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文本内容:
《财务管理》大纲
一、考试的目标和性质本门课程的内容主要是以当前国际上股份制公司的财务管理作为基本框架通过这门课程的学习,要求学员对财务管理学的基本理论,如资本资产定价理论、资产组合理论、代理理论、有效市场理论等有较全面系统的认识,并能将这些理论贯彻到企业的日常财务管理之中去;全面了解和掌握企业在筹资和投资时应遵循的基本原则和采用的分析方法,形成一个关于企业财务管理的较为完整的理论方法体系;并能将这些原则和方法推广和运用到中国企业管理的具体实践之中去促进企业财务管理的现代化本门课程的考试,就是要考察学员对以上基本理论和基本方法的掌握程度,重点考核学员利用相关的会计知识和数学工具对企业当前和未来经营过程中货币资源的取得和分配进行分析、控制和决策的能力
二、考试所包含知识范围第一章绪论掌握财务管理的概念,财务管理的内容熟悉财务管理与其他学科的关系了解财务管理学科的发展及其与其他学科的关系,财务管理的重要意义第二章企业的组织形式与企业目标:企业目标的主要内容,什么是股东财富最大化,企业经营权和代理的关系,股东和债权人的代理关系熟悉各种企业组织形式的优、缺点,股东和经理的关系了解企业组织形式的分类,企业的社会责任第三章企业的外部环境掌握金融中介的概念与作用,利息率,实际利率,通货膨胀预期,利率的期间结构,预期理论,流动性偏好理论,市场划分理论熟悉企业的税务环境,个人所得税,资本利得和利失,公司所得税,红利与利息收入,红利和利息支付,金融机构与金融市场了解企业的外部环境所包含的主要内容,金融机构的重要性第四章资金的时间价值掌握将来值和现值的概念、分析和计算,年金将来值,年金现值,不同复利间隔期利率的转换,复利和折现的实际应用与计算熟悉现金流量的时间分析了解永久年金第五章债券和股票的估值掌握债券价值的概念与计算,利率对债券价格的影响,债券估值与财务管理的关系,股票估值模型,股息稳定增长,企业超常发展熟悉倒账风险,流动性风险,证券风险,债券的到期收益率,普通股票的估值第六章资本预算决策方法掌握投资回收期的计算,净现值的计算,内部收益率,获利能力指数,会计收益率,NPV和IRR在互斥项目比较中的差异分析,内部收益率多个解的问题分析,净现值与获利能力指数的比较分析,寿命期不等的互斥项目评价方法熟悉投资回收期的概念,净现值的概念了解对资本预算决策方法的综合评价第七章资本成本掌握债务资本成本、优先股资本成本、普通股资本成本的计算,加权平均资本成本的计算,边际资本成本的计算,最佳资本预算熟悉各类资本成本的概念了解资本和资本成本分析的重要意义第八章现金流量分析和投资决策掌握现金流量估算的内容与估算方法,扩建项目和资产更新项目的现金流量分析熟悉折旧和税收对现金流量的影响第九章风险与收益掌握期望收益率,风险及其度量,系统风险与非系统风险了解证券组合的收益与风险第十章资本资产定价模型掌握资本市场线熟悉证券市场线了解资本资产定价模型,8值的经济意义及计算第十一章资本预算中的风险分析掌握资本预算项目的风险来源及其分类,公司风险的分析方法敏感性分析与概率分析熟悉项目的风险调整了解市场风险分析方法第十二章普通股与优先股掌握优先股的概念与特征,企业发行优先股的利弊分析,普通股的概念和特征,企业发行普通股的利弊分析,股票的面值、账面价值和市场价值的联系与区别熟悉投资银行的业务过程,投资银行在证券发行中的作用,发售新股票的价格问题第十三章长期债务掌握长期债务的概念和术语解释,长期债务的种类和特点,公司债券的种类和特点,债券合同的保护性条款和偿付性条款熟悉长期债务的利弊分析了解债券评级的标准和重要性第十四章资本结构掌握经营杠杆,财务风险和财务杠杆,财务杠杆和经营杠杆的联合,企业筹资的EPS—EBIT分析,MM理论,财务拮据和代理成本熟悉最优资本结构,影响目标资本结构的因素了解CAPM与有税MM模型的结合一一哈莫达公式,目标资本结构的计算方法第十五章股息政策掌握股息支付程序,剩余股息政策,稳定股息政策,低股息基础上另外支付超常股息的股息政策,股票红利,影响股息政策的因素熟悉股息不相关理论,股息相关理论,现实中的股息政策了解股息相关与不相关的争论第十六章融资租赁掌握租赁的概念,融资租赁的基本特征,经营租赁和融资租赁对企业财务报表的影响,租金的构成要素和计算方法,租赁和购买的比较分析熟悉租赁的若干种类和各自的概念、特征了解我国企业办理租赁的程序第十七章选择权掌握买方选择权,卖方选择权,选择权的作用,认股权证的概念及其在筹集资金中的作用,可转换证券的概念,可转换证券与认股权证的区别及其在筹资中的作用熟悉股票选择权的相关概念和术语解释了解选择权的理论价格与价格,认股权证的价值,转换价格和转换率,可转换债券的价值第十八章营运资本管理策略掌握营运资本的概念及来源,净营运资本,营运资本现金流动循环,营运资本投资策略,营运资本的筹资策略熟悉企业的现金流动,营运资本决策的内容及营运资本管理的重要性第十九章流动资产管理掌握存货管理,存货投资成本,经济进货批量,安全存货,信用政策,信用决策,现金预算,目标现金余额的确定,有效的现金管理,剩余现金的投资熟悉应收账款的产生及其投资,现金管理的目标和作用了解存货种类,企业对存货的需求第二十章短期融资掌握企业短期信用融资的概念和内容,应付账款,应计负债熟悉商业票据的发行与特点,银行贷款利息,短期抵押融资的特点和种类了解汇票,银行贷款的特点第二十一章财务报表分析掌握公司财务报表的种类与各自的内容,财务比率分析的各类指标、意义及计算方法,各项财务比率的内在联系熟悉财务报表分析应注意的问题了解财务趋势分析第二十二章财务预测掌握销售量、售价和利润之间的关系,销售预测及其对企业的影响,财务报表预测的步骤熟悉损益表预测,资产负债表预测一一销售百分比法
三、能力要求与样题财务管理考试,重点是考核学员对以上知识点的掌握、熟悉与了解程度其中“掌握”要求学员不但熟知其内容,而且能够联系实际工作列举出例子并进行分析,应用于实践,解决实际问题;“熟悉”要求学员对其中的内容做到心中有数,当在实践中遇到相应问题的时候,知道这一问题的归属,并能查阅有关资料予以解决;“了解”要求学员对所包含的内容明确其归属,能够判明它的大致性质,具备与有关专业人员进行沟通合作的基本知识样题《财务管理》样题
一、单项选择题在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的,请将正确选项前的字母填在题目的括号内
1、封闭式投资基金和开放式投资基金是对投资基金按()标准进行的分类A、按投资基金的组织形式B、按投资基金能否赎回C、按投资基金的投资对象D、按投资基金的风险大小
2、进行投资方案组合决策时,在资金总量受到限制的情况下,每个项目应按()的大小,结合净现值进行组合排队,确定最优投资组合A、净现值B、内部收益率C、净现值率D、投资回收期
3、企业在制定信用标准时不予考虑的因素是()oA、同行业竞争对手的情况B、企业自身的资信程度C、客户的资信程度D、企业承担违约风险的能力
二、多项选择题在每小题列出的四个或五个选项中有一至五个选项是符合题目要求的,请将正确选项前的字母填在题后的括号内多选、少选、错选均无分
1、从债转股企业角度来看,实施债转股的优点是()oA、降低资产负债率B、降低资本成本C、改善股权结构D、提高融资能力
2、国家股是由国家拥有和控制的股份,国家股的缺点是()A、容易造成政企不分B、容易造成企业缺乏灵活性C、属于不安定股份,助长投机行为D、国家股的股东代表不是真正的风险承担者
3、投资基金作为一种有价证券,其与股票、债券的区别主要表现在()0A、存续时间不同B、风险和收益不同C、发行主体不同D、体现的权利关系不同
三、是非判断题根据题目叙述,判断其正误,正确的在题后的括号里打勾号,错误的在题后的括号里打叉号
1、对债务企业来说,债转股是一种筹资手段,它通过增加企业的资金而减少企业的债务()
2、采取发行股票时减持国有股对公司内部要素的影响是股本规模不变,国有股比例下降,流通股比例增加()
3、被少数股东所控制的企业,为了保证少数股东的绝对控制权,一般倾向于采用优先股或负债方式筹集资金,而尽量避免普通股筹资()
四、简答题
1、为了达到股东财富最大化,股东如何控制经理的行为?除股东的作用外,还有哪些因素促使经理努力提高公司的股票价值?
2、公司债券合同中为什么要列入保护性条款?这些条款的大致内容有什么?这些条款对公司财务有何影响?
五、计算分析题某公司的目标资本结构是40%的债务和60%的普遍股公司经理期望在下一年实现净利润10万元,将利润的50%支付股息按照目前与银行的协议,该公司贷款数额在〜4万元时,利率为8%;4万元以上的贷款,利率为12%该公司所得税率33%目前其股票的市场价格是50元/股,已派发的本年股息为
1.8元/股,公司预期按8%稳定增长,发行新股票的筹资成本为15%该公司下一年度的投资机会如下
1、计算C和E的IRR作出投资机会曲线IOS
2、求边际资本成本曲线的间断点,并画出曲线
3、问该公司应接受哪些项目?项目初始投资(元)每年期望现金流量(元)项目寿命期(年)IRR%A7500015629813B10000015528109C50000157754D2500014792212E50000128586。