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座位号国家开放大学2022年秋季学期期末统一考试企业集团财务管理试题(开卷)2023年1月
一、单项选择题(将正确答案的字母序号填入括号内每小题2分共20分).金融控股型企业集团特别强调母公司的()oA.财务功能B.管理功能C.会计功能D.经营功能.以下特点中,属于分权式财务管理体制优点的是(),A.在一定程度上鼓励子公司追求自身利益B.使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策C.有效集中资源进行集团内部整合D.避免产生集团与子公司层面的经营风险和财务风险.企业集团低杠杆化、杠杆结构长期化属于()融资战略(注杠杆即负债,杠杆结构即负债结构)A.保守型B.长期型C.激进型D.中庸型.假设某集团维持目标资本结构并不对外发行新股,其税后净资产收益率为8乳平均现金股利分配率为10%则可持续增长率为()A.
7.2%B.
7.34%C.
7.58%D.
7.76%.在合并情况下,由于目标公司不复存在,通常采用合并后企业集团的()作为折现率A.边际资本成本B.个别资本成本C.加权资本成本D.资金成本(11292号)企业集团财务管理试题第1页(共8页).某集团计划并购上市公司A已知A公司资料为全流通股份10亿,预计并购时公司每股净资产为2元,可比公司市净率为4预计未来每股收益为
0.4元,可比公司市盈率为25则使用市净率法估计目标公司价值为()A.500亿元B.100亿元C.90亿元D.80亿元.在企业集团股利分配决策权限的界定中,()负责审批股利政策A.母公司结算中心B.母公司董事会C.母公司股东大会D.母公司财务部.企业集团预算考核原则中,()原则是指应根据集团战略要求和目标导向,针对下属成员企业的差异化要求等,设置不同的指标体系或不同等级的目标值等进行考核A.公平公正原则B.总体优化原则C.可控性原则D.分级考核原则.已知某企业集团某期合并会计报表资料如下存货期末数60亿元(期初数70亿元),流动资产期末数100亿元(期初数120亿元),非流动资产期末数100亿元(期初数70亿元),流动负债期末数75亿元(期初数60亿元),负债总额期末数120亿元(期初数100亿元);营业收入1000亿元,营业成本600亿元,净利润9亿元根据以上资料,该企业集团的权益乘数为()A.3C.
1.
5.集团层面的业绩评价包括母公司自身业绩评价和()业绩评价A.集团整体C.分公司
二、多项选择题(下面各题所给的备选答案中,至少有两项是正确的将正确答案的字母序号填入括号内多选或漏选均不得分每小题2分,共10分).一般情况下,集团总部功能定位主要体现为()A.日常财务管理功能B.财务控制和管理功能C.资本运营和产权管理功能D.人力资源管理功能E.战略决策和管理功能.资产负债率是考察集团融资战略的重要指标,主要计算口径分为()«A.集团账面负债率B.集团目标负债率C.集团实际负债率D.集团可控制负债率E.集团可动用负债率.财务风险是审慎性调查中需要重点考虑的风险财务风险所涉及的核心问题包括()A.资产质量风险B.债务风险C.净资产的权益风险D.财务收支虚假风险E.资产的权属风险.预算管埋的环节•般包括()A.预算编制C.预算考核E.预算决策.与单一企业组织相比,企业集团业绩评价具有()等特点A.方便性B.简单性C.战略导向性D.复杂性E.多层级性
三、判断题(正确的在括号内划“〃.错误的在括号内划“X”每小题1分,共10分).从母公司的角度,金融控股型企业集团的优势之一是具有高杠杆性().若达到会计意义上的控制,就必须直接或者间接拥有被投资方50与以上的股权().大多数情况下,企业集团纵向财务组织由“总部财务组织一/•公司(或事业部)财务组织一孙公司(或工厂)财务组织”等层级构成().关于企业集团总会计师的职责,“组织建立多层次监督体制,对本单位经济活动的全过程进行财务监督和控制”屈于重大财务事项监管职责().利润留存资本成本情况有显性的支付成本,但无有机会成本().当并购目标确定后,如何搜寻合适的并购对象,成为实施并购决策最为关键的一环().股利政策属于集团重大财务决策因此,股利类型、分配比率、支付方式等财务决策权都应高度集中于集团总部().预算调整是面对内外环境发生重大变化时对原有预算目标进行适度修正的•种预算行为().盈利水平反映公司管理能力,同时也反映了公司满足利益相关者(股东、债权人、员工等)利益诉求的程度().非财务业绩指标是指除财务业绩以外的、反映企业运营、管理效果及财务业绩形成过程的指标()
四、计算题(共30分,请写出计算公式及过程,计算结果可以保留两集团20X1年12月31日的资产负债表(简表)如下表所示:单位万元假定该企业20X1年的销售收入为100000万元,销售净利率为6乳现金股利支付率为25%公司营销部门预测20X2年销售将增长10%且其资产、负债项目都将随销售规模增长而增长同时,为保持股利政策的连续性,公司并不改变其现有的现金股利支付率这一政策要求
(1)计算20X2年该集团增加的销售额
(2)计算20X2年该集团由于销售的增长而增加的投资需求和负债融资量:
(3)计算20X2年该集团外部融资需要量⑷为了满足外部融资需求,请列举至少两种资金筹集方式
27.(本题15分)某企业集团是一家控股投资公司,自身总资产为12000万元,资产负债率为6俄该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司,母公司对三家子公司的投资总额为8000万元,对各子公司的投资及所占股份见下表假定母公司要求达到的权益资本报酬率为12席且母公司收益的80类来源于对子公司的投资收益,各子公司资产报酬率及税负相同要求
(1)计克母公司税后目标净利润
(2)计算.子公司对母公司的收益贡献份额
(3)假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望,试确定三个子公司自身的税后目标利润
28.某集团公司是•家上市的房地产企业,其总部采用“强势总部”模式加强对了•公司的管理,具体做法有1总部集中了投资决策权、财务权、融资权、人事权和工资制定权子公司定位于一个执行和操作的机构⑵资金由总部统一管理,一线子公司的主要款项支付都是通过集团结算网络统一支付,各一线公司的主要销售回款也集中存放在集团资金中心3采用矩阵式组织结构来对子公司进行管理,子公司职能部门受子公司总经理领导,同时受总公司职能部门宜线管理⑷总部财务部、资金管理部、规划设计部的集权程度最高;而营销企划部门、工程管理中心等部门,总部更多地是通过制定政策和管理制度、规范业务流程和监督项目执行,以指导、服务子公司5集团公司管理系统的框架主要是项目定位与发展流程、人事管理流程、财务管理流程、资金管理流程和行政管理请结合案例回答1该集团公司采用的是哪一种财务管理体制模式?有什么优缺点?2结合房地产行业经营特点,论述该集团公司采取资金集中管理的原因和好处⑶为什么该集团公司总部财务部、资金管理部、规划设计部的集权程度最高而营销企划部门、工程管理中心等部门,总部更多地是通过制定政策和管理制度、规范业务流程和监督项目执行,来指导、服务子公司?11292号企业集团财务管理试题第6页共8页唠被/夕幽呕函试卷代号112922022年秋季学期考试企业集团财务管理参考答案(开卷)2023年1月
一、单项选择题(每小题2分,共20分)l.A
2.B
3.A
4.D
5.C
6.D
7.C
8.D
9.B
10.A
二、多项选择题(错选、多选或漏选均不得分,每小题2分,共10分)
四、计算题(列出计算公式或计算过程可酌情给分,共30分).解(本题15分)
(1)A集团20X2年增加的销售额=100000xl0%=10000(万元)(2分)A集团销西t自长而增力n的投资需求=(150000/10000)X1OOOO=15000(万元)(3分)A筑团销售增长而增力口的负彳责量=[(60000+40000)/100000)x10000=10000(^76)(3分)A集团外部融资需要量=15000-10000-lOOOOOx(1+10%)x6%x(1-25%)=50(万元)(5分)
(4)包括但不限于:银行借款、发行债券、吸收直接投资、发行普通股、发行优先股等(2种1个1分洪2分).解(本题15分)⑴母公司税后目标净利润=12000x(1-60%)x12%=576(万元)(3分)
(2)子公司的贡献份额甲公司的目标净利贡献份额=576x80%x2000/8000=
115.2(万元)(2分)乙公司的目标;争利」贡献份额=576x80%x3000/8000=
172.8(万元)(2分)丙公司的目标净利贡献份额=576x80%x3000/8000=
172.8(万元)(2分)
(3)三个子公司的税后目标利润甲公司税后目标利润=
115.2/100%=
115.2(万元)(2分)乙公司税后目标利润=
172.8/80%=216(万元)(2分)丙公司税后目标利润=
172.8/60%=288(万元)(2分)(11292号)企业集团财务管理答案第1页(共2页)
五、案例分析题(共30分).要点提示【供参考】
(1)该集团公司采取的是集权的财务管理体制在这一体制下,集团重大财务决策权集中于总部这一体制的优点主要有:第一,集团总部统一决策,有利于规范各成员企业的行动.促使集团整体政策目标的贯彻与实现;第二,最大限度地发挥企业集团财务资源优势,优化财务资源配置,集中财力办大事”(如实行资金集中管理、统一授信管理等)、降低融资成本等实现企业集团整体财务目标;第三,有利于发挥总部财务决策与管控能力,降低集团下属成员单位的财务风睑、经营风险.但其不足也非常明显,主要体现在:第一,决策风险集权制依赖于总部决策与管控能力依赖于其所拥有的决策与管控信息,而如果不具备这些条件,将导致企业集团重大财务决策失误;第二,不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性;第三,降低应变能力由于总部并不直接面对市场,其决策依赖于内部信息传递,而真正面对市场并具应变能力的下属成员单位并不拥有决策权,因此也有可造成集团市场应变力、灵活性差等而贻误市场机会(12分)
(2)原因房地产需要大量资金投入对外部资本特别是银行借款依赖性较强;收支不同步,房地产销售获得大量现金时,该项目的投入大都完成,造成大量现金富余好处:资金集中管理是集团内部资本市场有效运行的根本通过资金集中管理可以规范集团资金使用,增强总部对成员企业的财务控制力,同时增加集团融资和偿债能力、优化资源配置、加速集团内部资金周转进而提高集团资源配置优势(10分)
(3)这是由该集团公司的行业特点决定的房地产项目选择和设计、资金融通与管理是成功的关键,因此彰显了总部财务部、资金管理部、规划设计部的作用,需要高度集权;而营销企划部门、工程管理等具有共性,总部只需通过制定政策和管理制度、规范业务流程和监督项目执行,以指导、服务子公司就可以了(8分)注:学生能用自己的语言表达核心意思就可以得分;意思不够准确的适当扣分;在某一点上论述很充分的,适当加分(11292号)企业集团财务管理答案第2页(共2页)评卷人资产项目金额负债与所有者权益项目金额流动资产60000流动负债60000非流动资产90000非流动负债40000实收资本30000盈余公积10000未分配利润10000资产合计150000负债与所有者权益合计150000子公司母公司投资额(万元)母公司所占股份(黝甲公司2000100乙公司300080两公司
30006011.BCDE
12.BCE
13.ABCDE
14.ABCD
15.CDE
三、判断题(每小题1分洪10分)
16.x
17.x
18.V
19.x
20.x
21.V
22.V
23.V
24.V
25.V。