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2023年春期开放教化(专科)《财务管理》课程期末复习指导重庆电大远程教化导学中心经管导学部第一部分课程考核说明.考核目的通过本次考试,考查学生对本课程基本内容和重、难点的驾驭程度,同时考查学生综合运用财务管理的基本原理和基本方法处理实际问题的实力.考核方式期末闭卷、笔试、90分钟考试.适用范围、教材本课程期末复习指导适用范围为限选《财务管理》课程的开放教化专科会计学专业(财会方向)、工商管理专业(工商企业管理方向、市场营销方向)学生,以及选修《财务管理》课程的会计学专业(会统方向)、电子商务专业、金融专业、工商管理专业学生考试命题的教材是由中心电大出版社出版、王斌编著的《财务管理》(2023年1月第2版).命题依据本课程的命题依据是《财务管理》课程的教材、教学大纲、教学实施看法.考试要求本课程的考试重点包括基本学问和应用实力两个方面,主要考核学生对对基本学问、基本理论和基本方法的理解和应用实力.试题类型及结构本课程考题类型及分数比重为单项选择题(10%)、多项选择题(20%)、推断题(10%)、简答题(20%)、计算题(40%)其次部分期末复习范围与要求第一章总论
一、重点驾驭.财务观念.时间价值概念及其计算
二、一般驾驭.财务管理基本概念.财务管理的目标.企业组织组织与财务分层管理.财务管理环境其次章筹资管理
一、重点驾驭.权益资本筹集和负债筹资.资本成本的概念和计算3筹资风险的衡量、规避与管理
二、一般驾驭.筹资的概念及其目标、渠道、方式和原则.筹资规模的确定.资本金制度的内容.筹资风险的概念、分类及杠杆效益.资本结构的含义,最佳资本结构决策及调整第三章投资管理、重点驾驭:2筹资规模与资产占用的对应性即企业长期稳定占用的资金应与企业的股权资本和长期负债等筹资方式所筹集资金的规模相对应,随业务量变动而变动的资金占用,与企业临时采纳的筹资方式所筹集的资金规模相对应;3时间性筹资服务于投资,企业筹资规模必须要与投资需求时间相对应.应收账款的成本由哪些内容组成?并分别说明其定义1机会成本是指因投放于应收账款而放弃的其他收益确定该机会成本有三个因素应收账款数额、企业进行其他投资的收益率及结算时间在这三个因素中,前两个因素是客观因素,而结算时间却是主观因素,所以持有成本的大小主要取决于结算时间的长短2管理成本是指企业对应收账款进行管理而发生的费用它主要有调查客户信用状况的费用、收集各种信息的费用和逾期催收账款的费用3坏账成本是指应收账款因不能收回而发生的损失发生坏账的缘由主要是因为客户破产、解散、财务状况恶化或拖欠时间较长等.存货成本由哪些内容组成?确定存货经济进货批量的成本因素主要有哪些?存货成本包括以下三项内容1进货成本主要由存货的进价成本、进货费用及选购税金如进项税额三方面构成2储存成本指为储存存货而发生的成本,包括存货占用资金所应计的利息、仓储费用、保险费用、存货毁损和变质损失等等3缺货成本缺货成本是因存货不足而给企业造成的停产损失、延误发货的信誉损失及丢失销售机会的损失等确定存货经济进货批量的成本因素主要包括变动性进货费用简称进货费用;变动性储存成本简称储存成本,以及允许缺货时的缺货成本不同的成本项目与进货批量呈现着不同的变动关系因此,如何协调各项成本之间的关系,使其总和保持最低水平,是企业组织进货过程需解决的主要问题.固定资产投资决策应考虑的决策要素有哪些?固定资产投资决策要素,主要有1可利用资本的成本和规模资本成本实际就是投资者所应得的必要酬劳另一影响因素就是资本的可得性或是可利用的资本规模,可得性确定了投资机会是否丢失的可能性,明显,它是投资决策中最为关键的约束条件之一2项目的盈利性项目的盈利性及资本成本的凹凸确定了固定资产投资预期的财务可行性而项目的盈利性可能更为关键3企业担当风险的意愿和实力对于任何一项固定资产的投资决策,都存在着相当大的风险
7.折旧政策选择对企业财务有哪些影响?折旧政策选择对企业财务的影响主要表现在以下儿点1对企业筹资和现金流量的影响折旧政策的选择应依据将来期间的资金需求和将要面临的筹资环境而定另外,折旧额的多少干脆影响着企业的现金流转2对企业投资的影响由于折旧政策影响着企业内部筹资量,因此它也就间接地影响着企业的投资活动另外,折旧政策还会影响固定资产更新投资的速度3对安排的影响在其他因素不变的状况下,不同的折旧政策会使企业同一期间的可安排利润金额有所不同,从而影响企业安排
8.试述证券投资组合常用的方法答1选择足够数量的证券进行组合当证券数量增加时,可分散风险会逐步减小;当证券数量足够时,大部分可分散的风险都能分散掉2把不同风险程度的证券组合在一起,即1/3资金投资于风险小的证券这种组合法虽不会获得太高的收益,但也不会担当太大的风险3把投资收益呈负相关的证券放在一起组合,能有效分散风险
9.简述利润安排的程序答依据我国《公司法》等法律、的规定,企业当年实现的利润总额,应依据国家有关规定作相应调整后依法缴纳所得税,然后依据下列依次进行安排1支付被没收的财产损失,支付各项税收的滞纳金和罚款;2弥补企业以前年度的年度亏损企业发生的年度亏损,可以在下一年度起先的5年内用税前利润等持续弥补5年内不足弥补的,可以用企业的税后利润等弥补;3提取法定盈余公积金可以按企业税后利润扣除前两项后的10%提取,盈余公积金已达到注册资金50%时可不再提取;4提取公益金按税后利润的5%—10%计提,新的《公司法》取消了对公司提取公益金的强制限制;5提取随意盈余公积金;6向投资者安排利润净利润扣除上述项目后,将以前年度的未安排利润并入本年度向投资者安排
10.简述从杜邦分析法系统中可以理解哪些财务信息1股东权益酬劳率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率,它是杜邦分析系统的核心2资产酬劳率是反映企业获得实力的一个重要财务比率,它揭示了企业利用资产进行生产经营活动的效率,综合性也极强3从企业的销售方面看,销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系4权益乘数主要受资产负债比率的影响,资产负债比率越大,权益乘数越大,财务杠杆的效应越大从杜邦分析系统中可以看出,股东权益酬劳率与企业的销售规模、成本水平、资产运营、资本结构有着亲密的联系,这些因素构成一个相互依存的系统只有把这个系统内部各个因素的关系支配好、协调好才能使股东权益酬劳率达到最大,才能实现股东财宝最大化的志向目标
五、计算题.假如无风险酬劳率为10%市场平均酬劳率为13%某种股票的B为
1.4要求1计算该股票的必要酬劳率2假设无风险酬劳率上升到11%计算该股票的酬劳率3假如无风险酬劳率仍为10%但市场平均酬劳率增加至15%将怎样影响该股票的酬劳率Ki=Rf+3ixKm-%=10%+
1.4X13%-10%=
14.2%=Rf+Ax7Czw=11%+
1.4X13%-11%=
13.8%K,=R{+
3.xKm-=10%+
1.4X15%-10%=17%•J•ini/.某企业购入一批设备,对方开出的信用条件是“2/10N/30\试问该公司是否应当争取享受这个现金折扣,并说明缘由由于放弃现金折扣而产生的机会成本为
36.73%而银行借款利率无论如何达不到这一比率因此,除非特殊情形,企业一般还是享受现金折扣为好.某企业拟筹集2500万元,其中按面额发行债券1000万元,筹资费率2%债券年利率为10%所得税率为33%;一般股1500万元,筹资费率为4%第一年预期股利为10%以后每年增长4%试计算该筹资方案的综合资本成本参考答案利息总额xl-所得税率发行总额xl-筹资费率_1000xl0%xl-33%―1000x1-2%=
6.84%=
14.42%综合资本成本Kw=£Kx叱=
6.84%X1000/2500+
14.42%义1500/2500=
11.39%所以,该筹资方案的综合资本成本为
11.39%.南桥工厂有A、B两个投资项目,A投资项目一次投资2000万元;B投资项目初始投资额1000万元,1年后追加投出额1000万元第一再至第四年勺现金净流量,A投资项目每年均为745万元;B投资项目分别为600万元、800万元、750万元、500万元资金成本为10%要求用净现值法对A、B两个投资项目进行决策选择A投资项目的净现值=-2000+745xP/A10%4=-2000+745x
3.1699=
361.58万元〉0B投资项目的净现值=600XP/F1O%1+800XP/F10%2+750XP/F10%3+500XP/F10%4-1000-1000XP/F1O%1=
202.455万元0由于净现值都大于6所以A和B项目都是可行的但是A项目的净现值大于B项目的净现值,所以选择A项目进行投资.长江公司预料年内经营所需现金为160万元,有价证券每次变现的交易费用为
0.03万元,有价证券月酬劳率为
0.8%要求计算最佳现金持有量和有价证券的年变现次数参考答案⑴最佳现金持有量爷[北箸万元A
(2)证券年变现次数N=—=160/10=16(次)Q.某公司的信用条件为30天付款,无现金折扣,平均收现期为60天,销售收入10万元预料下年的销售利润率与上年相同,仍保持30%该企业拟变更信用政策,信用条件为“2/10n/30”预料销售收入增加4万元,所增加的销售额中,坏账损失率为5%客户获得现金折扣的比率为70%平均收现期为30天要求假如应收账款的机会成本为15%测算信用政策变更对利润的综合影响参考答案1信用政策变更影响销售利润=4X30%=
1.2万元2信用政策变更影响机会成本=4X30/360X15%=
0.05万元3信用政策变更影响坏账损失成本=4X5%=
0.2万元4信用政策变更产生折扣成本=14X70%X2%=
0.20万元5信用政策的变更增加利润总额=
1.2-
0.05+
0.2+
0.20=
0.75万元放宽信用条件后,增加了利润总额
0.75万元.长城股份有限公司甲材料全年进货总量为90000千克,进货单价为5元,每次进货费用为200元,每千克甲材料的储存成本为1元要求计算经济进货批量、存货总成本、经济进货批量平均占用资金和年度最佳进货批次参考答案存货总成本2m尸+*二鬻X200+等xl=6000元经济进货批量平均占用资金W=15000(元)A年度最佳进货批次N=—=90000/6000=15次Q.资料1明华股份有限公司经营比较平稳,预料每年平均安排股利为
0.75元,公司期望酬劳率为10%;2庆丰股份有限公司股票每股股利为
0.60元,预料每年增长
2.5%公司期望酬劳率为11%要求:计算长期持有这些股票的股票价值参考答案:doX(l+g)_O.6x(l+
2.5%)~―11%-
2.5%.某企业产销单一产品,目前销售量为1000件,单价为10元,单位变动成本为6元,固定成本为2000元要求1企业在不亏损前提下单价最低为多少?2要实现利润3000元,在其他条件不变时,单位变动成本应达到多少?参考答案1000xP-6-20000nP-62nP8元所以,企业在不亏损前提下单价最低为8元3000=10—x1000—2000=10—/=5nb=5元所以,要实现利润3000元,在其他条件不变时,单位变动成本应达到5元
10.大丰公司发行在外的一般股股数为500000股,每股面值为1元,现每股市价10元,公司宣告发放20%的股票股利要求1计算发行股票股利前后的股东权益2假设大丰公司本年净利润为240000元,计算发行股票股利前后的每股收益和每股市价参考答案大丰公司股东权益单位元发放股票股利之前每股收益=240000・500000=
0.48元每股市价=10元发放股票股利之后每股收益=
0.48+1+20%=
0.40元每股市价=10+1+20%=
8.33元
11.某公司200义年简化的资产负债表和利润表如下注每股面值为1元资产负债表单位万元利润表单位万元要求1计算200义年末的流淌比率、速度比率、资产负债率和全年的利息保障倍数;2计算200X年度的总资产周转率、流淌资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、销售利润率、总资产酬劳率和净资产收益率;3流通股股数为18400万股,计算200义年度每股净资产和每股收益参考答案典J900+12=
3.4167I12002总资产周转率=销货收入小资产平均总额=584004-53500+69200/2=
0.9519流淌资产周转率=销货收入小资产平均余额=584004-[28200+36800/2]=
1.7969存货周转率=销货成本+平均存货=332004-13500+18600/2=
2.0685应收账款周转率=赊销收入净额+应收账款平均余额=584004-17500+10600/2=
6.4530销售利润率=利润总额♦销售收入X100%=149004-58400X100%=
25.51%总资产酬劳率=(净利润+平均资产总额)X100%=99834-1(53500+69200)/2)=
16.27%净资产收益率=(净利润+平均股东权益总额)X100%=9983+〔(25400+36200)/2)X100%=
32.41%或二(净利润+销售收入)X总资产周转率X权益乘数=9983+58400X
0.9519X[1/(1-资产负债率)]=9983+58400X
0.9519X[1/(1-
47.69%)]=
31.11%
(3)每股净资产=股东权益总额+一般股股数=362004-18400=
1.97(元)每股收益=净利润♦发行在外的加权平均一般股股数=9983+18400=
0.54(元).企业投资的概念、方式.投资风险产生的缘由和衡量方法、投资风险和酬劳的关系
二、一般驾驭.投资中应考虑的因素.投资风险的概念与类型、投资酬劳的结构及其作用.投资决策应考虑的因素、投资规模决策第四章流淌资产管理
一、重点驾驭.现交攵支预算编制方法.信用政策的主要内容及决策.存货管理的内容和方法
二、一般驾驭・.流淌资产的概念及其特点、分类.企业日常经营活动与经营周期、营运资本管理第五章固定资产与无形资产管理
一、重点驾驭.固定资产投资决策.折旧政策的决策因素、折旧政策的类型与选择
二、一般驾驭.固定资产概念、特点和管理原则及分类.经营杠杆与固定资产投资规模的关系.固定资产日常管理工作及固定资产处置的管理.无形资产的管理第六章金融工具投资
一、重点驾驭
1.证域力资组合策略和方法
二、一般驾驭.证券与证券投资的相关概念,证券投资的风险与收益.债券、股票、基金投资的目标、估价与优缺点.金融衍生工具的主要类型.证券投资组合的风险与收益第七章利润管理
一、重点驾驭.利润受排的原则和程序.企业股利政策和决策
二、一般驾驭.目标利润规划、目标利润的分解.股利支付方式和程序第八章财务分析
一、重点驾驭.偿债’最力分析、营运实力分析、盈利实力分析.综合财务分析的方法
二、一般驾驭.财务分析的目的和内容.财务分析的基本方法第九章资本经营财务
一、一般驾驭.资本经营与商品经营的关系.资本经营的形式.企业重组的方式.企业财务重整和清算第三部分综合练习题
一、单项选择题.财务活动是指资金的筹集、运用、收回及安排等一系列行为,其中,资金的运用及收回又称为(B)A.筹资B.投资C.资本运营D.安排.下列各项中,已充分考虑货币时间价值和风险酬劳因素的财务管理目标是(D)A.利润最大化B.资本利润率最大化C.每股利润最大化D.企业价值最大化.假如一笔资金的现值与将来值相等,那么(C)A.折现率肯定很高B.不存在通货膨胀C.折现率肯定为0D.现值肯定为
0.两种股票完全负相关时,把这两种股票合理地组合在一起时(D)oA.能适当分散风险B.不能分散风险C.能分散一部分风险D.能分散全部风险.与其他企业组织形式相比,公司制企业最重要的特征是(D)A.创办费用低B.无限责任C.筹资简单D.全部权与经营权的潜在分别.一般认为,企业重大财务决策的管理主体是(A)A.出资者B.经营者C.财务经理D.财务会计人员.企业财务管理活动主要的环境因素是(C)oA.经济体制环境B.财税环境C.金融环境D.法制环境.与购买设备相比,融资租赁的优点是(A)A.节约资金B.税收抵免收益大C.无须付出现金D.运用期限长.依据我国法律规定,股票不得(B)oA.溢价发行B.折价发行C.市价发行D.平价发行.某公司发行面值为1000元,利率为12%期限为2年的债券,每年支付一次利息,当市场利率为10%其发行价格为(C)元A.1150B.1000C.1034D.
985.放弃现金折扣的成本大小与(D)oA.折扣百分比的大小呈反向变更B.信用期的长短呈同向变更C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变更D.折扣期的长短呈同方向变更.最佳资本结构是指(D)A.企业价值最大时的资本结构B.企业目标资本结构C.加权平均的资本成本最高的目标资本成本结构D.加权平均的资本成本最低,企业价值最大的资本结构.一般状况下,依据风险收益对等观念,各筹资方式下的资本成本由大到小依次为(A)oA.一般股、公司债券、银行借款B.公司债券、银行借款、一般股C.一般股、银行借款、公司债券D.银行借款、公司债券、一般股.某公司负债和权益资本的比例为14加权平均资本成本为12%若资本成本和资本结构不变,当公司发行20万三长期债券时,总筹写规模的突破点是(_A)一A.100万元B.75万元C.50万元D.125万元.某公司全部债务资本为100万元,负债利率为10%当销售额为100万元,息税前利润为30万元则财务杠杆系数为(C)oA.
0.8B.
1.2C.
1.5D.
3.
1.企业将资金投向金融市场,购买股票、债券、基金等各种有价证券的投资属于(D)A.长期投资B.外部投资C.后续投资D.间接投资.具有能反映投资项目的真实酬劳率的优点而计算较为困难缺点的投资决策方法是(D)A.平均酬劳率法B.净现值法C.现值指数法D.内含酬劳率法.企业投资总的目的是(A)oA.实现企业价值最大化B.取得投资收益C.降低投资风险D.担当社会义务.下列哪一个项目不属于投资酬劳的结构(C)A.无风险酬劳B.风险酬劳C.边际投资酬劳D.通货膨胀贴补.下列哪种说法是错误的(B)A.主权性投资的风险大,收益大B.债权性投资的风险大,收益大C.债权性投资的风险小,收益小D.变动收益投资的风险变动不定,风险大.下列不属于非贴现法的是(B)oA.平均酬劳率法B.内含酬劳率法C.成本比较法D.投资回收期法.下列各项不属于速动资产的是(D)oA.现金B.短期投资C.应收账款D.存货.企业留存现金的缘由,主要是为了满意(C)oA.交易性、预防性、收益性须要B.交易性、投机性、收益性须要C.交易性、预防性、投机性须要D.预防性、收益性、投机性须要.信用政策的主要内容不包括(B)oA.信用标准B.日常管理C.收账政策D.信用条件.企业以赊销方式卖给客户A产品100万元,为了客户能忙还款的信用条件是“8/105/30n/60则下述描述正确的是(D)oA.信用条件中的103060是信用期限B-n表示折扣率,由买卖双方协商确定C.客户只要在60天以内付款就能享受现金折扣实惠D.客户只要在10天以内付款就能享受8%的现金折扣实惠.影响应收账款机会成本的主观因素是(A)oA.结算时间B.应收账款的数额C.有价证券的利率或酬劳率D.坏账损失率.关于存货分类管理描述正确的是(B)oA.A类存货金额大,数量多B.B类存货金额一般,品种数量相对较多C.C类存货金额小,数量少D.三类存货的金额、数量大致为A BC=
0.
70.
20.
1.ABC分类管理法将各种存货按(C)的大小进行分类A.品种B.数量C.金额和数量D.品种和金额.某企业每年须要耗用A材料27000吨,该材料的单位选购成本为60元,单位储存成本2元,平均每次进货费用120元则其经济进货批量为(C)oA.1200吨B.600吨C.1800吨D.1000吨.以下各项不属于营运资本的是(D)oA.现金B.应收账款C.短期应付款D.长期应付款.企业对取得的资产可以实行(B)oA.专人管理B.归口分级管理C.分级管理D.归口管理.在投资项目建成投入运行后的整个寿命周期内活动而产生的现金净流量是(B)A.现金净流量B.营业现金流量C.终结现金流量D.现金流入量.当贴现率与内含酬劳率相等时,则(B)oA.净现值大于0B.净现值等于0C.净现值小于0D.净现值不确定.若净现值为负数,表明该投资项目(C)A.为亏损项目,不行行B.它的投资酬劳率小于0不行行C.它的投资酬劳率没有达到预定的贴现率,不行行D.它的投资酬劳率不肯定小于0因此也有可能是可行方案.下列表述不正确的是(C)oA.净现值是将来期酬劳的总现值与初始投资额现值之差B.当现值为时,说明此时的贴现率等于内含酬劳率C.当净现值大于时,现值指数小于1D.当净现值大于时,说明该方案可行.法律上没有规定有效期限的无形资产有商誉和(C)oA.商标权B.专利权C.非专利技术D.土地运用权.某公司年度固定成本为400万元,变动成本率为销售额的60%销售额为1500万元时,其经营杠杆系数为(D)A.
1.5B.2C.
2.5D.
3.(A)投资风险最小A.债券B.一般股股票C.优先股股票D.证券投资基金.违约风险最小的是(A)oA.政府债券B.金融债券C.企业债券D.证券投资基金.(C)等因素引起的风险,投资者可以通过证券投资组合将风险抵消A.宏观经济状况的变更B.世界能源状况的变更C.被投资的公司在市场竞争中失败D.国家税法的变更.当某种股票的预期收益率等于国库券的收益率时,那么其A系数是(D)A.大于1B.1C.在0〜1之间D.
0.4系数可以衡量(C)oA.个别公司股票的市场风险B.个别公司股票的特有风险C.全部公司股票的市场风险D.全部公司股票的特有风险.企业可能通过多元化投资予以分散的风险是(B)A.通货膨胀B.技术革新C.经济衰退D.市场利率上升.假定某项投资风险系数为1无风险收益率为10%市场平均收益率为20%其必要收益率为(D)oA.营业利润+投资净收益+补贴收入+营业外收支净额B.营业利润+补贴收入C.营业利润D.营业利润+营业外收支净额.某企业单位变动成本5元,单价8元,固定成本2000元销售量600件,欲实现利润400元,可实行措施(D)oA.提高销售量100件B.降低固定成本400元C.降低单位变动成本400元D.提高售价1元.提取法定盈余公积金的比例是(B)oA.5%B.10%C.15%D.20%.关于股票股利,下列说法正确的是(B)oA.股票股利会导致股东财宝的增加B.股票股利会引起全部者权益各项目的结构发生变更C.股票股利会导致公司资产的流出D.股票股利会引起负债的增加.某公司原发行一般股300000股,拟发放15%的股票股利,已知原每股盈余为
3.68元,若盈余总额不变,发放股票股利后的每股盈余将为(C)元.公司董事会将有权领取股利的股东资格登记截至日期称为(B)A.股利宣告日B.除权日C.除息日D.股利支付日.影响股利政策的法律因素不包括(B)oA.资本保全约束B.限制权约束C.资本积累约束D.超额累计利润约束.认为要想获得减税效应,应采纳低股利支付率,这种观点是指(C)oA.股利无关论B.“一鸟在手”论C.差别税收理论D.差别收入理论.有关财务分析的论述,错误的是(A)oA.能发觉问题且能供应解决问题的现成答案B.能做出评价但不能改善企业的财务状况C.以财务报表和其他资料为依据和起点D.其前提是正确理解财务报表.流淌资产与流淌负债的比率和负债占总权益的比重分别属于(A)oA.相关比率和构成比率B.效率比率和构成比率C.相关比率和效率比率D.构成比率和相关比率.与产权比率比较,资产负债率评价企业偿债实力的侧重点是(B)
58.股东权益酬劳率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最有代表性的指标通过对系统的分析可知B.加强资产管理,提高其利用率和周转率D.加强成本管理,降低成本费用开设一合资的新公司,名号评估价为2000万元,占乙公司51%的股份,则它应属于(CA.商品经营B.资产经营
60.担当债务式并购、现金购买式并购和股份交易式并购的划分标准是(B)oA.并购的范围B.并购实现的方式C.并购双方产品与产业的联系D.并购双方是否友好协商
二、多项选择题.资金运动是指企业的资金不断地(ABCD)的过程A.周转B.补偿C.增值D.积累E.循环.全部者为了解决与经营者之间的冲突,实行的方法和措施有(ACDE)A.解聘B.续聘C.接收D.激励E.经理人市场.货币的时间价值是(ABDE)oA.货币经过肯定时间的投资而增加的价值B.货币经过肯定时间的投资和再投资所增加的价值C.现在的一元钱和一年后的一元钱的经济效用不同D.同有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率E.随着时间的持续,资金总量在循环和周转中按几何级数增长,使货币具有时间价值.B系数是衡量风险大小的重要指标,下列有关B系数的表述中正确的有(ABCD)oA.某股票的B系数等于0说明该证券无风险B.某股票的B系数等于1说明该证券风险等于市场平均风险C.某股票的B系数小于1说明该证券风险小于市场平均风险D.某股票的B系数大于1说明该证券风险大于市场平均风险E.某股票的B系数小于1说明该证券风险大于市场平均风险.金融市场可分为(ABC)oA.资金市场B.外汇市场C.黄金市场D.股票市场E.期货市场.下列各项中,属于商业信用的特点有(ABC)oA.是一种持续性的贷款形式B.简单取得C.期限较短D.有运用限制E.期限较长.企业的筹资渠道包括(ABCDE)oA.银行信贷资金B.国家资金C.居民个人资金D.企业自有资金E.其他企业资金.企业筹资的目的在于(ACD)oA.满意生产经营须要B.处理财务关系的须要C.满意资本结构调整的须要D.降低资本成本E.促进国民经济健康发展.边际资本成本是(AB)oA.资金每增加一个单位而增加的成本B.追回筹资时所运用的加权平均成本C.保持某资本成本条件下的资本成本D.各种筹资范围的综合资本成本E.在筹资突破点的资本成本.以下说法正确的是(AD)A.边际资本成本是追回筹资时所运用的加权平均成本B.当企业筹集的各种长期资金同比例增加时,资本成本应保持不变C.当企业缩小其资本规模时,无需考虑边际资本成本D.企业无法以某一固定的资本成原来筹措无限的资金,当其筹集的资金超过肯定的限度时,原来的资本成本就会增加E.边际资本成本是不须要按加权平均法计算的.按投资的性质不同可分为(BCD)oA.短期投资B.长期投资C.资产投资D.证券投资.长期投资具有资金回收期长、变现实力弱(ABCD)等特点A.耗费资金数额大B.投资次数少C.投资风险大D.投资收益大.下列哪些项目是通货膨胀贴补的特点(ABC)oA.砌贴补率的不确定性B.通货膨胀贴补的补偿性C.通货膨胀贴补的货币性D.通货膨胀贴补的稳定性.企业投资一般要考虑的因素有(ABCD)oA.投资弹性B.投资约束C.投资风险D.投资收益.投资组合的方式主要有(ABCD)oA.投资的风险等级组合B.投资的时间组合C.投资的不同收益形式组合D.投资的不同性质权益组合.对一项详细的投资行为而言,投资的目的包括(ABD)A.取得投资收益B.降低投资风险C.实现企业价值最大化D.担当社会义务.在现金须要总量既定的前提下,(BD)oA.现金持有量越多,现金管理的费用支出越多B.现金持有量越多,现金机会成本越高C.现金持有量越少,现金短缺成本越少D.现金持有量越少,现金转换成本越高.以存货模式确定最佳现金持有量应考虑的因素有(ACD)oA.机会成本B.管理成本C.转换成本D.短缺成本E.信用成本.企业在制定或选择信用标准时必需考虑的三个基本因素是(ABC)oA.同行业竞争对手的状况B.企业担当违约风险的实力.客户的信用品质D.客户的经济状况.与信用期限相关的表达中,正确的有(ACE)A.延长信用期限会扩大销售B.降低信用标准意味着延长信用期限C.延长信用期限增加机会成本D.延长信用期限会削减坏账损失成本E.延长信用期限增加收账费用
21.存货的功能主要表现在(ADE)方面A.防止停工待料B.适应市场变更C.防止市场脱销D.降低进货成本E.维持均衡生产
22.存货成本包括的内容有(ACD)A.进货成本B.进货费用C.储存成本D.缺货成本.以下属于存货决策无关成本的有(AC)oA.进价成本B.固定性进货费用C.选购税金D.变动性储存成本E.缺货成本.以下各项属于营运资本的特点有(ABCD)A.流淌性B.波动性C.营运资金的实物形态具有变动性D.营运资金的来源具有敏捷多样性
25.营运资本政策类型主要有(ABD)oA.协作型融资政策B.激进型融资政策C.随机型融资政策D.稳健型融资政策.固定资产与流淌资产相比较具有流淌性弱、周转速度慢和(ABCD)等特点A.价值补偿与实物更新相分别B.一次投资,分期收回C.实物形态的固定性D.价值大.固定资产投资决策应考虑的主要因素有(ABD)A.项目的赢利性B.企业担当风险的意愿C.项目可持续发展的时间D.可利用资本的成本和规模E.所投资的固定资产将来的折旧政策.确定一个投资方案可行的必要条件是(BCD)oA.内含酬劳率大于1B.净现值大于C.现值指数大于1D.内含酬劳率不低于贴现率E.现值指数大于
0.对于同一投资方案,下列表述正确的是(BCD)A.资金成本越高,净现值越高B.资金成本越低,净现值越高C.资金成本等于内含酬劳率时,净现值为0D.资金成本高于内含酬劳率时,净现值小于0E.资金成本低于内含酬劳率时,净现值小于
0.现值指数法的优点有(ACE)A.增加了不同投资额的投资项目之间的可比性B.能够反应投资项目的真实率C.考虑了资金时间价值D.能够反应各投资项目的投资酬劳水平E.体现了成本效益观念.无形资产除了与固定资产相同的特点外,还有其自身的特点,主要表现在(ABCDE)方面A.无形性B.垄断性C.高效性D.附着性E.共益性和互斥性.企业取得无形资产的主要渠道有(ABCD)oA.购入B.接受捐赠C.自行开发D.投资者作为投资额转入.证券投资的目的主要有获得对相关企业的限制权、满意季节性经营对现金的需求、(ABCD)等A.获得丰厚的投资收益C.暂存放闲置资金.证券投资组合常见的有(ACD)oA.保守型B.随机型C.冒险型.证券投资组合常见的方法有(BCD)oA.将投资收益呈正相关的证券组合C.将风险大、中、小的证券组合.非系统风险又可以称为(AC)oA.可分散风险B.不行分散风险C..评价债券收益水平的指标是(ABD)A.债券票面利率B.债券价值.投资基金依据标的不同基金可分为(ABCE)oA.股票基金B.债券基金C.货币基金D.公司型基金E.期货基金.金融衍生工具依据原生资产,大致可以分为(ABCD)A.股票B.利率C.汇率D.商品E.期货.金融衍生工具的功能表现在(ABCDE)A.转移价格风险B.形成权威价格C.提高资信度D.提高资产管理质量E.调控价格水平.下列表达式中,正确的有(ABD)oA.总成本=单位变动成本X产量+固定成本B.销售收入=单价X销售量C.固定成本=单价义销售量一单位变动成本义销量D.单位变动成本=单价一(固定成本+利润)/销量E.贡献毛利=销售收入总额一成本总额.固定成本按支出金额是否能变更,可以进一步划分为(AB)A.酌量性固定成本B.约束性固定成本C.生产性固定成本D.销售性固定成本E.混合性固定成本.混合成本包括(ABC)oA.半变动成本B.半固定成本C.延期变动成本D.半销售成本E.半约束固定成本.目标利润的日常限制方法有(ABC)oA.承包限制法B.分类限制法C.进度限制法D.过程限制法E.随意限制法.下列股利支付方式中,目前在我国公司实务中很少运用,但并非法律所禁止的有(BC)oA.现金股利B.财产股利C.负债股利D.股票股利E.信用股利.有形净值债务率中的净值是指(AC)oA.股东具有全部权的有形资产净值有形资产净值B.固定资产净值与流淌资产之和确C.全部者权益扣除无形资产D.全部者权益E.无形资产净值.依据资产负债表上的数据,可以计算的指标有(ABD)A.资产负债率B.权益乘数C.应收账款周转率D.流淌比率E.总资产周转率.反映权益营运实力的主要指标有(CDE)A.销售利润率B.流淌比率C.总资产周转率D.流淌资产周转率E.固定资产周转率.企业并购的动机有(CD)oA.谋求管理激励B.提高资源利用率C.追求利润D.竞争.企业并购中存在营运风险、反收购风险、(BCD)等A.财务风险B.利息率风险C.金融风险D.法律风险.企业并购应分析的成本项目有(ABCD)oA.机会成本B.完成成本C.管理成本D.退出成本.企业与托管公司的托管关系的确立一般可以采纳(BCD)方式.企业重组从其内容和对象来看,可以分为资本重组、(ABCD)oA.资产重组B.债务重组C.经营重组D.管理重组.非正式财务重整详细可实行(ABD)方式A.债务展期B.债务和解C.法院受理D.准改组.企业清算按其缘由可分为(AB)oA.解散清算B.破产清算C.一般清算D.特殊清算
三、推断题.财务管理的内容是由企业资金运动的内容确定的,它由筹资管理、投资管理和资金收入及安排管理三个部分组成(x).财务管理具有综合性强、灵敏度高、涉及面广和时效性强的特点(V).终值与现值是一对与肯定利率和肯定期限相联系的相对概念利率越高,时间越长,终值就越大,而现值则越小(V).公司特有风险是投资者无法通过多元化投资来分散的,因此,又称为不行分散风险或系统性风险(x).影响财务管理的法律环境因素主要有税务法律规范、财务法律规范和企业组织法律规范(x).企业筹资及其管理的目标与总目标的关联度不大(x).资金运用的约束程度是企业资金筹集须要考虑的经济因素(x).企业对筹资时机的把握主要取决于利率和资金供应预期等市场预期(V).筹资规模的层次性涉及自由资本规模、企业外部筹资规模两个层次(x).负债比重的提高对权益资本利润率提高的加速作用,以资产利润率小于利息率为前提(x).投资是指企业将资金投放于流淌资产和固定资产上的投资(x).按现金流量发生的时期不同,可分为初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量(V).非贴现法由于没有考虑资金时间价值,因此通常作为投资决策的协助方法(V).标准离差率是度量投资风险的唯一方法(x).实际投资酬劳是投资者通过投资运用后所获得的最终酬劳(V).风险与收益对称,风险大,收益高,风险小,收益低所以要以肯定的投资酬劳率的凹凸作为取舍投资项目的标准(x).当企业面对多个投资项目而受到资金限制时,应比较全部在资本限量内的项目组合,从中选择净现值的合计数最大的组合(V).企业可以通过汲取干脆投资等方式筹集长期资金,而筹集营运资金的方式却比较单一(x).现金是企业流淌资产中流淌性最强、最有活力的资产,因而也是盈利实力最强的资产(x).现金收支预算表主要包括现金收入、现金支出和现金余继三个部分内容(x).信用标准过高,可能导致增大坏账损失(x).应收账款具有促进销售和削减存货的功能(V).企业在制定收账政策时,须要在增加收账费用和削减坏账损失之间进行权衡(V).经济进货批量模式假定存货的价格稳定,且不存在数量折扣实惠(V).变动性储存成本有存货资金的应计利息、仓库的折旧费、存货的保险费等,属于决策的相关成本(x).收益性支出作为资本性支出,就虚增了固定资产价值,从而虚减了利润(x).固定资产折旧额由固定资产原值、预料固定资产净残值率合预料固定资产运用年限三个因素确定(x).现值指数法考虑了资金时间价值,能够反映各投资项目的投资酬劳水平和各投资项目可获得的利益(x).净现值法与现值指数法的主要区分是前者考虑了资金的时间价值,后者没有考虑资金的时间价值(x).折旧政策对企业财务的影响是折旧记提越多,可利用的资本越多,就越能刺激企业的投资活动(J).证券投资的对象依据投资的性质不同可分为债券和股票两类(x).企业进行债券投资的目标是高收益、低风险(x).当测算的结果为有多种债券的实际收益率达到预期的投资收益率时,应选择实际收益率高的债券进行投资(V).在通常状况下,银行利率上升,则有价证券市价下降;银行利率下降,则有价证券市价上升(J).保守型策略认为市场上股票价格的一时沉浮并不重要,只要企业经营业绩好,股票价格肯定会上升到其应有的价值水平(x).净现值法不能反映投资方案的实际酬劳(V).企业应将其所拥有的一切专利都予以资本化,列入无形资产管理(x).平价发行的每年复利计息一次的债券,其到期收益率等于票面利率(V).长期持有股票的价值为源源不断的股利收入之和(x).基金投资的优点就是能够获得较高的收益,但是其缺点是须要担当很大的风险(x).依据利润安排的积累优先原则,企业税后利润安排,不论什么条件下均应优先提取法定公积金(x).为了削减税赋,高收入阶层的股东通常情愿公司少支付现金股利而将较多的盈余保留下来,以作再投资用(V).股票股利和现金股利的发放均要削减股东权益总额(x).采纳剩余股利安排政策的优点是有利于保持志向的资本结构,降低企业的综合资本成本(V).采纳固定股利支付率政策安排利润时,股利不受经营状况的影响,有利于公司股票价格的稳定(x).在除息日之前,股利权从属于股票;从除息日起先,新购入股票的人不能共享本次已宣告发放的股利(V).固定股利支付率政策的主要缺点,在于公司股利支付与其赢利实力相脱节,当赢利降低时仍要支付较高的股利,简单引进公司资金短缺、财务状况恶化(x).流淌比率反映企业的短期偿债实力,因此流淌比率越高越好(x).流淌资产周转越快,须要补充流淌资产参与周转的数额就越多(x).某公司的资产酬劳率为
16.8%资产负债率为
52.38%则该公司的股东权益酬劳率为
35.28%(V).某年末A公司的权益乘数为
2.13则该公司的产权比率为
1.13(V).存货周转率越高,表示存货管理的实绩越好(x).纵向并购的主要目的主要是确立或巩固企业在行业中的优势地位,扩大市场份额,形成规模效应(x).法律上的破产是指企业已资不抵债,亦无债务展期、和解、重整的可能性的破产(x).企业托管一般涉及到三个方面的关系即托付方、托管对象和受托方(V)
四、简答题L简述降低资本成本的途径答资本成本取决于企业自身筹资决策和市场环境降低资本成本详细途径如下
1.合理支配筹资期限
2.合理利率预期
3.提高企业信誉,主动参与信用等级评估.主动利用负债经营在投资收益率大于债务成本率的前提下,主动利用负债经营,取得财务杠杆效益,降低资本成本,提高投资效益.提高筹资效率筹资效率的提高有赖于做好以下几项工作
(1)正确制定筹资支配;
(2)制定、协调各筹资方式的基本程序和详细步骤,以利于节约时间与费用;
(3)组织专人负责筹资支配的详细实施,保证筹资工作的顺当开展
6.主动利用股票增值机制,降低股票筹资成本.简述资本结构调整的缘由答就某一详细企业来讲,资本结构变动或调整有其干脆的缘由,归纳起来有
(1)成本过高即原有资本结构折加权资本成本过高,从而使得利润下降它是资本结构调整的主要缘由之一
(2)风险过大虽然负债筹资能降低成本、提高利润,但风险较大假如筹资风险过大,以致于企业无法担当,则破产成本会干脆抵减负债筹资而取得的杠杆收益,企业此时也须要进行资本结构调整
(3)弹性不足所谓弹性是指企业在进行资本结构调整时原有结构应有的敏捷性包括筹资期限弹性、各种筹资方式间的转换弹性等弹性大小是推断企业资本结构是否健全的标记之一
(4)约束过严约束过严,在肯定意义上有损于企业财务自主权,有损于企业敏捷调度与运用资金正因为如此,有时,企业宁愿担当较高的代价而选择那些运用约束相对较宽的筹资方式
3.什么是筹资规模,请简述其特征答筹资规模是指一定时期内企业的筹资总额从总体上看,筹资规模呈现以下特征
(1)层次性企业资余从来源上分为内部资金和外部资金两部分,而且这两者的性质不同在一般状况下,企业在进行投资时首先利用的是企业内部资金,在内部资金不足时才考虑对外筹资的须要;项目发放股票股利之前发放股票股利之后股本每股面值1元500000600000资本公积留存收益20000013000001100000300000股东权益20000002000000资产年初年末负债级股东权益年初年末流淌资产2820036800流淌负债2190024800其中应收账款750010600长期负债62008200存货1350018600股东权益2540036200长期资产2530032400其中股本1840018400资产总计5350069200负债及股东权益合计5350069200项目上年实际数本年实际数
一、主营业务收入4560058400减主营业务成本2740033200营业费用8002200主营业务税金及附加300400
二、主营业务利润1710022600力口其他业务利润9001100减管理费用73007800财务费用11001200
三、营业利润960014700
四、利润总额990014900减所得税33%4917
五、净利润9983。