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2023年注册会计师新制度《财务成本管理》考试试题及参考答案本试卷运用的现值系数表如下:1复利现值系数表2一般年金现值系数表本试卷运用的正态分布下的累积概率表[Nd]如下:本试卷运用的自然对数表如下:
8.企业的下列经济活动中,影响经营现金流量的有()oA.经营活动B.投资活动C.安排活动D.筹资活动【答案】ABCD【解析】依据教材384页的表10-14可知,经营活动现金流量=净利润+折旧+应收账款的削减一存货的增加+应付账款的增加对于选项A(经营活动)不须要说明;对于选项B(投资活动)的说明如下,购置流淌资产和长期资产都属于广义的投资活动(见教材第4页),会影响存货、应付账款、折旧,因此,选项B是答案;对于选项C(安排活动)的说明如下缴纳所得税和支付利息属于广义的安排活动,会影响净利润,因此,也是答案;对于选项D(筹资活动)的说明如下筹资活动会影响利息,影响净利润,所以,是答案
9.企业在短期经营决策中应当考虑的成本有()A.联合成本B.共同成本C.增量成本D.专属成本【答案】CD【解析】见教材525页.下列关于企业价值评估的表述中,正确的有()oA.现金流量折现模型的基本思想是增量现金流量原则和时间价值原则B.实体自由现金流量是企业可供应应全部投资人的税后现金流量之和C.在稳定状态下实体现金流量增长率一般不等于销售收入增长率D.在稳定状态下股权现金流量增长率一般不等于销售收入增长率【答案】AB【解析】参见教材366页.当间接成本在产品成本中所占比例较大时,采纳产量基础成本计算制度可能导致的结果有()oA.夸大低产量产品的成本B.夸大高产量产品的成本C.缩小高产量产品的成本D.缩小低产量产品的成本【答案】BD【解析】见教材454页.下列各项中,适合作为单位水平作业的作业动因有()A.生产打算次数B.零部件产量C.选购次数D.耗电千瓦时数【答案】BD【解析】参见教材424页.在完全成本法下,由标准成本中心担当责任的成本差异有()oA.变动制造费用耗费差异B.固定制造费用耗费差异C.固定制造费用闲置能量差异D.固定制造费用效率差异【答案】BD【解析】参见教材559页,可以知道固定制造费用闲置能量差异不符合题意;同时,依据教材483页的说明,变动制造费用耗费差异应当是部门经理的责任,而不是标准成本中心的责任
14.下列各项中,属于约束性固定成本的有()oA.管理人员薪酬B.折旧费C.职工培训费D.探讨开发支出【答案】AB【解析】见教材491页.甲公司将某生产车间设为成本责任中心,该车间领用材料型号为GB007另外还发朝气器修理费、试验检验费以及车间折旧费下列关于成本费用责任归属的表述中,正确的有()oA.型号为GB007的材料费用干脆计入该成本责任中心B.车间折旧费依据受益基础安排计入该成本责任中心C.机器修理费依据责任基础安排计入该成本责任中心D.试验检验费归入另一个特定的成本中心【答案】ACD【解析】见教材561页.某批发企业销售甲商品,第三季度各月预料的销售量分别为1000件、1200件和1100件,企业支配每月月末商品存货量为下月预料销售量的20%下列各项预料中,正确的有()8月份期初存货为240件8月份选购量为1180件8月份期末存货为220件D.第三季度选购量为3300件【答案】ABC【解析】8月初存货数量=7月末存货量=1200)<20%=240(件)8月末存货数量100X20%=220(件)8月份选购量=本月销售+月末存货-月初存货=1200+220-240=1180(件)
17.下列关于资本资产定价模型B系数的表述中,正确的有()3系数可以为负数B系数是影响证券收益的唯一因素C.投资组合的B系数肯定会比组合中任一单只证券的B系数低B系数反映的是证券的系统风险【答案】AD【解析】对于选项D不须要说明;依据教材174页的(
5.23式)可知,选项A的说法正确;依据174页的(
5.22式)可知,B的说法不正确;由于投资组合的8系数等于单项资产的B系数的加权平均数,所以,选项C的说法不正确.下列关于企业筹资管理的表述中,正确的有()oA.在其他条件相同的状况下,企业发行包含美式期权的可转债的资本成本要高于包含欧式期权的可转债的资本成本B.由于经营租赁的承租人不能将租赁资产列入资产负债表,因此资本结构决策不须要考虑经营性租赁的影响C.由于一般债券的特点是依约按时还本付息,因此评级机构下调债券的信用等级,并不会影响该债券的资本成本D.由于债券的信用评级是对企业发行债券的评级,因此信用等级高的企业也可能发行低信用等级的债券【答案】BD【解析】美式期权可以随时执行,而欧式期权只能在到期日执行,因此,包含美式期权的可转债持有人承受的风险要小于包含欧式期权的可转债持有人,相应地要求的酬劳率也要低一些故在其他条件相同的状况下,企业发行包含美式期权的可转债的资本成本要低于包含欧式期权的可转债的资本成本选项A的说法不正确评级机构下调债券的信用等级,说明信用等级下降,偿债风险增加,所以,会影响该债券的资本成本即选项C的说法不正确.下列关于财务杠杆的表述中,正确的有()oA.财务杠杆越高,税盾的价值越高B.假如企业的融资结构中包括负债和一般股,则在其他条件不变的状况下,提高公司所得税税率,财务杠杆系数不变C.企业对财务杠杆的限制力要弱于对经营杠杆的限制力D.资本结构发生变动通常会变更企业的财务杠杆系数【答案】ABD【解析】利息税盾=利息X所得税税率,由于财务杠杆越高,表明利息费用越大,所以,选项A的说法正确(大家可能会认为财务杠杆越高,利息税盾的折现率也越高,所以,A的说法不肯定正确下面详细说明一下计算利息税盾价值时,依据教材的介绍,其折现率有两种,一种是“无杠杆资本成本”,另一种是其税前利息率对于无杠杆资本成本,依据MM定理可知,不受资本结构的影响(参见254页图7—1)所以,用无杠杆资本成本折现时,利息税盾越高,则利息税盾的价值越高用税前利息率折现时,利息税盾价值=所得税税率x债务水平(参见教材372页(
10.17式),不受税前利息率的影响,但是,利息费用增加意味着债务水平增加,所以,利息税盾价值增加)本题中,财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润一利息),由此可知,选项B和D的说法正确;由于限制利息费用比限制固定成本简单,所以,选项C的说法不正确.下列关于股票股利、股票分割和股票回购的表述中,正确的有()oA.发放股票股利会导致股价下降,因此股票股利会使股票总市场价值下降假如发放股票股利后股票的市盈率增加,则原股东所持股票的市场价值增加C.发放股票股利和进行股票分割对企业的全部者权益各项目的影响是相同的D.股票回购本质上是现金股利的一种替代选择,但是两者带给股东的净财宝效应不同【答案】BD【解析】参见教材353-356页
三、计算分析题(本题型共4小题,每小题6分,共24分要求列出计算步骤除非有特别要求,每步骤运算得数精确tlJd数点后两位,百分数、概率和现值系数精确到万分之一在答题卷上解答,答案写在试题卷上无效)
1.甲公司是一家制药企业2023年,甲公司在现有产品PT的基础上胜利研制出其次代产iSiP-IIo假如其次代产品投产,须要新购置成本为10000000元的设备一台,税法规定该设备运用期为5年,采纳直线法计提折旧,预料残值率为5%第5年年末,该设备预料市场价值为1000000元(假定第5年年末P-II停产)财务部门估计每年固定成本为600000元(不含折旧费),变动成本为200元/盒另,新设备投产初期须要投入净营运资金3000000元净营运资金于第5年年末全额收回新产品P-H投产后,预料年销售量为50000盒,销售价格为300元/盒同时,由于产品P-I与新产品P-II存在竞争关系,新产品P-II投产后会使产品P-I的每年经营现金净流量削减545000元新产品P-H项目的B系数为
1.4甲公司的债务权益比为46(假设资本结构保持不变),债务融资成本为8%(税前)甲公司适用的公司所得税税率为25%资本市场中的无风险利率为4%市场组合的预期酬劳率为9%假定经营现金流入在每年年末取得要求⑴计算产品P-H投资决策分析时适用的折现率⑵计算产品P-II投资的初始现金流量、第5年年末现金流量净额⑶计算产品P-H投资的净现值【答案】8%X1-25%X40%+[4%+
1.4x9%-4%]x60%=
2.4%+
6.6%=9%2初始现金流量=10000000+3000000=13000000折旧二10000000X1-5%/5=1900000元经营现金流量=50000X300X1-25%-200X50000+600000X1-25%+1900000X25%-545000=11250000-7950000+475000-545000=3230000元回收残值流量=1000000-1000000-500000X25%=1000000-125000=875000元回收营运资本=3000000元第五年年末现金流量净额=3230000+875000+3000000二7105000元3投资的净现值二-13000000+3230000义P/A9%4+7105000XP/S9%5=-13000000+3230000X
3.2397+7105000X
0.6499=-13000000+10464231+
4617539.5=
2081770.52009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期甲公司股票收益的波动率预料为每年30%资本市场的无风险利率为年利率7%要求⑴运用布莱克―斯科尔斯模型计算该项期权的价值dl和d2的计算结果取两位小数,其他结果取四位小数,一年按365天计算2假如你是一位投资经理并信任布莱克―斯科尔斯模型计算出的期权价值的牢靠性,简要说明如何作出投资决策【答案】491执行价格的现值为=—=
47.22541+7%99/365ln50/
47.2254=
0.3730%x199365Ng37=
0.6443N
0.15=
0.5596期权价值050XX
0.5596=
5.7877(元)⑵由于看涨期权的价格为5元,价值为
5.7877元,即价格低于价值,所以投资经理应当投资该期权
3.甲公司采纳标准成本制度核算产品成本,期末采纳“结转本期损益法”处理成本差异原材料在生产起先时一次投入,其他成本费用接连发生在产品成本依据约当产量法计算约当产量系数为
0.5o月初结存原材料20000千克;本月购入原材料32000千克,其实际成本为20000元;本月生产领用原材料48000千克本月消耗实际工时1500小时,实际工资额为12600元变动制造费用实际发生额为6450元,固定制造费用为1020元本月月初在产品数量为60件,本月投产数量为250件,本月完工入库数量为200件,本月销售100件(期初产成品数量为零)甲公司对该产品的产能为1520小时/月产品标准成本资料如下表所示产品标准成本要求
(1)计算变动成本项目的成本差异⑵计算固定成本项目的成本差异(采纳三因素法)⑶分别计算期末在产品和期末产成品的标准成本.【答案】
(1)材料价格差异=实际价格一标准价格=20000—32000X
0.6=800(元)材料数量差异=(48000-250X200)X
0.6=~1200(元)期末在产品数量=60+250—200=110(件)本月完成的约当产量=200+110X
0.5-60X
0.5=225(件)干脆人工工资率差异=12600—1500X8=600(元)干脆人工效率差异=(1500-225X5)X8=3000(元)变动制造费用效率差异=(1500-225X5)X4=1500(元)变动制造费用耗费差异=6450—1500X4=450(元)
(2)固定制造费用耗费差异=1020—1520X1=—500(元)固定制造费用闲置能量差异=(1520-1500)Xl=20(元)固定制造费用效率差异=(1500-225X5)Xl=375(元)
(3)期末在产品标准成本=110X120+110X
0.5X(40+20+5)=16775(元)期末产成品标准成本=(200-100)X185=18500(元).甲公司有关资料如下⑴甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示其中,2023年为实际值,2023年至2023年为预料值(其中资产负债表项目为期末值)单位万元
(2)甲公司2023年和2023年为高速成长时期,年增长率在6%〜7%之间;2023年销售市场将发生变更,甲公司调整经营政策和财务政策,销售增长率下降为5%;2023年进入均衡增长期,其增长率为5%(假设可以无限期持续)⑶甲公司的加权平均资本成本为10%甲公司的所得税税率为40%要求⑴依据给出的利润表和资产负债表预料数据,计算并填列答题卷第5页给定的“甲公司预料自由现金流量表〃的相关项目金额,必需填写“息税前利润”、“净营运资本增加”、“固定资本支出”和“自由现金流量”等项目⑵假设债务的账面成本与市场价值相同,依据加权平均资本成本和自由现金流量评估2023年年末甲公司的企业实体价值和股权价值(均指持续经营价值,下同),结果填入答题卷第6页给定的“甲公司企业估价计算表”中必需填列“预料期期末价值的现值”、“公司实体价值”、“债务价值”和“股权价值”等项目
(1)甲公司预料自由现金流量表
(2)甲公司企业估价计算表
一、单项选择题(本题型共20小题,每小题1分,共20分每小题只有一个正确答案,请从每小题的备选答案中选出一个你认为正确的答案,在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码答案写在试题卷上无效)
1.下列业务中,能够降低企业短期偿债实力的是()A.企业采纳分期付款方式购置一台大型机械设备B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C.企业向战略投资者进行定向增发D.企业向股东发放股票股利【答案】A【解析】见教材52页.下列事项中,能够变更特定企业非系统风险的是()A.竞争对手被外资并购B.国家加入世界贸易组织C.汇率波动D.货币政策变更【答案】A【解析】见教材104页.甲投资方案的寿命期为一年,初始投资额为6000万元,预料第一年年末扣除通货膨胀影响后的实际现金流为7200万元,投资当年的率为5%名义折现率为
11.3%则该方案能够提高的公司价值为()A.469万元B.668万元C.792万元D.857万元【答案】C【解析】由1+
11.3%=(1+r)(1+5%)解得厂6%该方案能够提高的公司价值二7200/(1+6%)-6000=792(万元)
4.下列关于实物期权的表述中,正确的是()oA.实物期权通常在竞争性市场中交易B.实物期权的存在增加投资机会的价值C.延迟期权是一项看跌期权D.放弃期权是一项看涨期权
四、综合题(本题型共2小题第1小题须运用中文解答,最高得分为13分第2小题可以选用中文或英文解答,如运用中文解答,最高得分为13分;如运用英文解答,该小题须全部运用英文,最高得分为18分在答题卷上解答,答案写在试题卷上无效)
1.F公司是一个服装生产企业,常年大批量生产甲、乙两种工作服产品生产过程划分为裁剪、缝纫两个步骤,相应设置裁剪、缝纫两个车间裁剪车间为缝纫车间供应半成品,经缝纫车间加工最终形成产成品甲、乙两种产品耗用主要材料(布料)相同,且在生产起先时一次投入所耗协助材料(缝纫线和扣子等)由于金额较小,不单独核算材料成本,而干脆计入制造费用F公司采纳平行结转分步法计算产品成本实际发生生产费用在各种产品之间的安排方法是材料费用按定额材料费用比例安排生产工人薪酬和制造费用按实际生产工时安排月末完工产品与在产品之间生产费用的安排方法是材料费用按定额材料费用比例安排;生产工人薪酬和制造费用按定额工时比例安排F公司8月份有关成本计算资料如下
(1)甲、乙两种产品定额资料甲产品定额资料乙产品定额资料
(2)8月份甲产品实际完工入库产成品2000套
(3)8月份裁剪车间、缝纫车间实际发生的原材料费用、生产工时数量以及生产工人薪酬、制造费用如下8月份裁剪车间实际耗用生产工时和生产费用8月份缝纫车间实际耗用生产工时和生产费用⑷裁剪车间和缝纫车间甲产品的期初在产品成本如下:要求⑴将裁剪车间和缝纫车间8月份实际发生的材料费用、生产工人薪酬和制造费用在甲、乙两种产品之间安排⑵编制裁剪车间和缝纫车间的甲产品成本计算单,结果填入答题卷第8页给定的“甲产品成本计算单”中⑶编制甲产品的成本汇总计算表,结果填入答题卷第9页给定的“甲产品成本汇总计算表”中【答案】
(1)裁剪车间:甲产品实际耗用的干脆材料二280000X[150000/150000+100000]=168000元乙产品实际耗用的干脆材料二280000X[100000/(150000+100000)]二112000(元)甲车间耗用的生产工人薪酬二30000X(1600/2400)=20000(元)乙车间耗用的生产工人薪酬二30000X(800/2400)-10000(元)甲车间耗用的制造费用二120000X(1600/2400)二80000(元)乙车间耗用的制造费用二120000X(800/2400)二40000(元)缝纫车间甲车间耗用的生产工人薪酬=140000X(4200/7000)=84000(元)乙车间耗用的生产工人薪酬二140000X(2800/7000)=56000(元)甲车间耗用的制造费用二35000X(4200/7000)=210000(元)乙车间耗用的制造费用二35000X(2800/7000)=140000(元)
(2)甲产品成本计算单裁剪车间甲产品成本计算单缝纫车间
(3)甲产品成本汇总计算表
2.甲酒店是一家总部位于中国某市的五星级酒店集团近年来,甲酒店在全国范围内通过托管、合并与自建等方式大力发展经营业务一家投资公司打算向甲酒店投资入股,现在正对甲酒店的财务状况进行分析为了进行比较,该投资公司选取了乙酒店作为参照对象,乙酒店是中国酒店业的龙头企业j甲酒店和乙酒店的资产负债表数据与利润表数据如下所示:两家酒店的资产负债表对比2008年12月31日单位万元两家酒店的利润表对比2023年单位万元注假设利息费用等于财务费用要求⑴依据改进杜邦财务分析体系分别计算甲酒店与乙酒店2023年度的经营资产、经营负债、金融资产、金融负债、净经营资产、净负债、经营利润和净利息的金额,结果填入答题卷第10页给定的表格中小数点后取三位小数⑵依据改进杜邦财务分析体系分别计算甲酒店和乙酒店2023年度的经营利润率、净经营资产周转次数、净经营资产利润率、净利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、净资产收益率,结果填入答题卷第11页给定的表格中计算净经营资产周转次数和净财务杠杆时小数点后取四位小数,其他百分率指标小数点后取三位小数⑶以乙酒店为基准运用连环替代法并依据净经营资产利润率差异、净利息率差异和净财务杠杆差异的依次,计算甲酒店与乙酒店净资产收益率差异的驱动因素,结果填入答题卷第12页给定的表格中净财务杠杆小数点后取四位小数,其他百分率指标小数点后取三位小数4依据要求⑵计算的指标结果,简要指出甲酒店与乙酒店相比,在哪些方面存在不足⑸运用传统杜邦分析体系分别计算甲酒店与乙酒店的资产营运实力,并与改进杜邦体系的分析结果相比较,结果有何差异?并简要说明理由【答案一】
(1)23
(4)甲酒店净经营资产周转率低于乙酒店,缘由是经营利润率和净经营资产周转次数低于乙酒店另外,甲酒店的经营差异率大大低于乙酒店,缘由是净经营资产利润率大大低于乙酒店,净利息率大大高于乙酒店
(5)甲酒店的平均总资产=(313565+229165)/2=271365(万元),总资产周转率=90137/271365=
0.3322(次)乙酒店的平均总资产=(322196+626250)/2=474223(万元),总资产周转率=79363/474223=
0.1674(次)依据传统杜邦分析体系分析,甲酒店的总资产周转率高于乙酒店,说明甲酒店的资产营运实力高于乙酒店;依据改进杜邦分析体系分析,甲酒店的净经营资产周转率低于乙酒店,说明甲酒店的净经营资产营运实力低于乙酒店;结果出现差异的缘由是传统的财务报表中没有区分经营资产和金融资产,没有区分经营负债和金融负债,而改进的财务报表进行了区分【答案】B【解析】见教材188页
5.2008年8月22日甲公司股票的每股收盘价格为
4.63元,甲公司认购权证的行权价格为每股
4.5元,此时甲公司认股权证是()oA.价平认购权证B.价内认购权证C.价外认购权证D.零值认购权证【答案】B【解析】见教材325页.下列关于成本和费用的表述中,正确的是()oA.非正常耗费在肯定条件下可以对象化为成本B.生产经营所产生的耗费都可以对象化为成本C.生产过程中产生的废品和次品不构成成本D.成本是可以对象化的费用【答案】D【解析】非正常耗费不能计入产品成本,所以,选项A的说法不正确;生产过程中的耗费有可能计入产品成本,经营过程中的耗费不能计入产品成本,所以,选项B的说法不正确;生产过程中产生的废品和次品计入制造费用,所以,选项C的说法不正确;成本是转移到肯定产出物的耗费,是针对肯定产出物计算归集的所以,选项D的说法正确.甲制药厂正在试制生产某流感疫苗为了核算此疫苗的试制生产成本,该企业最适合选择的成本计算方法是()oA.品种法.分步法C.分批法D.品种法与分步法相结合【答案】C【解析】见教材416页
8.下列状况中,须要对基本标准成本进行修订的是()oA.重要的原材料价格发生重大变更.工作方法变更引起的效率变更C.生产经营实力利用程度的变更D.市场供求变更导致的售价变更【答案】A【解析】见教材476页.采纳历史成本分析法对成本性态进行分析有牢靠理论依据且计算结果比较精确的方法是()oA.技术测定法B.散布图法C.回来直线法D.凹凸点法【答案】c【解析】见教材500页
10.下列各项中,不受会计年度制约,预算期始终保持在肯定时间跨度的预算方法是()oA.固定预算法B.弹性预算法C.定期预算法D.滚动预算法【答案】D【解析】见教材546页
11.下列各项中,适合建立标准成本中心的单位或部门有()A.行政管理部门B.医院放射科C.企业探讨开发部门D.企业广告宣扬部门【答案】B【解析】见教材558页.下列关于税盾的表述中,正确的是()oA.税盾来源于债务利息、资产折旧、优先股股利的抵税作用B.当企业负债率较低且其他条件不变的状况下,提高公司所得税税率可以增加税盾的价值从而提高企业价值C.当企业负债率较低且其他条件不变的状况下,适当增加企业负债额可以增加税盾的价值从而提高企业价值D.企业选用不同的固定资产折旧方法并不会影响税盾的价值【答案】B【解析】优先股股利不能抵减所得税,因此,不具有税盾作用,选项A的说法不正确;企业价值=无杠杆价值+利息税盾价值,依据“其他条件不变”可知“无杠杆价值不变”,由于利息税盾=利息X所得税税率,由此可知提高公司所得税税率可以增加税盾的价值,从而提高企业价值,即选项B的说法正确;对于选项C的说法,须要留意一下,增加企业负债额不肯定增加有息负债额,所以,选项C的说法不正确;企业选用不同的固定资产折旧方法会影响折旧的数额,从而影响折旧税盾的价值,所以,选项D的说法不正确.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定,周转信贷限额为1000万元,借款利率为6%承诺费率为
0.5%甲公司需依据实际借款额维持10%的补偿性余额甲公司年度内运用借款600万元,则该笔借款的实际税前资本成本是()o6%
6.33%
6.67%
7.04%【答案】D【解析】(600X6%+400X
0.5%)/[600X(1-10%)]X100%=
7.04%
14.甲公司2009年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房,随后出租给丙公司甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款这种租赁方式是()oA.经营租赁B.售后回租租赁C.杠杆租赁D.干脆租赁【答案】C【解析】见教材309页.下列关于项目投资决策的表述中,正确的是()A.两个互斥项目的初始投资额不一样,在权衡时选择内含酬劳率高的项目B.运用净现值法评估项目的可行性与运用内含酬劳率法的结果是一样的C.运用获利指数法进行投资决策可能会计算出多个获利指数D.投资回收期主要测定投资方案的流淌性而非盈利性【答案】D【解析】见教材139页.2023年9月承租人和出租人签订了一份租赁合同,合同规定租赁资产的购置成本200万元,承租人分10年偿还,每年支付租金20万元,在租赁起先日首付,尚未偿还的租赁资产购置成本以5%的年利率计算并支付利息,在租赁起先日首付租赁手续费为15万元,于租赁起先日一次性付清依据这份租赁合同,下列表述中,正确的是()A.租金仅指租赁资产的购置成本B.租金不仅仅指租赁资产的购置成本C.仅以手续费补偿出租人的期间费用D.利息和手续费就是出租人的利润【答案】A【解析】见教材311页
17.甲公司2023年的营业净利率比2023年下降5%总资产周转率提高10%假定其他条件与2023年相同,那么甲公司2023年的净资产收益率比2023年提高()
4.5%
5.5%10%
10.5%【答案】A【解析】(1-5%)(1+10%)=
1.045%-1=
4.5%
18.欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元,12个月后到期,若无风险年利率为6%股票的现行价格为18元,看跌期权的价格为
0.5元,则看涨期权的价格为()oA.
0.5元
0.58元1元
1.5元【答案】B【解析】18+
0.5彳涨+19/(1+6%)则二C涨二
0.58元
19.甲公司采纳存货模式确定最佳现金持有量假如在其他条件保持不变的状况下,资本市场的投资回报率从4%上涨为16%那么企业在现金管理方面应实行的对策是()oA.将最佳现金持有量提高
29.29%B.将最佳现金持有量降低
29.29%C.将最佳现金持有量提高50%D.将最佳现金持有量降低50%【答案】D【解析】参见教材206页的(
6.5式)
20.某企业2023年第一季度产品生产量预算为1500件,单位产品材料用量5千克/件初材料库存量1000千克,第一季度还要依据其次季度生产耗用材料的10%支配季末存量,预料其次季度生产耗用7800千克材料材料选购价格预料12元/千克,则该企业第一季度材料选购的金额为()o78000元87360元92640元99360元【答案】B【解析】选购量=1500X5+7800X10%-1000=7280(千克)选购金额=7280X12=87360(元)
二、多项选择题(本题型共20小题,每小题
1.5分,共30分每小题均有多个正确答案,请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案,在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码每小题全部答案选择正确的得分;不答、错答、漏答均不得分答案写在试题卷上无效).下列各项中,影响企业长期偿债实力的事项有()oA.未决诉讼B.债务担保C.长期租赁D.或有负债【答案】ABCD【解析】依据教材.56页内容可知,选项ABC是答案;依据教材54页内容可知,选项D是答案.下列关于资金时间价值系数关系的表述中,正确的有()o一般年金现值系数X投资回收系数=1一般年金终值系数X偿债基金系数二1一般年金现值系数X(l+折现率)=预付年金现值系数一般年金终值系数X(l+折现率)=预付年金终值系数【答案】ABCD【解析】见教材94-96页.下列各项中,与企业储备存货有关的成本有()A.取得成本B.管理成本C.储存成本D.缺货成本【答案】ACD【解析】见教材225页.下列关于平衡记分卡系统的表述中,正确的有()oA.平衡记分卡系统以企业发展战略为导向,将长期战略融入考核评价系统B.平衡记分卡系统体现了“利润来自于员工”的理念C.平衡记分卡系统构成企业绩效的全面综合评价系统D.平衡记分卡系统引入了非财务、客户和员工等因素【答案】ACD【解析】参见教材584—585页提示平衡记分卡系统体现了“利润来自于客户”,所以B不是答案.应用市盈率模型评估企业的股权价值,在确定可比企业时须要考虑的因素有()A.收益增长率B.销售净利率C.将来风险D.股利支付率【答案】ACD【解析】见教材364页.下列关于全面预算的表述中,正确的有()oA.全面预算是业绩考核的基本标准B.营业预算与业务各环节有关,因此属于综合预算C.企业应当设立预算管理部审议企业预算方案D.在全面预算中,生产预算是唯一没有按货币计量的预算【答案】AD【解析】财务预算是企业的综合预算(见教材539页),由此可知,选项B的说法不正确;审议企业预算方案是预算委员会的职责(参见教材541页),由此可知,选项C不正确.下列行为中,通常会导致纯粹利率水平提高的有()A.中心银行提高存款打算金率.中心银行降低存款打算金率C.中心银行发行央行票据回笼货币D.中心银行增加货币发行【答案】AC【解析】在A、C选项的情形下,货币资金量削减,导致市场利率水平提高n5%6%7%8%9%10%11%12%
10.
95240.
94340.
93460.
92590.
91740.
90910.
90090.
892920.
90700.
89000.
87340.
85730.
84170.
82640.
81160.
797230.
86380.
83960.
81630.
79380.
77220.
75130.
73120.
711840.
82270.
79210.
76290.
73500.
70840.
68300.
65870.
635550.
78350.
74730.
71300.
68060.
64990.
62090.
59350.5674n5%6%7%8%9%10%11%12%
10.
95240.
94340.
93460.
92590.
91740.
90910.
90090.
892921.
85941.
83341.
80801.
78331.
75911.
73551.
71251.
690132.
72322.
67302.
62432.
57712.
53132.
48692.
44372.
401843.
54603.
46513.
38723.
31213.
23973.
16993.
10243.
037354.
32954.
21244.
10023.
99273.
88973.
79083.
69593.
60480.
000.
010.
020.
030.
040.
050.
060.
070.
080.
090.
00.
50000.
50400.
50800.
51200.
51600.
51990.
52390.
52790.
53190.
53590.
10.
53980.
54380.
54780.
55170.
55570.
55960.
56360.
56750.
57140.
57530.
20.
57930.
58320.
58710.
59100.
59480.
59870.
60260.
60640.
61030.
61410.
30.
61790.
62170.
62550.
62930.
63310.
63680.
64060.
64430.
64800.
65171.
001234567890.
00000.
01000.
01980.
02960.
03920.
04880.
05830.
06770.
07700.
08621.
10.
09530.
10440.
11330.
12220.
13100.
13980.
14840.
15700.
16550.
17401.
20.
18230.
19060.
19890.
20700.
21510.
22310.
23110.
23900.
24690.2546成本项目标准单价标准消耗量标准成本干脆材料
0.6元/千克200千克/件120元干脆人工8元/小时5小时/件40元变动制造费用4元/小时5小时/件20元P固定制造费用1元/小时5小时/件5元单位标准成本185元实际值预料值2023年2023年2023年2023年利润表项目
一、主营业务收入
1000.
001070.
001134.
201191.49减主营业务成本
600.
00636.
00674.
16707.87
二、主营业务利润
400.
00434.
00460.
04483.62减销售和管理费用(不包含折旧费用)
200.
00214.
00228.
98240.43折旧费用
40.
0042.
4245.
3947.66财务费用
200021.
4023.
3524.52
三、利润总额
140.
00156.
18162.
32171.01减所得税费用(40%)
56.
0062.
4764.
9368.40
四、净利润
84.
0093.
7197.
39102.61力口年初未安排利润
100.
00116.
80140.
09159.30五可供安排的利润
184.
00210.
51237.
48261.91减应付一般股股利
67.
2070.
4278.
1882.09
六、未安排利润
116.
80140.
09159.
30179.82资产负债表项目营业流淌资产
60.
0063.
6368.
0971.49固定资产原值
460.
00529.
05607.
10679.73减累计折旧
20.
0062.
42107.
81155.47固定资产净值
440.
00466.
63499.
29524.26资产总计
500.
00530.
26567.
38595.75短期借款
118.
20127.
45141.
28145.52应付账款
15.
0015.
9117.
0217.87长期借款
50.
0046.
8149.
7852.54股本
200.
00200.
00200.
00200.00年末未安排利润
116.
80140.
09159.
30179.82股东权益合计
316.
80340.
09359.
30379.82负债和股东权益总计
500.
00530.
26567.
38595.752023年2023年2023年利润总额
156.
18162.
32171.01财务费用
21.
423.
3524.52息税前利润(EBIT)
177.
58185.
67195.53EBITX60%
106.
548111.
402117.318营业流淌资产
63.
6368.
0971.49营业流淌负债
15.
9117.
0217.87净营运资本
47.
7251.
0753.62净营运资本增加
47.72-45=
2.
723.
352.55累计折旧
62.
42107.
81155.47当期计提的折旧
42.
4245.
3947.66固定资本支出
69.
0578.
0572.63自由现金流量
77.
2075.
3989.80现值2023年2023年2023年自由现金流量(万元)
77.
275.
3989.8折现系数
0.
90910.
82640.7513预料期现金流量现值(万元)
199.
9570.
1862.
367.47预料期期末价值的现值(万元)
1416.8公司实体价值(万元)
1616.75债务价值(万元)
168.2股权价值
1448.55单件产成品定额本月(8月份)投入生产车间材料费用(元)工时(小时)材料费用(元)工时(小时)裁剪车间
601.01500001500缝纫车间
2.04000合计
603.01500005500单件产成品定额本月(8月份)投入生产车间材料费用(元)工时(小时)材料费用(元)工时(小时)裁剪车间
800.5100000500缝纫车间
1.52500合计
802.01000003000产品名称材料费用(元)生产工时(小时)生产工人薪酬(元)制造费用(元)甲产品1600乙产品800合计280000240030000120000产品名称材料费用(元)生产工时(小时)生产工人薪酬(元)制造费用(元)甲产品4200乙产品2800合计7000140000350000干脆材料•(元)定额工时干脆人工制造费用合计项目车间定额实际(小时)(元)(元)(元)月初在产裁剪车间300003000020001850060000108500品成本缝纫车同80072001560022800项目产品产量(套)干脆材料定额工时(小时)干脆人工(元)制造费用(元)合计(元)定额实际月初在产品成本—300003000020001850060000108500本月生产费用—15000016800015002000080000268000生产费用合计—180000198000350038500140000376500安排率——
1.1—1140—计入产成品份额2000X601320002000X12200080000234000月末在产品成本—600006600015001650060000142500项目产品产量(套)干脆材料(元)定额工时(小时)干脆人工(元)制造费用(元)合计(元)定额实际月初在产品成本———80072001560022800本月生产费用———400084000210000294000生产费用合计———480091200225600316800安排率————1947—计入产成品份额——2000X276000188000264000月末在产品成本———800152003760052800生产车间产成品数量(套)干脆材料费用(元)干脆人工费用(元)制造费用(元)合计(元)裁缝20001320002200080000234000缝纫2000076000188000264000合计13200098000268000498000单位成本6649134249甲酒店乙酒店|年末余额年初余额年末余额年初余额货币资金21376226597417367775应收票据0900211应收账款
798549243271.4092预付款项33372152371765198应收利息001046169应收股利00277151其他应收款91901061726573210存货241064567212571081其他流淌资产39000流淌资产合计960681000098444876687可供出售金融资产0090921395650长期股权投资612161749514399223固定资产164917936842555627989在建工程61489337699865工程物资136000无形资产1547989582161422086商誉0011001100长期盼摊费用223891047526781667递延所得税资产230752837983非流淌资产合计217497129156237748549563资产总计313565229165322196626250短期借款70200502005501100应付票据2000000应付账款6336429954715592预收款项8089510122862428应付职工薪酬1043109573927948应交税费5028544218474033应付股利06918643其他应付款313801513433104168一年内到期的非流淌负债6773650000其他流淌负债4000流淌负债合计130853878402087425912长期借款3378441564204204长期应付款127131028800专项应付款0263500预料负债002210递延所得税负债108114411811195105其他非流淌负债6477836800非流淌负债合计54055642961853695309负债合计18490815213639410121221股本36868345686032460324资本公积4900214793133909362350盈余公积129011594438741835未安排利润41497265094416640520股东权益合计12865777029282786505029负债及股东权益总计313565229165322196626250甲酒店乙酒店本年金额上年金额本年金额上年金额营业收入90137611827936383476营业成本42406233852485525441营业税金及附加4938305632663419销售费用173610972305623154管理费用27586213551750418648财务费用663837361745742资产减值损失9041723228投资收益股权-53551790918565营业利润587684363030432149营业外收入8957112361901341营业外支出1341678235利润总额14699195053212332455所得税费用1436234232694495净利润13263171632885427960甲酒店乙酒店经营资产年初余额206506162825年末余额292189157102经营负债年初余额60372119917年末余额8092438656金融资产年初余额22659463425年末余额21376165094金融负债年初余额917641304年末余额103984754净经营资产年初余额14613442908年末余额211265118446净负债年初余额69105-462121年末余额82608-164340经营利润本年金额
19252.
53427286.589净利息本年金额
5989.534-
1567.411甲酒店乙酒店指标差异二甲酒店-乙酒店经营利润率(%)
21.359%
34.382%-
13.023%净经营资产周转次数
0.
50440.9837-
0.4793净经营资产利润率(%)
10.774%
33.822%-
23.048%净利息率(%)
7.896%
0.5%
7.396%经营差异率(%)
2.878%
33.322%-
30.444%净财务杠杆
0.7376-
0.
79521.5328杠杆贡献率(%)
2.123%-
26.498%
28.621%净资产收益率(%)
12.897%
7.324%
5.573%差异影响因素乙酒店替换净经营资产利润率替换净利息率替换净财务净经营资产利润率(%)
33.822%
10.774%
10.774%
10.774%净利息率(%)
0.5%
0.5%
7.896%
7.896%经营差异率(%)
33.322%
10.274%
2.878%
2.878%净财务杠杆-
0.7952-
0.7952-
0.
79520.7376杠杆贡献率(%)-
26.498%-
8.17%-
2.289%
2.123%净资产收益率(对
7.324%
2.604%
8.485%
12.897%差异影响(%)-
4.72%
5.881%
4.412%。