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京东方财务分析公司的营运能力可以从应收款项周转率、存货周转率、总资产周转率、固定资产周转率等指标中反映公司的偿债能力可以从流动比率、速动比率、现金流量比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数等指标中反映公司的成长能力可以从销售(营业)增长率、资本积累率、营业总收入同比增长率、归属净利润同比增长率来反映公司的盈利能力可以从主营业务毛利率、主营业务利润率销售利润率、成本利润率、资产利润率、自有资金利润率、净资产收益率(加权)等指标,
1.京东方运营能力指标年份202220222022财务指标总资产周转天数(天)
999.
481038.
26885.11存货周转天数(天)
44.
5848.
7643.00应收账款周转天(天)数
60.
4968.
3765.07总资产周转率(次)
0.
360.
350.41存货周转率(次)
8.
087.
388.37应收账款周转率(次)
5.
955.
275.53应收帐款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间周转天数越低表明⑴收帐迅速,账龄较短;
(2)资产流动性强,短期偿债能力强;⑶可以减少收帐费用和坏帐损失,从而相对增加企业流动资产的投资收益行业平均应收账款周转天数为
113.08,京东方为
60.49比行业平均水平低,比前两年有所下降,证明京东方应收帐款变现速度的快及管理效率能力进一步增强存货周转天数是指企业从取得存货开始,至消耗、销售为止所经历的天数周转天数越少,说明存货变现的速度越快,资金占用在存货的时间越短,存货管理工作的效率越高行业平均存货周转天数为
108.2,京东方为
44.58,比行业平均水平低,证明其存货周转速度和销货能力高于行业平均水平总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比,它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标该周转率高,说明全部资产的经营效率高,取得的收入多;该周转率低,说明全部资产的经营效率低,取得的收入少,最终会影响企业的盈利能力京东方2022年总资产收益率为
0.36,维持在一个比较平稳的状态结合上述指标,京东方的营运能力较强,处于行业平均水平之上
2.京东方偿债能力财务指标流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力,流动比率
1.5〜
2.0之间比较合适,2022同期行业的流动比率平均值为
2.63,而京东方的流动比率为133,低于同行业平均流动比率;速动比率是衡量企业流动资产中可以即将变现用于偿还流动负债的能力,该行业速动比率行业平均值为
2.01,京东方速动比率为
1.17低于同行业的平均值,证明其短期偿债能力低于行业平均水平;现金流量比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负债的程度经调查发现2022年经营所产生的现金流同比2022年下降
54.3%的原因是2022年度受到专项相关津贴的原因专年份202220222022财务指京、流动比率
1.
331.
602.01速动比率
1.
171.
411.83现金流量比率
0.
330.
410.54资产负债率
58.56%
60.41%
59.28%产权比率
2.
102.
141.79项相关津贴导致现金流量比大幅增加2022年较2022年变化不大,保持了合理的比率资产负债率是衡量公司财务风险程度的重要指标,折射出公司当前股价的风险程度资产负债率低说明以负债取得的资产越少,企业运用外部资金的能力较差;资产负债越高,说明企业通过借债筹资的资产越多,风险越大因此,资产负债率应保持在一定的水平上为佳普通为40%-60%o而该行业的平均为
44.41%,2022年度京东方的资产负债率为
58.56%,且三年间波动幅度不大处在一个相对较好的位置产权比率该比率反映了所有者权益对债权人权益的保障程度,即在企业清算时债权人权益的保障程度该指标越低,表明企业的长期偿债能力越强,债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小,但不能充分地发挥负债的财务杠杆效应该行业产权比率平均为
1.27,京东方2022年的产权比率为
2.10,表明京东方的长期偿债能力低于行业平均水平综上所述,通过流动比率和速动比率京东方的短期偿债能力低于行业平均水平,通过资产负债率和产权比率也可以得出京东方的长期偿债能力低于行业平均水平,长期偿债风险较大总体上,京东方的偿债能力低于行业平均水平
3.京东方成长能力指标年份202220222022营业总收入同比增
19.51%
3.53%
36.15%率心归属净利润同比增-
44.15%-
54.61%
301.99%长率营业总收入同比增长率是营业收入同比增长率,则是检验上市公司去年一年挣钱能力是否提高的标准,营业收入同比增长,说明公司在上一年度挣钱的能力加强了,营业收入同比下降,则说明公司的挣钱能力稍逊于往年说明京东方2022年挣钱能力比2022年高净利润增长率反映了企业实现价值最大化的扩张速度京东方的净利润的同比增长率处于一个很大的波动,说明企业的成长不稳定,这是因为由于液晶面板行业属于典型周期性行业,毛利率波动较大,其在京东方主营业务收入中占比极高,导致公司盈利水平波动剧烈结合起来,说明京东方的成长能力处于中低等水平年份202220222022财务指标净资产收益率(加权)
2.61%
4.00%
5.56%毛利率
15.18%
20.39%
25.07%净利率-
0.41%
2.97%
8.38%
4.晶方科技盈利能力指标毛利率指标反映了产品或者商品销售的初始获利能力该指标越高,表示取得同样销售收入的销售成本越低,销售利润越高行业平均毛利率为
15.28%,京东方毛利率为
15.18%,说明销售商品的获利能力略低于行业平均水平净资产收益率指企业一定时期内的净利润与平均净资产的比率它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力行业平均净资产收益率为
3.08%,京东方净资产收益率为
2.61%,略低于行业的平均值,说明企业以自有资本获利的能力普通净利润,又称主营业务利润率,主营业务利润率指标反映了每元主营业务收入净额给企业带来的利润该指标越大,说明企业经营活动的盈利水平较高近三年期间,京东方的利润率持续下降,所以说明其主营业务的盈利水平在逐步降低,这是由于市场供需变化,半导体显示行业持续低位徘徊,主要产品价格竞争激烈;受市场环境影响,公司主要面板产品价格呈下降趋势,整体经营业绩同比下降结合上述指标可以初步判断京东方的盈利能力较弱,为应对市场环境变化,京东方2022年将继续实施物联网转型战略,加快产线产品结构优化调整投资建议根据财务报表分析京东方的运营能力高于行业平均水平,但成长能力和盈利能力、偿债能力低于行业平均水平,近三年期间,京东方的利润率持续下降,所以说明其主营业务的盈利水平在逐步降低,半导体显示行业持续低位徘徊,主要产品价格竞争激烈;受市场环境影响,公司主要面板产品价格呈下降趋势,整体经营业绩同比下降所以该公司在短期内不具有投资价值但是该公司作为国内优质的智慧显示入口物联网龙头,在传统LCD小尺寸领域布局完善,同时卡位OLED国内率先,已布局4条OLED小尺寸线,2022年出货量有望翻三倍至6000万片,市占率超30%,长期看智慧物联空间在万亿级可持续观望其未来的发展。