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2020版会计师《财务管理》试卷(II卷)附答案考试须知
1、考试时间150分钟,满分为100分
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容姓名:_________考号:_________
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、下列各项中,属于证券资产的系统性风险的是()A.破产风险B.违约风险C.公司研发风险D.再投资风险
2、某产品实际销售量为8000件,单价为30元,单位变动成本为12元,固定成本总额为36000元则该产品的安全边际率为()A.25%B.40%C.60%D.75%
3、某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元,承诺费率为
0.5%,年初借入800万元,年底偿还,年利率为5%则该企业负担的承诺费是()A.1万元B.4万元C.5万元D.9万元
4、下列方法中,属于财务决策方法的是()A.定量预测法B.比例法和因素法C.平衡法D.优选对比法
5、下列预算编制方法中可以克服静态预算方法缺点的预算编制方法时()A.增量预算B.滚动预算C.零基预算D.弹性预算
6、在责任会计系统中,内部转移价格的制定必须保证实现的是()A.企业整体利益最大化B.提供产品的责任中心利益最大化C.接受产品的责任中心利益最大化D.社会或行业的利益最大化
7、下列各项费用预算项目中,最适宜采用零基预算编制方法的是()A.人工费B.培训费C.材料费D.折旧费
8、若两项证券资产收益率的相关系数为
0.5,则下列说法正确的是()A.两项资产的收益率之间不存在相关性B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险
9、某上市公司2013年的β系数为
1.24,短期国债利率为
3.5%市场组合的收益率为8%,对投资者投资该公司股票的必要收益率是()A.
5.58%B.
9.08%C.
13.52%D.
17.76%
10、下列预算编制方法中不受现行预算的束缚,有助于保证各项预算开支合理性的是()A.零基预算法B.滚动预算法C.弹性预算法D.增量预算法
11、相对于其他股利政策而言,既可以维持股利的稳定性,又有较大的财务弹性的股利政策是()A.剩余股利政策B.固定或稳定增长的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
12、下列各项业务中会提高流动比率的是()A.收回应收账款B.向银行借入长期借款C.接受投资者投入固定资产D.购买固定资产
13、相对于其他股利政策而言,既可以维持股利的稳定性,又有利于优化资本结构的股利政策是()A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
14、当一些债务即将到期时,企业虽然有足够的偿债能力,但为了保持现有的资本结构,仍然举新债还旧债这种筹资的动机是()A.扩张性筹资动机B.支付性筹资动机C.调整性筹资动机D.创立性筹资动机
15、下列因素中,一般不会导致直接人工工资率差异的是()A.工资制度的变动B.工作环境的好坏C.工资级别的升降D.加班或临时工的增减
16、某企业目前有100万元的闲置资金,打算近期进行投资其面临两种选择一种选择是国债投资,已知国债年利率4%,另一种选择是投资金融债券,已知金融债券年利率为5%,企业所得税税率25%则下列说法不正确的是A.若企业投资国债,投资收益为4万元B.若企业投资国债,投资的税后收益为3万元C.若企业投资金融债券,投资收益为5万元D.站在税务角度,选择国债投资对于企业更有利
17、下列各项中,属于“工时用量标准”组成内容的是()A.由于设备意外故障产生的停工工时B.必要的间歇或停工工时C.由于生产作业计划安排不当产生的停工工时D.由于外部供电系统故障产生的停工工时
18、下列有关流动资产融资战略的说法错误的是()A.期限匹配融资战略收益与风险居中B.激进融资战略收益与风险较高C.保守融资战略收益与风险较低D.保守融资战略收益与风险较高
19、能够反映经营权和所有权关系的财务关系是()A.企业与被投资单位之间的财务关系B.企业与所有者之间的财务关系C.企业与债务人之间的财务关系D.企业与政府之间的财务关系
20、下列各项中,属于固定股利支付率政策优点的是()A.股利分配有较大灵活性B.有利于稳定公司的股价C.股利与公司盈余紧密配合D.有利于树立公司的良好形象
21、下列有关企业的社会责任的说法中,错误的是()A、企业按法律规定保障债权人的合法权益,也是一种应承担的社会责任B、诚实守信、不滥用公司人格,是企业对债权人承担的社会责任之一C、充分强调企业承担社会责任,可促进社会经济发展D、企业有义务和责任遵从政府的管理,接受政府的监督
22、企业在分配收益时,必须按一定的比例和基数提取各种公积金,这一要求体现的是()A.资本保全约束B.资本积累约束C.偿债能力约束D.超额累积利润约束
23、已知某投资项目的原始投资额现值为100万元,净现值为25万元,则该项目的现值指数为()A.
0.25B.
0.75C.
1.05D.
1.
2524、下列表述中,不属于集权型财务管理体制优点的是()A.有利于在整个企业内部优化配置资源B.有利于调动各所属单位的主动性、积极性C.有利于实行内部调拨价格D.有利于内部采取避税措施
25、支票的提示付款期限为自出票日起最长不超过()A、2个月B、1个月C、30天D、10天
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、下列有关财务管理内容的说法中,正确的有()A、生产企业的基本活动可以分为投资、筹资和运营三个方面B、财务管理的内容分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分,其中,投资是基础C、投资决定了企业需要筹资的规模和时间D、成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程,渗透在财务管理的每个环节之中
2、下列有关货币市场的表述中,错误的有()A、交易的金融工具有较强的流动性B、交易金融工具的价格平稳、风险较小C、其主要功能是实现长期资本融通D、资本借贷量大
3、利润质量分析与考核的方法包括()A.不能变现资产剔除法B.关联交易剔除法C.非经常性损益剔除法D.现金流量分析法
4、下列各项中,属于非系统性风险的是()A、价格风险B、违约风险C、再投资风险D、变现风险
5、下列业务中可以支出现金的业务是()A、支付职工福利费及劳保支出B、向个人收购农副产品C、缴纳税金D、支付借款利息
6、下列各项中,影响财务杠杆系数的有()A.息税前利润B.普通股股利C.优先股股息D.借款利息
7、企业采取集权与分权相结合型财务管理体制时,通常需要集中的权利不包括()A.融资、筹资权B.经营自主权C.业务定价权D.费用开支审批权
8、下列各项中,属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股有()A.认股权证B.股份期权C.公司债券D.可转换公司债券
9、在因素分析法中,影响资金结构的基本因素有()A.行业因素B.企业的财务状况C.利率水平的变动趋势D.企业销售的增长情况
10、按照企业投资的分类,下列各项中,属于发展性投资的有()A.开发新产品投资B.更新替换旧设备的投资C.企业间兼并收购的投资D.大幅度扩大生产规模的投资
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、()通过编制应收账款账龄分析表并加以分析,可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间
2、()采用集权型财务管理体制,在经营上,可以充分调动各所属单位的生产经营积极性
3、()企业的收益分配有广义的收益分配和狭义的收益分配两种广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配的过程;狭义的收益分配则是指对企业收益总额的分配
4、()根据“无利不分”原则,当企业出现年度亏损时,一般不进行利润分配
5、()股票分割会使股票的每股市价下降,可以提高股票的流动性
6、()直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹资方式,一般只能用来筹集股权资金
7、()经济危机时期,由于企业经营环境恶化、销售下降,企业应当逐步降低债务水平,以减少破产风险
8、()理想标准成本考虑了生产过程中不能避免的损失、故障和偏差,属于企业经过努力可以达到的成本标准
9、()可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利,因为可转换债券具有买入期权的性质
10、()企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度,其核心问题是财务决策
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、甲公司2015年年末长期资本为5000万元,其中长期银行借款为1000万元,年利率为6%;所有者权益(包括普通股股本和留存收益)为4000万元公司计划在2016年追加筹集资金5000万元,其中按面值发行债券2000万元,票面年利率为
6.86%,期限5年,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%;发行优先股筹资3000万元,固定股息率为
7.76%,筹集费用率为3%公司普通股β系数为2,一年期国债利率为4%,市场平均报酬率为9%公司适用的所得税税率为25%假设不考虑筹资费用对资本结构的影响,发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价要求
(1)计算甲公司长期银行借款的资本成本
(2)假设不考虑货币时间价值,计算甲公司发行债券的资本成本
(3)计算甲公司发行优先股的资本成本
(4)利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本
(5)计算甲公司2016年完成筹资计算后的平均资本成本
2、乙公司是一家服装企业,只生产销售某种品牌的西服2016年度固定成本总额为20000万元单位变动成本为
0.4万元单位售价为
0.8万元,销售量为100000套,乙公司2016年度发生的利息费用为4000万元要求
1.计算2016年度的息税前利润
2.以2016年为基数计算下列指标
①经营杠杆系数;
②财务杠杆系数;
③总杠杆系数
3、B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策,有关数据如下假设该项投资的资本成本为10%;一年按360天计算要求
(1)计算该公司的现金周转期;
(2)计算该公司平均存货、平均应收账款及平均应付账款;
(3)计算“应收账款应计利息”、“存货应计利息”、“应付账款应计利息”;
(4)计算该公司采用目前信用政策的“税前损益”
4、甲公司有关资料如下资料1今年年初股东权益总额为1210万元,资产负债率为60%;年末股东权益总额为1680万元其中,优先股股本84万元,产权比率为
1.2资料2本年利润总额为400万元,今年的所得税为100万元,优先股股利为60万元,普通股现金股利总额为84万元,普通股的加权平均数为200万股,所有的普通股均发行在外资料3年末普通股股数为210万股,按照年末每股市价计算的市盈率为10资料4公司于去年发行了面值总额为100万元的可转换公司债券期限为5年,发行总额为120万元,每张债券面值为1000元,转换比率为80今年没有转股,债券利率为4%,所得税税率为25%资料5明年的财务杠杆系数为
1.2要求1计算年末的普通股每股净资产2计算今年的基本每股收益和每股股利3计算年末普通股每股市价4计算可转换债券的年利息、可转换债券可以转换的普通股股数5计算今年的稀释每股收益
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、己公司是一家饮料生产商,公司相关资料如下资料一己公司是2015年相关财务数据如表5所示假设己公司成本性态不变,现有债务利息水平不表表5己公司2015年相关财务数据单位万元资料二己公司计划2016年推出一款新型饮料,年初需要购置一条新生产线,并立即投入使用该生产线购置价格为50000万元,可使用8年,预计净残值为2000万元,采用直线法计提折旧该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元,在项目终结时收回该生产线投资后己公司每年可增加营业收入22000万元,增加付现成本10000万元会计上对于新生产线折旧年限,折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致假设己公司要求的最低报酬率为10%资料三为了满足购置新生产线的资金需求,已公司设计了两个筹资方案,第一个方案是以借款方式筹集资金50000万元,年利率为8%;第二个方案是发行普通股10000万股,每股发行价5元,已公司2016年年初普通股股数为30000万股资料四假设己公司不存在其他事项,己公司适用的所得税税率为25%相关货币时间价值系数如表6所示表6货币时间价值系数表要求
(1)根据资料一,计算己公司的下列指标
①营运资金;
②产权比率;
③边际贡献率;
④保本销售额
(2)根据资料一,以2015年为基期计算经营杠杆系数
(3)根据资料二和资料四,计算新生产线项目的下列指标
①原始投资额;
②第1-7年现金净流量(NCF1-7);
③第8年现金净流量(NCF8);
④净现值(NPV)
(4)根据要求
(3)的计算结果,判断是否应该购置该生产线,并说明理由
(5)根据资料
一、资料三和资料四,计算两个筹资方案的每股收益无差别点(EBIT)
(6)假设己公司采用第一个方案进行筹资,根据资料
一、资料二和资料三,计算新生产线投资后己公司的息税前利润和财务杠杆系数
2、E公司只产销一种甲产品,甲产品只消耗乙材料2010年第4季度按定期预算法编制2011年的企业预算,部分预算资料如下资料一乙材料2011年年初的预计结存量为2000千克,各季度末乙材料的预计结存量数据如表4所示表42011年各季度末乙材料预计结存量每季度乙材料的购货款于当季支付40%,剩余60%于下一个季度支付;2011年年初的预计应付账款余额为80000元该公司2011年度乙材料的采购预算如表5所示表5注表内‘材料定额单耗’是指在现有生产技术条件下,生产单位产品所需要的材料数量;全年乙材料计划单价不变;表内的‘*’为省略的数值资料二E公司2011年第一季度实际生产甲产品3400件,耗用乙材料20400千克,乙材料的实际单价为9元/千克要求
(1)确定E公司乙材料采购预算表中用字母表示的项目数值(不需要列示计算过程)
(2)计算E公司第一季度预计采购现金支出和第4季度末预计应付款金额
(3)计算乙材料的单位标准成本
(4)计算E公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异,价格差异与用量差异
(5)根据上述计算结果,指出E公司进一步降低甲产品消耗乙材料成本的主要措施试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分选项中,只有1个符合题意)
1、D
2、【答案】D
3、【答案】A
4、【正确答案】D
5、D
6、A
7、【答案】B
8、C
9、B
10、【答案】A
11、D
12、A
13、D
14、C
15、【答案】B
16、B
17、参考答案B
18、D
19、B
20、【答案】C
21、C
22、B
23、D
24、参考答案B
25、D
二、多选题(共10小题,每题2分选项中,至少有2个符合题意)
1、【正确答案】CD
2、【正确答案】CD
3、ABCD
4、【正确答案】BD
5、AB
6、答案ACD
7、BCD
8、【答案】ABD
9、ABCD
10、【答案】ACD
三、判断题(共10小题,每题1分对的打√,错的打×)
1、×
2、×
3、×
4、√
5、√
6、×
7、√
8、×
9、√
10、×
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)长期银行借款资本成本=6%×(1-25%)=
4.5%
(2)债券的资本成本=2000×
6.86%×(1-25%)/[2000×(1-2%)]=
5.25%
(3)优先股资本成本=3000×
7.76%/[3000×(1-3%)]=8%
(4)留存收益资本成本=4%+2×(9%-4%)=14%
(5)平均资本成本=1000/10000×
4.5%+2000/10000×
5.25%+3000/10000×8%+4000/10000×14%=
9.5%
2、
1.2016年度的息税前利润=(
0.8-
0.4)×100000-20000=20000(万元)(按照习惯性表述,固定成本总额是指经营性固定成本,不含利息费用);
2.
①经营杠杆系数=(
0.8-
0.4)×100000/20000=2
②财务杠杆系数=20000/(20000-4000)=
1.25
③总杠杆系数=2×
1.25=
2.
53、
(1)现金周转期=40+30-50=20(天)
(2)平均存货=存货周转期×每天销货成本=40×306000/360=34000(元)平均应收账款=应收账款周转期×每天的销售收入=30×360000/360=30000(元)平均应付账款=应付账款周转期×每天的购货成本=50×214200/360=29750(元)
(3)应收账款应计利息=30000×85%×10%=2550(元)存货应计利息=34000×10%=3400(元)应付账款应计利息=29750×10%=2975(元)
(4)
4、1年末的普通股每股净资产=1680-84/210=
7.6元2净利润=利润总额-所得税=400-100=300万元,归属于普通股股东的当期净利润=300-60=240万元,基本每股收益=240/200=
1.2元;每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股股数=84/210=
0.4元3市盈率=每股市价/每股收益,普通股每股市价=10×
1.2=12元4可转换债券的年利息=100×4%=4万元;可转换债券可以转换的普通股股数=100/1000×80=8万股5调整后的归属于普通股股东的当期净利润=240+4×1-25%来自可转换债券=243万元,调整后的发行在外的普通股加权平均数=200+8来自可转换债券=208万股,稀释每股收益=243/208=
1.17元
五、综合题(共2大题,每题
12.5分,共20分)
1、
(1)
①营运资金=流动资产-流动负债=40000-30000=10000(万元)
②产权比率=负债/所有者权益=(30000+30000)/40000=
1.5
③边际贡献率=边际贡献/营业收入=(80000-30000)/80000×100%=
62.5%
④保本销售额=固定成本/边际贡献率=25000/
62.5%=40000(万元)
(2)经营杠杆系数=边际贡献/(边际贡献-固定成本)=(80000-30000)/(80000-30000-25000)=2
(3)新生产线的指标
①原始投资额=50000+5500=55500(万元)
②年折旧=(50000-2000)/8=6000(万元)第1-7年现金净流量=22000×(1-25%)-10000×(1-25%)+6000×25%=10500(万元)
③第8年现金净流量=10500+2000+5500=18000(万元)
④净现值=10500×(P/A,10%,7)+18000×(P/F,10%,5)-55000=10500×
4.8684+18000×
0.4665-55500=
4015.2(万元)
(4)由于净现值大于0,所以应该购置该生产线
(5)(EBIT-2000)×(1-25%)/(30000+10000)=(EBIT-2000-50000×8%)×(1-25%)/30000解得EBIT=18000(万元)
(6)投产后的收入=80000+22000=102000(万元)投产后的总成本=25000+30000+10000+6000=71000(万元)用方案投产后的息税前利润=102000-71000=31000(万元)投产后财务费用=2000+50000×8%=6000(万元)财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)=31000/(31000-2000)=
1.
072、
(1)A=16000+1200=17200B=17000+17200+19200+21300=74700C=1200D=17000-2000=15000E=74700-2000=72700
(2)第1季度采购支出=150000×40%+80000=140000第4季度末应付账款=201000×60%=120600
(3)用量标准=5千克/件价格标准=10元/千克所以乙材料的单位标准成本=5×10=50元/件
(4)实际单价=9元/千克实际产量材料实际耗用量=20400千克标准单价=10元/千克实际产量材料标准耗用量=3400×5=17000材料成本差异=20400×9-17000×10=13600材料价格差异=(9-10)×20400=-20400材料用量差异=10×20400-17000=340005材料差异的主要原因是材料耗用量超支所致,所以企业应该主要是降低材料的耗用量。