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第5章信贷人员财务分析之会计调整银行工作人员毕竟不是审计人员,其直接职责不是对企业财务报表进行质量鉴证,而是在多数情况下,依据经过审计的企业财务报表进行分析并做出判断,但这不否认在财务分析之前进行会计分析并做出适当调整的必要性和重要性因为,一是会计准则本身存在一定的质量相关问题,并不尽善尽美;二是企业在执行会计准则时可能存在主观选择甚至滥用,导致好的准则由于执行力的弱化而偏离应有的结果;三是审计可能失败,而且审计师发现舞弊的概率非常低,甚至存在与企业一起合谋而掩藏不当会计处理的操纵行为当然,这里需要再一次申明,做出分析前的会计调整对银行而言是一个巨大挑战已有研究表明,银行在信贷决策时没有或没有相关能力对企业的财务状况进行深入调查和分析不能识别企业的盈余管理行为,即使银行有•定的以别意愿,但无法整体上识别企业的盈余管理以授予其相应的债务期限,从而损害了银行的债权总之,现有证据表明,中国银行业并不能有效识别企业的会计操纵行为尽管如此,银行工作人员还是在可能的情况下,在具体分析之前应对企业财务信息保持必要的警惕,采取必要的措施消除不能排除的合理怀疑,从而做出必要的会计调整进行会计调整的前置步骤是分析会计信息质量是否存在相关问题,这涉及两个主要的环节,即辨认和评价企业的关键会计政策,以及识别危险信号在此基础上,才能寻求合理解释或做适当调整辨认和评价关键会计政策会计政策和会计估计.会计政策会计政策通常是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方式方法其中,原则是指按照企业会计准则规定的、适合于企业会计核算所采用的具体会计原则基础是指为了将会计原则应用于交易或者事项而采用的基础,主要是计量基础(即计量属性),包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等会计处理方式方法是指按照会计原则和基础的要求,由企业在会计核算中采用或者选择的、适合于本企业的具体会计处理方式方法会计原则、基础和会计处理方式方法三者之间是一个具有逻辑性、密不40会计人员、内部审计人员或信息相关技术人员变动频繁,或不具备胜任相关能力41会计信息相关系统失效•管理当局态度不端或缺乏诚信8个42管理当局对公司的价值观或道德标准倡导不力,或灌输了不恰当的价值观或道德标准43非财务管理人员过度参与会计政策的选择或重大会计估计的确定44公司、董事、经理或其他关键管理人员曾存在违反证券法规或其他法规的不良记录,或因涉嫌舞弊或违反法规而被起诉45管理当局过分强调保持或提高公司股票价格或盈利水平46管理当局向政府部门、大股东、机构投资者、主要债权人、投资分析人士等就实现不切实际的目标做出承诺47管理当局没有及时纠正已发现的内部控制重大缺陷48管理当局出厂逃税目的而采用不恰当的方式方法减少账面利润49对于重要事项,管理当局采用不恰当的会计处理方式方法,并试图将其合理化•管理当局与注册会计师的关系异常或紧张5个50频繁变更会计师事务所51在重大的会计、审计或信息披露相关问题上经常与注册会计师发生意见分歧52对注册会计师提出不合理的要求,如对出具审计报告的时间做出不合理的限制53对注册会计师施加限制,使其难以向有关人士进行询证、获取有关信息、与董事会进行有效沟通等54干涉注册会计师的审计工作,如试图对注册会计师的审计范围或审计本次项目小组的人员安排施加影响
5.
2.2信贷人员应予重点关注的舞弊红旗标志不管是SAS99所提出的风险因素或预警信号,还是中国注册会计师协会提示的风险信号,对于我们判断企业是否存在财务报表舞弊都具有借鉴意义在信贷实践中,如果存在上述风险因素或预警信号,信贷管理人员就应当保持高度的职业怀疑态度,实施必要的调查程序,以获得企业的合理解释,直至疑虑被消除.一般预警信号在我国信贷实践中,许多信贷人员经常会产生这样的疑问客户提供的财务报表看起来总是很“漂亮”,似乎非常符合银行信贷标准,但总觉得心里不怎么踏实计算常规的财务比率,得到的结果也很正常而满意,可就是觉得财务数据之间好像有点说不清楚的关系部分企、也就这样在贷款后却不能按时还本付息总结实践经验,基于企业更加可能“高估资产、低估负债;高估收入、低估成本”的基本导向,我们应当特别关注以下3个可能表明企业存在财务报表舞弊的一般性风险因素或预警信号I企业组织结构过于复杂,难以识别企业的最终控制人或企业有意隐瞒2高管人员异常变动尤其是分管财务的高管或主管会计频繁辞职或被调离3企业或企业的高管人员曾存在违反有关法规而被起诉或处理的不良记录,或在资本市场上声名远扬4频繁变更会计师事事务所尤其是被出具“不干净”审计报告后更换会计师事务所5企业经营发生亏损、甚至陷入财务困境尤其是面临着退市、有债务到期等艰难处境6盈利质量与资产质量相互背离,如在报告大幅增长利润的同时,不良资产大量增加7净利润与经营活动产生的现金流量持续背离尤其是企业连续盈利,但经营活动产生的现金流量却连续几年入不敷出8企业合并报表的合并范围发生变动9经济不景气、行业产能过剩,企业资产质量没有受到影响如资产不计提或很少计提减值准备,或在某个会计期间出现原先计提的资产减值又大量转回10主营业务不突出,或非经常性收益所占比重较大11企业毛利率水平比上年或比其他同行业企业大幅度提高12以成本利润率衡量的企业获利水平有较大提高13市场相关需求急剧下降,行业一片萧条,而企业盈利状况一枝独秀14企业所在行业处于成熟或衰退阶段15企业经营业绩与其所处行业地位不相称16与同行业的其他公司相比,获利相关能力过高或增长速度过快17企业一直在谋求增发、配股、发行债券等对外筹资的事项18不合乎商业逻辑的资产置换19期末发生的异常销售尤其是对新客户的大额销售20前期“销售”在本期大量退货21企业的订单显著减少,预示未来销售收入下降22企业产品遭受同业或低价进口品的竞争23会计政策或会计估计发生变化,例如折旧由年数总和法改为直线法但欠正当理由24发生套换交易如售后回租等25企业的经营模式缺乏独立.性,主要通过关联方进行购销业务26经常在会计期末发生数额巨大的关联交易,或当期的收入或利润主要来自重大关联交易27对关联方的应收或应付款居高不下28对单•或少数产品、顾客或交易的依赖29企业经常卷入诉讼官司30企业会计报表被注册会计师出具“不干净”的审计意见.具体预警信号从会计角度看,财务报表舞弊主要表现为销售收入高估舞弊、销售成本低估舞弊、负债和费用低估舞弊、资产高估舞弊等形式・销售收入高估舞弊的预警信号1对外报告的收入太高、销售退回和俏售折扣过低、坏账准备的计提明显不足2在对外报告的收入中,已收回现金的比例明显偏低3应收账款的增幅明显高于收入的增幅4在经营规模不断扩大的情况下,存货呈急剧下降趋势5当期确认的应收账款坏账准备占过去几年销售收入的比重明显偏高6本期发生的退货占前期销售收入的比重明显偏高7销售收入与经营活动产生的现金流入呈背离趋势8最后时刻的收入调整极大地改善了当期的经营业绩9销售交易循环中的关键凭证“丢失”或未能提供收入的原始凭证,或以更印件代替原件的现象屡见不鲜10与收入相关的记录如应收款记录与其他证据如对供应链上客户的了解咨询存在异常差异11内部控制报告中显示高级管理层有可能逾越销售交易循环的内部控制,新客户、异常客户或大客户未遵循惯常的客户审批程序12高级管理层或相关雇员对收入或收入异常现象的解释前后矛盾•、含混不清或难以置信13存在着禁止信贷人员接触相关设施、雇员、记录、客户、供应商等有助于获取收入证据的行为14对信贷人员要求提供的收入相关信息拖延搪塞15高级管理层对信贷人员就收入提出的质询做出行为失常的举动如勃然大怒、威胁利诱等16接到客户、雇员、竞争对手关于收入失实的暗示或投诉・销售成本低估舞弊的预警信号1对外报告的销售成本太低、降幅太大、购买退回和购货折扣太高2期末存货余额太高或增幅太大3内部控制报告显示,与存货和销售成本相关的交易没有完整和及时地加以记录或者在交易金额、会计期间和分类方面记录明显不当,记录的存货和销售成本缺乏凭证支持或与之相关的交易未获恰当授权4期末的存货和销售成本调整对当期的经营成果产生重大影响5存货和销售成本的关键凭证“丢失”,或未能提供存货和销售成本的原始凭证,或只能提供复印件6存货和销化:成本的会计记录与佐证证据如对供应链上下游企业了解到的采购与销售价格存在异常差异7相关报告如审计报告等显示,存货盘点数与存货记录数存在相关系统性差异,或存货盘盈数量巨大8新出现了以前未了解到的存货供应商,或供应商的身份难以通过正常渠道予以证实9内部控制报告显示,高级管理层可能逾越与存货和销售成本循环的内部控制,新的或异常的供货商未遵循正常的审批程序,存货实物盘点制度薄弱等10前期企业计提了巨额的资产减值准备,或固定资产折旧明显比前期或其他企业减少11高级管理层或相关雇员对存货和销售成本的解释前后矛盾、含混不清或难以置信12存在着禁止信贷人员接触相关设施、雇员、记录、客户、供应商等有助于获取存货和销售成本证据的行为13企业对信贷人员要求提供的存货和销售成本相关信息拖延搪塞14高级管理层对信贷人员就存货和俏售成本提出的质询做出行为失常的举动15接到知情者关于存货和销售成本不实的暗示或举报・负债和费用低估舞弊的预警信号1期后事项分析表明,在下一会计期间支付的金额属于资产负债表日业已存在的负债但未加以记录2存货盘点数超过存货会计记录数3供货商发货声明上载明的金额未体现在会计记录中4采购金额、数量和条件与信贷人员了解到供应链上的情况存在着重大差异5未能提供雇员薪酬个人所得税代扣证明6有贷款但没有相应的利息支出,或有利息支出但未发现贷款7有租赁办公场所,但没有相应的相金支出或有租金支出,但没有租赁负债8在会计期末编制了增加了销售收入、减少了预收贷款的重分类分录9收入会计记录与对销伐客户的了解存在重大差异10产品担保支出大大超过担保负债11企业与客户签订有【可购协议12征信相关系统查询结果表明,有贷款在会计记录中未得到反映13董事会会议记录讨论的或有负债没有反映在会计记录中14向外聘律师支付了大额费用,但未确认任何或有负债,或有情况表明公司可能卷入重大法律诉讼15监管部门的公函或媒体报道公司可能存在重大违法违规行为,但公司既未确认或有负债,也未有附注披露16公司设立了众多的特殊目的实体,且资金往来频繁17公司与关联方的资金往来频繁,委托付款或委托收款现象突出18在收购兼并过程中未预提重组负债和重组费用19对信贷人员要求提供的重要负债和费用相关信息拖延搪塞20高级管理层对信贷人员就重要负债和费用提出的质疑做出行为失常的举动21接到知情者对重要负债和费用不实的暗示或举报•资产高估舞弊的预警信号1缺乏正当理由对固定资产进行评估并将评估增减值调整入账2频繁进行非货币性资产置换3期后事项分析表明,注销的资产价值大大超过以前年度计提的减值准备4固定资产、在建工程和无形资产中包含了研究开发费用或广告促销费用5固定资产和在建工程当期增加额与经过批准的资本支出预算存在重大差异,且未能合理解释6企、业的主要客户遭受严重经济压力,收回欠账有困难7存货大量增加超过销售所需,尤其是高科技产业的产品可能过时8将亏损子公司排除在合并报表之外且缺乏正当理由9采用成本法反映亏损的被投资单位10经常将长期投资转让给关联方或与关联方置换11频繁与关联方发生经常性资产的买卖行为12固定资产和无形资产的折旧或摊销政策显失稳健13未能提供重要固定资产和土地或矿产资源有效的产权凭证14内部控制报告显示,重大资产的购置或处置未经恰当的授权批准程序,未建立有效的固定资产盘点制度15高级管理层或相关雇员对重大资产的解赛前后矛盾、含混不清或难以置信16存在着禁止信贷人员接触相关设施、雇员、记录、供应商等有助于获取重大资产证据的行为17对信贷人员要求提供的重要资产相关信息拖延搪塞18高级管理层对信贷人员就重要资产提出的质询做出行为失常的举动19接到知情者对重要资产不实的暗示或举报归准则化会计调整与实施当我们依循可疑或异常的财务关系,进一步调查之后,确认了企业的会计处理有所偏颇的时候,在财务分析之前,我们必须对其影响予以消除多数情况下,我们所做的就是归准则化的调整与实施所谓归准则化,意即将企业没有按照会计准则的要求正确进行的会计处理的影响,纠正到会计准则的要求之内信贷人员的调整不是企业会计人员对会计报表或会计账簿本身的调整,不需要专门的相关技术和步骤,只需要将其影响反映到报表相关科目和有关评价指标中就可以了【项目案例5・1】企业通过业务的不当处理虚增利润2008年10月28日,皖能电力
(000543)与淮南矿业(集团)有限责任公司(简称“淮南矿业”)签署((股权转让协议》,公司将其持有的子公司皖能合肥发电有限责任公司12%的股权转让给淮南矿业本次股权转让的总交易金额为人民币9660万元,使公司2008年度取得投资收益
33382681.56元增加税后利润
25037011.17元经对公司2008年度财务报告进行全面审计后,华普天健高商会计师事务所(北京)有限公司丁-2()09年3月16日出具了会审字
[2009]3236号无保留意见的审计报告公司第五届董事会于2009年3月16日召开第二十八次会议审议通过了公司2008年度报告,并于2009年3月18日在《证券时报》、《巨潮资讯网》上进行了相关信息披露但值得关注的是,早在公司审计报告出具与财务报告公开披露前,财政部会计司于2009年2月27日,就证监会会计部“关于处置子公司长期股权投资(不丧失控制权)会计处理有关相关问题”的征询,出具了财会便
[2009]14号《关于不丧失控制权情况下处置部分对子公司投资会计处理的更函》,其中规定母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资,在合并财务报表中处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额应当计入所有者权益按此处理规定,皖能电力以上投资收益在合并财务报表中不能计入当期损益,而只能计入所有者权益皖能电力2008年营业利润只有
33287583.83元净利润
33516100.74元,如果该投资收益不能确认,则皖能电力2008年营业利润将出现负数,净利润也几成负数对此事项,应做相应调整,具体如表5-1所示项目案例点评虚增收入、虚减费用是许多企业虚增利润的惯常手法假如信贷人员要对皖能电力2008年度会计报表进行分析,就必须对上述事实导致的报表数据进行调整,并据以进行相关指标分析事实上,就本项目案例以上事项,皖能电力在2009年7月7日也发布了“关于公司2008年度财务报告调整事项的公告”,决定对2008年度和2009年度第一季度财务报告的相关财务数据进行调整【项目案例5-2]企业通过保理业务降低资产负债率并改善现金流动性在企业融资实践中,加之各商业银行的业务营销,企业应收账款融资成为不少企业的一项经常性业务企业为了筹资或加速资金回收等,将其销售商品、提供劳务所产生的应收账款通过保理方式向银行或其他金融机构融通资金应收账款保理按保理商有无追索权,分为有追索权应收账款保理和无追索权应收账款保理对于有追索权应收账款保理,由于企业需承担该项应收账款的坏账风险,即当应收账款不能收回时,银行可向企业追索因此,这类保理业务实质上是应收账款抵押借款,即企业与银行等金融机构签订合同,以应收账款作为抵押品,向银行等金融机构取得借款其特点是
①应收账款的债权末发生转移,仍由企业向货物或服务购买方收款,并承担应收账款可能产生的现金折扣、销售折让及退回等损失以及坏账风险;
②银行一般视应收账款的质量、企业的财务状况等情况核定借款数额;
③企业承担相关的手续费和借款利息某公司于2009年12月1日,将预计账期为2个月的80000万元应收账款(已提取坏账准备4000方元)交由某商业银行保理,银行接应收账款6010收取手续费公司进行了如下会计处理借银行存款75200财务费用4800坏账准备4000贷应收账款80000营业外收入4000同时在该年的现金流量表中,公司将收到的款项做了增加经营活动的现金流量的处理133某信贷经理经过核查,发现公司与银行签订的保理协议为有追索权应收账款保理协议,协议规定
①应收账款仍由公司负责收账并承担现金折扣、销售折让及退回和坏账损失;
②公司每月月底把收1可的款项如数向银行结算;
③公司按照12%的年利率支付利息据此,信贷经理认为公司会计处理错误,将实质上融资业务处理为出售业务,在2009年12月31FI报表中同时虚减了资产和负债,降低了资产负债率,同时改善了流动比率和现金流量指标该信贷经理在具体对公司财务状况进行分析时,考虑到12月份的利息支付该笔业务的会计处理应如下进行同时,在现金流量表中,将该笔业务导致增加的经营活动的现金流量归入筹资活动现金流量项目案例点评本例也可以看做是企业隐瞒债务的一种方式这种情况典型表现为表外融资,当然这里的所谓表外融资不是指那些在会计上可以不必表内确认的融资,而是指应该是表内确认而没有确认的债务实践证明,大部分公司资金链断裂都是因为债务危机导致,而这种债务危机也往往是表外债务引发(或者称之为隐瞒债务)资产、负债同时虚减是表外融资最有效的方式此外,在新的会计准则下,依据《企业会计准则第23号——金融资产转移》,附追索权的票据贴现和背书转让,都可能存在类似相关问题134【项目案例5・3】企业对会计估计变更进行追溯调整某公司主营业务为小电器的制造与销售信贷经理在2010年5月对该公司进行授信调查时,了解到公司从2010年开始变更模具费用摊销年限,由2年变更为3年该公司将此视为会计政策变更,对会计报表进行追溯调整,调增2008年、2009年净利润824万元、2400万元,分别占当期净利润的12%、31%信贷经理再查审计机构出具的报告,也是标准无保留意见,但该经理认为,该项变更明显是会计估计变更,而不是会计政策变更,公司不应按照会计政策的变更进行追溯调整鉴于该项调整事项对公司经营成果有重大影响,在具体分析时,该经理对该公司2008〜2009年净利润等相关数据进行了再调整项目案例点评本项目案例属于典型地利用会计政策变更可以追溯调整的会计处理要求混渚会计政策与会计估计,虚增以前年度利润指标、进而美化会计报表的情形实务中,许多公司基于特定事项(IPO、信贷等目的)而滥用会计政策与会计估计,在该事项影响重大时,信贷经理有必要进行回溯调整,以达到财务分析客观准确的要求去准则化会计调整与实施与归准则化相反,有时候,我们还相关需求“故意”去偏离会计准则的要求因为会计准则是统一性的、一刀切地要求全部企业来执行,这就不可避免地忽视了不同企业的个性,有时候会造成这么•种情况严格按照会计准则的要求去做,会对公允反映企业的财务状况、经营成果和现金流量造成不良影响,而偏离了会计准则的要求,采取其他的处理方式,有可能更加公允地反映企业的经营状况对信贷人员而言,甚至在对企业某事项有所“怀疑”或“保留”的情况下,宁肯采取保守主义而适度偏离会计准则这些情况下,我们就应实施去准则化会计调整了【项目案例5・4】历史成本的局限造成横向对比的信息失真我们知道,会计一般执行的是历史成本原则,但历史成本原则往往导致同行业新老企业比较的困难比如甲、乙两家企业生产完全同样的产品,生产相关能力一样,本年销售收入也完全一样,都是1亿元,但甲企业是1年前成立的企业,由于固定资产购建比较早,当初的成本较低,再由于使用中折旧的缘故,故其固定资产的账面值较低,仅为2000万元,总资产为6000万元,净利润为1200万元,净资产为4000万元;而乙企业是刚成立3年的企业,固定资产的购建成本较高,累计提取的折旧较少,所以其账面值较高,为6000万元,总资产为1亿元,净利润为800万元,净资产为8000万元我们计算甲、乙两家企业的相关指标固定资产周转率甲企业=10000/2X0=5次乙企业=1000/6000=
1.67次资产报酬率甲企业=1200/6000x10X/0=20%乙企业二800/10000x100%=8%权益报酬率甲企业=1200/4000x100%=30%乙企业二800用000xl000/o=10%二者简单相比,会得到乙企业的周转率仅仅为甲企业的1/3资产报酬率仅为甲企业的1/
2.5权益报酬率仅为甲企业的1/3乙企业的资产管理效果和资产效益似乎远远不如甲企业的结论但是,这样的结论显然是有失公允的若信贷经理对比这两家企业显然不能以此结论做出相关决策解决这一局限性的方式方法是在信贷经理计算两家企业的相关指标时,统一到一个计价基础上来,比如对甲企业可以按固定资产重新购建的成本——重置成本来替可分的整体,通过这个整体,会计政策才能得以应用和落实对会计政策的判断通常应当考虑从会计要素角度出发,根据各项资产、负债、所有者权益、收入、费用等会计确认条件、计量属性以及相关的处理方式方法、列报要求等进行比如在资产方面,存货的取得、发出和期末计价的处理方式方法,长期投资的取得及后续计量中的成本法和权益法,投资性房地产的确认及后续计量模式,固定资产、无形资产的确认条件及其减值政策、金融资产的分类等,属于资产要素的会计政策在负债方面,借款费用资本化的条件、债务重组的确认和计量、预计负债的确认条件、应付职工薪酬和股份支付的确认和计量、金融负债的分类等,属于负债要素的会计政策在所有者权益方面,权益工具的确认和计量、混合金融工具的分析等,属于所有者权益要素的会计政策在收入方面,商品销售收入和提供劳务的确认条件、建造合同、租赁合同、保险合同、贷款合同等合同收入的确认与计量方式方法,属「•收入要素的会计政策在费用方面,商品销售成本及劳务成本的结转、期间费用的划分等,属于费用要素的会计政策除会计要素相关会计政策外,财务报表列报方面所涉及的编制现金流量表的直接法和间接法、合并财务报表合并范围的判断、分部报告中报告分部的确定,也属于会计政策在我国,会计准则属于法规,会计政策所包括的具体会计原则、基础和具体会计处理方式方法由会计准则规定企业基本上是在法规所允许的范围内选择适合本企业实际情况的会计政策所以,会计政策具有强制性的特点当然,由于会计准则的不完备性,留下了很大的弹性空间,企业可以自己发挥,在这个意义上讲,会计政策又具有一定的自主性
2.会计估计会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础所做的判断由于商业活动中内在的不确定因素影响,许多财务报表中的本次项目不能精确地计量而只能加以估计会计估计的判断,一般应当考虑与会计估计相关本次项目的性质和金额,通常情况下,下列属于会计估计⑴存货可变现净值的确定2采用公允价值模式下的投资性房地产公允价值的确定3固定资产的预计使用寿命与净残值;固定资产的折旧方式方法、弃置费用的确定换其账面值,这样甲乙两家企业的对比才有一致性的基础136项目案例点评由于会计核算中的历史成本限制,企业的资产以及利润表中的产品销售成本是按资产或存货获得时所支付的金额记录的,因此资产和销售成本不是按资产或存货现行价值反映的在通货膨胀的情况卜,通常将引起资产管理效果和资产报酬率或权益报酬率的高估在对类似企业的比较中,应研判比较基础差异的影响程度并做出适当调整【项目案例5-51严格执行坏账准备计提的一贯政策不一定公允反映其经济实质某信贷经理于2010年6月对某公司进行授信调查时,得知如下信息该公司于2009年11月12日经股东大会批准,与另一非关联方公司(甲公司)签订协议,用其3年以上的应收账款与甲公司的一块土地(使用权)进行置换,交易已于2010年4月完成,并已完成土地过户手续截至2009年12月31日,拟置出的3年以上应收账款原值为
2.5亿元,己提坏账准备
0.7亿元,净值为
1.8亿元根据该公司的会计政策,2()09年年末应补提坏账准备
0.4亿元,应收账款净值为
1.4亿元如公司进行补提,则2009年公司将由盈利3500万元变为亏损事实上,该公司没有进行补充计提该信贷经理询问公司得到的解释是因为换出的应收账款与换入的土地使用权(评估值为
1.82亿元)相当,没有发生减值,即预计可回收金额高于拟换出资产的账面值,因此,换出的应收账款未按相应的会计政策计提坏账准备再查阅审计报告,注册会计师因该事项出具了保留意见审计报告根据注册会计师的审计意见,信贷经理在对该企业进行财务分析时,对公司报表本次项目进行了调整,由于调整后2(X)9年公司经营亏损,在内部小组分析时,一致认为该公司经营状况不好,遂决定暂时缓报该授信本次项目137项目案例点评若不考虑其他因素,仅就公司该应收账款坏账准备的计提导致公司2009年亏损一事,实际存在可商榷之处通常认为(本例中注册会计师也如此认为),公司应按照会计政策的规定进行坏账准备的补提理由是,应收账款的“预计可回收金额”应理解为一种公允价值,亦即转让给独立第三方的公允市场价值,该公司3年以上的应收账款原值为
2.5亿元,即使补提
0.4亿元,计提的坏账准备也只有
1.1亿元,计提比率也只有44%仍然低于一般公司3年以上应收账款计提标准同时,鉴于市场盛行的关联交易非关联化的忧虑,以及土地使用权可能高估的情况,信贷经理以及审计师可能有足够理由怀疑应收账款的期末公允价值低于
1.8亿元,实际上土地使用权评估价
1.82亿元与应收账款账面价值
1.8亿元当不是偶然的巧合,或许是企业的精心谋划与刻意安排但从另一方面讲,对于该笔资产置换,在2009年年底,一方面已经具备了法律效力(股东大会已经通过),另一方面,在后续发展中也得到了证明(土地使用权也完成了过户)在2010年6月信贷经理对企业进行授信调查时,上述事项已成既定事实,信贷经理完全可以认可2009年公司年报中对坏账准备偏离会计政策的处理,这样公司2009年实现盈利基于更公允地反映经济业务性质的角度,相信授信评审人员应该就该点予以认可,而不一定非要缓报该授信本次项目,或许一次业务机会就此丢失了呢【项目案例5-6]遵守会计准则的要求并不一定能消除信贷人员的担心ABC公司是一家从事电力控制相关系统产品开发的科技企业,该公司5年前以外购的方式引进了一套电力控制产品的制造相关技术,该相关技术当时成交价值3000万元,预计摊销年限为10年,经过几年的摊销后目前账面价值为1500万元根据信贷人员掌握的信息,该企业的竞争对手正在开发该相关技术的替代相关技术,并且预计替代相关技术在未来的3〜5年内可以出台而ABC公司也十分关注企业目前拥有的相关技术账面价值是否存在减值,根据会计准则138的要求,公司还委托了专门的评估机构进行了无形资产减值测试根据评估公司的评估报告,该套厂站自动化及保护相关系统相关技术,主要用于发电厂、变电站自动化相关系统的和保护设备的设计、生产以及工程服务,范围包括自动化相关系统和保护设备的设计、软件开发、硬件组装、工程调试、相关系统维护等各个方面评估公司估算了该相关技术所有权的在用价值为1600万元由于被评估无形资产的在用价值高于被评估无形资产的账面价值,因此得出结论,本次评估的无形资产没有减值企业据此未提取资产减值准备但是信贷人员担心,企业该项相关技术的替代相关技术最快可能3年就会出现,届时,公司的现有相关技术将面临贬值,保守估计,3午后该项相关技术的600万元账面价值将为0o为此,该信贷人员在分析企业财务状况时,调增600万元的减值准备,相应调减利润总额600万元项目案例点评尽管企业依据会计准则的要求,聘请了专业的评估机构进行了无形资产的评估,以确定无形资产是否发生减值,但是基于对未来的情势判断和保守原则,信贷人员仍然在分析时对减值准备进行了计提,这在信贷分析时也是理性的反映,尽管表面上看与会计准则的要求有所偏离至可比化会计调整与实施在某些情况下,企业的会计处理既符合会计准则的要求,也未造成对企业财务状况的不公允反映,但还是可能要做出适当调整,这就是至可比化会计调整所谓至可比化,意思是虽然企业的会计处理与准则不相违背,企业的会计政策与会计估计选择也在会计准则的允许范围之内,但若是同行139业其他企业,特别是那些标杆企业、与分析企业有竞争的企业,对某些会计事项的处理采纳了另一种会计政策或会计估计,这时候对分析企业的会计处理一般也应做出适当调整,以与之看齐,便于分析和对比而企业自身的会计政策或会计估计若在分析的年度视野内发生了重大调整,也应予以进行调整,以便于对企业连续几年的情况进行对比分析【项目案例5・7】企业前后几年会计政策不一致企业采用的会计政策,在每一会计期间和前后各期都应当保持一致,除非在法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更或者会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息,否则是不能随意变更的同样,企业据以进行估计的基础发生了变化,或者由于取得新信息、积累更多经验以及后来的发展变化,也可以对会计估计进行修订,但会计估计变更的依据应当真实、可靠随意变更会计政策或会计估计,将导致企业会计信息失去可比性根据《企业会计准则第4号——固定资产》的规定,企业应当结合自身实际情况,制定固定资产目录、分类方式方法、每类或每项固定资产的使用寿命、预计净残值、折旧方式方法等,并编制成册,根据企业的管理权限,经股东大会或茶事会,或经理(厂长)会议或类似机构批准,按照法律、行政法规等的规定报送有关各方备案,同时备置于企业所在地,以供投资者等有关各方查阅企业已经确定并对外报送,或备置于企业所在地的有关固定资产目录、分类方式方法、使用寿命、预计净残值、折旧方式方法等,一经确定不得随意变更,如需变更,仍然应按照上述程序,经批准后报送有关各方备案但是,固定资产使用过程中所处经济环境、相关技术环境以及其他环境的变化,也可能致使与固定资产有关的经济利益的预期实现方式发生重大改变如果固定资产给企业带来经济利益的方式发生重大变化,企业140也应相应改变固2定资产折旧方式方法例如,某企业之前年度采用年限平均法计提固定资产折旧,因为与该固定资产相关的相关技术发牛.很大变化,年限平均法已很难反映该项固定资产给企业带来经济利益的方式,因此,决定变年限平均法为加速折旧法上述会计处理完全符合会计准则的规定,但信贷人员在对企业财务进行分析时,则必须考虑这一变更对相关指标、特别是年度对比指标的影响,必要时应进行调整例如2007年1月1日,某公司购入10台不需要安装的生产用设备,取得的增值税专用发票上注明的设备价款为10000万元,增值税进项税额为170万元,发生运输费5万元,款项全部付清该公司为增值税一般纳税人,其发生在购建固定资产上的增值税进项税额均符合规定可以抵扣公司购置设备的成本=100000000+500000-500000x7%=100465000元在不考虑其他相关税费的情况下,其账务处理如下借固定资产——xx设备100465000应交税费——应交增值税进项税额17000000+50000x7%17035000贷银行存款117500000对该设备,公司确定的折旧方式方法是年限平均法,预计使用寿命为15年.预计净残值率为4%0这样2007〜2008年每年提取的折旧额为6429760元从2009年开始,公司出于某些理由,将原先的年限平均法改为双倍余额递减法,作为会计估计变更采用未来适用法进行了会计处理,全年计提的折旧额为13477766元信贷人员了解到,公司2007〜2008年受金融危机影响,经营效益不甚理想,年盈利均为1000万元,2009年经营形势逐步好转,企业希望少缴部分税项,遂改变了固定资产的折旧方式方法公司账面显示2009年度实141现净利6713996元在信贷人员分析企业的盈利增长趋势时,显然不能简单依靠企业的账面利润进行对比,若此,则将得出公司的盈利在2009年度发生下滑的错误结论实际上,在信贷人员分析时,应剔除固定资产折旧方式方法变更的影响,假设企业未变更,则公司会增加税前利润7048006元考虑25%所得税影响后,企业将增加净利润5286004元这样2009年度企业实际盈利将高达I200万元比2007〜2008年度盈利增加20010与仅依据企业账面指标进行分析的结论截然相反!项FI案例点评企业选择折旧方式方法应当根据与固定资产有关的经济利益的预期实现方式合理确定当经济利益的预期实现方式方法发生变更,折旧方式方法相应变更也在情理之中由于选用不同的固定资产折旧方式方法,将影响固定资产使用寿命期间内不同时期的折旧费用,进而影响企业盈利因此,固定资产的折旧方式方法一经确定,除非符合固定资产准则的规定,否则不得随意变更本例中,企业的变更理由不充分,或者即使允许企业在核算时变更,信贷人员分析时,也应做出适当调整,否则将得出错误的判断当然,若是判定企业当初采取的年限平均法本身就不合理,企业更应采取加速折旧法,信贷人员在分析时也完全可以将双倍余额递减法倒推到2007年度,这样也并不改变企业的盈利趋势【项目案例5・8】企业会计政策与行业内主要可比公司不一致会计准则赋予企业对会计政策的一定选择权,在准则允许范围内,企业可以自行确定自己的具体会计政策这样可能导致的一个相关问题是,同一个行业的不同公司可能采用了不同的会计政策,从而导致相互可比性降低例如,《企业会计准则第1号——存货》第14条中明确规定企业应142当采用先进先出法、加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本换言之,该项规定允许企业对发出存货的计价采用三种不同的计价方式方法由于存货通常是企业一项很重要的资产,所占的比重较大,选择不同的计价方式方法对企业的经营成果有着重要的影响在•个实际情形中,信贷人员需要比较某公司相对同行业三家主要竞争公司的毛利率从四家公司2009年经审计后的无保留意见会计报表数据计算,各家毛利率分别如表5-2所/J*O表5-2目标公司与竞争对手毛利率比较但数据显示的结果是否就表明目标公司的毛利率好于竞争对手公司呢?不一定依据了解,目标公司与三家竞争对手公司的会计政策基本相同,只是在存货的发出计价上有所不同三家竞争对手公司采用的是加权平均法,而目标公司采用的是先进先出法经进一步详细了解,目标公司在2009年期初存货为零,全年的购销情况如表5-3所示表5-3目标公司2009年购销情况全年共购进150台(=40+20+90)金额为6500万元(=40x30+20x40+90x50)全年共销售108台(=13+35+60)销售收入为5630万元(=I3x14335+35x45+60x60)依据公司采用的先进先出法年末存货成本=(150-108)x50=2100(万元)全年销售成本二期初存货+本期购进一期末存货=0+6500-2100=4400(万元)毛利=销售收入一销售成本=5630-4400=1230(万元)毛利率=(1230—5630)xlOO%=
21.85%但是,若改为与竞争对手公司相同的加权平均法,则加权平均价二(期初存货金额+本期采购成本)一(期初存货数量+本期购货数量)=(0+6500)/(0+150)=
43.33(万元)年末存货成本=(150-108)x
43.33=
1819.86(万元)全年销售成本=期初存货+本期购进-期末存货=0+6500-
1819.86=
4680.14(万元)毛利=销售收入一销售成本=5630-
4680.14=
949.86(万元)毛利率=(
949.86+5630)x100%=
16.87%这样,目标公司与竞争对手相比,其毛利率为最低与企业报表显示结果截然相反项目案例点评在国际经济形势不景气的大环境下,国内不少产品市场价格处于波动上行通道,在企业会计准则取消了后进先出法的情况下,本项目案例中的竞争对手公司都采取了加权平均法,经营成果较为稳健,企业的所得税税负也较轻而目标公司存货发出成本的核算采用先进先出法,相对竞争对手公司,有高估本期利润的效果即使企业正处于所得144税的减免期,可借此得到更多的减免额,但在不同公司之间进行对比时,仍有必要进行调整会计调整中常见陷阱及规避所有的差异都要调整是不是发现了企业财务报表中的一点相关问题,就需要调整一番呢?事实上也不尽然正如企业的会计处理需要遵守重要性原则一样,信贷人员对企业会计报表的错误也应像注册会计师一样,为错误和舞弊设置一个重要性水平对于那些对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响不重大,或是对随后的财务分析结论不致产生重大的影响,即使我们发现了错报,也不一定进行调整因为通常一个本次项目的调整会关联或影响到一系列其他科目或本次项目的调整,可谓牵一发而动全身有时,太过麻烦反而显得没有必要当然若是调整非常之容易,将不重要的调整事项进行调整并没有任何坏处,而更向精确靠近了一小步经审计无误的会计数据都可拿来主义信贷实务中,许多银行对企业报表的审计机构还实行了所谓的准入制度,所要的财务报表一般也要求必须是经过注册会计师审计后的报表,似乎经审计后的报表就是正确的诚如本书之前章节和本章有关合适的内容表述的那样,经过了注册会计师的审计,即使还出具了标准的无保留意见审计报告,也并不表明企业的报表就真实可靠在这•方面,我们•定不能奉行拿来主义,好像注册会计师为我们作了挡箭牌似的且不说,绝大多数的审计报告不是专门针对银行出具的,人家不会对银行承担任何责任,就是专门针对银行使用目的出具的,真的出了相关问题,其对银行能赔付的,与可能造成的损失相比也是可以忽略不计的我们的信贷人员,特别是客户经理一定要发挥比注册会计师对企业更加了解的优势,145在企业提供信息的基础上,自行判断,以形成更加可靠的数据分析基础在这方面,要坚持“不以善小而不为”的原则和精神,尽管超越注册会计师水平做出分析前的适当调整,对信贷人员而言是一个巨大的挑战,但我们必须尽己所能,努力而为现金流量表一定比资产负债表和利润表更可靠在企业财务分析实务中,一般都认为资产负债表和利润表中的本次项目及数据容易造假而现金流量表提供的信息不易造假,分析时可更加倚重现金流量表推论到对报表的调整上,则认为调整主要是对资产负债表和利润表的调整,一般不涉及现金流量表其实不然在实际工作中,一些企业为粉饰经营业绩,无视国家统一-会计制度的规定,制造虚假的交易和现金流量,对现金流进行恣意操纵从表5-4的数据中可以看到,蓝田股份1998年、1999年、2000年经营活动净现金流连续几年都很好,但事实是蓝田股份1998〜2000年3年间累计经营活动现金净流入177734万元,但同期投资活动现金净流出187981万元,蓝田股份虚构收入的同时虚增经营性现金流入,然后通过投资名义将虚增的现金流消化掉,再加上几套账的运作,使其账面现金流十分充沛与好看,显示了很强的现金获取相关能力,给人一种业绩良好的虚假表象表5-4为蓝田股份1998-2000年4年现金流量和收益情况当然,现金流量表的造价假方式还有很多,如混淆不同活动现金流146量的分类,错误列报等所以,在实际工作中,•定要对重要的几张报表进行全面质疑与审视,以便在随后的具体分析中,使数据建立在坚实的基础上盲目相信自己的识别相关能力在实际工作中,我们看到和听到过太多的自信人士,他们都在工作中号称对客户非常之了解.,对自己的专业相关能力从不怀疑,特别是部分人也确实能够发现企业部分财务信息的错误处理,但殊不知,在厨房中发现了一只蟒螂,并不代表全部,多数情况下还会发现更多的螳螂所以,信贷工作人员一定不能浅尝辄止,要记住,怀疑比相关技术更重要,保持警惕才是应有的态度附录5A大道至简会计魔术就这么简单会计魔术大致可以分为两类一是无中生有,典型如虚构收入、虚增资产;或是有化成无,典型如隐瞒费用、隐瞒债务,这类性质会计魔术会导致“永久性差异二是跨期调整典型如提前确认收入、推迟确认费用,这类性质会计魔术会导致“暂时性差异早期野蛮年代,会计^术主要表现为“无中生有”、“有化成无”的“永久性差异”进入文明年代,会计魔术主要表现为操纵收益确认时点的“暂时性差异当然,会计野蛮年代也有“文明人”,文明年代也有“野蛮人”,只是主流不同而已文明年代的会计魔法就这么五招收入看”提前确认收入”;费用看“推迟确认费用“,包括收益性支出资本化;信息披露看“关联交易非147关联化“;绩优公司关注“甜蜜罐”;亏损公司和并购企业关注“洗大澡和蓄水池收入看“提前确认收入“爆发财务丑闻的公司有一半涉及寅吃卯粮,如在没有交货的前提下提前确认收入,账面上表现为应收账款非正常增长,为了消灭“罪证”,造假公司可能又会偷偷摸摸通过应收账款保理方式将非正常增长的应收账款处理掉尽管这类行为可以做得天衣无缝,可寅吃卯粮最怕行业泡沫破裂、企业资金链断裂,亦即“断粮”,这时魔术破绽就暴露了还有的公司可能涉及另外一种典型的提前确认收入,即将本属于一揽子收入(如包括销售商品、让渡资产使用权等)中的绝大部分尽可能多地确认销售收益、少确认递延收益,导致销售租赁的毛利率大大高于正常销售的毛利率,导致公司长期应收款虚增费用看“推迟确认费用“这也是一种常见的会计魔术,亦称叫攵益性支出资本化分析财报时要高度关注“资本性支出“本次项目,如果资本性支出增长过快、尤其是无形资产包括开发支出、商誉增长过快,要非常小心该公司是否涉嫌推迟确认费用广告费、研发费是最容易发生收益性支出资本化的支出信息披露看“关联交易非关联化”金融业信息披露的核心是风险信息披露,因为金融行业是吃风险饭的;对于非金融企业,信息披露的核心是关联交易,当然或有事项及承诺也很重要要特别关注公司的供应商和经销商是否是关联方,是否同受同一控制人控制绩优公司关注“甜蜜罐”有些公司基于业绩平滑、绩效考核、股价操纵等利益诉求,会隐瞒收益,包括推迟确认收入、提前确认费用亏损公司和并购企业关注“洗大澡”亏损公司通过提前确认费用、推迟确认收入报出巨亏,为以后扭亏创造收益“蓄水池”并购的目标企业通过提前确认费用、推迟确认收入为并购方提供收益“蓄水池”一家目标企业收购之前业绩平平,收购之后U即扭亏为盈,甚至出现业绩并148喷,这时要考量行业背景、管理团队是否能提供业绩改良的支持,如果行业景气度依然不高、管理层没有发生实质变化,这时要非常怀疑目标企业通过并购实现会计扭亏附录5B财务报表舞弊的关键识别指标1999年,美国印第安纳大学的比奈什教授在《财务分析杂志》上发表了一篇题为“盈余操纵之侦查”的文章,提出了至少有5个财务指标可用于预测企业是否进行盈余操纵这5个财务指标分别是应收账款周转指数、毛利率指数、资产质量指数、销售增长指数、应计总额占总资产指数1应收账款周转指数DaysSalesinReceivablesIndexo该指标的计算公式为:应收账款周转指数:本期应收账款周转天数上期应收账款周转天数比奈什教授的研究表明,盈余操纵公司与非盈余操纵公司的应收账款周转指数存在着显著差别非盈余操纵公司的应收账款周转指数的平均值为
1.031而盈余操纵公司的平均值为
1.465二者相差42%2毛利率指数GrossMarginIndex该指标的计算公式为毛利率指数:上期毛利率一本期毛利率由于计算公式的设计,该指数大于1表明企业毛利率出现恶化比奈什教授的研究表4消耗性生物资产可变现净值的确定、生物资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方式方法5使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命、残值、摊俏方式方法6非货币性资产公允价值的确定7乂对定资产、无形资产、长期股权投资等非流动资产可回收金额的确定8职工薪酬金额的确定9与股份支付相关的公允价值的确定10与债务重组相关的公允价值的确定11预计负债金额的确定12收入金额的确定、提供劳务完工进度的确定13建造合同完工进度的确定14与政府补助相关的公允价值的确定15一般借款资本化金额的确定16应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的确定17与非同一控制下的企业合并相关的公允价值的确定18租赁资产公允价值的确定、最低租赁付款额现值的确定、承租人融资租赁折现率的确定、融资费用和融资收入的确定、未担保余值的确定19与金融工具相关的公允价值的确定、摊余成本的确定、金融资产减值损失的确定20继续涉入所转移金融资产程度的确定、金融资产所有权上风险和报酬转移程度的确定21套期工具和被套期本次项目公允价值的确定22保险合同准备金的计算及充足性测试23探明矿区权益、矿井及相关设施的折耗计提方式方法;与油气开采活动相关的辅助设备及设施的折旧方式方法,弃置费用的确定由会计估计的性质可以看出,虽然会计估计也由会计准则进行规范,但既然是估计就免不了太多的人为成分在内,所以对于会计估计,特别是对企业有重要影响的会计估计,需要授信人员重点关注一般地,对会计确认的指定或选择、对计量基础的指定或选择、对列报本次项目的指定或选择是会计政策;而根据会计确认、计量基础和列报本次项FI所选择的、为取得与该本次项目有关的金额或数值所采用的处理方式方法是会计估计明,盈余操纵公司与非盈余操纵公司的毛利率指数存在着显著差别非盈余操纵公司的毛利率指数平均值为
1.014而盈利操纵公司的平均值为
1.193二者相差18%也就是说,毛利率恶化的公司更容易进行盈余操纵1493资产质量指数AssetQualityIndex该指标的计算公式为资产质量指数=本期资产质量一上期资产质量其中,资产质量=1-流动资产+固定资产净值♦资产总额资产质量指数越大,表明企业将经营费用资本化的风险越高比奈什教授的研究表明,盈余操纵公司与非盈余操纵公司的资产质量指数存在着显著差别非盈余操纵公司的资产质量指数平均值为
1.039而盈利操纵公司的平均值为
1.254二者相差21%4销售增长指数SalesGrowthIndex销售增长指数的计算公式为销伐增长指数=本期销售收入;上期销售收入比奈什教授的研究表明,盈余操纵公司与非盈余操纵公司的销售增长指数存在着显著差别非盈余操纵公司的销售增长指数平均值为
1.134而盈利操纵公司的平均值为
1.607二者相差47%5应计总额资产指数TotalAccrualstoTotalAssetso该指标的计算公式为应计总额占资产指数二营运资本变动额■现金变动额-应付税款变动额-折旧和摊销:资产总额该指标主要用于分析公司高级管理层是否利用应计本次项目的自由裁最权进行盈余操纵比奈什教授的研究表明,盈余操纵公司与非盈余操纵公司的应计总额占总资产指数存在着显著差别非盈余操纵公司的应计总额占总资产指数平均绝对值为.018而盈利操纵公司的平均绝对值为
0.031二者相差72%该项研究中,盈余操纵公司与配对公司相关变量的描述性分析如表5-5所示比奈什教授的研究显示,平均而言,相对非盈余操纵公司,操纵公150司通常具有更高的应收账款周转天数、毛利率和资产质量恶化、更高的销售增长率和更大的应计规模表5-5盈余操纵公司与配对公司相关变量的描述性分析附录5C企业会计准则执行和财务信息披露的不规范相关问题2009年是上市公司执行企业会计准则的第三年截至2009年12月31口,沪深证券交易所共有1718家上市公司,除2010年1〜2月期间终止上市的*ST上航、上实医药、中西药业和ST东北高外,其余1714家公司均按期公布了2009年年度报告分析上述1714家上市公司公开披露的年报数据,发现存在如下具体相关问题1专业判断有违企业会计准则2009年年报中比较普遍的专业判断有违企业会计准则的相关问题集中在金融工具的会计处理、所得税的核算、会计估计变更和前期差错更正三个方面在金融工具相关的会计处理方面,出现的相关问题主要是金融资产分类151不符合企业会计准则的规定,特别是对持有至到期投资的理解有误,也有个别公司将不属于金融资产的本次项目作为金融资产列报另外,部分公司并未完全以风险和报酬的转移作为终止确认金融资产的依据在所得税的会计处理方面,较多出现的相关问题是确认递延所得税资产的依据不足,部分公司并未严格按照会计准则的规定,结合公司未来可取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额的情况确认递延所得税资产另外,个别公司还存在与企业合并相关的递延所得税的确认不符合准则规定,按税法规定预缴所得税的处理有误等相关问题在会计估计变更方面,一些公司会计估计变更的生效日期被错误追溯到董事会审议通过该估计变更之前,并对2009年损益产生一定影响另外,个别公司前期差错更正存在相关问题,重述报表规定普遍执行不到位2复杂交易的专业判断中存在会计处理争议对于政府补助的确认时点、调整以前年度税款的处理、房地产销售收入的确认时点、理财产品的会计处理等相关问题,由于会计准则尚无明确规定或是有关规定过于原则,实务中的会计处理存在一定的不一致性企业会计准则讲解要求,除按照固定的定额标准取得的政府补助按照应收金额计量外,其他政府补助应当按照实际收到的金额计量,即遵循收付实现制确认,与会计准则本身的权责发生制存在•定矛盾,上市公司在实务中的会计处理也不一致多数公司按讲解规定在收到政府补助的资产时确认政府补助收入,有部分公司将定额补助之外的政府补助按权责发生制确认大量公司在报表中涉及补缴前期所得税、增值税、营业税等税款,对•于此类补缴的税款是否应追溯调整以前期间的相关报表本次项目,会计准则没有明确规定,在会计实务中存在不同做法有些公司认为,补缴税款行为本身说明前期存在会计差错,因此按照会计准则对前期差错更正的规定进行了追溯调整,部分公司因该项调整对前期已经列报的经营成152果产生较大影响;有些公司认为,确定应缴纳税款的金额涉及会计估计和判断,应当按照会计准则对会计估计的相关规定进行处理,是否调整前期报表本次项目视具体情况而定目前存在商品房销售业务的上市公司较多,但准则对收入确认的规定较为原则,公司对商品房销售收入的确认时点很不一致,对收入的可比性产生一定影响例如,有的公司在收到购房者的首付款项后即确认销售收入,有的公司在办理完结交房手续后确认销售收入,还有些公司是在签订销售合同,并且建造活动基本完成,取得工程监管部门出具的验收合格证时确认收入从2009年年报看,多家上市公司投资了银行理财产品,所涉及的理财产品种类多样,对风险和报酬的规定也千差万别,有些情况在会计准则中没有具体规定年报中不同公司对同类理财产品在资产分类和计量方面很不一致,资产负债表中多个资产本次项目涉及理财产品的列报,既包括金融资产本次项目,也包括非金融资产本次项目;计量方式方法既包括成本法,也包括公允价值⑶非经常性损益的影响非经常性损益是客观评价企业盈利相关能力的一项重要指标从2009年年报披露情况看,非经常性损益对上市公司整体损益影响不大,但对个别上市公司的盈亏仍具有实质性影响1714家上市公司2009年非经常性损益净额合计数为805亿元,较2008年增加286亿元;非经常性损益占净利润的比例为
7.55%较2008年度上升了
1.36个百分点其中,非经常性损益为净收益的公司为I446家,占上市公司总数的
84.36%收益总额为899亿元从非经常性损益对净利润的影响看,多数上市公司非经常性损益对2009年度净利润的影响不大,1714家上市公司中有1318家公司非经常性损益对其净利润的影响小于50%占全部公司的
76.90%1531714家公司中有184家公司非经常性损益占净利润比例的绝对值在50%以上低于100%占上市公司整体的
10.73%;其中ST类公司为88家,占全部ST类公司的
47.31%212家公司非经常性损益占净利润比例的绝对值在lX%以上,占上市公司总数的
12.37%;其中ST类公司为63家,占ST类公司总数的
33.87%扣除非经常性损益后,191家公司净利润由盈转亏,4家公司由亏转盈,其中有54家ST类公司通过非经常性损益实现了由亏转盈有63家ST公司的非经常性损益贡献率超过了100%占ST公司总数的
33.87%从各非经常性损益本次项目的金额看,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益占非经常性损益总计金额的比例最高,2009年度该项金额总计294亿元,占非经常性损益总计的
36.51%;其次是计入当期损益的政府补助2009年该项金额合计为275亿元,占非经常性损益总计的
34.15%;第三为非流动性资产处置损益,该项金额为167亿元,占非经常性损益总额的
20.74%从公司的影响面看,非经常性损益各本次项目中其他营业外收入和支出、非流动性资产处置损益和计入当期损益的政府补助等本次项目出现的频率较高,出现的公司家数分别为1644家、1601家和1452家交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益、因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备、采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益等其他本次项目出现的频率相对较少,出现公司家数占公司总数的比重相对较低通过非经常性损益实现扭亏为盈的191家公司中,非流动资产处置损益,债务重组,政府补助,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益是实现盈利的主要手段154非经常性损益认定存在的主要相关问题在于,对税收优惠等政府补助本次项目,不同公司存在不同的判断根据规定,计入当期损益的政府补助属于非经常性损益,但与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外在对是否与企业业务密切相关、是否属于按照一定标准定额或定量计算、是否能够持续享受方面不同企业存在不同的判断
5.
1.2辨认和评价关键会计政策通过战略导航步骤,已经对企业经营所处的宏观经济环境、行业特点与趋势、价值驱动因素、竞争优势和经营战略进行了详细了解,这些因素决定了企业创造价值的源泉和所面临的主要风险依此基础,有助于对企业财务状况的现状和未来发展形成一个基本的判断因此,企业财务报表中反映这些因素和风险的本次项目就自然成为财务报表分析的重点关注合适的内容这样,首要的工作就是对企业用于衡量价值驱动因素和风险的会计政策及估计进行确认和评价同时,通过对会计政策的确认和评价,还可以提高企业财务报表的相关性和可靠性,以及同•企业不同期间和同•期间不同企业的财务报表可比性例如,对于实施产品差异化战略并以产品质量和产品创新作为主要竞争优势的制造企业而言,与研究与开发及售后服务相关的会计政策就显得十分关键;而对于实施成本领先战略的零售和批发企业而言,存货管理则是关键,与存货相关的会计政策与估计如存货跌价损失准备、存货可变现净值、存货计价就成为重点关注合适的内容特别地,对于企业前后政策或估计的变动要特别予以关注一般地,对企业会计政策的确认和评价,应重点关注如下合适的内容1企业关键的会计政策和会计估计是什么?2企业所选择的会计政策和会计估计是否与会计准则的规定相一致?3企业所选择的会计政策和会计估计是否与行业惯例或其他主要竞争对手企业相一致?若不一致,是因为企业的经营战略与众不同,还是其他原因?4企业的会计政策和会计估计弹性有多大?企业管理层是否存在利用会计弹性进行特定n的下不当会计处理的可能性?5企业是否变更了会计政策和会计估计?理由是什么及是否充分,影响有多大?
5.2报表危险信号识别与关注对企业财务报表进行会计分析和调整的目的就是评价企业会计信息质量,并将可能存在的重要的影响会计信息质量的危险因素予以消除,使企业财务报表尽量能够反映企业实际的经营状况具体使用的主要方式方法就是确认和评价企业会计政策和会计估计,以及在本书第3章中阐述过的“闻嗅复核”相关技术作为信贷人员,本身不是注册会计师,要求他们去采取详细的审计程序去核实客户的财务报表的公允性,既不现实也不符合成本效益原则,但信贷人员对企业的财务状况乂必须做出自己的独立判断,在参考审计结论外,适合信贷人员的财务分析相关技术最适合的就是“闻嗅复核通过重点关注关键的账户余额、趋势和财务比率关系等方面与预期相比较显示的重大差异,并辅以适当的调查,以寻求合理解释或对报表数据进行调整那么,哪些报表本次项目或合适的内容值得信贷人员重点关注呢?或者说,哪些关键的合适的内容或本次项目值得信贷人员警觉,并采取“闻嗅复核”相关技术、进一步进行辨识呢?这里,我们首先借鉴国内外审计职业界的已有成果,对一般情况下报表存在错报的高风险领域予以揭示随后根据以往的调查研究和案件项目案例,特别是对于企业提交给银行的报表,将其危险信号予以归纳,供信贷人员参考会计职业界视野下的舞弊红旗标志舞弊红旗fraudredflag»也称舞弊风险因素fraudriskfactors或警讯wamingsignal是指企业的经营环境中可能存在故意错报的高风险征兆,“红旗”标志在一般审计业务中的作用是增加独立.审计师对企业经营者产生舞弊动机的职业关注,提高其对舞弊财务报告风险领域的警觉舞弊红版的存在并不表明舞弊一定发生,但却是值得关注的重点领域长期以来,会计职业界研究总结出了一大批认为能够显示舞弊财务报告的“红旗”标志,这里列举两个代表性的成果,供参考.美国会计职业界归纳的舞弊红旗标志2002年10月,美国注册会计师协会A1CPA颁布了第99号审计准则以卜简称SAS99《财务报表审计中对舞弊的考虑》,要求注册会计师以更加积极主动的方式、近乎怀疑一切的职业审慎,在财务报表审计中尽可能发现和揭露舞弊行为SAS99所提出的风险因素或预警信号,对于我们判断企业财务报表是否存在舞弊极具借鉴意义SAS99借鉴舞弊三角理论,从动机/压力incenlive/pressure、机会opportunity、合理化借口rationalization等三个角度,提出了识别财务报表舞弊的42个风险因素动机/压力层面的风险因素或预警信号16个1茶事会或CEO对经营层或经营人员施加过分的压力,以实现设定的目标2以奖金、股票期权为代表的管理层报酬,有很大一部分取决「能否实现股票价格、经营成果或财务状况等激进目标⑶与同行业其他企业相比,企业增长快速或盈利相关能力异常高4管理层在新闻公告或年度报告中提供了过于乐观、不切实际的盈利或增长预期⑸经常发生入不敷出的经营性现金流量,或者在报告盈利和盈利增长的同时未能创造足够的现金流量6担心报告糟糕的财务状况将对一些重大未决交易如企业合并或合同争取产生潜在或实际的不利影响7投资分析师、机构投资者、重要债权人或其他外部主体因为管理层在新闻公告或年度报告中过于乐观而形成不切实际的盈利或增长预期8管理层或黄事会成员个人为企业重大债务提供担保9经营损失将导致企业立即破产、被取消抵押权或被接管10管理层和或董事会成员在企业拥有重大的财务利益11企业没有相关能力符合交易所的上市要求或没有相关能力偿还负债12特别容易受到相关技术、产品或利率迅速变化的不利影响13竞争激烈、市场饱和、毛利率不断下降14客户相关需求大幅下降、行业或整个经济的经营失败不断上升15为了维持竞争力,在主要的研究开发或资本支出方面需要获得额外的债务或权益融资16出现新的会计、法规或监管要求机会层面的风险因素或预警信号14个17对审计师接触人员、信息进行正式或非正式限制,或者限制了审计师与董事会或内部审计人员的沟通相关能力18在正常经营活动之外,或者与未经审计或经由其他事务所审计的关联方发生了重大关联交易19在由非业主管理且缺乏相应控制的企业中,管理层由一个人或一个小团体所支配;20会计或信息相关系统失效,包括涉及可报告状况的情形21重大的内部控制缺乏充分监督22董事会或审计委员会未能对财务报告程序和内部控制相关系统进行有效监控23会计、内部审计或信息相关技术等部分的人员流动性很高,或者在这些部门雇用了不称职的人员24在税收天堂管辖区内设有银行账户、子公司或分支机构,旦缺乏明显的商业理由25资产、负债、收入或费用以重大估计为基础,这些估计涉及难以证实的主观判断或不确定性26CEO或董事会成员离职率很高27难以确定在企业中拥有控制权益的组织和个人28组织结构过于复杂,涉及异常的法律主体或管理权限,29因财务实力显椭或有相关能力支配特定的行业领域,企业能够左右供应商或客户的交易条款或条件,由此可能产生不恰当或不公平的交易30重大的经营业务位于或在经营环境和文化迥异的国际边界开展合理化借口层面的风险因素或预警信号12个31引发“实质重于形式”相关问题的重大、异常或高度复杂的交易,在年末发生此类交易尤其如此32在处理与审计师的关系时,管理当局具有霸道行为,尤其是试图限制审计师的工作范围33存在违反证券法的不良记录,或者企业、其高管层或董事会成员因涉嫌舞弊或证券法而遭受指控34管理层未能就企业的价值或道德标准进行有效的宣传、实施、支持或督促,或者宣传了不恰当的价值或道德标准35现任或前任审计师经常在会计、审计或报告相关问题上发生争端36管理层基于税收动机的理由,对采用不当手法尽可能减少报告盈利表现出浓厚兴趣37管理层经常试图以重要性为理由为一些微不足道或不恰当的会计处理进行辩解38管理层未能及时纠正内部控制已发现的可报告状况39不分管财务的管理层过多地参与会计原则的选择或重大估计的确定40管理层具有向财务分析师、债权人和其他第三方承诺过「激进或不切实际预测的做法41向审计师提出不合理的要求,如对完成审计工作或签发审计报告提出不合理的时间限制42管理层过分热衷于保持或抬升企业的股票价格或盈利趋势当然,这些因素在发现财务报表舞弊方面的有效性方面,存在着一定区别2005年10月,美国《内部审计师》杂忐刊登了得克萨斯一泛美大学UniversityofTexas-PanAmerican研究人员对这42个风险因素有效性的研究成果根据调查数据,研究人员计算了这42个风险因素在发现财务报表舞弊方面的有效性分值,并按分值将这42个风险因素的有效性划分为三类最有效的风险因素、有效的风险因素和较无效的风险因素上述对三类因素的列示就是根据有效性分值排序的,每类因素中排位越是靠前的,其有效性就越高其中
1、17〜
23、31〜38共16个因素为最有效的风险因素;2〜
5、24〜
27、39〜41洪11个因素为有效的风险因素;其他15个因素为较无效的风险因素.中国会计职业界归纳的舞弊红旗标志中国注册会计师协会于2002年7月19日印发了《审计相关技术提示第1号——财务欺诈风险》会协
[2002]203号,提示列举了9类54个可能导致公司进行财务欺诈或表明公司存在财务欺诈风险的因素,要求注册会计师在执行公司会计报表审计业务时;应当对此予以充分关注,保持应有的职业谨慎这9类54个因素大量借鉴了国际经验并结合了我国的实际情况财务稳定性或盈利相关能力受到威胁10个1因竞争激烈或市场饱和,主营业务毛利率持续下降2主营业务不突出,或非经常性收益所占比重较大3会计报表本次项目或财务指标异常或发生重大波动4难以适应相关技术变革、产品更新或利率调整等市场环境的剧烈变动5市场相关需求急剧下降,所处行业的经营失败日益增多6持续的或严重的经营性亏损可能导致破产、资产重组或被恶意收购7经营活动产生的现金流量净额连年为负值,或虽然账面盈利且利润不断增长,但经营活动没有带来正的现金流量净额8与同行业的其他公司相比,获利相关能力过高或增长速度过快9新颁布的法规对财务状况或经营成果可能产生严重的负面影响10已经被证券监管机构特别处理ST管理当局承受异常压力8个11政府部门、大股东、机构投资者、主要债权人、投资分析人士等对公司获利相关能力或增长速度的不合理期望12管理当局对外提供的信息过「乐观而导致外界对其产生不合理的期望13为了满足增发、配股、发行可转换债券等对外筹资的条件14可能被证券监管机构特别处理ST或退市15急于摆脱特别处理ST或恢复上市16为了清偿债务或满足债务约束条款的要求17不良经营业绩对未来重大交易事项可能产生负面影响18为了实现设定的盈利预测目标、销售目标、财务目标或其他经营目标管理当局受到个人经济利益驱使3个19管理当局的薪酬与公司的经营成果挂钩20管理当局持有的公司股票即将解冻21管理当局可能利用本公司股票价格的异常波动谋取额外利益特殊的行业或经营性质4个22科技含量高,产品价值主要来源于研发而非生产过程23市场风险很大,很可能在投入了巨额研发支出后却不被市场接受24产品寿命周期短25大量利用分销渠道、销售折扣及退货等协议条款特殊的交易或事项6个26不符合正常商业运作程序的重大交易27重大的关联交易,特别是与未经审计或由其他注册会计师审计的关联方发生的重大交易28资产、负债、收入、费用的计量涉及难以证实的主观判断或不确定事项,如八项减值准备的计提29尚未办理或完成法律手续的交易30发生于境外或跨境的重大经营活动31母公司或重要子公司、分支机构设在税收优惠区,但不开展实质性的经营活动公司治理缺陷5个32董事会被大股东操纵33独立董事无法发挥应有的作用34难以识别对公司拥有实质控制权的单位或个人35过于更杂的组织结构,或涉及特殊的法人身份或管理权限36董事、经理或其他关键管理人员频繁变更内部控制缺陷5个37管理当局凌驾于内部控制之上38有关人员相互勾结,致使内部控制失效39内部控制的设计不合理或执行无效表5-1报表科目调整(单位元)合并报表本次项目调整前调整后资本公积
1775072774.
02800109785.19未分配利润
41361018.
4116324007.24投资收益
100964019.
2867581337.72营业利润
33287583.83-
95097.73利润总额
74523271.
7141140590.15所得税费用
41007170.
9732661500.58净利润
33516100.
7418479089.57借银行存款74400财务费用一-手续费4800财务费用一-利息费用800贷短期借款8000%目标公司竞争对手1竞争对手2竞争对手3竞争对手平均毛利率
21.
8520.
5121.
3222.
1521.33购货销售数量(台)单价(万元)数量(台)单价(万元)403013352040354590506060单位万元表5-4蓝田股份1998—2000年4年现金流量和收益情况蓝田股份6007092001年2000年1999年1998年经菅活动净现金流-14656785836912830023投资活动净现金流-16844-71532-70881-45568筹资活动净现金流38225-961261952641现金净流量6725-25614442-12904主营业务收入5568184091185143164034净利润-8035431635130336259MeanMedianMeanMedianP-ValueTestP-Value应收账款周转天
1.
4651.
2811.
0310.
9960.
0000.000数毛利率指数
1.
1931.
0361.
0141.
0010.
0060.007资产质量指数
1.
2541.
0001.
0391.
0000.
0960.246销售增长率只是
1.
6071.
4111.
1341.
1060.
0000.000折旧指数
1.
0770.
9661.
0010.
9740.
3070.774SGA指数
1.
0410.
9601.
0541.
0100.
2710.389杠杆指数
1.
1111.
0301.
0371.
0000.
3940.077应计总资产
0.
0310.
0340.
0180.
0130.
000.002。