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第十六章财务报表分析学习要点财务报表分析是以企业编制的财务报表及相关资料为基础，运用一定的方法和手段，对企业的财务状况、经营成果及现金流量情况进行系统地分析和评价，以便更好地为决策者服务
一、财务报表分析的意义及方法财务报表分析是以企业的财务报表及相关资料为基础，运用一定的方法和手段，得出系统科学的财务指标来分析企业的财务状况、经营成果、营运效率和发展潜力，从而为相关人员提供决策依据的一项财务活动财务报表分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法，这几种方法也可综合使用
二、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析L流动比率=流动资产销售收入-现销收入-销售折扣-销售折让-销售退回（期初应收账款净额+期末应收账款净额）/2360_360应收嗡平均滁额一应收麒麟率—5资本保值增值率=期末所有者权益、由圮如—每股市价市盈率一«
五、综合分析综合分析法是利用各项财务指标间的内在联系，对企业的财务状况、经营成果等方面的情况进行的全面分析与评价综合分析的方法主要有财务比率综合评分法和杜邦体系分析法它主要利用了下面的财务比率关系.所有者权益报酬率=资产报酬率义平均权益乘数.资产报酬率=销售净利率X总资产周转率.资产报酬率=净利润平均资产总额销售净利率=净利润销售收入净额总资产周转率=销售收入净额资产平均总额
六、现金流量分析现金流量分析是以现金流量表中的数据为基础，并结合资产负债表和利润表对企业的财务情况进行的分析和研究.现金流动负债比=经营活动现金净流量流动负债.现金债务总额比=经营活动现金净流量负债总额3销售现金比率=经营活动现金净流量销售收入净额.现金净利润比率=经营活动现金净流量净利润经营活动现金净流量+付现所得税+付现利息费用付现利息费用重点与难点.财务报表分析的意义与方法.偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析的主要指标及其运用.杜邦体系分析法的含义及运用.现金流量分析的主要指标及其运用习题
一、单选题.如果企业速动比率很小，贝l」（）oA.企业短期偿债能力很强B.企业偿债风险很大C.企业资产流动性很强D.企业速动资产过多.反映企业盈利能力的指标有（）A.存货周转率B.流动比率C.资产报酬率D.权益乘数.下列说法正确的是（）oA.权益乘数等于资产负债率的倒数B.权益乘数和资产负债率之和等于1C.权益乘数越大则资产报酬率越大D.权益乘数越大则财务风险越大.若速动比率大于1则下列结论正确的是（）A.资产负债率大于1B.现金比率大于1C.权益乘数大于1D.流动比率大于
15.某公司年末会计报表部份数据为流动负债60万元，流动比率为2速动比率为
1.2则年末存货为（）oA.40万元B.48万元C.120万元D.72万元.下列说法错误的是（）oA.存货周转率可以反映企业存货管理水平B.存货周转率不影响企业的短期偿债能力C.提高存货周转率可以提高企业的变现能力D.存货周转率=销售成本/平均存货.某企业流动比率为1若增加短期借款，则流动比率（）A.提高B.下降C.不变D.不能确定.某企业流动比率为2速动比率为1现该企业以银行存款预付购货款，则该企业的（）oA.流动比率下降B.速动比率提高C.流动比率提高D.速动比率下降.下列比率中最能谨慎反映企业举债能力的是（）oA.资产负债率B.流动比率C.现金流动负债比D.现金债务总额比.某企业去年销售净利率为
5.37%资产周转率为
2.17；今年销售净利率为
4.88%资产周转率为
2.88若两年资产负债率相同，今年所有者权益报酬率比去年的变化趋势为（）A.上升B.下降C.不变D.不能确定.下列经济业务不会影响流动比率的是（）oA.赊购原材料B用现金购买短期债券C用存货对外进行长期投资D向银行借款.流动比率大于1时，赊购原材料，会（）A.增大流动比率B.降低流动比率C.流动比率不变D.流动负债减少.甲企业某年末流动负债为100万元，年初存货80万元，全年销售成本240万元，年末流动比率
2.5速动比率
1.3则本年存货周转次数为（）A.
1.6B
2.4C.
1.56D
2.
5.某公司发行在外的普通股为2000万股，每股现金股利为
0.20元，2001年度现金流量表中“经营活动现金流入小计”为4100万元，“经营活动现金流出小计”为3600万元，该公司的现金股利保障倍数为（）A.
1.75B.
1.55C
1.25D.
1.05A.31%B.25%C.21%D.26%
二、多选题.影响速动比率得主要因素有（）A.存货B.应收账款C.应收票据D.短期借款.下列说法正确的是（）A.从债权人角度看，负债比率越大越好B.从债权人角度看，负债比率越小越好C.从股东角度看，负债比率越大越好D.从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越高越好.在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率上升的是（）A.用银行存款偿还借款B.借入一笔短期借款C.用银行存款购入一批原材料D.用银行存款支付一年的电话费.反映企业偿债能力的指标有（）A.流动比率B.资产负债率C.销售净利率D.速动比率.下列各项中直接影响资产报酬率的因素有（）A.销售成本增加B.所得税税率降低C.支付对付账款D.收回应收账款.能够分析企业长期偿债能力的指标有（）oA.负债比率B.权益乘数C.利息保障倍数D.存货周转率.下列属于速动资产的有（）A.应收账款B.现金C.存货D.短期投资.下列公式正确的有（）oA.所有者权益报酬率=资产净利率义平均权益乘数B.所有者权益报酬率=销售净利率X总资产周转率义平均权益乘数C.所有者权益报酬率=销售净利率X总资产周转率D.所有者权益报酬率=净利润+平均所有者权益.影响每股收益高低的因素有（）A.所得税率B.发行在外的普通股股数C.优先股股利D.企业采取的股利政策
10.下列说法错误的是（）oA.市盈率越高越好B.市盈率越低越好C.市盈率过高或者过低都不好D.正常的市盈率应该在1摆布
三、判断题.普通来说，流动比率维持在1摆布较理想（）.存货周转次数越少，企业经营状况越好（）.利息保障倍数中份子分母的利息费用均指财务费用中的利息费用（）.市盈率是每股市价与每股收益的比率（）.存货周转率过高，也不一定好（）.某公司今年与去年相比，销售收入增长10%净利润增长8%资产总额增长12%负债总额增长9%则该公司所有者权益报酬率比上年提高了（）.权益乘数为3则资产负债率为1/3（）.应收账款周转率是评价企业偿债能力的指标（）.现金利息保障倍数在一定程度上弥补了利息保障倍数指标的不足（）.资产负债率反映企业的偿债能力，因此，该比率越低越好（）
四、核算题习题
一一、目的练习财务比率的计算
二、资料某企业2003年12月31日的资产负债表如下资产负债表单位万元该公司本年销售收入为1000万元，销售成本为650万元2003年净利润为120万元所得税率40%利息费用50万元
三、要求根据以上资料计算该公司下列指标1流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、利息保障倍数2存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率3销售净利率、资产报酬率、所有者权益报酬率习题
二一、目的练习财务比率的计算
二、资料某企业2003年12月31日资产负债表如下资产负债表单位万元该企业本年销售收入为1200万元，销售毛利率为
0.25期末存货周转率为6权益乘数为
1.5流动比率为2o
三、要求1将以上资产负债表补全2计算速动比率、资产负债率，年末应收账款周转率习题
三一、目的练习现金流量的比率分析
二、资料第十五章习题
二三、要求计算现金流动负债比、销售现金比、现金净利润比率、全部资产现金回收率、现金利息保障倍数答案
一、单选
5.B
6.B
7.C
8.D
9.D
10.A
15.B.ABD
5.AB
6.ABC
7.ABD
8.ABD.V
6.X
7.X
8.X
9.V
10.X速动比率=447・170/215=
1.29资产负债率=
0.45利润总额=120/1-40%=200万元利息保障倍数=200+50/50=52存货周转率=650X2/160+170=
3.94应收账款周转率=1000X2/120+150=
7.41流动资产周转率=1000X2/400+447=
2.36总资产周转率=1000X2/1200+1370=
0.783销售净利率=120/1000=12%资产报酬率=120X2/1200+1307=
9.57%所有者权益报酬率=120X2/700+720=
16.9%习题二1销售成本=1200X1-
0.25=900万元存货=900/6=150万元货币资金=1200-130-150-40-800=80万元所有者权益=1200/
1.5=800万元实收资本=800-100=700万元流动负债=80+130+150+40/2=200万元短期借款=200-100=100万元长期负债合计=1200・800-200=200万元资产负债表单位万元2速动比率=1200-800・150/200=
1.25资产负债率=200+200/1200=
0.33年末应收账款周转率=1200/130=
9.23习题三现金流动负债比=208000/
758476.81=
0.27销售现金比=208000/1300000=
0.16销售净利润比率=208000/
366680.19=
0.57全部资产现金回收率=208000/5344602=
0.04现金利息保障倍数=208000+12000+600076000=
37.67资产年初年末负债及所有者权益年初年末流动资产流动负债货币资金9092短期借款5065应收账款净额120150对付账款160150存货16017G流动负债合计210215待摊费用3035长期负债合计290372流动资产合计400447负债合计500587固定资产净值800860所有者权益合计700720合计12001307合计12001307资产年末负债及所有者权益年末货币资金短期借款应收账款净额13对付账款100存货长期负债合计待摊费用40实收资本固定资产净值80C未分配利润100合计合计1200资产年末负债及所有者权益年末货币资金80短期借款100应收账款净额130对付账款100存货150长期负债合计200待摊费用40实收资本700固定资产净值800未分配利润100合计1200合计1200。
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