财务分析的比率分析指标

财务分析的比率分析指标财务分析-比率分析指标

1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少1流动比率公式流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值2意义体现企业的偿还短期债务的能力流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强分析提示低于正常值，企业的短期偿债风险较大普通情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素2速动比率公式速动比率二流动资产合计-存货/流动负债合计保守速动比率=

0.8货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额/流动负债企业设置的标准值1意义比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对照，以衡量企业的短期偿债能力分析提示低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠变现能力分析总提示1增加变现能力的因素可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉2减弱变现能力的因素未作记录的或者有负债；担保责任引起的或者有负债1存货周转率公式存货周转率=产品销售成本/[期初存货+期末存货/2]企业设置的标准值3意义存货的周转率是存货周转速度的主要指标提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力分析提示存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或者应收账款的速度越快它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容2存货周转天数公式存货周转天数=360/存货周转率=[360*期初存货+期末存货/2产品销售成本企业设置的标准值120意义企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力分析提示存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或者应收账款的速度越快它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容3应收账款周转率定义指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数公式应收账款周转率=销售收入/[期初应收账款+期末应收账款/2]企业设置的标准值3意义应收账款周转率越高，说明其收回越快反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力分析提示应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑以下几种情况使用该指标不能反映实际情况第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或者年末销售大幅度下降4应收账款周转天数定义表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间公式应收账款周转天数=360/应收账款周转率=期初应收账款+期末应收账款/2产品销售收入企业设置的标准值100意义应收账款周转率越高，说明其收回越快反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力分析提示应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑以下几种情况使用该指标不能反映实际情况第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或者年末销售大幅度下降

（5）营业周期公式营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{]（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入企业设置的标准值200意义营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间普通情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢分析提示营业周期，普通应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力

3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率它反映企业偿付到期长期债务的能力

（1）资产负债比率公式资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%企业设置的标准值

0.7意义反映债权人提供的资本占全部资本的比例该指标也被称为举债经营比率分析提示负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特殊高，偿债风险就应该特殊注意了资产负债率在60%—70%比较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意2产权比率公式产权比率=负债总额/股东权益*100%企业设置的标准值

1.2意义反映债权人与股东提供的资本的相对照例反映企业的资本结构是否合理、稳定同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度分析提示普通说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险3有形净值债务率公式有形净值债务率=[负债总额/股东权益-无形资产净值]*100%企业设置的标准值

1.5意义产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债分析提示从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常

4、盈利能力比率利能力就是企业赚取利润的能力不管是投资人还是债务人，都非常关心这个项目在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或者将要住手的营业项目、重大事故或者法律更改等特殊项目、会计政策和财务制度变更带来的积累影响数等因素1销售净利率公式销售净利率=净利润/销售收入*100%企业设置的标准值

0.1意义该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少表示销售收入的收益水平j分析提示企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才干使销售净利率保持不变或者有所提高销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析

（2）销售毛利率公式销售毛利率=［（销售收入-销售成本）/销售收入］*100%企业设置的标准值0・15意义表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利分析提示销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断

（3）资产净利率（总资产报酬率）公式资产净利率=净利润/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］*100%企业设置的标准值根据实际情况而定意义把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反分析提示资产净利率是一个综合指标净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系影响资产净利率高低的原因有产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题

（4）净资产收益率（权益报酬率）公式净资产收益率=净利润/［（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2］*100%企业设置的标准值

0.

085、流动性分析流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力

（1）现金到期债务比公式现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+对付票据企业设置的标准值

1.5意义以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力分析提示企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，普通应当是经营活动的现金流入才能还债2现金流动负债比公式现金流动负债比二年经营活动现金净流量/期末流动负债企业设置的标准值

0.5意义反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度分析提示企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，普通应当是经营活动的现金流入才能还债3现金债务总额比公式现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额企业设置的标准值

0.25意义企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，普通应当是经营活动的现金流入才干还债分析提示计算结果要与过去比较，与同业比较才干确定高与低这个比率越高，企业承担债务的能力越强这个比率同时也体现企业的最大付息能力

6、获取现金的能力1销售现金比率公式销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额企业设置的标准值

0.2意义反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好分析提示计算结果要与过去比，与同业比才干确定高与低这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好2每股营业现金流量公式每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列企业设置的标准值根据实际情况而定分析提示该指标反映企业最大分派现金股利的能力超过此限，就要借款分红3全部资产现金回收率公式全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额企业设置的标准值

0.06意义说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好分析提示把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短因此，这个指标体现了企业资产回收的含义回收期越短，说明资产获现能力越强

7、财务弹性分析1现金满足投资比率公式现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和企业设置的标准值

0.8取数方法近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；存货增加，从现金流量表附表中取数取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或者股利所支付的现金项目取数如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或者偿付利息所支付的现金，则取数方式为主表分配股利、利润或者偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用意义说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好比率越大，资金自给率越高分析提示达到L说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1则说明企业部份资金要靠外部融资来补充2现金股利保障倍数公式现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利企业设置的标准值2分析提示分析结果可以与同业比较，与企业过去比较3营运指数公式营运指数=经营活动现金净流量/经营应得现金其中经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销企业设置的标准值

0.9意义分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量分析提示接近1说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1则说明企业的收益质量不够好。