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改进内部控制对企业价值的增长的启示改进内部控制对企业价值的增长的启示邢天宇引言随着科学技术的飞速发展,经济全球化和市场一体化的浪潮迅猛席卷全世界企业所处的经济环境正发生着重大变化,全球性市场的形成更加剧了竞争的剧烈程度,企业如何才能保持不断成长、在激烈的市场竞争中立于不败之地,已成为一个理论界和实业界共同关注的话题,企业的成长意味着永续经营和可持续发展企业价值提升是永续经营的核心企业的价值就在于其创造价值的能力:不断的为顾客、员工、股东和社会创造价值,并最终实现企业自身价值的提升,研究如何提升企业值、企业如何创造价值将成为具有现实意义的重要课题内部控制对于一个企业来说是必不可少的,其重要性也是绝不可以低估的只有企业的内部控制做好了,就可以防止我国企业减少或避免由外界或内部产生的风险所带来的影响企业绩效的若干因素企业的内部控制做好了,即使企业自身面临一系列的风险,企业自身便具有了一种抵御风险的能力,同时对我国的所实行的社会主义市场经济也产生了适应性内部控制的作用不仅仅是在财务方面而且还表现在经营效率和监管这两大方面传统意义上的企业价值是通过一些数据或数值来体现的,然而通过加强内部控制来提升企业价值则是更大范围、更高层次的资源配置,成为企业迅速增长的捷径第一章企业价值的产生流程中的风险分析
1.1企业价值现金流量实体模型的介绍企业价值来源可以运用现金流量贴现模型予以解释从现金流量折现的角度来讲,企业价值的衡量的决定性因素取决于两个部分一个是自由现金的流量的控制要求企业在设计和执行业务时,必须参照国家和企业的相关制度,并且使程序能够适应企业经营活动的需要,步骤清晰,权责明确,从而保证各项会计业务的资金流的通畅以上的两种客体涉及到了资金流运动的正常与否,直接关乎企业价值的增长如果企业资金流流动顺畅,在企业加权平均资本成本保持不变的前提之下,在一定的时间段内便能够保证保证资金流数量和质量,根据企业现金流量法的公式,必然对企业价值的增加产生促进作用,反之则有阻碍作用,无疑各项管理制度和企业价值产生了间接地联系另外企业自身要加强企业的各种业务所涉及到的财产物资的安全性在业务活动进行当中,企业要通过各种监督手段引导业务活动向着企业的规划目标前进,加强全体员工的安全意识并明确各个员工所负担的安全责任,其目的是减少或避免不合理现象的发生,这些都为会计经营的顺利完成做了硬性的约束,企业价值的产生必然与之有不可分割的联系综上所述,企业内部控制的客体必然成为影响企业价值的相关因素
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2.3内部控制与企业价值相互促进既然内部控制的受控对象是人、财、物及其在经营过程中所形成的一系列相关关系和形式,那么企业对人、财、物的价值管理活动也就应当在内部控制的控制范围之内,那么企业价值的大小在一定程度上必然与价值管理和内部控制产生一定的勾稽关系尽管企业价值增值一定程度上取决于一定的技术进步和相关的数学方法,但是企业价值的增长是离不开企业对人、财、物的管理活动,而价值的增长最后要通过人的各种活动来实现企业财务活动是企业价值管理的焦点问题,也就是说企业的财务活动离不开内部控制,企业价值增长是企业价值管理的终极目标,因此内部的财务控制的改善可以促进企业价值的增长另外企业在经营的过程的不同时间段,不同的环节当中,必然存在资金流的流动,资金流在本质上是一种价值流动企业的生产、投融资、销售的环节中必然存在企业价值在流动,这种企业价值以物或财的形式不断的流通,从而为企业价值的增值提供了必要的准备因此内部控制必然在这些经营活动中起到调控作用,也就是说一个完善的企业内部控制体系,必然促进企业价值的提升随着内部控制理论的发展和不断完善,内部控制作为一种提升企业价值的重要管理手段越来越受到企业管理层和有关审计部门的重视,内部控制在提升企业价值中的作用将会越来越大反过来,企业价值的提高在实践上给人们更好地认识到企业内部控制管理的不足之处,促使人们在生产经营活动中不断的积累经验,不断修正和制定新的内部控制制度和条例,从而促使企业内部控制体系的形成更加客观,实用,完善另外企业价值的增值给企业带来了充分的资金流,为内部控制的改善也做了一个坚实的基础综上所述,企业价值和内部控制之间存在密切的相互影响,相互促进,彼此之间构成了共存并互利发展的关系,并形成了彼此的动力源泉如下表内部控制人员资金物资岗位责任管理资金流程管理购进、储存、出售、安全管理控制客体管理控制提升企业价值积累管理经验,修正企业相关条例
2.3基于企业风险管理整合框架下的关联性分析
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3.1COSO企业风险管理整合框架的提出COSO的全称是全国虚假财务报告委员会下属的发起人委员会1992年Treadway委员会经过长期的研究和实践,针对企业的各级管理层的内部控制进行高度概括,发布《内部控制一整体框架》InternalControl-IntegratedFramework报告,即通称的COSO报告COSO报告提出内部控制是用以促进经营效率,减少资产损失带来的风险,保证财务报告的可靠性水平和对法律法规以及相关政策的遵守该报告首先通过概括和定义框架,比较完整的对内部控制做了定义,描述了其结构和组成,后面是针对外部团体的报告和评价工具,只在为报告编制报表的内部控制相关团体提供相关指南的补充文件,并提供材料用来支持评估内部控制系统由于COSO报告提出的内部控制理论和实践的紧密结合成为了现代内部控制最具权威性的框架,因此在审计业中颇受欢迎COSO内部控制框架是美国证券交易委员会唯一推荐使用的内部控制框架,同时《萨班斯法案》中第404条款明确指出COSO框架可以作为评估企业内部控制的标准所有证交所上市公司,必须通过法案的要求引入COSO内部控制框架,对现有的内部控制加以整合2004年,内部控制的风险管理取得了一系列的新进展,COSO发布了新的相关内部控制的新报告《企业风险管理一整体框架》风险管理的整体框架是在内部控制整体框架的基础上建立的o风险管理框架将内部控制框架进行了全面的整合,指出内部控制框架是风险管理框架中重要而且不可分割的一部分,采用这一框架的优点是不仅可以满足企业满足内部控制的需要,也可以建立一个完整的风险管理过程内部控制的风险管理整合框架包含了下面八个要素.内部环境内部环境主要包括了企业的各层组织结构,道德价值观,人员的各方面的素质,权责分配,人力资源政策与实务等内容.目标设定企业的各级管理层必须设定各层的目标,这是风险管理所要求的,并且目标的设定要符合国家政策、风险偏好以及企业的经营要求.事项识别事项的识别主要涉及到与目标实现相关的各种内外部事项其中风险和机会是企业在实现各个管理层目标中所必须注意的事项.风险评估企业管理层应该重视企业风险以及其影响,风险可能导致企业经营水平的变化,应当对企业的固定风险和非固定风险作出预测和评价.风险应对管理层应该根据不同的风险的范围和大小程度,采取一些与企业风险水平、偏好以及风险的可容忍度相对应的行动.控制活动通过风险的分析,应该确立企业应对风险相应的策略的内容,制定企业风险策略的计划实施过程,并且企业要保证风险策略的有效性.信息与沟通企业应该根据根据企业的业务特点和业务环境,搜集、挑选、分析相关的信息为了维持企业的信息流通渠道的流畅,保证企业上下级的信息传递以及各个管理层履行各自的责任.监控企业应该对企业风险的管理过程加以监控通过监控,企业可以及时的改变应对风险的措施,减少并防止企业风险管理的实效的情况出现COSO的内部控制的风险管理框架的产生代表了目前企业内部控制研究领域的最高水平其意义有以下几个方面
1.风险管理框架提供了比较完整的内部控制评价标准,有着广泛的适用性2指出了内部控制的本质是合理保证企业各种目标实现的措施过程
3.将风险评估、信息与沟通作为基本要素引入了内部控制的范畴中,扩大了内部控制的内涵
4.强调了环境和员工在企业运作经营,价值生产以及企业管理方面的作用,并鼓励对其进行相应的控制
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3.2基于企业价值评估方法一经济利润法的分析经济利润模型的概念是经济学家马歇尔1890年提出的,他认为公司在任何期间创造的价值,不但要考虑到会计账目中记录的费用开支,而且要考虑业务所占用资本的机会成本经济利润模型认为企业价值是投入资本与每年创造的价值现值之和经济利润模型是有效衡量任何一年绩效的工具,它的优点是把投资决策、业绩评价和资金激励统一起来,将增加经济利润作为创造企业价值的一种方式,并利用经济利润的增加作为投资决策的标准和度量经营业绩的尺度这使得价值管理变得简单,易于计算和处理经济利润是实际收益与资本成本之间的差额,简单的方法是用息前税后利润减去企业全部资本费用,即经济利润=息前税后利润—全部资本费用考虑到资本成本存在的缘故,经济利润模型存在另外一种表达方式经济利润法通过预测期间每年的投资资本回报率来预测企业价值的大小并通过企业价值增值的理论指导,即得企业价值;投资资本+预计经济利润现值.对于预计经济利润的确认,需要分成预测期和后续期两个阶段对于预测期,其特点是企业需要对每年的经济利润流量进行预测,利用现金流量模型计算其经济利润预测期价值;对于后续期,其特点是相对与预测期以后的无限时期(考虑到会计持续经营性原则),在此期间企业的经济利润的增长存在一个稳定的增长率那么其企业价值的表达变成了企业总价值二期初投资资本+预测期经济利润现值+后续期经济利润现值期初投资资本是指评估基准时间的企业价值估计期初投资资本价值时,可供选择的方案有三个账面价值、重置价值或可变现价值预测期经济利润的计算涉及到预测期的经济利润,计算公式为经济利润=(期初投资资本回报率功口权平均资本成本)X期初投资资本,在将其折现得到预测期的经营利润现值对于后续期经济利润现值,由于经济利润的增长率不变,可以运用固定增长模型,即后续期经济利润终值=后续期第一年经济利润4■(加权平均资本成本-经济利润稳定增长率),然后对其进行折现,得到后续期经济利润的现值
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3.3企业风险管理框架对经济利润法的影响企业风险管理框架对经济利润法的应用是有一定的影响的,进一步说就是对企业价值有一定的相关性由于企业价值的表达式为企业总价值二期初投资资本+预测期经济利润现值+后续期经济利润现值企业价值有以上三部分的构成对于企业价值与内部控制的关系,需要运用企业风险管理框架八个要素来和经济利润法的角度来对应分析对于期初投资资本,我们需要注意内部环境,目标和风险方面问题首先期初投资环境制约了企业投资资本数量的大小在企业资金充足的时候,企业投资的大小取决于企业管理层的偏好,偏好保守,投资资本数量就会偏小;偏好激进投资资本的数量就会偏大对于目标设定来讲,企业的自有资金的大小制约着企业投资资本的数量,内部控制对于初始投资数量必须有一个范围设定另外企业应该对期初投资资本在账面价值、重置价值或可变现价值做出选择,其原则是更加接近于起初投资资本的市场价值,不恰当的选择会影响到起初投资资本金额的确立C预测期经济利润现值和后续期经济利润的现值决定于经济利润、加权平均资本成本以及后续期的经济利润的稳定增长率大小对于经济利润,要着重注意采取风险评估和控制,由于经济利润二(期初投资资本回报率-加权平均资本成本)X期初投资资本,其中期初投资资本回报率是企业的本年利润与期初投资总额的比值,在期初投资总额确立时,本年利润的计算和确立必须进行一个会计流程的控制,对本年利润的产生流程着重要加强风险控制和监督机制的实施,本年利润的计算可能会发生人员的舞弊和流程操作技术上的错误对于人员舞弊现象,着重要采取风险管理框架中的监督机制,是目的是对企业的购买,生产,销售的整个环节进行分别审核,对每个环节进行监控,及时更正各个环节发现的舞弊问题本年利润的产生过程中可能还会存在会计操作技术上的不足,比如方法运用错误计算失误等造成的本年利润确认失败,从而风险控制的优劣间接关系到经济利润确认的正确性,最终影响经济利润法对企业价值的计算对于加权平均成本资本成本的计算,其公式表示为加权平均资本成本=股权权重X股权资本成本+债务权重X债务资本成本X(1-所得税税率)其中所得税税率的高低是由国家的法律所规定,是企业无法操控的企业可以通过企业风险控制框架模型,对股权权重和债务权重进行比例上的调节,正确的计量股权成本和债务成本并加强其风险的评估预测以及措施的实施,从而确立合理的加权平均资本成本,保证经济利润法对企业价值的正确计算另外在后续期的经济利润现值的计算中,还需要关注两个方面一是后续期的开始点的确定问题,这就着重要依靠企业管理风险框架的信息的传递管理,通过内部控制对信息的获取和相关数据的搜集,据以判断企业经营是否进入了后续期,进而对后续期第一年经济利润的值产生了影响二.要确定经济利润稳定的增长率企业运用企业的信息收集和监控手段可以对历年的经济利润的增长率进行分析在其变化的过程中最终确定后续期的稳定的增长率,防止经济利润增长率未达到后续期的标准而误认为达到标准的情况出现第三章内部控制基础下的企业价值增长途径
3.1通过内部控制加强各会计要素资金的流程控制以第三章节企业价值产生流程中的风险分析为基础,可以看出企业价值的提高是离不开自由现金流量的提高,而自由现金流量的提高又决定了必须对会计要素资金的控制与管理根据企业价值折现模型中的实体模型可知,自由现金流量是影响企业价值的一个重要因素在其他因素不变的情况下,企业预期自由现金流量与企业价值成正比建立有效的内部控制系统能促使企业自由现金流量的提高,从而带动企业价值的提高有以下几个方面:
(1)通过内部控制加强对货币资金的管理,首先是是进出资金的确认和金额的正确计量再者,应对应收款项加强管理,主要是定时催收和信用制度对其他货币资金的使用,注意对岗位进行分离并实施适当的审批制度,严格控制收入与支出
(2)强化资产的控制管理,尤其表现在流动资产的方面,而流动资产又以存货为甚存货的管理要依据市场的供求来决定,盲目的生产可能会导致市场的购买力的不足等问题所以要对存货在市场中的销售情况做一个全面的调查,然后通过合理的分配企业的各生产要素,尽量使生产的存货基本满足市场的需求,从而实这属实物管
(3)匕口强对投资项目的控制,企业要决定企业是否有足够的资金去进行投资要投资多少的数额所以企业要着重调查所投资的项目的未来时期的获利情况是否能够达到企业预想的目标如果达不到,企业就应主动放弃投资,从而减少不”的投加了企业的
(4)严格管理成本与费用,成本费用的增加意味着减少了企业所获取的利润从而相应的减少了企业价值那么企业应该通过内部控制提高生产能力,不断的节省原材料;还要不断的改善生产中各个环节的经营管理等费用,从而提高企业的价值
(5)企业加强对融资的慎重选择不可能仅仅利用自己的自有资金去运营企业中一切的经营活动,必要的时候还会在外界,如政府,其他企业,银行融入资金,以维持企业内部经济活动的正常运行企业的管理层就应该考虑融资是否可以达到预期的效果,主要是确定所有者权益和债务的比值关系,确定最低成本的资金,最终才可以确定一个最佳的资本结构,防止多余的财务费用的流失,从而可以大大增加预期的现金流量假设在年限t和加权平均资本成本不变的情况下,改变现金流量有助于提高企业价值,其关键在于现金流量产生过程中的管理根据现金流量的计算流程可以对其产生的各个环节,即各个会计要素进行管理通过要素控制促进现金流量计算的过程可以表示为第一步,计算EBIT EBIT=净利润+财务费用+所得税=业务收入一业务成本一主营业务税金及附加一营业费用一管理费用+投资收益+营业外收入一营业外支出第二步,计算息前税后利润息前税后利润二息税前利润X(1—所得税税率)第三步,计算企业实体现金流量企业实体现金流量=息前税后利润+折旧与摊销-营运资本-资本支出据此作出下图业务收入业务成本主营业务税金及附加营业费用管理费用投资收益营业外收入营业外支出EBIT1一所得税税率息前税后利润充分调查市场,加强资产盘点管理,防止各类收入坏账的出现节省生产过程中的各类成本,建立成本控制制度,提高生产效率控制降低成本加强预算控制,将一段时期期间费用控制在一定的浮动范围内,减少费用开支对投资项目进行深入评估和取舍,降低投资风险,增加投资收益净利润财务费用所得税加强企业内外部的融资管理,综合评估企业风险的大小,合理控制融资数量一个是加权资本成本的大小现金流量贴现模型是计算企业价值的根本来源可以进一步选取现金流量实体模型阐述企业价值的来源其实体模型表示为企业实体价值=第t年度实体现金流量/债务价值=第t年度偿还债务现金流量/股权价值=企业实体价值-债务价值,从以上模型中可以看出企业实体价值由股权价值和债务价值两部分构成,其中股权价值是有企业实体价值与债务价值的差额倒推出来在债务价值的计算公式中,可以看出年限t第t年度的偿还债务现金流量债务资本成本成为决定债务价值大小的关键因素其中,(第t年)偿还债务的现金流量=偿还债务本金+利息支出-新借债务,债务本金和利息成为企业现金流出量的主要源泉,另外公式中企业对于对外界新举的债务必然形成一个现金流入量,应在债务本金和利息中予以扣除,从而才能得到最终的债权人现金流量债务资本成本是指借款和发行债券的成本,包括借款或债券的利息和筹资费用债务成本一般涉及到债券利率和借款利率等构成的资本成本企业实体价值的计算公式中,年限t第t年度的实体现金流量,加权平均资本成本三方面来决定其中,(第t年)实体现金流量=息前税后利润+折旧和摊销-营运资本-资本支出其中■利润与折旧摊销构成营业现金流量,这是在没有资本支出和营运资本增长的情况下,经营活动产生的现金流量,但是企业在经营过程中有产生资本支出和营运资金的可能性,所以在企业第t年的企业实体现金流量的计算过程中,必须予以排除最后的股权价值可以由企业实体价值和债务价值的差值倒挤出企业价值现金流量实体模型有利于发现企业价值产生过程中的各个环节所发生的风险,为内部控制对于风险管理更加具有针对性和准确性通过寻找企业价值相关的要素对其大小及其大小的变化和影响,防范可能发生的风险,保障企业价值的稳步提高
1.2企业价值产生流程中各环节的风险息前税后利润营业现金流量摊销营运资本资本支出企业实体现金流量企业实体现金流量通过各个会计要素环节得以提升企业总投资加强对项目投资的评估和预测,减少总投资的风险,合理的减少不必要的营运笠资本支出加速企业的折旧与摊销,促进企业现金流入量的增加
3.2基于企业风险管理整合框架促进企业价值增长
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2.1加强框架对经济利润法下数据指标的控制通过第四章的分析,可以知道企业风险管理框架对经济利润法的顺利实施即企业价值的产生有着很大程度上的影响也就是说通过内部控制可以对经济利润法的指标加以控制,从而达到企业价值最大化的目的利用经济利润法,可以求得企业价值企业价值由期初投资资本、预测期经济利润现值、后续期经济利润现值三部分构成其表达式为企业总价值二期初投资资本+预测期经济利润现值+后续期经济利润现值企业风险管理框架主要应该通过对这三个要素的数据指标进行调控,以达到提升企业价值的目的企业总体价值是由期初投资资本、预测期经济利润现值、后续期经济利润现值三部分构成的,因此首先要强调的是企业必须对三个部分同时进行控制,才能保证企业总体价值的增长,否则可能导致企业价值增长的效果不明显或者没有提升效果期初投资成本是由企业的初始投资金额所决定,其大小取决于企业所有者的自有资金投放数量,企业所有者的投资偏好以及初始投资的价值计量问题投资偏好最终要建立在自有资金的投资量上,所以根据企业要通过企业风险管理框架对企业投资量做一个估计,要考虑企业是否有足够的资金进行投资,投资量是否达到了国家法律的要求,然后在此条件下,企业选择合理的初始投资资金,防止投资过量或不足投资不足则会存在减少企业价值的趋势,投资过量则会造成企业后劲的不足然后企业才能在此基础上尽可能多的增加初始投资量,这样在其他因素不变的情况下增加企业价值另外企业还要考虑到初始投资价值的计量问题,企业必须通过风险管理及时的获得有关市场方面的信息,根据此信息对企业的资产进行合理的折现得到正确的期初投资成本原则是无论初始投资成本金额是采用帐面价值、重置价值或者可变现价值做为计量基础,都要选择接近市场的市场价值的金额,从而才能间接保证企业价值指标计算的无误性,防止控制风险的出现预测期经济利润现值的产生阶段是经济利润增长率尚不稳定阶段此时的经济利润增长处于不稳定的状态,其公式为经济利润=(期初投资资本回报率-加权平均资本成本)x期初投资资本,经济利润反映了企业实际收益与资本成本之间的差额然后对预测其的经济利润进行折现,最后得到这一时期产生的的企业价值,对预测期中抽出一期进行分析,从公式中可以看出若假设期初投资资本的金额和年限不变,每年的企业价值便是由经济利润和加权平均资本成本所决定,预测期第n年的企业价值可以表示为经济利润/根据上述公式可以看出增加期初投资资本回报率,降低加权平均资本成本的时候,可以提升企业价值对于期初投资资本回报率,取决于企业的本年利润和期初的投资额的比率企业应该通过风险管理手段,着重控制企业本年利润的产生的过程中购买,生产投融资,以及销售的会计业务,对于期间涉及到的会计科目进行正确确认和记录并保证其运用正确合规的方法进行计量,保证本年利润产生的各个环节中的准确性,并通过加强人员的管理,建立各部门各层次的监督机制,减少并预防舞弊现象的出现,例外还要在各个环节中通过内部控制不断提高人员工作效率和素质,信息传递的时效性和准确性,不断加快企业的净现金的流转,加快本年利润的生产增值这是假设期初投资额不变,那么就可以提高期初投资资本的回报率对于加权平均资本成本,其内部控制的目标是当其它条件不变时,降低其加权平均资本成本,以达到提高预测期经济利润的目的,进而增加预测期的企业价值其加权平均资本成本二股权权重x股权资本成本+债务权重X债务资本成本X(1-所得税税率),在企业经营过程中,企业要根据自己的实际情况确定股权和债务的比重关系,所得税也是相关国家法律法规所确定,所以企业重点要通过改善股权成本和债务成本的大小来减小企业加权平均资本成本股权资本成本的改善需要内部控制的参与,着重体现在风险框架中对内部环境和风险的控制股权资本成本是股东投资所要求的最低报酬率,就是说假设企业流通在外的股票的市场价值和所获得的净利润不变的情况下,股权资本成本越高,分给股东的红利就越多,企业留存的收益就越少,企业价值就可能有降低的趋势反过来,企业价值就有上升的趋势也就是说如果要降低企业的股权资本成本就需要企业增加企业的净利润或者通过制定股利政策企业对净利润的控制必须保证对净利润产生的各个环节进行正确的计量,还要对各个环节进行监督和审计,保证企业净利润的产生股利政策的制定要符合企业的显示发展情况,企业应该通过内部控制对企业发展的总体状况和所处的发展阶段做一个评价如果企业的经营情况并不是太好,企业应该采取减少对股东股利的发放的股利政策,以减少企业的股权资本成本对于债务资本成本,企业应该着重对目标,风险的定位控制,债务成本资本的大小取决于债务利息和流通在外债务的市场价值大小企业要在发放债券和贷款之前,必须对债务的发放数量进行规划和计算,运用适当的方法制定出每年还本付息的数量,防止过度举债造成利息债务的繁重而导致的债务成本的增大的风险在其他条件不变的情况下,减少股权资本成本和债务资本成本有利于减少企业加权平均资本成本通过风险控制,目标制定,以及相关的会计流程控制,使得在预测期每一年的经济利润增长和加权平均资本成本的降低,进而必定可以提高预测期的企业价值后续期经济利润现值阶段是经济利润增长率稳定阶段后续期的经济利润的计算必须运用固定增长的经济利润增长的方式进行计算因此公式表示为后续期经济利润终值=后续期第一年(n+1)经济利润/(加权平均资本成本-固定的经济利润增长率),经过第n年折现得到后续期经济利润的终值,经济利润和加权平均资本成本的控制与预测期的相同当其他条件不变的情况下,根据公式可以看出增加固定的经济利润增长率,这样可以增加后续期的企业价值的增长企业在内部控制方面应该做好以下的措施
1.正确的确认后续期的开始企业必须保持企业对各部门的信息归纳整理,确信企业真正进入了后续期其目的是防止由于后续期的错误判断导致的折现系数的选择失误,导致企业价值的错误估计,
2.在其他条件不变的情况下,企业应该不断提高员工的工作效率,以及会计上确认和计量的正确性,保证企业在预测期经济利润增长率也呈现一个递增的趋势,从而到达后续期时达到最大且稳定的一个经济增长率,这就需要根据风险框架中的目标制定的要求,制定一个经济利润增长率的增长计划,目标是企业经营到后续期时可以达到最大的一个经济利润增长率在其它条件不变的情况下,通过内部控制对增加后续期稳定的经济利润增长率的效用的发挥,可以有效的提升后续期企业价值
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2.2制定合理的企业目标内部控制是由企业的各级管理层及其员工共同实施的管理措施,目的实现企业的控制目标内部控制实施的最终目标即为企业价值的增值,并努力达到企业价值最大化企业在以企业价值最大化的前提,就必须要考虑到企业的目标制定企业目标的制定必须拥有以下前提
1.首先必须符合国家的法律和政策,企业的经营目标不能逾越国家的法律政策范围
2.在制定企业目标时,必须考虑现有的企业的经营规模和大小是否能够完成企业目标
3.企业目标的制定要客观,不能脱离外界市场以及经济形势的变化
4.企业制定的目标要有利于企业的长期发展,要有大局观
5.企业制定的目标要具有一定的科学性具体总结起来,企业目标应该包括以下几项.规范企业的会计活动企业应该按照国家的会计制度、准则以及相关的法律法规对会计流程采取正确的核算,记录,并要保证会计信息的质量性在企业内部通过建立科学、严格的内部会计控制制度,如账户的合理设置,严格的凭证和会计记录管理制度,规范的会计处理方式,财务报告的审查制度,确保企业的各类经济业务准确,及时的确认、记录、计量和报告,从而提供企业内部以及外部有用的信息,从而保证企业经营活动的顺利进行,提高企业价值.人员管理目标企业中的各个管理层应当对人员活动进行充分管理价值的最终的源泉在于人的劳动,企业价值亦不例外这就要求企业要对企业的各个管理层的人员明确其责任和地位,严格进行岗位的分离和分工,完善员工的参与经营活动的资格,程序和手续制度,促使企业各个管理层生产经营活动的协调,有效,提高经营的效率,从而提高企业价值.保证企业财产物资的安全完整资产的处理需要按照授权的要求进行,并非让任何人员随意的接触和处理各项有关资产的业务活动的记录未经授权时也不能随意的删改和调整,要保证帐帐相符,帐实相符从而通过对资产的保护和资产现金流量的控制来达到企业价值的增值.防止、发现、纠正错误与舞弊,保证法律、法规、制度与经营方针的执行这是内部控制所要达到的最基本的目的,这样可以防止或减少企业内部人员舞弊和错误的发生率,保证企业的经营活动能够按照国家的有关法律和制度以及企业的经营方针进行从而更好地保证企业资产,账务的正确和公允性,从而保证企业的资金流的计量的准确度,从而可以保证企业价值的提高
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2.3加强风险控制企业在激烈的经济竞争中,企业处在一个处处有风险的这样一个经济的大环境中,企业必须通过内部控制中的风险控制对风险进行度和量上的有效控制,其目的仍然是达到企业的既定目标如果风险控制过于严格,尽管企业的风险可能会有所降低,但是其相关的收益率随之也会有所下降如果风险控制过于松懈,企业的经营或财务风险可能会对企业造成重大损失而这种风险的大小则会在某种程度上对企业价值产生一定的影响根据现金流量折现模型中的实体模型,即企业实体价值二各年度实体现金流量/企业的加权平均资本成本是影响企业价值大小的一个十分重要的因素在其他因素不变的情况下,减小加权平均资本成本可以增加企业实体价值,反过来,则会降低企业价值这里的加权平均资本成本相当于一个风险折现率,风险折现率的来源,根据资本资产定价模型,即风险的折现率二无风险报酬率.+风险报酬附加率公式中无风险报酬率取决于企业的不可抗力因素,如自然环境,社会环境,国家政策,经济波动等情况的出现,其风险的大小是企业无法通过企业通过各种经济管理的相关管决策所能够改变的风险报酬附加率是企业特有的风险决定的它不依赖于整个市场的经济形势和国家的相关经济政策,因此,企业特有风险的大小是影响企业风险的折现率的主要因素也就是说,企业折现率越高,企业所面临的特有风险越大由此,我们就可以看出,加权平均资本成本、风险管理和企业价值之间存在着相当紧密的勾稽运算关系加强风险管理和控制是一项有效提高企业价值的管理手段企业管理会计在企业的各种管理和会计计量等实践中得出了一个重要结论风险管理在企业管理中的一个重要的组成部分,有效的风险管理可以为企业创造价值因此对于任何企业来说,风险管理都是其经营过程中的不可忽视的内容风险管理的要求取决于企业对风险的态度如何如果企业的经营方针较为保守,企业的加权平均资本成本较低,,即风险较低,风险管理的要求就较低;反之,如果企业的经营方针比较冒进,企业的加权平均成本较高,即风险较高,风险管理的要求就较高企业加强风险控制,首先要求企业建立一个完善的风险控制体系及有效的风险控制程序来对企业的风险加以控制再者,内部控制风险控制要求企业树立风险防范和预测意识,对企业生产经营中可能的出现的风险进行科学的预测,对生产经营以及销售每一个可能产生风险的环节进行观察和分析,及时发现企业风险的存在,以便做出相应正确应对的决策这就是COSO《内部控制-整体框架》所要求的风险控制中的风险预警和识别功能COSO框架中还要求根据风险评估等措施,对财务风险和经营风险进行全面预防和控制风险评估主要涉及到管理风险评估和财务风险评估对于管理风险评估要考虑到人员管理的效果产生的风险企业经营效率的风险,企业抗风险的能力评估等等企业通过管理风险评估可以更好的按照各个员工的能力和特长以及企业的现有的综合能力,合理分配工作岗位,合理运用资金,不断降低由于管理所带来的风险,从而提高企业价值而财务风险的评估则主要涉及到一些财务指标的风险,如折现率的大小,企业投资或融资的质量或数量等等企业可以通过对财务风险指标的选取和调控,以及投融资的期初、期中、期末的预算以及评估来达到降低风险的目的,从而找到提高企业价值的途径可见,有效的风险控制可以使得企业风险减小,从而有助于企业价值的不断提高
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2.4加强信息控制随着经济的发展,人类进入了信息时代的社会在企业这个广泛的群体中,指为了使员工能够执行其职责,公司必须识别、收集、交流有价值的信息信息包括外部信息和内部信息充分,准确,及时的信息是内部控制发挥其作用所必需的要素信息的收集有如下优点信息首先可以防范和避免一些对企业造成的风险另外信息的收集有利于企业更好地制定应对可能发生的风险的对策和企业的经营战略需要信息也可以提高企业的经营效率,加速企业经营活动的进行,从而为增加企业价值提供一个契机,最终达到企业价值最大化的目的外部信息主要来自于市场的情况,经济的繁荣程度,法律法规以及政策的约束等等内部信息包括会计制度和会计准则,以及内部人员的工作分配和人员的行为管理对于外部信息,企业应该在其内部设立一个专门的机构,用来收集获取外部信息在市场方面,企业需要通过内部控制收集关于以下情况
1.市场的需求情况市场的供求影响到企业的生产和销售决策首先企业必须通过内部控制要判别信息的真伪,信息的准确性在很大的程度上关乎企业的决策的正确性和针对性再者,企业要通过各种途径了解市场的供求变化,着重要了解消费者对某种商品和服务的需求程度,才能做到供给和需求的基本平衡
2.经济的繁荣程度企业应该通过内部控制对企业所面临的经济形势等信息进行汇总,在经济形势不太乐观的情况下,减少产品生产和生产成本的增加,以防止过高的生产成本以及企业所面临的销售的风险3国家法律法规以及政策企业存在于特定的社会环境当中,必然受到国家政策的影响当中,内部控制在国家政策和法律变化的过程中,需要随时进行新的调整,否则会由于脱离社会环境,失去内部控制所应具有的调控管理作用这样会导致较高的内部控制的风险或者失败因此有必要应当将内部控制随着国家政策的变化,随时进行更新和调整总之,外部信息可能对于改进公司的内部控制体系、以及企业内部的管理工作提供了帮助在内部信息层面,企业应该搞好企业的信息沟通工作可以说沟通是企业信息传递的核心内容企业信息沟通是指企业内部的各个结构,各个层次,企业人员对信息综合传递和相互交换的过程COSO体系中强调来自企业内部和外部的相关信息必须以一定的格式和时间间隔进行确认、捕捉和传递,以保证企业的员工能够执行好各自的职责沟通的优点就在于可以让企业的每个员工对于其在企业中的每个部门的管理流程和人员分工有一个大体的了解,确保内部信息流动通畅,保证企业各部门的之间的业务活动保持协调企业沟通在实质上是人与人之间的信息传递过程内部的信息沟通过程中,包含了两种信息传递方式,横向和纵向两种方式,为此企业应该建立完善的横向和纵向内部信息沟通机制对于企业的横向的信息沟通是一种企业中平级的个人和管理层之间的信息传递和交流主要包括管理层之间的管理信息的互通交流,企业各部门之间的信息共享,员工之间的信息利用等等纵向的沟通是一种企业管理层中上下级之间的信息的传递过程对上级的沟通应起到这样的一种作用,上级应该积极听取下级反映上来的问题和意见,逐步扩大对下级的沟通渠道,并且要保持沟通渠道的畅通性对下级的沟通,要保证上级所做出的各种经营决策信息完整无误的传递给下级,使下级根据自己的职责选择自己有用的信息,使企业员工对内部控制的规章和运作有一个清晰的了解,明确各自的任务和责任,并将之付诸行动,实现企业的价值通过企业价值现金流量实体模型,可以发现企业价值的产生过程中的各个环节可能产生的风险,为指导企业通过内部控制对这些环节的管理,合理的对风险进行评估预测以及控制而对风险的掌控,才能有效的提高企业价值
1.
2.1融资环节风险融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间,直接或间接地进行资金融通的活动企业为了维持正常的运营过程,其资金来源不能总依靠企业自身积累的资金予以维持有以下的几个原因一.由于经济的快速发展,促使了企业的经营范围有了进一步的扩大,企业原有的规模已经不能够适应经济的发展因此企业必须扩大企业的经营规模,否则必会在惨烈的经济竞争中失败,导致企业若在短时间内扩大规模,产生了对外融资的可能性二.企业发展的初期,由于企业的规模和经营水平尚未达到成熟期的水平在初始发展时期,企业的成本可能要高于企业所获取的利润,企业急需资金发展自己一般来说,企业建设之初的自有资金不足于对企业的建设和经营进行支持,因此企业必须向外界进行融资才能维持企业的正常运行,否则企业将会夭折三.企业在发展的过程中面临着经济风险,政治风险市场风险,一旦企业遭遇了资金链的断裂,必然会危及企业的生存,企业的自有资金必然不能让企业摆脱危机,必然要通过各种途径进行资金融通,这样才能维持企业生存下去企业的对外融资的成功与否需要看企业是否企业在未来的时候是否有足够的偿还债务的能力,如果企业在面对种种风险时进行适当的融资,可能会帮助企业度过危机但是如果企业的盲目融资,不但不会减少企业的风险,而且在一定的程度上会加剧企业的风险,主要是举债的风险融资环节的风险主要来自于企业价值当中的债务价值方面,而债务价值取决于债权人自由现金流量和债务资本成本两个方面,而债权人的自由现金流量二偿还债务本金+利息支出-新借债务,从公式中可以清晰地看出,当企业具有足够的偿还能力时,偿还债务本金和利息支出的金额便会相对递增在偿还债务本金和利息支出相对不变的条件之下,新借债务的增加剧企业的风险,也就是说债权人的自由现金流量会减少,从而在债务资本成本不变的条件下,债务价值会减少,企业加强信息管理应做到以下方面
1.要建立专门的信息机构,负责获取内部信息和外部信息
2.要对必要的信息进行加工和整理企业得到的各种信息必须经过筛选,原则是真实,实用,准确
3.企业对信息的权限管理,这就要求要对信息进行加密和权限设置,防止信息的非权限人员得到信息或者向外部泄露信息
4.保证企业各层次应该在各自的信息权限范围内,承担自己的各级内部控制的责任
5.对于信息的传递要保持上下级的通畅无阻,对于新信息的获取要及时通报
6.信息应该妥善保存,对于有用信息要适当的建立相应的存储库,防止信息的流失
7.提高会计网络化和信息化的水平,提高企业经营的效率
8.对员工进行计算机操作技术和通信技术的培训
3.
2.5加强控制和监督COSO企业风险管理框架中明确指出经营管理部门对内控的管理监督和内审监管部门对内控的再监督与再评价活动的总称,是评估风险管理要素内容的运行,以及一段时期的执行质量的过程对于我国建立一套环境控制和监控措施是相当必要的
1.首先我国企业对环境和监控的认识,一般认为,对环境和监控是企业审计部门的工作,实际上企业各管理都应该对各环节的所处的环境分别做出分析,并在基础上进行必要地监控
2.某些管理层的管理制度刚性较强,管理方式呆板,没有为各管理层参与环境和监控行为提供必要的条件实施良好的控制活动是保证管理层的决策得以实现的过程和策略,它们包括信息的收集、获取,分析,岗位的分离,业绩的评估,独立稽核,实物控制等对控制活动的设计要注意以下几个方面首先,控制活动的客体要明确,这也是内部控制发挥作用的一个最基本的前提另外,每个企业所处的发展阶段,规模大小是有差别的以及所面临的风险,因此对内部控制的设计的相关要求也是各异的,各个企业应该根据自身的情况采取不同的控制策略再者,面临风险的同时,企业要对各种控制实施的成本进行合理的估计,要与企业所取得的收益保持平衡最后,内部控制对一个业务比较复杂的企业来讲,不一定可以在同一时点进行控制,因此企业要考虑根据企业的生产销售特点,分阶段,分步骤的对企业的各个运作流程进行控制,这样才能发挥内部控制的有效作用只有通过以上控制活动的设计,才能发挥内部控制的作用,提高生产销售的运作效率,从而促进企业资金流的流转速度,从而提高企业价值具体来讲,在COSO模型当中,着重强调了环境控制,环境控制层次着重强调了四个方面:道德价值观,员工发展,管理层组织结构和经营风格,权限和职责道德价值观方面要求企业的诚信度,企业诚信度在一个层面上反映了企业的商誉问题一个有诚信的企业必然受到外界的好评这样有利于企业价值的增值员工发展方面要求企业通过对员工的运营效率,业务熟练水平,自身素质的提高趋向于培养员工的知识水平以及技能,从而达到不断提高企业的生产产量,实现企业的销售量的增长的目的,进而提高企业价值企业要求管理层组织结构完整而且有利于企业各种信息的传递,各种业务的顺利进行企业经营风格是一个企业有别于其他企业的个性特征,是企业在一贯行为中表现出来的内在品质它是企业形象赖以树立的基本要素企业经营风格包括企业文化,企业价值观,企业凝聚力等精神层面的要素企业应该在加强企业文化,确立正确的企业价值观,不断提高企业员工的协作精神的凝聚力企业还应该对员工的权限和职责进行严格的分配和管理,保证各级管理层的信息传递环境的良好,渠道通畅且各尽其职,各负其责以上这些为企业价值的产生提供了有利的条件,是需要在企业长期的经营运作中加以实施和考虑的实现内部控制能在企业内部正常运行的前提是必须对内部控制制度进行监督监督的方式有层级监督和自我监督两种方式层级监督对企业的各个管理层一般应有如下的要求保证在每个管理层次的员工在日常的经营活动当中要不断的获取企业运作所需要的信息;对在日常经营中及时发现员工是否有违反内部控制制度及其运作的违规行为的发生,以便各个管理层及时采取相关的措施予以纠正;定期要求员工提供有关内部控制存在问题和目标实现程度的报告自我监督也是企业内部控制的监督机制中的不可忽视的一部分自我监督要求员工培养一种敬业爱岗的精神,不断加强各员工之间的凝聚力,相互协作,对自己严格要求最终促进企业的快速发展,进而提高企业价值监督的典型形式是内部审计企业应该对内部审计引起足够的重视内部审计的需要必然要求企业建立相应的审计机构,要将内部审计在内部控制体系中的作用予以充分发挥首先确保内部审计的监督作用对企业所有者进行负责,加强所有者的职权,充分发挥企业所有者在公司内部控制中的领导核心地位再者,要保持内部审计机构的客观独立性,其他企业机构应该将所有的文件,记录,资料,报告交予内部审计机构予以审核,而不应该受到其他机构的干涉并进而导致内部控制的失败另外企业应该对内部审计机构的人员进行岗位分离,确保企业内部控制监督作用的发挥,从而防止舞弊现象的出现,还要保证内部审计监督的人员的专业化最后,可以由企业内部审计机构要求会计师事务所的相关人员完成内部审计工作,防止企业由于内部审计机构可能带来的相关风险,并对其内部控制系统有效性加以正确评估进一步若股权价值不变的情况下,企业的企业价值会有下降的趋势同时还要适当的降低债务的资本成本否则企业将会偏离企业最大化的最终目标
2.2投资环节风险企业在经营的过程当中必然要获取利润利润中除了企业留存的和营运的资金的应用,还可能会有一部分留存的利润存在于企业内部,因此这些剩余的资金留在企业当中,便会浪费企业的机会成本,因此企业就必须将这部分资金进行投资活动,从中获取投资收益企业资本的投资将会给企业的生产经营活动带来重大的影响,并且资本投资决策一旦确定实施,其资本决策的改变是十分困难的;同时,如果资本投资的期限比较长,企业所需要的资金比较巨大,可能会导致企业投资的风险会很大引起企业投资风险的原因有以下因素一.预期现金净流量为现金流入量与现金流出量的差额企业要做出正确的资本投资决策必须首先科学地估计投资方案的现金流量如果对预期的现金净流量没有做出预期的估计资本投资的风险就会加剧二.由于企业资本投资所涉及的投资期间较长,并且关乎企业生产经营的各个方面,则企业在这个期间内便会面临种种的不确定的因素三.被投资企业的经济效益是否是较佳的,因为投资企业的效益情况直接关系到投资企业是在投资期间内获得本金和投资收益四.企业的投资报酬率五.投资方案的合理性和取舍六.被投资方的经营状况流量的计算的不合理和失误造成的风险二.投资报酬率水平选择上的不合理导致企业无法取得理想的投资收益从而导致风险的产生三.资企业投资的期限较长―此期间企业可能会面对企业现金流的很多不确定性,即风险四投资方案合理的选择也可能会导致企业风险的产生五被投资方的经营的恶化,导致投资方不能及时的收回本金和投资收益而导致风险的产生由于企业实体的自有现金流量=息前税后利润+折旧摊销-营运资本的增加-资本支出,在公式中资本支出就涉及到企业投资的方面,如果其他因素不变的情况下,资本支出和营运资本的递增显然会降低企业实体的自由现金流量,从而存在可能降低企业价值的可能性,造成企业带来企业价值降低3利润产生环节的风险若要企业长期的生存下去,企业必须尽可能的产生足够多的利润才能维持企业长久的生存因此,企业通过各种生产的手段,最终目的就是为了达到实现企业利润的目的利润的产生涉及到企业财务和人员管理,企业运作的每个环节都可能影响利润的产生和大小由于实体自由现金流量二息前税后利润+折旧摊销-营运资本增加-资本支出,因此可以看出,在假设折旧摊销,营运资本,资本支出和加权平均资本成本不变的情况下,息前税后的利润的大小可以直接影响到企业价值的大小一般说来,参与企业价值计算的利润部分主要是息前税后利润的确认,而息前税后利润的大小在很大程度上又取决于EBIT(息税前利润)的大小EBIT计算过程中的投资收益主要涉及投资环节的风险,在讨论利润环节风险的时候,可以假设此因素不变在此假设的基础上,企业风险的来源主要有业务收入,业务成本,期间费用,税金对于业务收入来说,风险存在于国家政策,市场供求的变化和和生产的经营和管理状况国家的政策会导致销售的价格的浮动变化,价格的浮动必定导致风险的出现,而且这部分风险是所有企业无法避免和消除的市场供求自发的调节导致企业销售的价格会处于一个均衡的状态,企业在这个均衡的价格下,企业自身不能完全按照自己预计的销售价格出售产品和服务,因为价格的提升,导致销售量的大幅度的缩减,因此收入可能会有下降的趋势,从而造成净利润产生环节中的风险企业生产经营和管理对企业利润的产生是极其关键的,因为经营和管理的最终目标是为了企业能够及时的获得利润,增强企业的竞争能力,在保证企业生存的前提之下,促进企业进行扩大再生产的活动或者规模经营对于企业的经营管理方面,企业应着重关注以下的风险:一.生产管理体制和策略可能会直接关系到企业实现企业利润的大局,如果企业把握不好企业的生产处于何种状态,外部市场的信息如何,企业就无法正确的做出的决策而导致风险的出现再者,企业的管理体制是否符合企业自身的发展水平,是否符合市场经济发展的水平和要求,是否能够加强对企业员工数量和质量的管理与控制,以及工作纪律水平的严格程度,都制约着利润风险的大小程度二.对物资采购的数量的管理风险,物资采购一般是原材料等,物资的购买数量若不进行严格的数量控制,可能会导致企业物资的过剩,而导致储存等成本的增加,从而可能影响到利润的产生三.市场的不确定性和外在性,市场的不确定性是指市场的供求关系的变化可能导致企业销售额的改变,可能会改变利润的产生量,从而产生风险四.市场信息的获取,企业要随时随地获取市场中各种经营的信息,经营信息可以对企业决策起一个导向的作用,并促使企业不停的对企业的经营战略进行调整若企业不能及时的获得足够的市场信息并调整决策,就会在企业和行业的竞争中处于被动的状态五法律政策风险,这一点比较直观的例子就是税收,法规制定税率,从而影响到息前税后利润的值另外法律法规以及相关政策对企业生产流通的环节起到不同的鼓励或者限制,这些都会在很大程度上给企业一个约束作用,并影响企业决策的走向,近而产生风险业务成本的风险来自于企业经营中耗费的的材料费用和人工费用和其他费用企业经营过程中材料的耗费增加以及生产效率的低下以及人工费用开支的增加,都会很大程度上制约着企业净利润的增加,从而加剧企业利润产生环节的风险期间费用是指不能直接归属于某个商品成本的费用它是随着时间推移而发生的与当期产品的管理和产品销售有着直接的关系,而与产品的产销量、产品的生产过程没有直接关系,即易于确定其发生的期间,而难以分辨其所应归属的产品,因而是不能列入产品制造成本,而在发生的当期从损益中扣除期间费用的增加也会在一定程度上减少净利润的趋势,增加企业的风险因此为了保证企业净利润更多的实现,我们就需要设法减少这些期间费用的开支要强调的是,的计算期间费除营业费用和管理费用国家的税收政策一直是影响企业利润的一个重要因素法规通过制定税率以及税收政策的制定,从而影响到息前税后利润的值,通过企业息前税后利润=£8X(1-所得税税率)公式中可以看出,如果所得税税率过高,导致企业的息前税后利润下降,从而企业没有多余的自己参与生产,导致经营的风险加剧第二章内部控制与企业价值的内在关联性分析
2.1内部控制与企业价值的若干相关性分析
1.1内部控制的控制目标与企业价值最大化目标的一致性仅仅关注价值的企业是没有远大发展目标的企业,作为企业自身来讲,企业要注重企业在未来时期如何创造利益,和这些利益对企业价值的增加有何种影响企业价值是一个长期反映企业经营的一个指标,它可以反映企业在一段时间的经营效果利润最大化作为指标只能反映某一时点上企业利益的获得情况的一个指标,如果用这个指标去衡量企业的长期经营状况,显然是不合理的另外,企业价值的衡量还能在一定程度上反映企业的经营风险的大小,如加权平均资本成本的高低,净现金流量的大小目标是行为最终目的和方向,任何管理行为都是有目的的行为企业价值的来源主要是针对人力资源和企业资产的经营和管理企业内部控制的总目标是实现企业价值最大化企业对人力资源的具有分配、约束、激励等政策这些政策通过将人员合理的配置到合适的^积极作用,保证各个环节的正常运行,从而促进企业的资金流的增加,从而推动企业价值的增长另外企业制定多种的激励和约束政策,从而保证企业价值生产的效率.,者,企业通过对企业资产的运营的过程中,通过销售,投资和融资的手段,不断使企业的资产得到增值,从而保证企业价值的增值内部控制作为企业的管理系统,应该发挥积极的作用,以保证企业能够持续发展下去,在激烈的竞争中立于不败之地当然内部控制发挥作用并不是盲目的,必须具有一定的具体目标内部控制的目标具体包括
1.标以对企业的财务行为进行规范,以保证会计资料的真实,完整以及准确性近些年以来,就我国的情况来说,我国企业的会计系统并不完善,且很容易被外界操纵,对经济管理和财便件的^!卜根结业属,制中的人员控制的失败会计人员是会计核算和监督的主体,企业应该通过内部控制合理的根据个人的能力,偏好和性格对其进行岗位分配,另外还要根据企业的实际情况,运用科学的会计方法和财务管理手段,对企业收集到的会计信息进行必要的整理和分析,才能对企业的内外部提供真实完整的会计资料,在此基础上企业做出合理的决策应对企业日常的经营活动
2.保证国有资产的完整性和安全性,对资产进行管理保护资产的安全完整是企业内部控制不可推脱的责任,也是企业内部各个管理部门和层次的一个内部控制的目标资产管理是保证企业内部经营活动得以顺利进行的一个保障因此企业应该通过内部控制对企业经营的各个环节进行有效的控制,及时的防止,发现,纠正资产管理中发生的舞弊,错误,确保企业资产的完整和安全性这样才能保证企业对资产的更好的运营,提高企业的整体效益,为企业价值的增长提供了契机
3.确保企业的生产经营的合法性企业经营的前提必须是以法律为准绳国家为了所有企业的共同利益,制定的许多的方针政策这些方针政策是否完全能得到认真执行,就取决于内部控制制度的完善程度一个良好的内部控制体系会通过一系列的制度的建立,保障国家对企业的各种经营方针和政策得以贯彻执行,规范企业的经营活动,维持社会经济平稳,顺利的进行,为各个企业共同创造更高的企业价值也提供了机会
4.提高企业经营的水平和效益经济的发展,促使了会计的计量手段和管理手段的进步但是经济的发展中,面对许多新的经济业务和交易的出现,也会发现现有的内部控制也会存在失效所以要通过对内部控制的不断修正和改进,从而保证企业能够不断提高企业的经济效益和管理水平这些都是提高企业价值所必需的以上可见内部控制的总目标是实现企业价值最大化这里的企业经济效益最大化,应该从两方面来理解第一,企业价值最大化并不是仅仅停留在盈利的层次上,而是在综合考虑企业的各方面因素后的平衡点,即兼顾企业长期与短期发展、自身利益与社会效益等因素的综合价值最大化;第二,实现企业经济效益最大化是一个不断调整各利益相关者之间矛盾的过程,它是协调各利益相关主体不同内部会计控制目标的基本依据
2.2内部控制的价值控制客体与企业价值影响因素的一致性一般认为,内部控制的客体是人、财、物及其在经营过程中所形成的一系列组合关系和组合形式企业设立内部控制总结起来有以下三项内部会计控制,内部管理控制,内部业务控制三大类那么对于控制课题必然包含三方面财务管理,制度内部会计控制是指管理者根据国家财务会计的相关法律法规,准则与制度,结合本企业的经营特点和实际情况,为确保财务活动的合法有效性,会计信息的真实可靠性,企业财产物资的安全完整性而实施的控制在内部会计控制当中,客体具体包括会计组织,实物资产,纪律三个方面可以说为了保证会计信息的完整性和准确性,会计计量的可靠性和准确性,企业应该在会计记录,会计方法选择,会计程序处理的过程中建立完整的控制制度和控制措施而会计的组织设计与会计信息的可靠性本身涉及并影响到到企业利润的正确计量,利润的计量通过资金流的大小间接反映了企业价值的增长与否所以在内部会计控制的层面上可以看出内部控制价值的客体是影响企业价值的重要因素企业内部管理控制是指为保证国家的相关法规政策以及企业的经营战略的有效实施,实现企业的组织目标,最终提高企业经济效率与效益而实施的方法、措施和制度的总称内部管理控制客体包括组织,人事,业务管■■风险,管理技术企业进行管理活动要求企业进行合理的组织并拥有相应的管理技术的控制其目的是确保企业能够根据实际情况进行通过相应的管理技术的正确运用,从而使得企业经营业务活动协调有序的进行企业的管理技术的得当,和管理机构的设置的合理性,直接关乎企业经营活动的形式,风格,效率,从而进一步影响企业价值人事控制是企业通过对员工的数量与工资福利等所采取一系列的标准和措施员工的人数与工资福利必须要合理的确定,这样企业才能合理的控制人工成本的花费,从而提高企业的利润,利润生产的多少必然成为企业价值增长的一个重要因素业务和质量也是内部管理控制的一个重要内容,业务管理控制要求企业员工在业务实施的时间限额,任务流程,质量监督方面做好一系列的规章和管理,用以保证企业提供商品和服务能够顺利及时的销售,以及保证企业商品和服务的优质性而企业商品和服务的销售的及时性和优质性,客观上加快了企业资金流的回收,提高了产品和服务的形象,必然成为企业价值的重要因素企业还要考虑到企业风险的相关问题,主要涉及到企业的经营偏好加权平均资本成本的大小确立,充分反映了企业对风险的态度和偏好,而加权平均资本成本就是数据性的反映在各个因素不变的情况下,企业加权平均资本成本在企业价值的计算中起到决定性的作用,必然影响到企业价值的大小内部制度控制是对企业各个经济业务内容进行的控制,其客体是经济业务的各项内容其中在各项内容中,主要控制三项要点职务分离制度,各项管理制度和安全责任制度职务分离是在货币资金和资产的业务环节中所建立的授权批准制度以及岗位分离制度下,能够使相关机构和人员在货币资金和资产运营的过程中相互制约,从而保证企业财产物质的舞弊现象的减少或消除,从而保证资金流流动的正常企业的各项管理制度和程序是会计业务流程的保障,制度和程序■■预期现金的净。