号的字母表示一年按360天计算
(3)预计运营期第2年的存货需用额(即平均存货)为3000万元,全年销售成本为9000万元应收账款周转期(按营业收入计算)为60天应付账款需用额(即平均应付账款)为1760万元,日均购货成本为22万元上述数据均已得到确认
(4)经过复核,该投资项目的计算期为16年,包括建设期的静态投资回收期为9年,所得税前净现值为8800万元
(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式表7流动资金投资计算表金额单位万元
(1)计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本(付现成本)
(2)确定表7中用字母表示的数据(不需列表计算过程)
(3)计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期
(4)计算终结点发生的流动资金回收额
(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、B
2、A
3、C
4、【答案】B
5、D
6、C
7、D
8、【答案】B
9、B
10、C
11、B
12、C
13、【正确答案】D
14、C
15、D
16、【答案】D
17、答案B
18、D
19、【答案】B
20、【答案】D
21、D
22、B
23、A
24、答案A
25、D
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、答案ABD
2、【正确答案】ACD
3、【答案】ABCD
4、【正确答案】BCD
5、ABCD
6、【正确答案】ABCD
7、【答案】ACD
8、【答案】ABCD
9、【答案】ABD
10、【答案】ACD
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、√
2、×
3、√
4、×
5、√
6、×
7、×
8、√
9、×
10、×
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)部门边际贡献=120-72-10-8=30(万元)
(2)接受新投资机会前投资报酬率=98/700×100%=14%剩余收益=98-700×10%=28(万元)
(3)接受新投资机会后投资报酬率=(98+36)/(700+300)×100%=
13.4%剩余收益=(98+36)-(700+300)×10%=34(万元)
(4)从企业集团整体利益角度,甲公司应该接受新投资机会因为接受新投资机会后,甲公司的剩余收益增加了
2、
(1)2009年净资产收益率=12%×
0.6×
1.8=
12.96%
(2)差异=
12.96%-
4.8%=
8.16%
(3)销售净利率的影响(8%-12%)×
0.6×
1.8=-
4.32%总资产周转率的影响8%×(
0.3-
0.6)×
1.8=-
4.32%权益乘数的影响8%×
0.3×(2-
1.8)=
0.48%
3、1直接材料成本差异材料价格差异=
0.62-
0.60×46800=936元材料数量差异=46800-520×100×
0.6=-3120元2直接人工成本差异直接人工效率差异=5200-520×10×4=0直接人工工资率差异=5200×
3.8-4=-1040元3变动制造费用成本差异变动制造费用耗费差异=5200×
2.1-2=520元变动制造费用效率差异=2×5200-520×10=04固定制造费用成本差异固定制造费用耗费差异=5080-6000=-920元固定制造费用产量差异=6000-1×5200=800元固定制造费用效率差异=1×5200-5200=
04、
(1)2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386(万元)
(2)应收账款周转期=360/(3600/600)=60(天)应付账款周转期=120/5=24(天)存货周转期=360/(1800/150)=30(天)现金周转期=60+30-24=66(天)
(3)利用现金折扣会缩短应付账款的周转期,则现金周转期增加
(4)增加存货会延长存货周转期,则现金周转期增加
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、1差额投资内部收益率法,是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量记作ANCF的基础上,计算出差额内部收益率记作AIRR,并与基准折现率进行比较,进而判断方案孰优孰劣的方法
①如购买设备每年的折旧=[100000×1-10%]/10=9000元,每年的税前利润=80000-50000-5000-9000=16000元,每年的净利润=16000×1-25%=12000元各年的现金净流量为NC0=-100000元,NCF1-9=12000+9000=21000元,NCF10=21000+10000=31000元
②如租赁设备每年支付租金=15000元,每年的税前利润=80000-50000-5000-15000=10000元,每年的净利润=10000×1-25%=7500元各年的现金净流量为NCF0=0万元,NCF1~10=7500+0=7500元
③购买与租赁设备各年的差额净现金流量为ANCF0]=-100000-0=-100000元,ANCF1~9=21000-7500=13500元,ANCF10=31000-7500=23500元
④计算差额投资内部收益率13500×P/Ai9+23500×P/Fi10-100000=0当i=6%时,13500×P/A6%9+23500×P/F6%10-100000=13500×
6.8017+23500×
0.5584-100000=
4945.35元当i=7%时,13500×P/A7%9+23500×P/F7%10-100000=13500×
6.5152+23500×
0.5083-100000=-
99.75元差额投资内部收益率=6%+[0-
4945.35/-
99.75-
4945.35]×7%-6%=698%由于差额投资内部收益率小于折现率10%,应该租赁该设备2折现总费用比较法是直接比较两个方案的折现总费用的大小,然后选择折现总费用低的方案无论是购买设备还是租赁设备,每年增加营业收入、增加营业税金及附加和增加经营成本都不变,可以不予考虑
①如购买设备投资现值=100000元,每年增加折旧现值=9000×P/A10%10=9000×
6.1446=
55301.4元,每年折旧抵税现值=9000×25%×P/A10%10=2250×
6.1446=
13825.35元,回收固定资产余值的现值=10000×P/F10%10=10000×
0.3855=3855元,购买设备的折现总费用合计=100000+
55301.4-
13825.35-3855=
137621.05元
②如租赁设备每年租金现值=15000×P/F10%10=15000×
6.1446=92169元,每年租金抵税现值=15000×25%×P/F10%10=3750×
6.1446=
23042.25元,租赁设备的折现总费用合计=92169-
23042.25=11250×
6.1446=
69126.75元租赁设备的折现总费用合计小于购买设备的折现总费用合计,应租赁设备
2、1总成本费用=8790经营成本=8790-400-5=8385
(2)A=55×20=1100B=20/40=
0.5C=360/60=6D=8385或应收账款周转次数6,周转额=
1397.5×6=8385E=22×360=7920元(应付账款周转天数=1760/22=80天;周转次数=360/80=
4.5;E=全年周转额=需用额×周转次数=1760×
4.5=7920)F=360/4=90天G=
4397.50-2000=
2397.50H=5000-2400=2600I=2600-
2397.5=
202.5J=0
(3)日均销货成本=9000/360=25(万元)存货周转期=3000/25=120(天)应付账款周转期=1760/22=80(天)现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+360×
1397.5/8385-80=100(天)
(4)
2397.5+
202.5=2600
(5)由于净现值大于0,且包括建设期的投资回收期9年大于项目计算期的1半,所以基本具备财务可行性。