注册会计师《财务成本管理》——业绩评价

财务业绩评价和非财务业绩评价财务业绩评价的优点和缺点m喇务业绩评价的优点to缺^」关健绩效「I箴去对绩效指标涉施用一关能绩效指标法的优点和跳点第20章业绩评价经济增加值的悔念经济增加值尚化经济增加值的衡量经济增加值评价的优点和缺点一型t计分卡瓯平衡计分率与企业成略管理平衡计分卡工战略地圄架构田时分玉与传聊Ik狮惭系蟒区别平衡计分卡的优点W点一财务业绩评价的优缺点支二非财务业绩评价的优缺点★【例题•多选题】下列关于非财务业绩评价的说法中，正确的有oA.反映企业的长期业绩B.反映业绩的结果导向C.反映企业综合经营成果D.业绩数据的采集比较艰难『正确答案』AD『答案解析』非财务业绩评价更体现长远业绩，更体现外部对企业的整体评价；但是一些关键的非财务业绩指标通常比较主观，数据的采集比较艰难，评价指标数据的可靠性难以保证所以选项AD正确，选项BC是财务业绩评价的特点【知识点】关键绩效指标法

（一）关键绩效指标法的含义支羊键绩独相林法星指基干企VI//略曰标.通过建立关键绩效指标（Key简称KPT）体系，将住值创造活动与战略规划目标有效联系，并据此进行绩效管理的方法关键绩效指标法可以单独使用，也可以与经济增加值法、平衡计分卡等方法结合使用应用对象可以是企业、也可以是企业所属单位（部门）和员工

（二）关键绩效指标法的应用**企业在应用关键绩效指标法时，关键是制定和实施以关键绩效指标为核心的绩数计划

（三）关键绩效指标法的优缺点★★【例题•单选题】下列关于关键绩效指标法的说法中，正确的是（）oA.关键绩效指标法与平衡计分卡不能结合使用B.选取的指标数量应该尽可能的多以便更好反映企业整体价值C.如果关键绩效指标未完成可以实施“一票否决”制度D.关键绩效指标应该是反映企业绩效的价值指标『正确答案』C『答案解析』关键绩效指标法可以单独使用，也可以与经济增加值法、平衡计分卡法等结合使用，选项A不是答案；关键绩效指标应该与战略相关，指标数量不宜过多，每一个层级普通不超过10个选项B不是答案；对特殊关键、影响企业整体价值的指标可以设立“一票否决”制度，即某个关键绩效指标未完成，视为未完成绩效目标，选项C是答案；关键绩效指标有结果类指标和动因类指标两类，其中结果类指标是反映企业绩效的价值指标，动因类指标是反映企业价值关键驱动因素的指标，选项D不是答案【知识点】经济增加值

（一）经济增加值的概念★经旌境加值是指税后净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益是评价经营者有效使用资本和为企业创造价值的重要指标，经济增加值为正，表明为企业创造价值其计算方法为:经济增加值=税后净营业利润一平均资本占用X加权平均资本成本【提示］此处的“税后净营业利润”与“税后经营净利润”相同昌不同类型经济增加值的比较【提示1】计篦披窿的经济增加值和蜃醛的经济增加值，通常对公司内部所有经营单位使用统会资本成本:计算真正的经济增加值，对短一个经营单俗伸用不同的审准随的盗本出本.【提示2］从公司整体业绩评价来看最故意义的经济增加值是基本经济增加值和披露经济增加值【例题•计算分析题】某公司有A和B两个部门，公司加权平均税前资本成本为11吼企业所得税率率％假设没有需要调整的项目有关数据如表所示（单位元）要求计算两个部门的经济增加值如果B部门面临一项投资，投资额100000元，每年税前获利13000元如果以经济增加值作为业绩评价指标，B部门经理会如何选择『正确答案』A部门经济增加值81000-（900000-50000）X11%X（1-25%）=10875（元）B部门经济增加值67500-（600000-40000）X11%X（1-25%）=21300（元）B部门经理投资该项目，可以增加经济增加值投资实施后经济增加值90000+13000X1-25%一600000-40000+100000X11%X1-25%=22800元【例题•多选题】在计算披露的经济增加值时，下列各项中需要进行调整的有A.研究费用B.争取客户的营销费用C.计入财务费用的战略性投资的利息D.资本化利息支出『正确答案』ABC『答案解析』计算披露的经济增加值时，典型的调整项目包括1研究与开辟费用；2战略性投资利息；3为建立品牌、进入新市场或者扩大市场份额发生的费用；4折旧费用二经济增加值和剩余收益的联系与区别支.经济增加值和剩余收益均与投资报酬率相联系剩余收益业绩评价旨在册宗都门投洛的曷低报酰塞防止部门利益伤害整体利益经济增加值旨在使经理人员赚取超过筌至成葡I勺报酬，促进股东财富最大化.经济增加值与剩余收益的区别L部门剩余收益通常使用部门的税前经营利润和要求的税前投资报酬率计算;部门经济增加值使用部门税后净营业利润和税后加权平均资本成本计算2功能作用不同当税金是重要因素时，经济增加值比剩余收益可以更好地反映部门盈利能力3计算依据不同经济增加值与公司的实际资本成本相联系，因此是基于资本市场的计算方法，即资本市场上权益资本成本和债务资本成本变动时，加权平均资本成本随之调整；剩余收益使用的部门要求的报酬率，主要考虑管理要求以及部门个别风险的高低三经济增加值评价的优缺点★★★.经济增加值评价的优点1考虑了所有资本的成本更真实地反映了企业的价值创造能力；2实现了企业利益、经营者利益和员工利益的统一，激励经营者和所有员工为企业创造更多价值；3能有效遏制企业盲目扩张规模以追求利润总量和增长率的倾向引导企业注重长期价值创造;4经济增加值不仅仅是一种业绩评价指标，它还是一种全面财务管理和薪酬激励框架5经济增加值还是膛票分析家手中的一个强有力的工具.经济增加值评价的缺点1无法衡量企业长远发展战略的价值创造情况;2计算主要基于财务指标，无法对企业的营运效率与效果进行综合评价;3不同行业、不同发展阶段、不同规模等的企业，其会计调整项和加权平均资本成本各不相同计算比较复杂.影响指标的可比性;4经济增加值是绝对数，不便于比较不同规模公司的业绩；5经济增加值存在送昱假鼠治勺缺点例如处于成长阶段的公司的经济增加值较少，而处于衰退阶段的公司经济增加值可能较高；6缺乏统一性的履绪评价指标.只能在一个公司的历史分析以及内部评价中使用【例题•多选题】下列关于经济增加值的说法中，正确的有oA.经济增加值为正表明经营者为股东创造了价值B.计算经济增加值使用的资本成本应随资本市场变化而调整C.经济增加值是税后净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益D.经济增加值便于不同规模公司之间的业绩比较『正确答案』ABC『答案解析』不同行业、不同发展阶段、不同规模等的企业，其会计调整项和加权平均资本成本各不相同，计算比较复杂，影响指标的可比性，选项D不是答案【知识点】简化的经济增加值的衡量经济增加值=税后净营业利润一调整后资本X平均资本成本率一税后净营业利润**税后净营业利润=净利润+利息支出+研究开辟常用调整项X1—25%.利息支出是指财务釜用中的利息支出;.研究开辟费用调整项是指管理费用中的研究与开辟费用和当期瑜1为无j眩旌的研究开辟支出;.企业通过变卖丰优质资产等取得的或时常性收益在税后净萱利润中仝益扣曲.二调整后的资本★★调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计一平均无息流动负债一平均在建工程是指企业财务报表中对付票据、对付账款、预收款项、应交税费、对付利息、对付职工薪酬、对付股利、其他对付款和其他流动负债不含其他带息流动负债;

2.在建工程是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”三资本成本率的确定★1中央企业资本成本率原则上为

5.5%；2军工企业等资产通用性较差的企业，资本成本率

4.1%；3资产负债率在75%以上的工业企业和资产负债率80%以上的非工业企业，资本成率上浮

0.5个百分点四其他重大调整事项★发生下列情形之一，对企业经济增加值考核产生重大影响的，国资委酌情予以调整1重大政策变化；2严重自然灾害等不可抗力因素；3企业重组、上市以及会计准则调整等不可比因素；4国资委认可的企业结构调整等其他事项【例题•计算分析题】A公司是一家中央企业上市公司，采用经济增加值业绩考核办法进行业绩计量和评价，有关资料如下12022年A公司的净利润为

9.6亿元，利息支出为26亿元，研究与开辟费用为

1.8亿元，当期确认为无形资产的研究与开辟支出为L2亿元，非时常性损益调整项目为

6.4亿元⑵2022年A公司的年末所有者权益为600亿元，年初所有者者权益为550亿元，年末负债为850亿元，年初负债为780亿元，年末无息流动负债为250亿元，年初无息流动负债为150亿元，年末在建工程180亿元，年初在建工程200亿元3A公司的平均资本成本率为

5.5虬要求计算A公司2022年的经济增加值『正确答案』研究开辟费用调整项=研究与开辟费用+当期确认为无形资产的研究与开辟支出=

1.8+

1.2=3亿元税后净营业利润=净利润+利息支出+研发费用调整项一非时常性损益调整项X1-25%即税后净营业利润=

9.6+26+3—

6.4X1—25%=

26.55亿元平均所有者权益=600+550/2=575亿元平均负债合计=850+780/2=815亿元平均无息流动负债=（150+250）/2=200（亿元）平均在建工程=（180+200）/2=190（亿元）调整后资本=（平均所有者权益+平均负债一平均无息流动负债一平均在建工程）=575+815-200-190=1000（亿元）经济增加值=税后净营业利润一调整后资本X平均资本成本率=

26.55-1000X

5.5%=-45（亿元）【例题•单选题】甲公司前三个季度数据显示，实现净利润

5.2亿元，经济增加值

2.5亿元；管理费用

4.8亿元，其中研究开辟费L5亿元；财务费用

0.52亿元，其中利息支出

0.5亿元甲公司考核经济增加值指标时，研究开辟费、利息支出均作为会计调整项目，企业所得税税率为25%前三季度加权平均资本成本为6%o则甲公司前三个季度平均资本占用是（）亿元

111.

5705585.5『正确答案』B『答案解析』税后净营业利润=

5.2+（

0.5+L5）X（1—25%）=

6.7（亿元），

2.5=

6.7—平均资本占用义6%平均占用资本=70（亿元）【知识点】平衡计分卡

（一）平衡计分卡框架★★★平衡计分卡是指基于企业战略，从财务与m^四个维度，将战略目标逐层分解转化为具体的、相互平衡的绩效指标体系，并据此进行绩效管理的方法【提示】平衡计分卡框架体现四个方面平衡

（1）外部评价指标（如股东和客户）和内部评价指标（如内部经营过程和新技术学习）平衡；

（2）成果评价指标（如利润、市场占有率等）和导致成果浮现的驱动因素评价指标（如新产品投资开辟等）平衡；

（3）财务评价指标（如利润等）和非财务评价指标（如员工忠诚度、客户满意度等）平衡；

（4）短期评价指标（如利润等）和长期评价指标（如研发费用、员工培训成本等）平衡【例题•多选题】下列各项中，属于平衡计分卡内部业务流程维度业绩评价指标的有（）oA.资产负债率B.息税前利润C.存货周转率D.单位生产成本『正确答案』CD『答案解析』反映内部业务流程维度的常用指标有交货及时率、生产负荷率、产品合格率、存货周转率、单位生产成本等选项AB是反映财务维度的指标【例题•多选题】甲公司用平衡计分卡进行业绩考评下列各种维度中，平衡计分卡需要考虑的有（）oA.顾客维度B.股东维度C.债权人维度D.学习与成长维度『正确答案』AD『答案解析』平衡计分卡包括的四个维度是财务维度、顾客维度、内部业务流程维度、学习与成长维度【例题•多选题】在使用平衡计分卡进行企业业绩评价时，需要处理几个平衡下列各项中，正确的有（）A.外部评价指标与内部评价指标的平衡B.财务评价指标与非财务评价指标的平衡C.定期评价指标与非定期评价指标的平衡D.成果评价指标与驱动因素评价指标的平衡『正确答案』ABD『答案解析』平衡计分卡中的“平衡”包含外部评价指标（如股东和客户对企业的评价）和内部评价指标（如内部经营过程、新技术学习等）的平衡；成果评价指标（如利润、市场占有率等）和导致成果浮现的驱动因素评价指标（如新产品投资开辟等）的平衡；财务评价指标（如利润等）和非财务评价指标（如员工忠诚度、客户满意度等）的平衡；短期评价指标（如利润指标等）和长期评价指标（如员工培训成本、研发费用等）的平衡因此选项ABD是正确的

（二）平衡计分卡与企业战略管理★.平衡计分卡与战略管理的关系

（1）战略规划中所制定的目标是平衡计分卡考核的基准；

（2）平衡计分卡是有效的战略执行系统，它通过引入四个程序，使得管理者能够把长期行为与短期行为联系在一起.平衡计分卡的要求为了使平衡计分卡与企业战略很好的结合，应满足以下三个要求1平衡计分卡四个层面的指标之间具有因果关系，最终结果是实现企业战略;2平衡计分卡有具体的业绩衡量指标，也有具体衡量指标的驱动因素；3平衡计分卡必须强调经营成果，应该最终与财务指标相联系三战略地图架构★四平衡计分卡与传统业绩评价系统区别支传统的业绩考核注重对员工执行过程的控制，平衡计分卡则强调目标制订的环节；.平衡计分卡把企业战略和业绩管理系统联系起来，是企业战略执行的基础架构；.平衡计分卡在四个维度建立公司的战略目标；.平衡计分卡匡助公司及时考评战略执行的情况，根据需要每月或者每季度适时调整战略、目标和考核指标；.平衡计分卡能够匡助公司有效地建立跨部门团队合作，促进内部管理过程的顺利进行五平衡计分卡的优缺点★

1.优点1战略目标逐层分解并转化为被评价对象的绩效指标和行动方案，使整个组织行动协调一致；2从财务、顾客、内部业务流程、学习与成长四个维度确定绩效指标，使绩效评价更为全面完整；3将学习与成长作为一个维度，注重员工的发展要求和组织资本、信息资本等无形资产的开辟利用，有利于增强企业可持续发展的动力

2.缺点1专业技术要求高，工作量比较大，操作难度也较大，需要持续地沟通和反馈，实施比较复杂实施成本高；2各指标权重在不同层级及各层级不同指标之间的分配比较艰难，且部份非财务指标的量化工作难以落实；3系统性强、涉及面广，需要专业人员的指导、企业全员的参预和长期持续地修正与完善，对信息系统、管理能力有较高的要求本章主要内容回顾关键绩效指标法指标分类、优缺点经济增加值类型、典型调整、计算、优缺点平衡计分卡框架、指标、战略地图、与传统业绩评价区别、优缺点评价指标优点缺点常见的财务评价指标包括净利润、资产报酬率、经济增加值等1可以反映企业综合经营成果；2容易从会计系统中获得相应的数据，操作简便，易了理解，被广泛使用1无法反映管理者在企业的长期业绩改善方面所作的努力，财务业绩反映短期业绩;2财务业绩是一种结果号跑只注重最终的财务结果；3无法公允地反应管理层的真正业绩因为会计数据的产生会受到稳健性原则有偏估计的影响评价指标优点缺点常见指标包括市场份额、顾客忠诚度、及时送货率、员工满意度等1可以避免财务业绩评价只侧重过去、比较短视的不足；2非财务业绩评价更体现长远业绩更体现外部对企业的整体评价一些关键的非财务业绩指标通常比较主观，数据的采集比较艰难，评价指标数据的可靠性难以保证项目具体内容构建关键绩效指标体系

（1）企业关键绩效指标体系分为企业级关键绩效指标、所属单位（制门）级关键绩效指标和岗拉X员工1级关键绩效指标指标应该含义明确、可度量、与战略高度相关，指标数量不宜过多，每一个层级普通不超过10个

（2）企业关键绩效指标分为结果类指标，即反映企业绩效的价值指标（如投资报酬率、权益净利率、经济增加值、息税前利润、自由现金流量等）和动因类指标，即反映企业价值关键驱动因素的指标（资本支出、单位生产成本、产量、销量、空户满意度等）设定关键绩效指标权重关键绩效指标的权重分配应以企业战略目标为导向，反映被评价对象对企业价值贡献或者支持的程度，以及各指标之间的重要性水平对特殊关键、影响企业整体价值的指标可以设立“一票否决”制度设定关键绩效指标的目标值

（1）依据国家有关部门或者权威机构发布的行业标准或者参考竞争对手标准

（2）参照企业内部标准包括企业战略目标、年度生产经营计划目标、年度预算目标、历年指标水平等

（3）不能按前两项方法确定的，可根据企业历史经验值确定项目具体内容优点

①使企业业绩评价与战略目标密切相关，有利于战略目标的实现

②通过识别的价值创造模式把握关键价值驱动因素，能够更有效地实现企业价值埴值

③评价指标数量相对较少，易于理解和使用，实施成本相对较低，有利于推广实施缺点关键绩效指标的选取需要透彻理解企业价值创造模式和战略目标，有效识别核心业突流程和关键价值驱动因素，指标体系设计不当将导致错误的价值导向或者管理缺失类型相关说明基本经济增加值基本经济增加值=税后净营业利润一报表总资产X加权平均资本成本披露的经济增加值披露的经济增加值是利用公开会计数据进行调整计算出来的【提示】典型调整项目:

①研究与开辟费用；

②计入财务费用的战略性投资的利息（或者部份利息）；

③为建立品牌等发生的营销费用；

④折旧费（前期少提后期多提折旧，即“沉淀资金折旧法”）特殊的经济增加值特定公司根据自身情况定义的经济增加值，调整时要使用公司内部的有关数据真正的经济增加值是公司经济利润最正确和最准确的度量指标它要对会计数据作出所有必要的调整项目A部门3部门税前营业利润10800090000所得税（税率25%）2700022500税后净营业利润8100067500平均经营资产900000600000平均经营负债5000040000维度目标与常用指标财务维度

（1）目标是解决“股东如何看待我们”的问题

（2）企业常用指标有投资报酬率、权益净利率、经济增加值、息税前利润、自由现金流量、资产负债率、总资产周转率等顾客维度

（1）目标是解决“顾客如何看待我们”的问题

（2）企业常用指标有市场份额、客户满意度、客户获得率、客户保持率、客户获利率、战略客户数量等内部业务流程维度

（1）目标是解决“我们的优势是什么”的问题

（2）企、也常用指标有交货及时率、生产负荷率、产品合格率、存货周转率、单位生产成本等学习与成长维度

（1）目标是解决“我们能否继续提高并创造价值”的问题

（2）企业常用指标有新产品开辟周期、员工保持率、员工生产率、培训计划完成率、员工满意度等程序阐释阐释并诠释愿景与战略有效说明企业所要达到的远期目标沟通与联系使得管理人员在企业中对战略上下沟通，并将它与部门及个人目标相联系计划与制定目标值使企业能够实现业务计划和财务计划一体化战略反馈与学习使得企业以一个组织形式获得战略型学习与改进的能力维度阐释财务维度1体现长短期对立力量的战略平衡2公司财务绩效的改善，主要是利用收入的增长与生产力的提升两种基本途径顾客维度1体现战略本是基于差异化的价值主张2企业采取收入增长的战略，如何针对目标顾客群创造具有差异化又可持续长久的价值内部流程维度1体现价值是由内部流程创造的2针对顾客的价值主张加以生产与交货；为财务层面中的生产力要件进行流程改善与成本降低的作业学习与成长维度1体现无形资产的战略性整合2主要说明组织的无形资产及它们在战略中扮演的角色注无形资产归纳为人力资本、信息资本和组织资本三类。