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文本内容:
2019年会计师《财务管理》考试试卷(II卷)附解析考试须知
1、考试时间150分钟,满分为100分
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容姓名:_________考号:_________
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、企业赊购10万元商品,付款条件是“3/10,2/20,N/40”,则下列说法中不正确的是()A.企业若20天后付款,需付
9.9万元B.企业若10天内付款,只需付
9.7万元C.企业若10天之后20天内付款,只需付
9.8万元D.企业若第40天付款,需付10万元
2、丙公司预计2016年各季度的销售量分别为100件、120件、180件、200件,预计每季度末产成品存货为下一季度销售量的20%丙公司第二季度预计生产量为()件A.120B.132C.136D.
1563、企业有计划地计提资产减值准备,属于风险对策中的()A.风险自担B.风险自保C.减少风险D.规避风险
4、下列各项中,不属于存货储存成本的是()A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息
5、对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时,适宜单独采用的方法是()A.回收期法B.净现值率法C.总投资收益率法D.差额投资内部收益率法
6、下列各项中,会降低债权价值的是()A、改善经营环境B、扩大赊销比重C、举借新债D、改变资产与负债及所有者权益的比重
7、在财务管理中,将资金划分为变动资金与不变资金两部分,并据以预测企业未来资金需要量的方法称为()A、定性预测法B、比率预测法C、资金习性预测法D、成本习性预测法
8、下列关于企业提取法定公积金的说法中,正确的是()A.法定公积金的提取比例为当年年末累计利润弥补亏损后的10%B.当年法定公积金的累积额已达到注册资本的50%,不能再提取C.企业用法定公积金转增资本后,法定公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的30%D.提取的法定公积金,根据企业的需要,可用于弥补亏损或转增资本
9、某企业2011年及2012年的经营杠杆系数分别为
2.5和3,2011年的边际贡献总额为75万元,若预计2012年的销售量增长15%,则2012年的息税前利润为()万元A.
43.5B.
41.25C.
36.25D.
34.
37510、下列混合成本的分解方法中,比较粗糙且带有主观判断特征的是()A.高低点法B.回归分析法C.技术测定法D.账户分析法
11、进行责任成本内部结转的实质,就是将责任成本按照经济损失的责任归属结转给()A.发生损失的责任中心B.发现损失的责任中心C.承担损失的责任中心D.下游的责任中心
12、某公司向银行借款2000万元,年利率为8%,筹资费率为
0.5%,该公司适用的所得税税率为25%,则该笔借款的资本成本是()A.
6.00%B.
6.03%C.
8.00%D.
8.04%
13、某企业正在编制第四季度现金预算,现金余缺列示金额为-17840元,现金筹措与运用部分列示归还借款利息500元,若企业需要保留的最低现金余额为3000元,银行借款的金额要求是1000元的整数倍,那么企业第四季度的最低借款额为()元A.22000B.18000C.21000D.
2300014、在交货期内,如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟,就可能发生缺货为此,企业应保持的最佳保险储备量是()A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量
15、某企业的营业净利率为20%,总资产净利率为30%,则总资产周转率为()次A.
0.67B.
0.1C.
0.5D.
1.
516、下列预算编制方法中,可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是()A.增量预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算
17、甲企业拟新建一条生产线项目,建设期为2年,运营期为20年建设投资为468万元其中,第一年初投入200万元,流动资金在投产后第一年和第二年年初分两次投入,投资额分别为15万元和5万元建设期资本化借款利息为22万元则该项目的初始投资为万元A.200B.488C.510D.
46818、为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响,企业应当采取措施予以防范下列各项措施中,不正确的是()A.在通货膨胀初期进行投资实现资本保值B.在通货膨胀初期与客户签订长期销货合同C.在通货膨胀持续期采用比较严格的信用条件D.在通货膨胀持续期尽量减少债权
19、如何合理配置资源,使有限的资金发挥最大的效用,是投资管理中资金投放所面临的重要问题,其体现的投资管理原则是()A、可行性分析原则B、结构平衡原则C、动态监控原则D、收益最佳原则
20、下列各项指标中,能直接体现企业经营风险程度的是()A.安全边际率B.边际贡献率C.净资产收益率D.变动成本率
21、责任中心得以存在的前提条件是()A.责任中心是一个责权利结合的实体B.责任中心具有承担经济责任的条件C.责任中心所承担的责任和行使的权利都应是可控的D.责任中心具有相对独立的经营业务和财务收支活动
22、两车间转移半成品时,A车间以10元计收入,二车间以
8.8元计成本,该企业采用的是()转移价格A.市场价格B.协商价格C.双重价格D.成本加成价格
23、某企业新建生产线项目,需要在建设期投入形成固定资产的费用为500万元;支付50万元购买一项专利权,支付10万元购买一项非专利技术;投入开办费5万元,预备费10万元,该项目的建设期为1年,建设期资本化利息为30万元则该项目建设投资、固定资产原值分别是A.560万元,575万元B.575万元,540万元C.575万元,510万元D.510万元,575万元
24、U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构,其典型特征是()A.集权控制B.分权控制C.多元控制D.分层控制
25、某公司预计M设备报废时的净残值为3500元,税法规定净残值为5000元,该公司适用的所得税税率为25%,则该设备报废引起的预计现金净流量为()元A.3125B.3875C.4625D.5375
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、投资决策的贴现法有()A.内含报酬率法B.回收期法C.净现值法D.现值指数法
2、企业预算最主要的两大特征是()A.数量化B.表格化C.可伸缩性D.可执行性
3、使用以成本为基础的定价方法时,可以作为产品定价基础的成本类型有()A.变动成本B.制造成本C.完全成本D.固定成本
4、在一定时期内,应收账款周转次数多、周转天数少表明()A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高
5、现金预算的构成项目包括()A.现金收入B.现金支出C.现金余缺D.现金投放与筹措
6、一般而言,与发行普通股相比,发行优先股的特点有()A.可以降低公司的资本成本B.可以增加公司的财务杠杆效应C.可以保障普通股股东的控制权D.可以降低公司的财务风险
7、在确定经济订货量时,下列表述中正确的有()A.随每次进货批量的变动,进货费用和储存成本呈反方向变化B.储存成本的高低与每次进货批量成正比C.订货成本的高低与每次进货批量成反比D.年变动储存成本与年变动进货费用相等时的采购批量,即为经济订货量
8、某企业本月生产产品1200件,使用材料7500千克,材料单价为
0.55元/千克;直接材料的单位产品标准成本为3元,每千克材料的标准价格为
0.5元实际使用工时2670小时,支付工资13617元;直接人工的标准成本是10元/件,每件产品标准工时为2小时则下列结论正确的有()A.直接材料成本差异为525元B.直接材料价格差异为375元C.直接人工效率差异为1350元D.直接人工工资率差异为240元
9、下列关于企业的资产结构与资本结构关系的叙述,正确的有()A.拥有大量的固定资产的企业,主要通过长期负债和发行股票筹集资金B.拥有较多流动资产的企业,更多依赖流动负债筹集资金C.资产适用于抵押贷款的公司举债额较多D.以研究开发为主的公司负债较多
10、以下各项中,属于公司制企业特点的有()A.企业的存续年限受限于业主的寿命B.有限债务责任C.容易转让所有权D.存在代理问题
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、()增值税一般纳税企业支付现金方式取得联营企业股权的,所支付的与股权投资直接相关的费用应计入当期损益
2、()商业折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减向顾客提供这种价格上的优惠,主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款,缩短企业的平均收款期
3、()长期借款的例行性保护条款,一般性保护条款,特殊性保护条款可结合使用,有利于全面保护债权人的权益
4、()一般来说企业为满足预防性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平
5、()股票分割会使股票的每股市价下降,可以提高股票的流动性
6、()债券的当前收益率和票面收益率相比,前者能全面地反映投资者的实际收益,而后者忽略了资本损益
7、()经济危机时期,由于企业经营环境恶化、销售下降,企业应当逐步降低债务水平,以减少破产风险
8、()企业的收益分配有广义的收益分配和狭义的收益分配两种广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配的过程;狭义的收益分配则是指对企业收益总额的分配
9、()相对于企业长期债券筹资,短期融资券的筹资成本较低
10、()编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、B公司是一家制造类企业,产品的变动成本率为60%,一直采用赊销方式销售产品,信用条件为N/60如果继续采用N/60的信用条件,预计2011年赊销收入净额为1000万元,坏账损失为20万元,收账费用为12万元为扩大产品的销售量,B公司拟将信用条件变更为N/90在其他条件不变的情况下,预计2011年赊销收入净额为1100万元,坏账损失为25万元,收账费用为15万元假定等风险投资最低报酬率为10%,一年按360天计算,所有客户均于信用期满付款要求
(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额
(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额
(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由
2、D公司为一家上市公司,已公布的公司2010年财务报告显示,该公司2010年净资产收益率为
4.8%,较2009年大幅降低,引起了市场各方的广泛关注为此,某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指票,如表1所示表1相关财务指标要求
(1)计算D公司2009年净资产收益率
(2)计算D公司2010年2009年净资产收益率的差异
(3)利用因素分析法依次测算销售净利率、总资产周转率和权益乘数的变动时D公司2010年净资产收益率下降的影响
3、甲公司2015年年末长期资本为5000万元,其中长期银行借款为1000万元,年利率为6%;所有者权益(包括普通股股本和留存收益)为4000万元公司计划在2016年追加筹集资金5000万元,其中按面值发行债券2000万元,票面年利率为
6.86%,期限5年,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%;发行优先股筹资3000万元,固定股息率为
7.76%,筹集费用率为3%公司普通股β系数为2,一年期国债利率为4%,市场平均报酬率为9%公司适用的所得税税率为25%假设不考虑筹资费用对资本结构的影响,发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价要求
(1)计算甲公司长期银行借款的资本成本
(2)假设不考虑货币时间价值,计算甲公司发行债券的资本成本
(3)计算甲公司发行优先股的资本成本
(4)利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本
(5)计算甲公司2016年完成筹资计算后的平均资本成本
4、甲、乙、丙公司均系增值税一般纳税人,相关资料如下资料一2016年8月5日,甲公司以应收乙公司账款438万元和银行存款30万元取得丙公司生产的一台机器人,将其作为生产经营用固定资产核算该机器人的公允价值和计税价格均为400万元当日,甲公司收到丙公司开具的增值税专用发票,价款为400万元,增值税税额为68万元交易完成后,丙公司将于2017年6月30日向乙公司收取款项438万元,对甲公司无追索权资料二2016年12月31日,丙公司获悉乙公司发生严重财务困难,预计上述应收款项只能收回350万元资料三2017年6月30日,乙公司未能按约付款经协商,丙公司同意乙公司当日以一台原价为600万元、已计提折旧200万元、公允价值和计税价格均为280万元的R设备偿还该项债务,当日,乙、丙公司办妥相关手续,丙公司收到乙公司开具的增值税专用发票,价款为280万元,增值税税额为
47.6万元丙公司收到该设备后,将其作为固定资产核算假定不考虑货币时间价值,不考虑除增值税以外的税费及其他因素要求
(1)判断甲公司和丙公司的交易是否属于非货币性资产交换并说明理由,编制甲公司相关会计分录
(2)计算丙公司2016年12月31日应计提准备的金额,并编制相关会计分录
(3)判断丙公司和乙公司该项交易是否属于债务重组并说明理由,编制丙公司的相关会计分录
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、丁公司是一家处于初创阶段的电子产品生产企业,相关资料如下资料一2016年开始生产和销售P产品,售价为
0.9万元/件,全年生产20000件,产销平衡丁公司适用的所得税税率为25%资料二2016年财务报表部分数据如下表所示资料三所在行业的相关财务指标平均水平总资产净利率为4%总资产周转次数为
0.5次(真题中总资产周转次数为
1.5,错误),销售净利率为8%,权益乘数为2资料四公司2016年营业成本中固定成本为4000万元变动成本为7000万元,期间费用中固定成本为2000万元,变动成本为1000万元利息费用为1000万元,假设2017年成本性态不变资料五公司2017年目标净利润为2640万元,预计利息费用为1200万元要求
1.根据资料二,计算下列指标(计算中需要使用期初与期末平均数的,以期末数替代)
①总资产净利率;
②权益乘数;
③销售净利率;
④总资产周转率;
2.根据要求
(1)的计算结果和资料三,完成下列要求
①依据所在行业平均水平对丁公司偿债能力和营运能力进行评价;
②说明丁公司总资产净利率与行业平均水平差异形成的原因
3.根据资料
一、资料四和资料五,计算2017年的下列指标
①单位变动成本;
②保本点销售量;
③实现目标净利润的销售量;
④实现目标净利润时的安全边际量
2、己公司是一家饮料生产商,公司相关资料如下资料一己公司是2015年相关财务数据如表5所示假设己公司成本性态不变,现有债务利息水平不表表5己公司2015年相关财务数据单位万元资料二己公司计划2016年推出一款新型饮料,年初需要购置一条新生产线,并立即投入使用该生产线购置价格为50000万元,可使用8年,预计净残值为2000万元,采用直线法计提折旧该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元,在项目终结时收回该生产线投资后己公司每年可增加营业收入22000万元,增加付现成本10000万元会计上对于新生产线折旧年限,折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致假设己公司要求的最低报酬率为10%资料三为了满足购置新生产线的资金需求,已公司设计了两个筹资方案,第一个方案是以借款方式筹集资金50000万元,年利率为8%;第二个方案是发行普通股10000万股,每股发行价5元,已公司2016年年初普通股股数为30000万股资料四假设己公司不存在其他事项,己公司适用的所得税税率为25%相关货币时间价值系数如表6所示表6货币时间价值系数表要求
(1)根据资料一,计算己公司的下列指标
①营运资金;
②产权比率;
③边际贡献率;
④保本销售额
(2)根据资料一,以2015年为基期计算经营杠杆系数
(3)根据资料二和资料四,计算新生产线项目的下列指标
①原始投资额;
②第1-7年现金净流量(NCF1-7);
③第8年现金净流量(NCF8);
④净现值(NPV)
(4)根据要求
(3)的计算结果,判断是否应该购置该生产线,并说明理由
(5)根据资料
一、资料三和资料四,计算两个筹资方案的每股收益无差别点(EBIT)
(6)假设己公司采用第一个方案进行筹资,根据资料
一、资料二和资料三,计算新生产线投资后己公司的息税前利润和财务杠杆系数试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、A
2、【答案】B
3、B
4、【答案】C
5、【答案】D
6、C
7、C
8、D
9、参考答案C
10、答案D
11、C
12、B
13、参考答案A
14、【答案】B
15、D
16、【答案】A
17、B
18、参考答案B
19、B
20、答案A
21、D
22、C
23、B
24、A
25、B
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、ACD
2、【答案】AD
3、【答案】ABC
4、【答案】ACD
5、ABCD
6、ABC
7、ABCD
8、参考答案ABC
9、ABC
10、BCD
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、×
2、×
3、√
4、×
5、√
6、×
7、√
8、×
9、√
10、√
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)增加收益=(1100-1000)×(1-60%)=40
(2)增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=
6.5增加坏账损失=25-20=5增加收账费用=15-12=3
(3)增加的税前损益=40-
6.5-5-3=
25.
52、
(1)2009年净资产收益率=12%×
0.6×
1.8=
12.96%
(2)差异=
12.96%-
4.8%=
8.16%
(3)销售净利率的影响(8%-12%)×
0.6×
1.8=-
4.32%总资产周转率的影响8%×(
0.3-
0.6)×
1.8=-
4.32%权益乘数的影响8%×
0.3×(2-
1.8)=
0.48%
3、
(1)长期银行借款资本成本=6%×(1-25%)=
4.5%
(2)债券的资本成本=2000×
6.86%×(1-25%)/[2000×(1-2%)]=
5.25%
(3)优先股资本成本=3000×
7.76%/[3000×(1-3%)]=8%
(4)留存收益资本成本=4%+2×(9%-4%)=14%
(5)平均资本成本=1000/10000×
4.5%+2000/10000×
5.25%+3000/10000×8%+4000/10000×14%=
9.5%
4、
(1)甲公司和丙公司的交易不属于非货币性资产交换理由甲公司作为对价付出的应收账款和银行存款均为货币性资产,因此不属于非货币性资产交换借固定资产400应交税费--应交增值税(销项税额)68贷银行存款30应收账款438
(2)2016年12月31日应计提准备=438-350=88(万元)借资产减值损失88贷坏账准备88
(3)丙公司和乙公司该项交易属于债务重组理由债务人乙公司发生严重财务困难,且债权人丙公司做出让步借固定资产280应交税费--应交增值税(进项税额)
47.6坏账准备88营业外支出
22.4贷其他应收款438
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、
1.
①总资产净利率=2250/60000×100%=
3.75%;
②权益乘数=60000/25000=
2.4;
③销售净利率=2250/18000×100%=
12.5%;
④总资产周转率=18000/60000=
0.3(次);
2.
①丁公司的权益乘数大于行业平均水平,说明丁公司运用负债较多,偿债风险大,偿债能力相对较弱;丁公司的总资产周转率小于行业平均水平,说明丁公司与行业水平相比,营运能力较差
②总资产净利率=销售净利率×总资产周转率所在行业的总资产净利率=8%×
0.5=4%丁公司的总资产净利率=
12.5%×
0.3=
3.75%,因此丁公司总资产净利率与行业平均水平总资产净利率差异=
3.75%-4%=-
0.25%销售净利率变动对总资产净利率的影响为(
12.5%-8%)×
0.5=
2.25%总资产周转率对总资产净利率的影响为
12.5%×(
0.3-
0.5)=-
2.5%丁公司总资产净利率低于行业平均水平差异形成的主要原因是总资产周转率较低,低于行业平均水平
3.
①单位变动成本=(7000+1000)/20000=
0.4(元/件);
②保本点销售量=(4000+2000)/(
0.9-
0.4)=12000(件);
③实现目标净利润的销售量=[2640/(1-25%)+1200+4000+2000]/(
0.9-
0.4)=21440(件)
④实现目标净利润时的安全边际量=21440-12000=9440(件)
2、
(1)
①营运资金=流动资产-流动负债=40000-30000=10000(万元)
②产权比率=负债/所有者权益=(30000+30000)/40000=
1.5
③边际贡献率=边际贡献/营业收入=(80000-30000)/80000×100%=
62.5%
④保本销售额=固定成本/边际贡献率=25000/
62.5%=40000(万元)
(2)经营杠杆系数=边际贡献/(边际贡献-固定成本)=(80000-30000)/(80000-30000-25000)=2
(3)新生产线的指标
①原始投资额=50000+5500=55500(万元)
②年折旧=(50000-2000)/8=6000(万元)第1-7年现金净流量=22000×(1-25%)-10000×(1-25%)+6000×25%=10500(万元)
③第8年现金净流量=10500+2000+5500=18000(万元)
④净现值=10500×(P/A,10%,7)+18000×(P/F,10%,5)-55000=10500×
4.8684+18000×
0.4665-55500=
4015.2(万元)
(4)由于净现值大于0,所以应该购置该生产线
(5)(EBIT-2000)×(1-25%)/(30000+10000)=(EBIT-2000-50000×8%)×(1-25%)/30000解得EBIT=18000(万元)
(6)投产后的收入=80000+22000=102000(万元)投产后的总成本=25000+30000+10000+6000=71000(万元)用方案投产后的息税前利润=102000-71000=31000(万元)投产后财务费用=2000+50000×8%=6000(万元)财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)=31000/(31000-2000)=
1.07。