还剩72页未读,继续阅读
本资源只提供10页预览,全部文档请下载后查看!喜欢就下载吧,查找使用更方便
文本内容:
东阿阿胶财务分析报告组长XXX(周记,公司简介,小组总结,定稿制作)组员XXX(SWOT分析,趋势分析)XXX(SWOT分析,杜邦财务综合分析)XXX(资产负债表局部,财务能力分析)XXX(利润表局部,现金流量表局部,所有者权益变动表局部)
一、利润表水平分析16
二、利润表垂直分析17
三、利润表主要工程的分析19
四、利润表的总体评价22第五局部所有者权益变动表
一、所有者权益变动表的水平分析23
二、所有者权益变动表的垂直分析246
五、所有者权益分析小结27第六局部现金流量表局部
一、现金流量表总体分析29
二、现金流量构成分析30
三、现金流量表主要工程分析31
四、现金流量表的总体评价32第七局部趋势分析33
一、资产负债表定比趋势分析33
二、所有者权益变动表定比趋势分析34
三、利润表环比趋势分析35
四、现金流量表定比趋势分析36第八局部财务能力分析8
一、盈利能力分析8
二、营运能力分析41
三、偿债能力分析44
四、开展能力分析47
五、杜邦财务综合分析49第九局部小组工作总结第一局部:公司简介
一、东阿阿胶的根本情况介绍1980年、1985年、1990年三次荣获国家质量金奖
二、东阿阿胶的股权结构东阿阿胶是股份制公司,公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下
三、东阿阿胶的主营业务东阿阿胶经营范围有中成药、保健品、生物药,主营业务由中药、生物工程药品、保健食品构成东阿阿胶的主营业务构成东阿阿胶系国家级高新技术企业,率先在全国同行业通过GMP、IS09001质量体系、IS014001国际环境体系三认证,跨入全国医药百强、全国科技百强、全国中药行业效益十佳企业、山东省中药现代化科技示范企业、“中国最具生命力的企业百强”行列,连续7次入围“中国最具开展力的上市公司50强”连续四届蝉联中国药品品牌榜补益类第一名第二届中国最具竞争力医药上市公司20强东阿阿胶在国内十大补血品牌中“第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度等7项指标高居榜首荣获全国中药行业排头兵全国信息化融合50强,最正确雇主企业,国家综合性新药研发技术大平台(山东)产业化示范企业,全国科普教育基地,中国医药质量管理明星第二局部SWOT分析
一、内部优势(S)
(一)地域资源.公司地处阿胶发源地东阿县,拥有国家原产地标记注册认证及国内阿胶行业唯一代表性传承人资格,主导产品“东阿”牌阿胶具有2500多年历史
(二)垄断性水资源东阿地下水独特,系泰山、太行山两山山脉交汇的一股地下潜流“性趋下、清而重”,比重高达
1.0038并融入20余种益于人体健康的微量元素及矿物质,用此水熬制阿胶,分子量小、纯度高,利于去杂提纯和药性发散
(三)核心技术优势东阿阿胶总裁秦玉峰先生被认定为国家非物质文化遗产东阿阿胶制作技艺代表性传承人公司制定了全国首部《阿胶生产工艺规程》和《阿胶生产岗位操作法》,首创蒸球化皮、微波枯燥晾胶、重点工序自动控制、远红外烘干及紫外线杀菌、微波枯燥技术、DNA指纹图谱鉴别阿胶真伪等多项专有技术工艺,以20余项专利技术领跑时代公司整合国内30余家知名科研院校科技资源,公司先后开展了22个质量攻关工程,制定了多项优于国家药典标准的企业内控标准,参与了阿胶等5个产品的国家药典修订起草使产品质量稳居国际领先水平,成为名符其实的阿胶行业的标准制定者U1东阿阿胶在新疆、内蒙古、甘肃、辽宁、云南、山东等地建立了20个标准化养驴示范基地、1个天龙驴产业研究院、1个中国驴产业网,组织召开了4届中国“商品驴”高峰论坛,率先实现了“驴皮溯源工程”,从源头上确保阿胶产品平安九大养驴示范基地、三大肉驴屠宰加工厂覆盖全国主要传统养驴区掌控全国驴皮资源90%以上,成为名符其实的稀缺资源垄断型企业公司还方案成立全国第一个商品驴技术研究所和中国驴业协会,组织有关专家进行毛驴培育各项技术的研究与推广,并在现有7个养驴基地的根底上进一步扩充至10个,以此为平台,围绕提升养驴收益,最终使基地成为区域性驴皮资源控制中心
二、内部劣势(W)
(一)行业不稳中草药市场活泼,各种中药材和保健药陈出不穷其他阿胶生产企业和胶类产品生产企业都成为东阿阿胶的竞争对手竞争十分剧烈
(二)新产品的影响力虽然公司也是在研制新的产品,但是他们的影响力远远不能跟山东阿胶相比应该加大新产品的宣传力度如果广告宣传成为公司宣传的重要手段,这无疑可以极大地提高销售额但是这也会势必造成人们听觉的污染造成人们的逆反心理,会影响公司的产品的口碑,同时就会影响销售同时一味靠广告的轰炸也会造成销售的不稳定
(四)开展资源的分散如今网络商场的迅猛开展,公司也会逐步开拓网络市场,如此同时就会导致开展资源的相应分散和逐步分散,这样就很容易影响保健行业的可持续开展
(三)外部机遇
(0)(-)市场开阔,适用人群广阿胶主要是针对女性市场,总所周知,正如化装品、护肤品一样,主要是消费群体都是女性而且由于阿胶卓越的滋养补血功能,获得了越来越多女性的青睐近年来,随着老龄化趋势的增强,将有越来越多的老年人参加消费阿胶的队伍中来近年来,随着人们物质水平的提高,人们的需求也逐渐从吃得饱到吃得健康转变可以看到,现在电视上养生节目越来越多,更多的人开始注重健康问题所以阿胶的市场会进一步增强
(三)品牌效应现在人们买东西越来越关注企业文化,企业的无形资产人们买这类保健品,更倾向于购置领头企业的产品东阿阿胶建于1952年,“东阿”牌入选全国首批重点保护品牌,在阿胶界享有盛名
(四)外部威胁(T)
(一)替代产品保健品行业各种产品层出不穷,种类繁多这些产品都互为替代品产品多了,人们的选择就多了如果别的产品加大研发投入和宣传,势必对东阿阿胶造成一定影响
(二)竞争对手多因为保健品市场的进入门槛很低,随着市场的开展,越来越多的企业参加保健品行业,竞争对手的增多也会给东阿阿胶带来影响如果其他企业降低价格,这将带走更多的消费者
(三)顾客消费心理的转变如今的消费者越来越理性,购物可能不仅仅靠宣传,所以广告、宣传活动的效应都将弱化人们买产品之前会慎重考虑,是否真的有用如果不是真的有口皆碑,估计会带来一定影响国家农业统计资料显示,全国驴存栏量以每年
3.5%的速度递减208年驴皮的数量仅为140多万张,该数量尚难满足东阿阿胶每年130万-150万张的驴皮消费量预计到2030年,我国毛驴数量将缺乏200万头第三局部资产负债表
一、资产负债表水平分析
(一)从投资或资产角度进行分析评价该公司总资产本期增加
654069058.80元,增长幅度为
12.28%同比说明东阿阿胶本年度资产规模有所增长进一步分析可以发现流动资产本期减少
86813208.92元,减少的幅度为
2.08%,使总资产规模减少了
1.63%O非流动资产本期增加了
740882267.72元,增长的幅度为
64.07%使总资产规模增长了
13.91%两者合计使总资产增加了
654069058.8元,增长的幅度为
12.28%1)本期总资产的增长主要表达在非流动资产的增长上如果仅从这一点变化来看,该公司资产的非流动性有所上升尽管非流动资产的各工程都有不同程度的增减变动,但其增加主要表达在五个方面
(1)固定资产的增加固定资产本期增长
118864640.52元,增长的幅度为
22.75%对总资产的影响为
2.23%固定资产的原值的增加反映了企业固定资产规模的扩大,当然,对于固定资产的这种变化,还应结合公司的具体工程,从增长原因以及增长结果来具体分析,这样才能做出恰当的评价
(2)在建工程的增加在建工程本期增加
276009206.42元,增长的幅度为
96.32%对总资产的影响为
5.18%
(3)无形资产的增加,无形资产本期增加了
32504862.51元,增长的幅度为
21.43%对总资产的影响为
0.61%o
(4)本期其他非流动资产增加了
328000000.00对总资产的影响为
6.16%
(5)商誉资产虽有增长,但对总资产的影响极小,分析时可不作为重点2)流动资产的变动主要是一下二个方面
(1)货币资金的减少货币资金本期减少
473755891.39元,减少的幅度为
17.63%对总资产的影响为-
8.90%货币资金的减少对企业的偿债能力和支付能力有所影响,减弱了资金流动性需要当然,对于货币资金的这种变化,还应结合该公司现金需要量,从资金利用效果方面进行分析,这样才能做出恰当的1评价
(2)其他应收款减少
127557490.17元,减少幅度为
65.16%对总资产的影响为-
2.40%o
(二)从筹资或权益角度进行分析评价该公司权益总额较上年同期增加
654069058.80元,增长幅度为
12.28%说明东阿阿胶权益总额有所增长进一步分析可以发现负债本期减少
119009565.24元,减少的幅度为
11.73%使权益总额减少了
2.23%;股东权益本期增加了
773078624.04元,增长的幅度为
17.93%,使权益总额增长了
14.52%两者合计使权益总额本期增加了
654069058.80元,增长幅度为
12.28%1)本期权益总额增长主要表达在股东权益的增长上
(1)未分配利润本期增长
745063148.92增长幅度为
30.56%对总资产影响为
13.99%
(2)归属于母公司股东权益合计本期增长
755826004.09增长幅度为
17.80%对总资产影响为
14.19%2)负债方面流动负债本期减少
134371822.14元,减少幅度为
14.41%对权益总额的影响为-
2.52%这种变化可以使公司的偿债压力有所减少,及财务风险的减少流动负债的减少主要表现在三个方面
(1)应付账款的减少应付账款本期减少
82312932.17减少幅度为
48.15%公司的负债压力减小
(2)应交税费的减少
121379473.15元,减少幅度为
71.98%
(3)其他应付款的减少本期减少-
46049934.04减少幅度为T
5.39%非流动负债本期增加
15362256.81元,增长幅度为
18.80%对权益总额的影响为
0.29%其中全部源于其他非流动负债的增长
(三)资产负债表变动原因的分析评价从资产负债表可以看出,本期总资产增加了
654069058.80元,增长率为
12.28%主要是由于所有者权益增加同时负债减少说明企业的经营有所成果,经营出色
二、资产负债表垂直分析
(一)资产结构的分析评价
(1)从静态方面分析该公司本期流动资产比重
68.27%非流动资产比重到达
31.73%根据该公司的资产结构,公司的流动资产比重较大,说明该公司资产的流动性强而资产风险小
(2)从动态方面分析本期该公司流动资产比重下降了
10.02%非流动资产比重上升了
10.02%,结合个资产工程的结构变动情况来看,除了货币资金下降
13.44%其他应收款下降
2.54%在建工程上升
9.41%固定资产上升
5.34%无形资产上升
3.08%外,其他工程变动幅度不是很大,说明该公司的资产结构相比照拟稳定
(二)资本结构的分析
(1)从静态方面看,该公司股东权益比重为
85.03%负债比重为
14.97%资产负债率还是比拟低的,财务风险相对较小这样的财务结构是否合理,仅凭以上分析难以作出判断,必须结合企业盈利能力,通过权益结构优化分析才能予以说明
(2)从动态方面分析,该公司股东权益比重上升了
4.07%负债比重下降了
4.07%各工程变动幅度不大,说明该公司资本结构还是比拟稳定的,财务实力略有上升
(三)资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价东阿阿胶的经营资产与非经营资产都有少许增长,但由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度,说明该公司的实际经营能力有所增长东阿阿胶本年度流动资产比重为
68.27%固定资产比重为
31.73%固流比例大致为1:
0.5上年度固流比例为1:
0.3再上年度固流比例为1:
0.28我们可以发现固流比例成下降趋势,企业越来越来倾向激进的固流结构政策,由于增加了固定资产,会相应提高企业的盈利水平,同时可能导致企业资产的流动性降低,资产风险会因此提高从资产负债表中可以看出,货币资产的比重明显下降,存货比重少许上升,说明公司的即期支付能力降低了
(四)负债结构的具体分析评价
1、负债期限结构分析评价从资产负债表中可以看出,本年度流动负债比重为
13.35%,比上期减少
4.16%说明公司在使用负债资金时时,以短期资金为主由于流动负债对企业流动性要求较高,因此,该公司所奉行的负债政策虽然会增加公司的偿债压力,承受交大的财务风险,但同时也会降低公司的负债本钱
2、股东权益结构的具体分析评价如果从静态方面分析,留存收益仍然是该公司股东权益的最主要的来源从动态方面分析,投入资本有所增加,本年留存收益大幅增加,说明该公司股东权益结构的这种变化主要是生产经营上的原因引起的
3、资产结构与资本机构适应程度的分析评价根据东阿阿胶集团的资产负债可以发现,该公司本年流动资产的比重到达
68.27%流动负债的比重为
13.35%属于稳健结构,说明该公司财务风险较小,资金本钱相对保守结构低,具有一定弹性该公司上年流动资产的比重为
78.29%流动负债的比重为
17.51%从动态方面看,相对于上年,虽然该公司的资产结构和资本结构都有所改变,但该公司资产结构与资本结构适应程度的性质并没有改变,上一年的资本结构更加稳健
三、资产负债表小结通过对资产负债表的分析,我们发现该公司的规模扩大,该公司资产的流动性强而资产风险小,资产结构相对稳定资产负债率还是比拟低的,财务风险相对较小经营资产与非经营资产都略有少许增长,但由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度,说明该公司的实际经营能力有所增长公司在使用负债资金时时,以短期资金为主由于流动负债对企业流动性要求较高,因此,该公司所奉行的负债政策虽然会增加公司的偿债压力,承受财务风险,但同时也会降低公司的负债本钱另外,企业总资产的增加主要是由于所有者权益的增加同时负债减少,说明企业的经营有所成果,总的而言,东阿阿胶资产负债结构属于稳健结构,说明该公司财务风险较小,资金本钱相对保守结构低,具有一定弹性第四局部利润表
一、利润表水平分析
二、利润表垂直分析从上表中可看出东阿阿胶公司2011年营业利润占营业收入的比重为
37.35%2012年比重为
40.35%比上年度增加3%o2013年比重为
35.31%比上年减少了
5.04%2011年利润总额的构成为
37.56%2012年为
40.73%比上年度增加了
3.17%2013年为
35.78%比上年度减少了
4.95%02011年的净利润构成为
31.54%2012年为
34.47%比上年度增加
2.93%2013年为
30.37%比上年度减少
4.1%由此可见,公司2012年的盈利能力有所提高,但2013年的盈利能力略微下降了一些东阿阿胶公司各项财务成果结构变化的原因从营业利润结构看,2012年主要是营业本钱和财务费用的降低是增加营业利润构成的根本原因2013年主要是营业税金及附加,销售费用,管理费用,资产减值损失,投资收益的结构下降所致,说明财务费用和营业本钱的增加是降低营业利润构成的根本原因,这也和驴皮本钱的迅速增长以及公司因借入资金所增加的利息费用有直接的联系但从利润总额构成上看2012利润构成上升的主要原因在于营业外支出的下降2013年利润构成的下降的主要原因在于营业外收入的减小额小于营业外支出的减小额从总体上来讲,公司营业利润的提升是因为公司产品价格的不断提高而导致的
三、利润表主要工程的分析
(一)营业收入及营业本钱分析由上表可知,东阿阿胶公司近三年内的营业收入分别增加了
10.77%和
31.42%与此同时的业务本钱分别减少了
13.73%和增加
82.11%0并且公司在2012年业务收入的增加幅度要远高于其业务本钱的增加幅度,所以实现了巨额的收益,但2013年由于业务本钱的迅猛增加使得当年的经营收益下降了一些,不过总体上的经营效益还是不错的此外公司的主营业务收入占总收入的比例普遍在98%以上,主营业务依旧是收入的核心来源其他业务的并未能够得到充分地开展,收入的绝大局部全还是要依靠主营业务主营业务按产品分项列示如下由上表可知,在东阿阿胶各项主营业务中,阿胶及系列产品为最重要的主营业务产品近三年实现的收入均占主营业务收入的80%以上其次对主营业务收入奉献较大的产品是医药贸易,它所实现的收入大致占主营业务总收入的13%左右另外由于公司2012年并没有涉及到医药贸易的营业收入,所以我们姑且不管就2011与2013年来讲,阿胶及系列产品的营业收入比重下降,其主要原因是医药贸易所占比重的上升众所周知,东阿阿胶的主打产品阿胶的主要原料是驴皮,然而除了驴皮的保健功能以外,驴的骨、脂、蹄等部位均可入药,具有很高的药用价值由此可见,医药贸易业务正好弥补了公司资源利用不充分的问题,具有良好的开展前景,我们认为公司可以继续重点研究,开展该项业务,使得企业的产品更加的多元化,有利于未来稳定的经营与开展从品牌角度来看,2011-2013年间,公司实现的主营业务收入逐年显着提高,在同行业之中处于领导地位,稳居国内阿胶第一品牌.2013年阿胶及系列产品销售收入同比增长
17.86%市场地位实现质的飞跃近三年公司主要的营业收入来自华东地区,并且逐年递增,2013年来自华东地区的收入到达了13亿以上与此同时,2013年东阿阿胶公司相继在华南地区新增医药商业广东益建健康产业等,我们也可以从上表中看出公司在华南地区的营业本钱较2012年有明显提高,收入也随之增加所以我们认为阿胶在国内的保健市场依旧有较大的开展空间,公司在未来几年可以加大西南,华北等其他地区的投资与宣传力度,实现营业收入稳定的增长
(二)营业外收入与营业外支出分析东阿阿胶2013年营业外收入比去年同期增长了
31.19%且营业外支出减少了
43.92%故营业外收支工程对利润总额的增长实际上起到了正向作用且2012年的营业外收入较2011年减小了
2.1%且营业外支出减少
54.71%尽管营业外收入是减少了,不过其减少的幅度要远远小于营业外支出的减小幅度,所以依旧推动了利润总额的增长
四、利润表的总体评价通过上述对东阿阿胶公司利润表的分析,我们得出结论该公司近三年主要通过生产阿胶系列产品,并随着公司规模的不断扩大与开展以及阿胶产品价格的提升,总体上实现了较高的收益该公司在行业具有很强的竞争力,获利能力较强,财务状况稳定第五局部所有者权益变动表
一、所有者权益变动表的水平分析从所有者权益变动水平分析表中可以看出,2012年所有者权益比2011年增长
836100096.43元,增长幅度24%2013年所有者权益比2012年增加
679906683.88元,增长幅度16%;从影响的主要工程看,2012年所有者权益的增长最主要的原因是净利润的增长,同期增长
183301709.12元,增长幅度21%年初余额增长
657731671.28元,增长幅度23%;使本期所有者权益比上期减少的工程包括其他综合收益-207%的增长、所有者投入资本的减少2013年所有者权益的增长的主要原因也是本年净利润的增长,效益稳定而又持续地提高,同期增长
218153902.48元,增长幅度21%从中可以看出净利润增加是经营资本增加的源泉,也是所有者权益增长的重要途径;与此同时,年初余额增加
677244882.42元,增长幅度19%股东减小资本额的相对变小也使本期所有者权益比上期增加的原因之一使本期所有者权益比上期减少的工程包括本年年初余额的相对减少对所有者或股东分配的增加2011年至2013年,公司没有发行新股,也没有发生回购库存股或其他影响股本的行为因此,东阿阿胶公司的资本公积保持不变
二、所有者权益变动表的垂直分析东阿阿胶公司2012年比2011年相比,其所有者权益工程结构有所变化,净利润比重下降1%;2010年公司对股东利润分配的比重上升2%从总体上来说,2012年公司的所有者权益根本与2011年持平,数量稳步提升,比重略微有所下降东阿阿胶公司2013年比2012年相比,其所有者权益工程结构又发生了变化,年初余额比重上升3%;2011年净利润比重上升1%利润分配比重下降5%这是东阿阿胶公司2013年所有者权益上升的最大因素净利润的增幅是公司运转良好的信号总的来说,2013年的经营效益比2012年和2011年都有了提高,净利润的提升为这一结论提供了依据
三、所有者权益变动表主要工程的分析本期所有者权益变动额=净利润+直接计入所有者权益的利得-直接计入所有者权益的损失+会计政策变更和前期过失更正的累计影响+所有者投入资本-向所有者或股东分配的利润所有者权益变动表主要工程的分析主要包括以下三点
1、直接计入所有者权益的利得与损失分析年所有者权益变动额=
870259970.02-
6243377.00-
226147808.17=
637868784.85元年所有者权益变动额=
1053561679.14-
196206461.10=
857355218.04元年所有者权益变动额=
1271715581.62-
457815075.90=
813900505.72元
2、会计政策变更的分析从财务报告中我们可以看出,本期东阿阿胶公司并没有对企业会计政策和前期过失进行大的修正,所以所得出的具体数据有较大的真实性该公司是以持续经营为根底,根据实际发生的交易和事项,按照《企业会计准那么-根本准那么》和其他各项会计准那么及其他相关规定进行确认和计量,在此根底上编制财务报表东阿阿胶公司所编制的财务报表符合企业会计准那么的要求,真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止公司的记账本位币为人民币公司合并财务报表的方法与以往根本一致公司其他一些会计政策与以往根本保持一致所以东阿阿胶公司在这方面没有发生明显变化
3、前期过失的更正的分析东阿阿胶公司没有出现这方面的变化追溯重述法无未来适用法无所以东阿阿胶公司在这方面没有发生变化
四、所有者权益变动表结构分析
1、公司股权结构分析上表是2013年东阿阿胶前十名持股情况,从中我们可以看出除了第一大股东
23.14%的持股之外,第二大股东仅仅拥有
2.03%的持股比例,其他股东的比例都小于2%说明企业的股权结构还是比拟分散的其中前十名股东性质为其他的大多数是机构投资者说明东阿阿胶的投资主体比拟多元化由于机构投资者资金规模优势,专业技能优势,信息优势等,必将对公司的治理发挥积极作用综上,我们认为东阿阿胶公司的股权结构十分稳定,国有持股比例并不高,公司自主能力较强并且拥有多元化持股情况以上都为良好的公司治理提供了坚决的根底
2、公司分红情况分析现金分红会导致公司现金流出,减少公司的资产与所有者权益规模,降低公司内部筹资的总量,既影响所有者权益内部的结构表中我们了解到2011年公司分红比例为
33.70%2012年有所上升,为
44.01%2013年公司现金分红比例降低,为
38.06%,但这是因为净利润的增加而导致的比例下降对股东进行红利分配的根底是公司从当年净利中提取的分红基金和上年留存的未分配利润一局部近三年公司每年做分红基金的净利比例根本稳定在30%-45%之间,一定程度上表达出了分红派息政策的稳定性,公司处于一个良好运作的状态下
五、所有者权益变动表分析小结我们通过对东阿阿胶公司的所有者权益变动表进行水平分析和垂直分析,我们得出,总体上东阿阿胶公司的财务质量是不错的,并且股权结构多元化,自主能力较强企业的会计政策没有变更,不存在会计过失更正但是,虽然公司所有者权益的年末余额稳定在一个不错的水平,并且逐年增长,然而增长的幅度却是有所减缓东阿阿胶公司需要认识到这一现象,采取有效的应对措施,灵活经营以保证企业资产的保值增值能力第六局部现金流量表局部
一、流量表总体分析
二、现金流量表结构分析
(一)现金流入结构分析2013年现金流入总量为69亿元,经营活动现金流入占
67.63%投资活动现金流入占
30.39%筹资活动仅占的
1.98%o与2012年同期相比现金流入总量增加了107%经营活动现金流入增加
28.98%投资活动现金流入减少
25.33%筹资现金流入增加了
1.37亿元经营活动产生的现金流入占的比重远比其他两类现金流入大,为企业现金流入的主要来源,其绝对额仍有上升的趋势,比重也比上年有所提升,说明企业的财务根底越稳定支付能力越强公司的经营活动产生的现金流入量占有较高的比例,并且逐年增加,说明企业的经营情况处于一个正常,稳定的范围内
(二)现金流出结构分析2013年现金流出总量为
76.8亿元,经营活动现金流出占
49.37%投资活动现金流出占
42.95%筹资活动现金流出占
7.68%0与2012年同期相比,现金流出总量为去年同期的
1.47倍,经营活动现金流出增加
37.22%投资活动现金流出增加
45.61%筹资活动现金流出增加
170.26%公司经营活动产生的现金流出与投资活动产生的现金流出,是其现金流出的主要构成部分,其比重持稳定状态,说明公司正有方案的稳步开展一般来说,经营活动的现金流出具有稳定性,在公司正常的经营活动中,现金流出的各期变化幅度通常不会太大,而东阿阿胶公司经营活动的现金流出量的逐年上升大致是因为公司为了扩大经营规模而购置了大量的固定资产
三、现金流量表主要工程分析
(一)经营活动产生的现金流量分析2013年公司销售商品、提供劳务收到的现金为44亿元,比上年增加
24.98%说明该企业取得现金能力很强同时根据利润表营业收入为
28.5亿元,销售收现率为
1.57而根据资产负债表应收账款为
1.8亿元,比上年多出73%从中看出企业销售收现率不算很高,公司存在大量赊销同时企业购置商品、接受劳务支付现金
17.6亿元,比上年增加
62.8%变动幅度远大于销售商品的现金比对资产负债表的相关工程,利润表中营业本钱为
7.34亿元,企业购置商品的付现率高,有较好的信用支付给职工以及为职工支付的现金增加
9.27%企业支出的各项税费以及其他与经营活动有关的现金也有很大的增长,上升了
48.41%系公司本期利润大幅上升总体上看,经营活动产生的现金流量净额仅增加了
2.45%可以看出这与2013年企业矿大经营规模有关由于公司在同行业中处于领导地位,所以公司在这种情况下依旧能够取得较好的收益,实现持续开展所以,东阿阿胶公司经营现金净流量的质量相对还是较高的
(二)投资活动现金流量分析从现金流量表中可以看出,公司处置固定资产、无形资产和其他长期投资所收回的现金净额远小于为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,可以看出公司为应对业务规模的快速增长,扩大产能,加大了对基建、技改的投入处置子公司及其他营业单位收到的现金为
0.1亿元现金流入与上年同期减少
25.33%主要是由于收回投资收到的现金减少了
6.5亿元,取得投资收益收到的现金减少
0.75亿元说明企业2013年的股票债券投资收益并不理想2013年企业投资活动的现金流出主要是投资支付的现金,比2012年同期增加
42.09%说明企业发行了大量股票购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为
4.81亿元,比上年同期增加
71.35%在资产负债表中可以看到企业在建工程为
5.6亿,比上年同期增长了1倍,更说明了企业的大量投产东阿阿胶企业的投资活动现金流量净额为负数,主要因为公司为了扩大生产规模而购置了大量的固定资产,并且这也说明其扩大再生产的能力较强,产业及产品结构有所调整,参与资本市场运作,实施股权和债券投资能力较强
(三)筹资活动现金流量分析上图是2009年至2013年企业的筹资活动产生的现金流量净额的变化情况企业筹资活动的现金流入主要是吸收投资的现金以及收到与筹资活动有关的现金筹资活动的现金流出主要是分配股利、利润或偿付利息支付的现金,比上年增加
124.10%其中包括了子公司支付给少数股东的股利
0.29亿元o2012年没有数额的归还债务支付的现金工程高达1亿元,支付其他与筹资活动有关的现金为101万元筹资活动产生的现金流量净额减少
107.49%主要是因为企业分配股利、利润或偿付利息支付的现金归还债务支付与子公司支付股利在2012年皆为0而在2013年增加了不少,说明公司现时支付能力较强,已筹集到足够的现金,满足其经营活动及投资需求也说明公司吸收借款能力较强,面临的融资环境也是比拟宽松的
四、现金流量表的总体评价综上,东阿阿胶公司投资活动和筹资活动产生的现金流量净额为负,主要是因为企业在2013年为扩大经营规模而增加了投资金额不过由于该企业近几年的营业收入与利润都呈稳定提升的趋势,所以依旧能够支付股利、利息等费用,所以经营活动产生的现金流量并没有增加多少,同时也导致了公司现金及现金等价物净增加额为负数所以就当前来看,公司的现金流量较为正常、稳定,但是由于企业在2013年的一系列投资活动也使得其将来的经营状况具有一定的风险性第七局部趋势分析
一、资产负债表定比趋势分析公司规模正在逐渐增长从各类资金的变动趋势上看,流动负债12年增加13年减少了,非流动负债那么从11年开始逐渐增加,负债的变动趋势与所有者权益的变动不一定所有者权益的变动趋势与资产的变动一致,由于负债只是公司只是企业全部资金来源中很小的一局部,负债的变动有利于企业调整自己的资产结构,降低资金本钱,另外,公司的所有者权益增长,而股本资本公积变化不大,所有者权益的增长主要来源与公司的盈利公司的自我积累能力增强了
二、所有者权益变动表定比趋势分析所有者权益逐年增加上涨的趋势,主要因为东阿阿胶公司的盈余公积和未分配利润不断地增加,这说明东阿阿胶公司不仅能实现资本保值,而且能使资本不断增值,公司的自我开展和自我积累的能力不断地开展可以预期未来几年,东阿阿胶的盈余公积和未分配利润还会继续上涨
三、利润表环比趋势分析从表格数据看,东阿阿胶公司的营业利润或是营业外收入都是后一年较前一年增长的,公司的利润增长源于该公司的营业总额的逐年增加,是因为公司销售规模扩大,营业额增长,当然营业本钱,营业外支出,管理费用,营业税费的支出也一定程度的营业收入对利润总额的推动作用12年比11年的其他综合收益为负,但13年比12年的其他综合收益为正,公司重视了其他收益现金流量表定比趋势分析从总体上看,公司现金及现金等价物净增加经历了波动的时期,2012年大幅增加,但到2013年又大幅减少从经营活动产生现金净增加额看,根本上保持高速增长,其主要原因在于,销售商品,提供劳务等经营活动产生现金净流入的增长远远超过同期该项活动上现金净流出的增长说明公司经营获取现金的能力正在不断增强从投资活动产生现金净额看,东阿阿胶的投资支出主要集中在固定资产和权益性投资上,对内投资的规模在2013年大幅增长,说明公司有扩大生产规模的准备,权益性规模也大幅上注意取得子公司及其他营业单位支付的现金净额在2013年为负数,说明子公司或其他营业单位的经营出现亏损从筹资活动产生的现金净增加额看,从2011年和2013年的比照看到,2013年公司拓宽了筹资形式,相比2011年只通过短期借款筹资,说明公司在筹资活动上更加多元化第八局部财务能力分析、盈利能力分析盈利能力是企业赚取利润的能力,通常包括主营业务利润率、本钱费用利润率、总资产报酬率和净资产报酬率等指标(-)总资产利润率分析上表计算结果说明,东阿阿胶的资产利润率变化不大,从2011年到2013年,先下降后上升,其中2012年到2013年上升了
0.66%说明公司盈利能力和经营管理水平有所上升但总体来说变化都维持在1%左右,说明公司的资产利用效率稳定,整个公司盈利能力和经营管理水平保持稳定状态
(二)销售利润率上表计算结果说明2013年相比2012年销售利润率有所下降说明每一元销售收入所实现的利润下降,说明公司最终获利能力有所下降,公司的经营管理水平也有所下降
(三)本钱费用利润率从表中的数据分析,从2012年到2013年,该公司的本钱费用利润率呈现下降的趋势其中营业本钱较同期增长
82.11%主要系公司销售规模扩大、原料本钱上升及新增中药材业务所致;财务费用较同期下降
122.14%主要系公司加强资金集中管理,银行存款利息收入增加所致说明企业利润增长速度小于本钱费用增长速度,公司的盈利能力有所下降
(四)总资产报酬率从表中的数据分析,从2011年到2013年,总资产报酬率呈现先升后降的趋势,从2012年到2013年,总资产报酬率下降了
1.94%说明东阿阿胶的资产获利能力有所减弱
(五)销售收入报酬率从表中的数据分析,从2012年到2013年,销售收入报酬率有所下降,说明每一元销售收入的获利能力有所下降,其中主要是由于营业收入净额的增长,较同期增长
31.42%主要系公司销售规模扩大所致
(六)销售本钱费用率从表中的数据分析,从2012年到2013年,销售本钱费用率有所提高,说明每一元销售收入消耗的本钱费用增加了,主要由于营业本钱的增加,较同期增长
82.11%主要系公司销售规模扩大、原料本钱上升及新增中药材业务所致
(七)净资产收益率从表中的数据分析,净资产收益率逐年下降,尤其是从2012年到2013年的净资产收益率下降了
2.27%反映企业所有者权益的投资报酬率,也就是股东投入的资本的盈利能力有所下降,影响企业的盈利能力盈利能力分析总结盈利能力是指企业获取利润的能力,企业的盈利能力越强,那么其给予股东的回报越高,企业价值越大同时盈利能力越强,带来的现金流量越多,企业的偿债能力得到加强利润是企业内外有关各方都关心的中心问题,是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩和管理效能的集中表现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障因此,企业盈利能力分析十分重要通过对以上指标的分析,可以得出,东阿阿胶公司原来的营业收入、营业利润、净利润都呈现上升的趋势,公司业绩和经营状况良好,值得债权人进行投资但是从2012年到2013年公司最近一年的财务比率都有所下降,说明在经营管理水平上有所下降,一定程度影响了企业的盈利能力
二、营运能力分析营运能力指的是企业资产的周转运行能力,通常包括总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等指标营运能力分析可以帮助投资者了解企业的营业状况和经营管理水平
(一)总资产周转率分析从表中的数据分析,从2011年到2012年,总资产周转率下降了
6.54%说明利用资产进行经营的效率比拟差,从而影响获利能力,应提高销售收入,处置资产,提高总资产利用率;而从2012年到2013年,总资产周转率提高了
7.07%说明企业总资产的利用效率提高,投资发挥的效益有所提高
(二)流动资产周转率从表中的数据分析,从2011年到2012年,流动资产周转率下降了
13.39%O而从2012年到2013年,流动资产周转率上升了
15.3%说明企业流动资产周转速度变快,利用变好,在较快的周转速度下,流动资产会相对节约,相当于流动资产投入的增加,在一定程度上增强了企业的盈利能力;相反而周转速度慢,那么需要补充流动资金参加周转,会形成资金浪费,降低企业盈利能力.
(三)存货周转率存货周转率是对流动资产周转率的补充说明从表中的数据分析,从2011年到2012年,存货周转率下降了
143.54%说明企业销售能力下降,占用在存货上的资金多,公司存货管理应该进一步加强存货管理能力提高周转加快存货营运资金占用量减少;而从2012年到2013年,存货周转率上升了
81.92%营业本钱较同期增长
82.11%主要系公司销售规模扩大、原料本钱上升及新增中药材业务所致,存货周转率变高,说明企业存货周转得越快,企业的销售能力越强,营运资金占用在存货上的金额也会越少U!公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位,公司的应收账款如能及时收回公司的资金使用效率便能大幅提高,应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率,它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数从图表数据分析,公司的应收账款周转率逐年下降,一般来说,应收账款周转率越高越好,说明公司收账速度快,平均收账期短,坏账损失少,资产流动快,偿债能力强所以公司应该提高该项比率
(五)商品存货变现能力商品存货变现能力反映商品资产的变现速度,是影响资产效率的决定因素从图表分析,公司的商品存货变现能力逐年下降,该项比率变低说明企业库存的风险变高,存货销售速度慢,占用资金时间长,流动性弱,偿付能力不强,企业可能存在着不适当的营销政策,如对信用政策控制过严而导致销路不畅等营运能力分析总结:不难看出,东阿阿胶的存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率都有不程度的下降,说明企业资产周转速度慢,利用率低,资金占用量变大,资产营运能力不强因此,企业应当加快资产运转,减少资金占用量,增强资金的营运和管理
三、偿债能力分析偿债能力,是指公司归还各种到期债务的能力,通常包括短期偿债能力和长期偿债能力
(一)短期偿债能力比率分析
1、流动比率东阿阿胶流动比率计算表流动比率是考察资产流动性,说明企业短期偿债能力重要指标之一从图表看出从2011年到2012年,流动比率减少了
31.81%说明本公司的偿债能力变弱;从2012至IJ2013流动比率增长了
64.36%说明本公司的偿债能力越来越强一般认为,流动比率假设到达2倍,是比拟令人满意的,假设流动比率过低企业可能面临着到期归还债务的困难假设流动比率过高,这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产但对于不同行业的流动资产结构及各项流动资产的变现能力不同,流动比率也有不同东阿阿胶属于医药行业,东阿阿胶每年的流动比率均高于行业平均水平,说明本企业短期偿债能力非常好,但是东阿阿胶的流动比率过高,超过了行业平均水平将近1倍,因此,就可能存在闲置资金过多、存在存货积压等问题
2、速动比率速动比率是指速动资产占流动负债的比率,它反映企业短期内可变现资产归还短期内到期债务的能力,速动比率是对流动比率的补充从图表看出从2011年到2012年,本公司速动比率减少了
29.88%说明本公司的偿债能力有所下降,而从2012到2013本公司速动比率上升了
38.21%说明本公司的偿债能力变强一般认为速动比率1是合理的,速动比率假设大于1企业短期偿债能力强但获利能力将下降速动比率假设小于1企业将需要依赖出售存货或举借新债来归还到期债务具体来说,东阿阿胶比率上升说明本公司的偿债能力上升综合来说,东阿阿胶公司的短期偿债能力很强,有非常好的归还短期债务能力,但是结合以上对于财务报表的分析可知,流动比率偏高主要是因为近三年销售业绩上升,应收账款回收率变大,导致货币资金增多,并且近三年企业也进行了合理的长短期投资因此,虽然企业短期偿债能力指标较行业平均值偏高,但是仍处于正常水平
(二)长期偿债能力比率分析
1、资产负债率资产负债率是衡量企业总资产中有多大的比例是通过向债权人举债而筹集的,同时也可反映一旦企业周转不灵,处于清算时债权人利益所受保护的程度,考察了企业长期债务趋势,反映偿债能力该指标越低,说明股东权益的比率越高,那么企业的资本实力越强,债权人的利益就越有保障反之,如果此项比率越大,说明股东权益的比率就越低那么企业的资本实力越弱,债权人的权益的保障程度也就越小从图表看出,本公司资产负债率从2011到2012年上升了
1.27%说明企业的长期偿债能力变弱;而从2012到2013年下降了
4.08%说明本企业投资者投入的资本在全部资本资金中所占比重较大,而借入资本占的比重越小,长期偿债能力越强一般认为资产负债率应保持在50%左右这说明企业有较好的偿债能力又充分利用了负债经营能力总体而言,资产负债率仍然处于一个较低的水平,因此应适当调整资本结构,使资本结构趋于合理
2、股东权益负债率(产权比率)股东权益负债率反映债权人和所有者提供资金的比例,反映经营资金是否靠举债取得从2011到2012年,股东权益负债率上升了
1.79%;而从2012到2013年,股东权益比率下降了
5.93%O该比率越小,企业的风险也越小,长期偿债能力就越强,总体来说企业三年的股东权益比率接近,趋于稳定
3、有形净值债务率有形净值债务率是指企业负债总额与有形净值的百分比,有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值,即股东具有所有权的有形资产的净值它是对产权比率的进一步改良,更能表达企业的有形的偿债能力从图表看出,该公司有形净值债务率先上升了
1.74%后下降了
6.16%总体来说说明企业的风险有所下降,长期偿债能力变强
4、利息保障倍数利息保障倍数考察企业一定盈利水平下支付利息的能力一般而言,要维持正常偿债能力,利息保障倍数至少应大于1且比值越高,企业长期偿债能力越强如果利息保障倍数过低,企业将面临亏损、偿债的平安性与稳定性下降的风险但从东阿阿胶的利润表中可以看到,本公司的利息保障倍数一直为负主要是由于财务费用一直为负且急剧下降,说明利息收入远大于利息支出,对企业来说是好事偿债能力小结综上所述,东阿阿胶公司债务比例非常低,偿债能力非常强,财务稳健扎实短期偿债能力很强,有非常好的归还短期债务能力,近三年企业也进行了合理的长短期投资虽然企业短期偿债能力指标较行业平均值偏高,但是仍处于正常水平;企业的长期偿债能力很强,该企业的资产负债率较低,公司的财务风险很低,债权人利益受到了较好的保护,甚至已经超出了合理的保障需要,但是,这样做不能发挥负债的财务杠杆作用,可能不是一个合理的资本结构,公司应该考虑适当提高资本负债率,使资本结构趋于合理,充分运用财务杠杆作用
四、开展能力分析开展能力反映企业未来年度的开展前景及潜力,通常包括销售增长率、资本增值率、总资产增长率、固定资产成新率等指标一个企业的开展能力概括了该企业的盈利能力、管理效率和偿债能力,是企业实力的综合能力
(一)销售收入增长率销售收入增长率指标还算乐观,从2011到2013年增长了
19.45%主营业务收入是企业利润的大局部创造者,而本公司的主营业务收入在这三年中整体呈上升趋势,说明本企业具有很好的开展能力?
(二)净利润增长率
(三)总资产增长率净资产增长率资产是企业用于取得收入的资源,也是企业归还债务的保障资产增长是企业开展的一个重要方面,开展性高的企业一般能保持资产的稳定增长总资产增长率越高,说明企业本年内资产规模扩张的速度越快,但应注意资产规模扩张的质与量之间的关系以及企业的后续开展能力,防止盲目扩张三年平均资产增长率指标消除了资产短期波动的影响,反映了企业较长时期内的资产增长情况从总资产及净资产的增长率可以看出2012年比2011年的资产稳定提高,但在2013年却明显下降,说明2013年企业的开展能力相比前两年变差
(四)经营净现金流量增长率经营净现金流量增长率逐年稳步上升,2012年比2011年增加了
9.27%2013年比2012年增加了
5.02%经营净现金流量增长率增加说明本企业的经营现金增加,对企业的经营活动的开展能力有利开展能力分析小结该企业存在着良好的开展趋势,公司的经营规模、资产运行质量、盈利能力等各项经营指标稳步增长,公司继续保持稳健开展东阿阿胶在中国政府扶植和支持国内自主品牌的情况下,营业收入稳步攀升,利润也一直呈现着上升的趋势在中国保健品体制还不太成熟不太健全的背景下,东阿阿胶专注的做好自己的销售和营运,说明企业的生命力和开展能力较强经营活动现金流量的增长率的不断提高,说明了该企业不断扩大自身的规模,?经营开展方面具有良好的前景
五、杜邦财务综合分析
(一)杜邦分析法简介杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标,通过财务指标的内在联系,系统、综合的分析企业的盈利水平,具体很鲜明的层次结构,是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法其根本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析企业经营业绩
(二)杜邦分析法根本思路
1、净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标,是杜邦分析系统的核心净资产收益率等于总资产净利率X权益乘数
2、总资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标,具有很强的综合性,而总资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的上下总资产周转率是反映总资产的周转速度对资产周转率的分析,需要对影响资产周转的各因素进行分析,以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里销售净利率反映销售收入的收益水平扩大销售收入,降低本钱费用是提高企业销售利润率的根本途径,而扩大销售,同时也是提高资产周转率的必要条件和途径
3、权益乘数表示企业的负债程度,反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度资产负债率高,权益乘数就大,这说明公司负债程度高,公司会有较多的杠杆利益,但风险也高;反之,资产负债率低,权益乘数就小,这说明公司负债程度低,公司会有较少的杠杆利益,但相应所承当的风险也低(以下是对2011〜2013年的数据分析)
1、权益乘数=1+(1-负债/资产)从201C2013年来看,东阿阿胶的资产总额是在呈增长趋势的,负债总额虽然在2012年有上升,但是在2013年又有所回落,不过相对2011年来讲,还是有小幅度增长的可以看到,权益乘数在2012年时最大,说明在2012年资产负债率较高,这说明公司负债程度高,由负债的数据显示也可看出,这样公司会有较多的杠杆利益,但风险也高相比2012年,2013年的权益乘数又有所下落,比2011年还要低,说明公司这年的负债的减少,风险降低纵观三年的权益乘数,虽有变化,但根本维持在一个稳定水平
2、销售净利率=净利润/销售收入总资产净利率=销售净利率X总资产周转率由数据可知,公司净利润逐年增长,且增长幅度高于销售收入,所以销售净利率呈逐年增长的趋势但是总资产周转率呈逐年下降的趋势说明资产的利用没有得到比拟好的控制,显示出比前一年较差的效果,说明公司利用其总资产产生销售收入的效率在减少总资产周转率减少的同时销售净利率的增加阻碍了总资产净利率的增加,导致总资产净利率在2012年有所下降,虽然在2013年又回复,但是较2011年增长幅度很小
3、净资产收益率=总资产净利率X权益乘数由数据可知,净资产收益率总比变化不大,呈现出一个比拟稳定的水平,可以说东阿阿胶处于一个比拟稳定的阶段,资产总额、净利润、销售收入不断增长,说明公司在慢慢扩大规模,权益乘数的降低说明公司负债程度减少,风险降低,公司选择在求稳中慢慢扩大规模,不急进,规模的扩大只是需要时间我们小组完成了东阿阿胶财务报告在这个过程中,我们遇到了许多问题,也通过自己的努力解决了这是一个自我挑战与收获的过程在前期财务分析中,我们小组分工明确,所以效率很高但是由于各个局部都是独立完成,所以缺少组员之间的交流,最终无法得到一个确切的评估结果在后期报告中我们加强了组员之间的联系,各个局部相互结合与交流,最终得到一个评估结果但是由于我们的能力有限,掌握的资料也不是很充分,所以这份报告存在了很多的缺乏最后的结果也并不是很精确在以后的学习中,我们会加强对自身学科素质的培养,以求取得更大的进展希望得到老师的意见与肯定附录速动比率
432.80%
402.92%
441.13%开展能力分析公司名称山东东阿阿胶股份证券简称东阿阿胶证券代码000423相关指数深圳成份指数深圳100指数行业类别医药制造行业证券类别深圳A股上市日期1996年7月29日法人代表李福祚总经理秦玉峰主承销商大鹏证券有限责任公司经营范围中成药、保健品、生物药主营业务中药、生物工程药品、保健食品主力产品胶剂、合剂、煎膏剂、糖浆剂、胶囊、颗粒剂品牌系列复方阿胶浆、红标阿胶、金标阿胶、精装阿胶、阿胶补血膏竞争力国家级保密工艺、国家级保密配方、原料纯粹、健康效劳优势举措集中优势和资源、打造阿胶高端品牌形象、产品现代化、市场国际化和资源全球化成长历史1952年建厂1979年获山东省优质产品奖1991年,东阿阿胶获传统药“长城”国际金奖1996年“东阿阿胶”A股股票在深圳挂牌上市2002年,阿胶被国家卫生部列为既是药品,又是食品的药食两用之品2008年东阿阿胶制作技艺被列入国家级非物质文化遗产名录2006年,中国品牌研究院公布“国家名片”100品牌,东阿阿胶榜上有名2010年,东阿阿胶走进了上海世博会,作为中国唯一的中药产品,展示在中国馆山东厅2011年,东阿阿胶下辖中国阿胶博物馆、东阿阿胶养生文化苑、东阿药王山景区被认定为国家级AAAA级景区2011年,依托于山东东阿阿胶股份的“国家胶类中药工程技术研究中心”正式列入国家工程中心组建工程方案2013年7月13B东阿阿胶发布公告称,将自公告之日起上调阿胶出厂价25%零售价作相应的调整这是自2006年以来,东阿阿胶第13次上调阿胶块价格竞争对手福牌阿胶,宏济堂开展战略滋补养生产业引领者,通过继承、创新引领阿胶行业开展,产品现代化、市场国际化和资源全球化进程,实现从优秀到卓越的跨越公司介绍东阿县地处鲁西平原,东依泰山,南临黄河,北接在平、高唐,西靠东昌府光岳楼,隶属“江北水城”——聊城市,为中国阿胶之乡、喜鹊之乡、国家级生态示范区,被誉为“万户喜鹊桔祥地,千年阿胶福寿乡”东阿县生产阿胶企业3264家知名企业中包含东阿阿胶、东阿曹植酒等收入类型收入占比中药
68.20%生物工程药品
18.01%保健食品
13.79%工程2012年所占比重2013年所占比重经营活动现金流入
56.30%
67.63%投资活动现金流入
43.70%
30.39%筹资活动现金流入
0.
000.00%
1.98%现金流入总量
100.00%
100.00%工程2012年比重2013年比重经营活动现金流出
52.67%
49.37%投资活动现金流出
43.17%
42.95%筹资活动现金流出
4.16%
7.68%现金流出总量
100.00%
100.00%工程201120122013流动资产货币资金
1502567067.
882687604198.
542213848307.15应付票据
57798848.
7852623383.
8176405738.74应收账款
55860571.
32103675380.
72179929410.98预收款项
82072859.
6385636999.
67205678190.17应付利息
1777050.
003578137.00其他应收款
19280467.
18195769303.
3068211813.13存货
311109172.
28400829666.
74551008678.55一年内到期的非流动资产
365101216.44其他流动资产
884940521.
38643204500.
00777944000.00流动资产合计
3280507774.
894169343432.
784082530223.86非流动资产可供出售金融资产
67220046.58长期股权投资
91829119.
01118839679.
46121640526.18投资性房地产
3203205.
693059339.
252915472.81固定资产
471098833.
61522437850.
34641302490.86在建工程
110546019.
60286544887.
04562554093.46无形资产
146322987.
92151662314.
63184167177.14开发支出
257633.22商誉
750072.
33750072.
33994183.31长期待摊费用
4165137.
6510362316.
289786896.14递延所得税资产
50706100.
7262656034.
6645576288.59其他非流动资产
328000000.00非流动资产合计
945841523.
111156312493.
991897194761.71资产总计
4226349298.
005325655926.
775979724985.57流动负债应付账款
111975803.
09170937751.
8488624819.67预收款项
77473042.
16236918573.
80343241578.81应付职工薪酬
61424419.
9843789408.
5454039234.36应交税费
126167653.
84168634510.
4047255037.25应付股利
23198128.
0613258551.
5912056238.07其他应付款
284889744.
89299184655.
43253134721.39流动负债合计
685128792.
02932723451.
60798351629.55非流动负债专项应付款
4300000.00预计负债
44296.86递延所得税负债
4107623.51其他非流动负债
57662931.
0181726724.
1497088980.95非流动负债合计
66114851.
3881726724.
1497088980.95负债合计
751243643.
401014450175.
74895440610.50股东权益股本
654021537.
00654021537.
00654021537.00资本公积
709740083.
12688546394.
84699300242.55盈余公积
360537722.
62466156871.
34466156871.34未分配利润
1699710606.
942438103138.
203183166287.12外币报表折算差额-
204720.47-
266153.80-
257146.34归属于母公司股东权益合计
3423805229.
214246561787.
585002387791.67少数股东权益
51300425.
3964643963.
4581896583.40股东权益合计
3475105654.
604311205751.
035084284375.07负债及股东权益总计
4226349298.
005325655926.
775979724985.57工程201120122013
一、上年年末余
2817373983.
33475105654.
604311205751.03额2
二、本年年初余
2817373983.
33475105654.
604311205751.03额2
三、本年增减变
657731671.
28836100096.
43773078624.04动金额(减少以号填列)
(一)净利润
870259970.
021053561679.
141219716223.60
(二)其他综合
19862886.43-
21255121.
619007.46收益上述
(一)
890122856.
451032306557.
531219725231.06和
(二)小计
(三)股东投入-
6243377.
0034026063.00和减少资本
3.其他-
6243377.00
(四)利润分配-
226147808.17-
196206461.10-
492738221.
771.提取盈余公积
3.对股东的分配-
226147808.17-
196206461.10
四、本年年末余
3475105654.
64311205751.
035084284375.07额0工程201120122013
一、营业总收入
2758848253.
773056074263.
944016304415.30其中营业收入
2758848253.
773056074263.
944016304415.30
二、营业总本钱
1785710748.
621939076795.
132644062049.45其中:营业本钱
933431521.
94805295002.
981466557371.73营业税金及附加
31368426.
0941716795.
6545471249.58销售费用
610316206.
57774036283.
63815524109.07管理费用
230981645.
05333914210.
00358689804.44财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
47760416.83资产减值损失
1079436.
635615001.
005579931.46投资收益
57397521.
08116030425.
7845805721.86其中:对联营企业和合营企业的投资收-
579723.
4145805721.
861006788.49
三、营业利润(亏损以号填列)
1030535026.
231233027894.
591418048087.71加营业外收入
17025861.
3216668586.
6121867142.14减营业外支出
11263851.
705100895.
512860551.98其中:非流动资产处置损失
8958556.
901506610.
70518357.00
四、利润总额(亏损总额以“一”号填列)
1036297035.
851244595585.
691437054677.87减所得税费用
166037065.
83191033906.
55217338454.27
五、净利润(净亏损以“―,,号填列)
870259970.
021053561679.
141219716223.60归属于母公司股东的净利润
856166170.
001040218141.
081202878224.82少数股东损益
14093800.
0213343538.
0616837998.78
六、每股收益
(一)根本每股收益
1.
30911.
59051.8392
(二)稀释每股收益
1.
30911.
59051.8392
七、其他综合收益
19862886.43-
21255121.
619007.46
八、综合收益总额
890122856.
451032306557.
531219725231.06归属于母公司股东的综合收益总额
876029056.
431018963019.
471202887232.28归属于少数股东的综合收益总额
14093800.
0213343538.
0616837998.78工程201120122013
一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金
3303668409.
683582860412.
814477775173.63收到其他与经营活动有关的现金
48134692.
7338602578.
78193306636.80经营活动现金流入小计
3351803102.
413621462991.
594671081810.43购置商品、接受劳务支付的现金
1249805591.
531083085132.
991763223222.43支付给职工以及为职工支付的现金
218671791.
23273878758.
12299268277.40支付的各项税费
435033343.
12598112939.
95792330812.22支付其他与经营活动有关的现金
738560915.
37808341961.
96937165815.84经营活动现金流出小计
2642071641.
252763418793.
023791988127.89经营活动产生的现金流量净额
709731461.
16858044198.
57879093682.54
二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金
2576819898.
552689108071.
432043504500.00取得投资收益收到的现金
56996112.
39119478991.
5944908993.68处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
7364906.
342110612.
23228875.52处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
12239054.
0810166122.13投资活动现金流入小计
2653419971.
362810697675.
252098808491.33购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
224341969.
88280762306.
24481079981.98投资支付的现金
2615570143.
121984652651.1328200X
000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-
2354872.14投资活动现金流出小计
2839912113.
002265414957.
373298725109.84投资活动产生的现金流量净额-
186492141.
64545282717.88-
1199916618.51
三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金
34026063.00其中子公司吸收少数股东投资收到的现金
34026063.00取得借款收到的现金
105000000.00收到其他与筹资活动有关的现金
103000000.00筹资活动现金流入小计
105000000.
00137026063.00归还债务支付的现金
55000000.
00101649643.49分配股利、利润或偿付利息支付的现金
203233955.
34217447231.
61487297263.52其中子公司支付给少数股东的股利、利润
6743219.
0129357823.62支付其他与筹资活动有关的现金
452402.
82842554.
181012111.41筹资活动现金流出小计
258686358.
16218289785.
79589959018.42筹资活动产生的现金流量净额-
153686358.16■
218289785.79-
452932955.42
四、汇率变动对现金的影响-
83264.18
五、现金及现金等价物净增加额
369469697.
181185037130.66-
773755891.39加期初现金及现金等价物的余额
1133097370.
701502567067.
882687604198.54
六、期末现金及现金等价物余额
1502567067.
882687604198.
541913848307.15东阿阿胶总资产利润率计算表工程2011年2012年2013年利润总额
1036297035.
851244595585.
691437054677.87资产总计
4226349298.
005325655926.
775979724985.57总资产利润率
24.52%
23.37%
24.03%东阿阿胶销售利润率计算表工程2011年2012年2013年利润总额
1036297035.
851244595585.
691437054677.87营业收入
2758848253.
773056074263.
944016304415.30销售利润率
37.56%
40.73%
35.78%东阿阿胶总资产报酬率计算表工程2011年2012年2013年净利润
870259970.
021053561679.
141219716223.60所得税
166037065.
83191033906.
55217338454.27财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
47760416.83期初总资产
3597719335.
383985974973.
335325655926.77期末总资产
4226349298.
005239561648.
085979724985.57总资产报酬率
25.94%
26.52%
24.58%东阿阿胶销售收入报酬率计算表工程2011年2012年2013年净利润
870259970.
021053561679.
141219716223.60财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
47760416.83营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30销售收入报酬率
30.77%
33.77%
29.18%东阿阿胶销售本钱费用率计算表工程2011年2012年2013年营业本钱
933431521.
94805295002.
981466557371.73管理费用
230981645.
05333914210.
00358689804.44财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
47760416.83销售费用
610316206.
57774036283.
63815524109.07营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30销售本钱费用率
63.55%
61.90%
64.56%东阿阿胶净资产收益率计算表工程2011年2012年2013年净利润
870259970.
021053561679.
141219716223.60期初股东权益合计
2817373983.
323311437660.
834311205751.03期末股东权益合计
3475105654.
604152350537.
025084284375.07净资产收益率
27.66%
27.06%
25.96%东阿阿胶总资产周转率计算表工程2011年2012年2013年营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30期初资产
3597719335.
383985974973.
335325655926.77期末资产
4226349298.
005239561648.
085979724985.57总资产周转率
70.52%
63.98%
71.05%东阿阿胶流动资产周转率计算表工程2011年2012年2013年营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30期初流动资产
2501571853.
203280507774.
894169343432.78期末流动资产
3280507774.
894169343432.
784082530223.86流动资产周转率
95.43%
82.04%
97.34%东阿阿胶存货周转率计算表工程2011年2012年2013年营业本钱
933431521.
94805295002.
981466557371.73期初存货净额
193759509.
63311109172.
28400829666.74期末存货净额
311109172.
28400829666.
74551008678.55存货周转率
369.77%
226.23%
308.15%东阿阿胶应收账款周转率计算表工程2011年2012年2013年营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30应收票据
57798848.
7852623383.
8176405738.74应收账款净额
55860571.
32103675380.
72179929410.98应收账款周转率
2427.29%
1955.28%
1566.82%东阿阿胶商品存货变现能力计算表工程2011年2012年2013年营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30期初存货净额
193759509.
63311109172.
28400829666.74期末存货净额
311109172.
28400829666.
74551008678.55商品存货变现能力
1092.90%
858.52%
843.90%工程2011年2012年2013年流动资产
3280507774.
894169343432.
784082530223.86流动负债
685128792.
02932723451.
69798351629.55流动比率
478.82%
447.01%
511.37%东阿阿胶速动比率计算表工程2011年2012年2013年流动资产合计
3280507774.
894169343432.
784082530223.86存货净额
311109172.
28400829666.
74551008678.55待摊费用
4165137.
6510362316.
289786896.14流动负债合计
685128792.
02932723451.
69798351629.55速动比率
432.80%
402.92%
441.13%东阿阿胶资产负债率计算表工程2011年2012年2013年负债合计
751243643.
401014450175.
74895440610.50资产总计
4226349298.
005325655926.
775979724985.57资产负债率
17.78%
19.05%
14.97%东阿阿胶商品股东权益负债率计算表工程2011年2012年2013年流动负债合计
685128792.
02932723451.
69798351629.55长期负债合计
66114851.
3881726724.
1497088980.95股东权益合计
3475105654.
604311205751.
035084284375.07股东权益负债率
19.84%
21.63%
15.7%东阿阿胶有形净值债务率计算表工程2011年2012年2013年负债合计
685128792.
02932723451.
69798351629.55长期负债合计
66114851.
3881726724.
1497088980.95股东权益合计
3475105654.
604311205751.
035084284375.07无形资产及递延资产合计
197029088.
64214318349.
29229743465.73流动比率
20.74%
22.48%
16.32%东阿阿胶利息保障倍数计算表工程2011年2012年2013年利润总额
1036297035.
851244595585.
691463831967.94财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
67112922.92利息保障倍数-
5909.39%-
7110.85%-
2601.43%开展能力分析工程2011年2012年2013年销售收入增长率
11.97%
10.77%
31.42%净利润增长率
46.47%
21.06%
15.77%总资产增长率
17.47%
26.01%
12.28%净资产增长率
23.34%
24.05%
17.93%经营净现金流量增长率
11.63%
20.90%
25.92%年份资产总额负债总额净利润销售收入
20114226349298.
00751243643.
40870259970.
022758848253.
7720125325655926.
771014450175.
741053561679.
143056074263.
9420135979724985.
57895440610.
501271715581.
622845764816.05年份销售净利率总资产周转率总资产净利率权益乘数净资产收益率
201131.54%
65.28%
20.59%
1.
2225.04%
201234.47%
57.38%
19.78%
1.
2424.44%
201344.69%
47.59%
21.27%
1.
1825.01%工程2012年所占比重2013年所占比重经营活动现金流入
56.30%
67.63%投资活动现金流入
43.70%
30.39%筹资活动现金流入
0.
000.00%
1.98%现金流入总量
100.00%
100.00%工程2012年比重2013年比重经营活动现金流出
52.67%
49.37%投资活动现金流出
43.17%
42.95%筹资活动现金流出
4.16%
7.68%现金流出总量
100.00%
100.00%工程201120122013流动资产货币资金
1502567067.
882687604198.
542213848307.15应付票据
57798848.
7852623383.
8176405738.74应收账款
55860571.
32103675380.
72179929410.98预收款项
82072859.
6385636999.
67205678190.17应付利息
1777050.
003578137.00其他应收款
19280467.
18195769303.
3068211813.13存货
311109172.
28400829666.
74551008678.55一年内到期的非流动资产
365101216.44其他流动资产
884940521.
38643204500.
00777944000.00流动资产合计
3280507774.
894169343432.
784082530223.86非流动资产可供出售金融资产
67220046.58长期股权投资
91829119.
01118839679.
46121640526.18投资性房地产
3203205.
693059339.
252915472.81固定资产
471098833.
61522437850.
34641302490.86在建工程
110546019.
60286544887.
04562554093.46无形资产
146322987.
92151662314.
63184167177.14开发支出
257633.22商誉
750072.
33750072.
33994183.31长期待摊费用
4165137.
6510362316.
289786896.14递延所得税资产
50706100.
7262656034.
6645576288.59其他非流动资产
328000000.00非流动资产合计
945841523.
111156312493.
991897194761.71资产总计
4226349298.
005325655926.
775979724985.57流动负债应付账款
111975803.
09170937751.
8488624819.67预收款项
77473042.
16236918573.
80343241578.81应付职工薪酬
61424419.
9843789408.
5454039234.36应交税费
126167653.
84168634510.
4047255037.25应付股利
23198128.
0613258551.
5912056238.07其他应付款
284889744.
89299184655.
43253134721.39流动负债合计
685128792.
02932723451.
60798351629.55非流动负债专项应付款
4300000.00预计负债
44296.86递延所得税负债
4107623.51其他非流动负债
57662931.
0181726724.
1497088980.95非流动负债合计
66114851.
3881726724.
1497088980.95负债合计
751243643.
401014450175.
74895440610.50股东权益股本
654021537.
00654021537.
00654021537.00资本公积
709740083.
12688546394.
84699300242.55盈余公积
360537722.
62466156871.
34466156871.34未分配利润
1699710606.
942438103138.
203183166287.12外币报表折算差额-
204720.47-
266153.80-
257146.34归属于母公司股东权益合计
3423805229.
214246561787.
585002387791.67少数股东权益
51300425.
3964643963.
4581896583.40股东权益合计
3475105654.
604311205751.
035084284375.07负债及股东权益总计
4226349298.
005325655926.
775979724985.57工程201120122013
一、上年年末余额
2817373983.
323475105654.
604311205751.03
二、本年年初余额
2817373983.
323475105654.
604311205751.03
三、本年增减变动金额(减少以号填列)
657731671.
28836100096.
43773078624.04(-)净利润
870259970.
021053561679.
141219716223.60
(二)其他综合收益
19862886.43■
21255121.
619007.46上述
(一)和
(二)小计
890122856.
451032306557.
531219725231.06
(三)股东投入和减少资本■
6243377.
0034026063.
003.其他■
6243377.00
(四)利润分配-
226147808.17-
196206461.10-
492738221.
771.提取盈余公积
3.对股东的分配-
226147808.17-
196206461.10
四、本年年末余额
3475105654.
604311205751.
035084284375.07工程201120122013
一、营业总收入
275848253.
773056074263.
944016304415.30其中营业收入
275848253.
773056074263.
944016304415.30
二、营业总本钱
1785710748.
621939076795.
132644062049.45其中:营业本钱
933431521.
94805295002.
981466557371.73营业税金及附加
31368426.
0941716795.
6545471249.58销售费用
610316206.
57774036283.
63815524109.07管理费用
230981645.
05333914210.
00358689804.44财务费用-
21466487.66■
2150498.13•
47760416.83资产减值损失
1079436.
635615001.
005579931.46投资收益
57397521.
08116030425.
7845805721.86其中:对联营企业和合营企业的投资收益-
579723.
4145805721.
861006788.49
三、营业利润(亏损以〃一〃号填列)
1030535026.
231233027894.
591418048087.71加营业外收入
17025861.
3216668586.
6121867142.14减营业外支出
11263851.
705100895.
512860551.98其中:非流动资产处置损失
8958556.
901506610.
70518357.00
四、利润总额(亏损总额以〃一〃号填列)
1036297035.
851244595585.
691437054677.87减所得税费用
166037065.
83191033906.
55217338454.27
五、净利润(净亏损以〃一号填列)
870259970.
021053561679.
141219716223.60归属于母公司股东的净利润
856166170.
001040218141.
081202878224.82少数股东损益
14093800.
0213343538.
0616837998.78
六、每股收益-根本每股收益
1.
30911.
59051.8392二稀释每股收益
1.
30911.
59051.8392
七、其他综合收益
19862886.43-
21255121.
619007.46
八、综合收益总额
890122856.
451032306557.
531219725231.06归属于母公司股东的综合收益总额
876029056.
431018963019.
471202887232.28归属于少数股东的综合收益总额
14093800.
0213343538.
0616837998.78工程201120122013
一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金
3303668409.
683582860412.
814477775173.63收到其他与经营活动有关的现金
48134692.
7338602578.
78193306636.80经营活动现金流入小计
3351803102.
413621462991.
594671081810.43购置商品、接受劳务支付的现金
1249805591.
531083085132.
991763223222.43支付给职工以及为职工支付的现金
218671791.
23273878758.
12299268277.40支付的各项税费
435033343.
12598112939.
95792330812.22支付其他与经营活动有关的现金
738560915.
37808341961.
96937165815.84经营活动现金流出小计
2642071641.
252763418793.
023791988127.89经营活动产生的现金流量净额
709731461.
16858044198.
57879093682.54
二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金
2576819898.
552689108071.
432043504500.00取得投资收益收到的现金
56996112.
39119478991.
5944908993.68处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
7364906.
342110612.
23228875.52处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
12239054.
0810166122.13投资活动现金流入小计
2653419971.
362810697675.
252098808491.33购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
224341969.
88280762306.
24481079981.98投资支付的现金
2615570143.
121984652651.
132820000000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-
2354872.14投资活动现金流出小计
2839912113.
002265414957.
373298725109.84投资活动产生的现金流量净额-
186492141.
64545282717.88-
1199916618.51
三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金
34026063.00其中子公司吸收少数股东投资收到的现金
34026063.00取得借款收到的现金
105000000.00收到其他与筹资活动有关的现金
103000000.00筹资活动现金流入小计
105000000.
00137026063.00归还债务支付的现金
55000000.
00101649643.49分配股利、利润或偿付利息支付的现金
203233955.
34217447231.
61487297263.52其中子公司支付给少数股东的股利、利润
6743219.
0129357823.62支付其他与筹资活动有关的现金
452402.
82842554.
181012111.41筹资活动现金流出小计
258686358.
16218289785.
79589959018.42筹资活动产生的现金流量净额-
153686358.16-
218289785.79■
452932955.42
四、汇率变动对现金的影响-
83264.18
五、现金及现金等价物净增加额
369469697.
181185037130.66■
773755891.39加期初现金及现金等价物的余额
1133097370.
701502567067.
882687604198.54
六、期末现金及现金等价物余额
1502567067.
882687604198.
541913848307.15东阿阿胶总资产利润率计算表工程2011年2012年2013年利润总额
1036297035.
851244595585.
691437054677.87资产总计
4226349298.
005325655926.
775979724985.57总资产利润率
24.52%
23.37%
24.03%东阿阿胶销售利润率计算表工程2011年2012年2013年利润总额
1036297035.
851244595585.
691437054677.87营业收入
2758848253.
773056074263.
944016304415.30销售利润率
37.56%
40.73%
35.78%东阿阿胶本钱费用利润率计算表工程2011年2012年2013年利润总额
1036297035.
851244595585.
691437054677.87营业本钱
933431521.
94805295002.
981466557371.73管理费用
230981645.
05333914210.
00358689804.44财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
47760416.83销射费用
610316206.
57774036283.
63815524109.07本钱费用利润率
59.11%
65.79%
55.42%东阿阿胶总资产报酬率计算表工程2011年2012年2013年净利润
870259970.
021053561679.
141219716223.60所得税
166037065.
83191033906.
55217338454.27财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
47760416.83期初总资产
3597719335.
383985974973.
335325655926.77期末总资产
4226349298.
005239561648.
085979724985.57总资产报酬率
25.94%
26.52%
24.58%东阿阿胶销售收入报酬率计算表工程2011年2012年2013年净利润
870259970.
021053561679.
141219716223.60财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
47760416.83营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30销售收入报酬率
30.77%
33.77%
29.18%东阿阿胶销售本钱费用率计算表工程2011年2012年2013年营业本钱
933431521.
94805295002.
981466557371.73管理费用
230981645.
05333914210.
00358689804.44财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
47760416.83销售费用
610316206.
57774036283.
63815524109.07营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30销售本钱费用率
63.55%
61.90%
64.56%东阿阿胶净资产收益率计算表工程2011年2012年2013年净利润
870259970.
021053561679.
141219716223.60期初股东权益合计
2817373983.
323311437660.
834311205751.03期末股东权益合计
3475105654.
604152350537.
025084284375.07净资产收益率
27.66%
27.06%
25.96%东阿阿胶总资产周转率计算表工程2011年2012年2013年营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30期初资产
3597719335.
383985974973.
335325655926.77期末资产
4226349298.
005239561648.
085979724985.57总资产周转率
70.52%
63.98%
71.05%东阿阿胶流动资产周转率计算表工程2011年2012年2013年营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30期初流动资产
2501571853.
203280507774.
894169343432.78期末流动资产
3280507774.
894169343432.
784082530223.86流动资产周转率
95.43%
82.04%
97.34%东阿阿胶存货周转率计算表工程2011年2012年2013年营业本钱
933431521.
94805295002.
981466557371.73期初存货净额
193759509.
63311109172.
28400829666.74期末存货净额
311109172.
28400829666.
74551008678.55存货周转率
369.77%
226.23%
308.15%东阿阿胶应收账款周转率计算表工程2011年2012年2013年营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30应收票据
57798848.
7852623383.
8176405738.74应收账款净额
55860571.
32103675380.
72179929410.98应收账款周转
2427.29%
1955.28%
1566.82%率东阿阿胶商品存货变现能力计算表工程2011年2012年2013年营业收入净额
2758848253.
773056074263.
944016304415.30期初存货净额
193759509.
63311109172.
28400829666.74期末存货净额
311109172.
28400829666.
74551008678.55商品存货变现
1092.90%
858.52%
843.90%能力东阿阿胶流动比率计算表工程2011年2012年2013年流动资产
3280507774.
894169343432.
784082530223.86流动负债
685128792.
02932723451.
69798351629.55流动比
478.82%
447.01%
511.37%率东阿阿胶速动比率计算表工程2011年2012年2013年流动资产合计
3280507774.
894169343432.
784082530223.86存货净额
311109172.
28400829666.
74551008678.55待摊费用
4165137.
6510362316.
289786896.14流动负债合计
685128792.
02932723451.
69798351629.55东阿阿胶资产负债率计算表工程2011年2012年2013年负债合计
751243643.
401014450175.
74895440610.50资产总计
4226349298.
005325655926.
775979724985.57资产负债率
17.78%
19.05%
14.97%东阿阿胶商品股东权益负债率计算表工程2011年2012年2013年流动负债合计
685128792.
02932723451.
69798351629.55长期负债合计
66114851.
3881726724.
1497088980.95股东权益合计
3475105654.
604311205751.
035084284375.07股东权益负债率
19.84%
21.63%
15.7%东阿阿胶有形净值债务率计算表工程2011年2012年2013年负债合计
685128792.
02932723451.
69798351629.55长期负债合计
66114851.
3881726724.
1497088980.95股东权益合计
3475105654.
604311205751.
035084284375.07无形资产及递延资产合计
197029088.
64214318349.
29229743465.73流动比率
20.74%
22.48%
16.32%东阿阿胶利息保障倍数计算表工程2011年2012年2013年利润总额
1036297035.
851244595585.
691463831967.94财务费用-
21466487.66-
21500498.13-
67112922.92利息保障倍数-
5909.39%-
7110.85%-
2601.43%工程2011年2012年2013年销售收入增长率
11.97%
10.77%
31.42%净利润增长率
46.47%
21.06%
15.77%总资产增长率
17.47%
26.01%
12.28%净资产增长率
23.34%
24.05%
17.93%经营净现金流量增长率
11.63%
20.90%
25.92%年份资产总额负债总额净利润销售收入
20114226349298.
00751243643.
40870259970.
022758848253.
7720125325655926.
771014450175.
741053561679.
143056074263.
9420135979724985.
57895440610.
501271715581.
622845764816.05年份销售净利率总资产周转率总资产净利率权益乘数净资产收益率
201131.54%
65.28%
20.59%
1.
2225.04%
201234.47%
57.38%
19.78%
1.
2424.44%
201344.69%
47.59%
21.27%
1.
1825.01%。