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格式-可编辑一专业资料-一--WORD中国挪移有限公司财务报表分析
一、行业背景随着信息时代到来,世界电信业的技术发展进入了新的发展阶段,浮现融合、调整、变革的新趋势,全球挪移通信发展虽然惟独短短20年的时间,但它已经创造了人类历史上伟大的奇迹
二、公司概述中阈移勤有限公司】(「本公司」,包括子公司合耦卷「本集[1」)於1997年9月3日在香港成立,加於1997年10月22日和23日分别在咨丑区勺瞪券交易所(余勺交易所」)和香港聊合交易所有限公司(「香港交易所」)上市公司股票在1998年1月27日成悬香港恒生指数成份股本集11是中H内地最大的通信服矜供鹰商,掩有全球最多的移勤客户和全球最大规模的移勤通信2022年,本公司再次被|1除知名《金融畴辍》逗入其「全球500弓氨,被著名商蕖辘言志《福布斯》逗入其「全球2,000领先企渠榜」,加再次入逗道•度斯可持^^展新典市埸指数目前,本公司的债信押级等同於中阈II家主^^级,卷襟型普豳押级AA-/前景稳定和穆迪押级Aa3/前景负面
三、资产负债表分析2022年12月31日2022年12月31日会计年度2022年12月31日单位(百万元)非流动资产
861110.
00700203.
00605516.00流动资产
486925.
00467189.
00446593.00流动负债
452492.
00370913.
00291196.00流动资产净值
34433.
0096276.
00148797.00总资产减流动负债
895543.
00796479.
00751313.00非流动负债
6560.
005755.
0029004.00资产净值
888983.
00790724.
00725309.00少数股东权益
2067.
001951.
001862.00股东权益
886916.
00788773.
00723447.001摘自中国挪移有限公司官网无形资产净额
766.
001063.
00924.00应收账款
16340.
0013907.
0011722.00现金及短期投资
420862.
00419908.
00402903.
00、资产质量分析1从表中我们可以看出,该企业在2022到2022年,非流动资产和流动资产都是在不断增长的,说明企业的资金流动性强,资产总额也在不断增长,非流动负债比流动负债额度小,表明该公司短期借款相对较多,这样短期借款到期时,企业付款压力会比较大股东权益也增长了,增长幅度相对较大,可以得出企业的营利性较好企业的现金及短期投资有所上升,上升比率并不大,但是还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的无形资产所占比重下降了,这说明企业在发展过程中忽视了企业文化,这对企业长期的发展是不利的应收账款增长了,表明了该公司在应收账款上收回的速度加快,减少了坏账,这样容易维持公司资金流的稳定、资本结构质量分析2通过分析中国挪移的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2022年与2022年相比有小幅度上升,说明企业不仅有较强的变现能力,而且企业有足够的现金来偿还短期债务而且通过这三年可看出,该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强现金比率在2022年到2022年间,比率是所上升的,但是,现金比率不是很低,这就意味着企业流动资产未能得到合理运用,而现金类资产获利能力低,这种资产金额太高会导致企业机会成本增加,对企业的发展是不利的所以该企业为了今后更好的发展,应降低现金比率的值企业的资产负债比较稳定,这说明该企业负债在资产总额中所占比率并非很高,这个比率也向来保持在一个不是很低的数值能够保证企业的长期偿债能力这格式一可编辑一专业资料一一--WORD样对于企业债权人来说,他们所提供的信贷资金的安全性还是比较好的对于企业所有者来说投入的资本也维持在一个适度的风险水平上这里的负债能够带来一定的杠杆收益
四、利润表分析2022年2022年2022年项目单位(白力兀)
641448.
00630177.00主营业务收入
560413.00营业成本
118936.
00106088.
0035049.
00192239.
00188171.
00193016.00销售/常规/行政费用总额主营业务毛利
524089.
00522512.
00499324.00主营业务利润
117334.
00135649.
00150522.00税前利润
142592.
00158579.
00171300.00税后利润
109405.
00121803.
00129381.00净利润
109279.
00121692.
00129274.
00、利润质量分析1中国挪移为香港上市,所以财务报表为香港口径香港口径营运收入=国内主营业务收入一营业税金及附加香港与内地相比较,在利润表及利润分配表方面的差别是
(1)利润分配的项目相对于内地会计制度对利润分配的具体规定,香港利润分配表对利润如何分配以及分配的顺序没有做出原则性规定,如无提取公积金和公益金的规定,所以在会计报表中也不需要揭示这些项目
(2)内地会计制度中,利润表将企业收入划分为营业收入和营业外收入,并且要求揭示收入和成本费用而香港在成本费用项目的揭示方面无具体要求2022年营运收入为6414亿元,营业成本的增长超过营业收入的增长期间费用中格式-可编辑-专业资料----WORD2022年相比2022年销售、常规、行政等费用总额相对减少营业外收入幅度大于营业外支出,但营业外收入和支出都呈增长趋势利润总额呈下降趋势,因此相对应的所得税也有所下降2022年度利润为
1094.05亿元,相比前两年下降,综上分析,2022年移动经营状况不如前一年因为中国挪移是在香港上市,这里的主营业务收入等于香港的营运收入,既已经扣除了营业税金及附加的数值,所以从挪移的财务报表里是没有办法看出营业税金及附加的从上表中我们可以看出,12,13,14这,三年的主营业务毛利是没有太大变化的,而相比于2022年,14年的主营业务利润还有所下降,这跟市场竞争和市场份额有关2022年相较于2022年,主营业务毛利有所增加,但其利润总额和主营业务利润都有所下降,主要原因是其期间费用中的管理费用和财务费用有所上升2022年净利润也相较于2022年有所下降,主要原因是14年的成本费用的上升由于香港的合并综合收益表中的税项为主营业务税费及附加和所得税的综合,所以无法计算其税前成本和税后成本2022年的成本费用利润总额相比2022年有所下降,主要原因是份子利润总额的下降
五、现金流量表分析2022年2022年2022年年度
142592.
00158579.
00171300.001净利润折旧/损耗
116225.
00104699.
00100848.00摊销
106.
0078.
0068.00递延税项
0.
000.
000.00非现金项目-
14208.00-
14353.00-
10001.00运营资本变动-
33693.00-
24018.00-
31506.00运营活动所产生现
211022.
00224985.
00230709.00金资本开支-
171829.00-
140396.00-
125198.00其他投资现金流项
25610.00-
31079.00-
65978.00目总计投资活动所产生现-
146219.00-
171475.00-
191176.00金融资现金流项目-
235.00-
23983.00-
3.00现金支付股息总-
50924.00-
55491.00-
55425.00额
8215.
0043.
00531.00净发行赎回股西示净发行赎回债务
0.
000.
000.00融资活动所产生现-
42944.00-
79431.00-
54897.00金汇兑影响-
46.00-
54.
0011.00现金净增减额
21813.00-
25975.00-
15353.00追加现金支付利息
225.
00329.
00403.00追加现金支付税款
39040.
0043222.
0044583.
00、现金流量质量分析1项目
20222022202293.
7997.52100经营活动产生的现金流量净额
85.
2789.69100投资活动产生的现金流量净额融资活动产生的现
54.
06144.69100金流量净额现金及现金等价物
168.71100-
84.33净增加额1企业连续三年经营活动产生的现金流量净额呈现小幅下降趋势;2企业连续三年投资活动产生的现金流量均为负值,且其绝对值呈下降趋势从环比看,2022年为100,2022年为
89.69,2022年为
85.27;⑶企业连续三年融资活动产生的现金流量均为负值,2022年的数据较2022年下降格式-可编辑一专业资料一一--WORD
45.94%;
4、企业的现金及现金等价物的净增加由2022和2022年的负增长转为2022年正增长通过分析得出,2022年企业的经营状况产生的现金流量不能为企业的扩张提供现金流量支持,资金流可能存在缺口2022年企业经营状况不错,然而不能同时满足偿还前期债务与继续扩大投资的需要2022年企业经营状况良好,可在偿还前欠债务的同时继续投资从现金净流量的结构看,经营活动产生的现金流量净额对中国挪移全部现金净流量的贡献最大,经营活动产生的现金流量净额不仅满足了日常经营的需要,而且补充了大部份投资活动所消耗的现金流量、偿还前期债务和利息
六、主要财务指标分析、营运能力分析12022年2022年2022年运营活动所产生现
211022.
00224985.
00230709.00金从现金流量表可以看出,中国挪移从2022年到2022年这三年里运营活动所产生的现金有所下降,说明中国挪移总体经营能力有相对下滑趋势,但是总体经营能力还是比较好、偿债能力分析22022年2022年2022年流动比率
1.
111.
261.50速动比率
1.
081.
231.48资产负债率
0.39%
32.27%
31.06%中国挪移这三年来的营运资本都为正,即流动资产大于流动负债中国挪移这三年来的营运资本均超过三百亿中国挪移的营运资本足够多,能够保证短期债务的及时偿还从上表可以看出,近年来,企业的流动比率有下降的趋势,所以对于中国移动来说,他的速冻比率都在
1.1摆布,说明每1元的流动负债就有
1.1元的流动资产作为偿债保障现金是流动资产中最具有流动性,可以直接用来偿债的流动资产就中国挪移这三年的现金流量来看,每1元的流动负债至少有1元的现金资产做保障所以从以上数据可以看出中国挪移的财务状况非常稳定,并且拥有足够的短期偿债能力、盈利能力分析32022年2022年2022年销售净利率
17.06%
20.60%
24.19%销售毛利率
88.39%
88.71%
94.57%税前利润率
22.27%
26.90%
32.13%总资产收益率
8.88%
10.97%
12.90%销售净利率在20%摆布销售毛利率已经达到80%中国挪移的营业收入虽然有所下降,o但是利润率变化幅度不大,盈利能力下降
七、前景预测中国挪移超过联通和电信称为中国通信行业第一大巨头始终发挥着主导作用,并在国际挪移通信领域占有重要地位经过十多年的建设与发展,中国挪移已建成一个覆盖范围广、通信质量高、业务品种丰富、服务水平一流的挪移通信网络网络规模和客户规模列全球第一目前,网络已经100%覆盖全国县(市),主要交通干线实现连续覆盖,城市内重点地区基本实现室内覆盖中国挪移已经成功进入国际资本市场,良好的经营业绩和巨大的发展潜力吸引了众多国际投资中国挪移已连续7年被美国《财富》杂志评为世界500强中国挪移既是一个财务稳健、能够产生稳定现金流的赢利性公司,又是一个充满发展潜力、具有发展前景的持续成长性公司
八、结论和建议格式一可编辑一专业资料一一--WORD几年来,中国挪移的总资产,营业收入,净利润都在逐年快速增长,中国挪移的盈利能力强,资本市场表现好但财务政策略为保守,在规模扩充方面尚有较大的潜力未能彻底发挥今后在筹资决策方面可以增加负债筹资的比重中国挪移历年净资产收益率构成中,销售净利率的比重最大,说明将来当销售净利率的增幅空间有限时,依赖总资产周转率和权益乘数来提升净资产收益率的空间较大中国通信业在经过了飞速的发展之后,现在发展的速度已经放缓而三家运营商的竞争也更加激烈企业的成功依赖于客户所以三大运营商都应该针对客户做出努力对不同的客户群体针对性发展业务惟独满足了客户的需求,客户满意度才会上升客户粘性才会增强这样才干在不断新增客户的同时,尽量减少客户的离网率同时,作为企业应该将其战略目标与财务目标高度的统一起来这样企业的战略才有可能更好的为企业服务通过与同行业的其他企业横向对照,这样才干找到自身的差距并不断克服,才干不断进步参考文献
[1]中国挪移有限公司发布的2022年度、2022年度、2022年度的年度报表
[2]中国挪移有限公司官方网站⑶中国i财富官方网站
[4]新浪财经一美股。