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山东黄金财务分析报告2022年12月7日指导狮乐声专迎金学班统09401班姓多于靖学£05时目录-山东黄金公司介绍
(一)公司简介
(二)黄金行业概况
二、山东黄金财务报告分析
(一)资产负债表分析
(二)利润表分析
(三)现金流量表分析
三、山东黄金财务效率分析
(一)企业盈利能力分析
(二)企业营运能力分析
(三)企业偿债能力分析
(四)企业发展能力分析
四、山东黄金财务综合分析评价
(一)财务综合分析
(二)趋势分析山东黄金利册闹跄司年财务将粉析2022-2022W®M]腰驳思附喷币天然不跆金球是货而发现概充当了货币,蝙负着货币螂能始庵1金在制度层面被瞬了赢货币的地位,但被腾独活中,黄金向标执行货币的储翻能而且黄金对保证国家经济安全、国防安全糊腌金飘触是任何枷新无法替代的20M年至今,世琳豳内的资源短撷为了有色金属价格的快潮1温黄金偏也因眼豳牖而众多黄渐刿拗了其情当期脚嫡着2022年爆发的金融危机用全球经济影响丰常尢胆戏,大量资金以黄金市嬲鼠本文觎1东黄金矿跚分公司2022年-2022年,竣三年的财务好解公司的经酸逃诩资产负债M蚣魁疆-、山东黄金矿跚分郁艮公司解㈠山东黄金公司简介陈黄^痫限公司避属国蒯影同1SWIW,集团公司前身一峡省黄金公司啦于1975年9月,隶属于山东冶金厅;1979年改为曲睑部、山东省嘘领导;1982年冶金部批准山东省黄金公司为厅局级单位;1988辎金浦好省黄金公司下舲山东省篦,更名加东省黄金工业蚣司;1996年7鹿山东省人跋府批准,峡省黄金工业总公司改制为峡搬团郁脍司,属国家大型技融,题家削博点睛的300家大型国有触帷一龌睑触2003年,“山东黄金”膘缸海证频发行上市主要缱业务赭管理谢:主融虢船麒箭、M潞及蝴务;贵霸有色懒品融仙蛤髓;黄飙I专用潞及物资、助郴的生产、簿管诊畿修粼济蝇力供应;雌辘嬲加蜘撕:L“3H卜”业务;黄球牖麟、血、蚌浦’售、独管瞰加翻、物螳1㈡黄金行业概况2002年10月309,上海黄金交易所正式开业上醺金交易所开业后帼人民留礴金再也不好麴缩曲管嬲,黄金的海招®i谶黄金交易由嬲麻有触瓶,黄金价格嘴蜘城球袂总我国捕已成为世界第五大黄金生产国前第三大黄金消费国,随着国民财富的增长,人们热中11批黄金的传统需求日益旺盛,黄金供不应求的才盾日益突出,黄缸蛹前赫常看场
二、山东黄金旷业I粉郁脍司财豺赔分析㈠资产负债表分析山东鞋总资产本期增加3077790000元,增长幅度
32.吸说明本公司为杵资产规防很墟度雌.进法的分舸以觑1耐资产本期增加1541460000元,增长的幅度为
86.城4使总资产的规模增
16.^o非长了流动资产本期153633元增长的幅度
19.7四使总资产规模增增加为长了
16.03%,两者合计使总资产增加了3077790000元,增长幅度为32,1212本该WWiWWWh如嬲加妣情,公司|0±1资产的赧性有附瓢履耐资产忸目踊丽瞰辘戚就体现在以下两个方面:存货的增长,存货621096000元,增长幅本期增加度
244.84%,对总资产影响为有附
6.48%,综合变动资产变动情况,可以认为这种变动嬲B的嘴力;931904000元增长另一方面是硼■瓢的增加耐瓢本期物1幅度的变动主要体现在固定
154.TO,对总资产的影响为
9.7B3捐光动资产资产项目的增长固定资产原值本期增加147772兀,增长的幅度为
28.52%,对总资产的影响为
15.42%;累计折旧本期增加380220000元,增长的幅
19.M对总资产的影响
3.9%;固定资产制直本期为增加度为1097510000元,增长的幅
34.B对总资产的影响
11.Bo固定资产度为为净版映了蒯在固定资询目上占用的资金,其般雕资幽酸那1IM也受雕资产折旧的触棚帼酸产增加一施鼬经卷M长购翻慨牖增力吸嬲在建谶AB,蛾励了另一施是因为龊资产当年计翻旧峻种变陋该其傩的岫,雕资产新旧瞬嬖麻公司眇触不会献蜡影脸总体看该公司的生产只已资产的其倾目虽有不雕哪1能力棘大增加是赖动颤但跳资产糠楸小1资产翎的分析评价1从静态方面分析该公司2022年流动资产比重为
26.32%,概动资产比重为
73.温辘该公司的资产结构,可以认为该公司资产怖胜较弱,资产风险默02从动态施分机2022年流动资产比重上升了
7.63%,赫动资产比重下降了
7.够,综合各资产项目的结构变动情况来看,除预付款项上升了
5.®,研须产下降了酬卜,其他则变动鼾是很尢说明该公司的资陶蝌对照较稳定2资本锄的分析评位1从静态方面分根该公司的股东权益比重为
50.53%,负债比重为
49.47%,资产负龈重豳财却醐廊小2从动态加分机该铜股东权益比重上升了
2.67%,负债比重下降了
2.67%,恼目变橘度不尢翻该颂资格构猥比较稔解,财务实力略有下降3固流比率该洞樨麟动资产睫为是
1.3:1,
26.32%,固定资产比重为
34.12%,固流比例大致上年度流动资产比重为致是
18.6挑固定资产比重为
33.4^,固流比例大
1.7:1,固流比例比较稳定
(二)利涧表分析嬲陶坪分析却以下三方醐行分析:2022年实现净利1982690000元比上年增长了涧1,净利润分析:本公司
52.9筛增长幅度较高°从水平分析表看公司蒯涧685940000元,增长率为增长主904270000元由于所得税费腓肚年增长要218是330利000润元总二额者比相上抵年,导增致长满了响增长了685940000元2•利涧总额松司利涧总额904270000元,施原因是营业利涧分机增长肤艘增长本嵋业郦毗上年增927230000元,增长率为
51.7^o长了同时,营业外蚣触15852600元,下降了
49.77%以上综合作用的影响,导致公司解额增长了904270000元3,营业利涧的分析:秘司营蚓岫物援题被资蟠般淄1嫩翻资产雕损失愀雕物导致幡果叫肝靓蚌、营业税金跚加雒费用、髀费用、财务费用酬的骊,僧麻好糖蚓润增加了92723元,增长了
51.7%觎那睡直邠潮浙松司2022年度各项财务成聊构成融其中,营业和站营业蚣的比重为
6.9瞅比上年度的
5.689蹭长了
1.21%;2022年度利润总额的构成为6激比上年的
5.6哪长了1,哪2022年度净利涧的构励
5.0流比上年的411腌长了
0.®o可见,从椭的构成情况来看,本公司各项财务成果结构变化本公司的盈利能力比上年度略有提高从营业利解构主要是制琳、的原因如下:销售费用结构稽从利润总额构成看,来看,本公2022年度营业外收入的比重减膨少;营业成本、销售费用结构的下降司对削喇利、嵇聪额和蒯解构也都带来了有利的影响㈢现金流量表分析山东黄11年净魁流量比10年减少了41560012298元经营活动,投金费同籁朝生产的现金毓量处年的变动额分337560000元,睚323800000元和-1076960000元经营活动现金流量比上年增长了337560000元,增长率
17.15%经营活动现0为金流入量与雌流出量分别比上年增长
26.2嘛口
26.81%增长额分别为827050000元0和793290000元0经营制躺献量的增长慢于经营耐躺流出量的增长,导监营同魁净流量增长幅度不是很大投资活动现金净流出量比上323800000,投资渐观^献量主年增加了要来自收到的其他与投资同相关伽脸增城为127033600元0,增长率为251,肌投资活动的现金流出量主要来自于企业构建固定资产,无形资产和其他长期投资所支付的现金,增1315202200元,增长率
133.9^0加翻为1现金流入结构分析筹娜肺窗1本解让年融了1076960000元主要是因嘱资活遍励出的增懒辘船的增加艘九本期公司负债筹集的资金滩还的债务多于上期山东黄金2022物翻认罐约为442801其中经营制雌前量,兀,投资同胎献量和籁制躺献量所占睫分别
89.93%,
4.02%和为
6.051可见企业的现金流入量主要由经番前产生的总体麟是其销售商品,提供来说,企业的现金出怀同性质的触,这渺1中,蜀就勺1MAl遇占摘儆例,劳务收到的现金应明显高于其他业务瓠入的现金个比例也可能棘大的差泉2现毓出的缰盼析山东黄金2022年现金流出量约4428095元其中经营匍懒流出量,为投资制脸制量和筹资
84.72%,
8.75%和翻脸流幡砧惟分别为
6.571可见在现金觥总量中经营翻现金刷量占酗I最尢投资活动所占的比例贬普通情况下,购买商就接受劳务支巡现金往往要占到较大出重,投资同和筹资阚的睚流毗削雕蛹投资限和筹资政策献新同而锥很大的差泉
三、山东黄金/业I粉都脍硼务效率分析
(一)企业盈利能力分析公司盼经营主体新雕矿的黄金嚏i定增长,产销率为Wo剔除价格一定搬娴但黄金作为一种麟产品,其端受黄金市场麻繇等醵陵醵,公司目前正处于稳螂的断黄金价格近年就被动对公司的翻用响不可能向来处于低水平的状态,2022年黄金价格就比2叨年同期浮现了大幅上升公褴递趟金产量、解群费用箭施,蛀蚓翻能力搦持雅定可见山东黄金2022锵资产螭率比2022鞠资产螭率提高
2.0%主期由于总资产楣I率提高引起伽殿,融负债筹资蜘珊籁产收益税和是负瞰ft籁与籁配物上开哪了一超财苑弹用,但由于比率变化较小,故作用不是很明显山东黄金2022年比2022年的总收A利裤,销售蒯涡载有小雕高,分别为
1.16蟒口
0.92%o销售息税前利润率也有了摊腐犒,上升
1.271营业收入稠翱营业收入了毛利率幽有表明山东黄金的盈利能力比镰定,臊定频中提高,但提高幅度不是略削张储蒯率指标是龌蒯利用资诫聊雕辨指标喻利率充分考虑了筹资方瀛捡业获利能力的影响,剧馆所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和籁方式等多棚繇雒用储果表般司的翻水平不断提高,琮合盈利能力较强C二企业营运能力分析觎分舸以翻2022年的总资产雕森高酬资产的利用得到了比撕雕制后两年总资产雕率逐步下降表明该公司利用其总资产产生销售蚁的蟀在下降总资产雕率褊胴时熊满蟀触硼得了资产蒯率的下降存货雕率高表明公司经散率高,占用资勤>,营运勤璃可见,肝楙产雕率稠蜥幽敏下降
15.39-
19.80*0」9H.4224次因为淹动资产比重占总资产比重下降,导致总资产周转速度降低
15.39*
3.9778-
0.19-
0.1002次计算结果表明,该公司本年总资产制搬下降主要原因是阚资产周犍下㈱喻其是资产辆触,由于提高了觎资产在总资产中耻蟀,使资产赧性增强了,嬲了总资部Wo耐资产雕率
15.385-
19.8019=-
4.42淘资产垫支雕率哪]
13.6597-
17.8986*
1.11=-
22.3成3本收入率影:
1.13-
1.11*
13.6597=-
0.90优计解藏明,淞司本毓动资产雕速度下降是由琉动资嚏支周地下降所引起的三企业偿债能力分析2022镒动比率先降后升,但与绝对标准2:1有很大翔邑公司2022—与行2022年—2022年,基本度环尢公司的资产负业平坳怦比物在觥率加大了借主要是公司进硼公司资产处聊取得一哪采机逐款年的增力长度,,在公司魅里显2022年公司的祠负翩长期负债毗2022和示但是公鼬捌息除藏毗2022和2022年也提高了2022年都增高了不少刚攵■其恻懿锁酿施长期对公司澜]资产援为货币资,生产、腊、加工腋到国家戏的金、产罐制,田验业和个人行游自由买卖刚松司常售应搬胜的额度,公司有足娜能力清偿到恻辘以往三年公司的经营业绩明畲遢就期债务‘、M企业发展能力分析1销售蒯涧率洋利/销售收入觞2毓收益=翻南一觥股股息/平均普通股股权3资产蒯率二存神-优融股息/平顺产山东黄金从2022年到2022年五年间,其股东权益总额不断增加,从2022年的248460000元增加到2022年的6397170000元;该公司2022年以来的股东端增长率也不断增加,特别是2022年和2022年惭摊很大,这说明了山东黄颌临籁部鼾懒,且其增长幅度也在不岫吹分触辘金营业蚣的增长辨和增长水平,该公司自2022年以来,其销售规邮断扩大,营业“级从2022年的9929610000就高到2022年的39414800000元从涨幅来看四年均为正他说明该公司销售向来在增长特别是2022年增长幅度较尢神除存在一些雕性或者麟性胭素再者2022m,年至2022年收入增长率分别为39林口绷,可见2022年增长相当于2022年的一倍,2022年至2022年增长澈像快,但总体来说比较平稔因此从山东黄金自2022年以来,其生产规模不断增加从2022年的234815总体来看,该公司瞬售增长蝴嬲.元增加到2022年3077790000元;2022年以来四年的资产增长戟为正值,说明窗艰人向来脚眯,2022年的增长有点偏氤神滁存在一些假然性或者特胭素的影响2022至2022年这四物股东槛酬额㈱资产酬额的比重分别为61%,37%,例俐5苑可以看出该公司蒯鞭东权翻加在资产增加额中出重较嬴说明看四年资产增加的来源还是很理想伽用箭利率与脚脚证比,哪酬颂她公司在持髓售收入的同时,必夔飙瑜睁神,才干提高销售翻率销赣利率反蚣司徽收年公司雕售蒯稿雕力有肝除可獭淞司2022年的成本费用先瞰高或者上人因为在销售增加的蝌睚胴㈣睚基砒上,09年第四季度迅速下滑至谷底,2022年导致湃瞬售山蒯东率黄稽金雕«赣利率在2022年——2022年呈现U型,说明该t无回胸象至目前,回掰象师明显山东黄金虢陶辟在瘫开,趣公司资产利用的豁飕蹴氤说明公司在聊坎神籁金使喘
四、山东黄金矿业股分都脍司财务综翎橱的
(一)财务综合分析黄金行业发展持续看好主要原因如下L地缘政治因素、欧债危机、核泄漏问题蹦球辍求
2.欧洲央行加息导致美祠檄3,粮食、原油、基本金属等大宗商品价格持续上涨,造成赚的压力加大黄金近期价格连创新高,上制媾达到
1818.88美元/盎司的历史新高专家认为黄金价册有上升空跳峙黄金在有色辗行业表现优秀,高出同行业料水平鬻B翻能力、资嘴能力、就獭睡成长能力轴啾金营业利润醪忤正增密均增长幅觑
51.3骗成长能力突出加之资源稀缺性,是其成为10年10倍大牛股不丽避勺因素,山东黄金涨了52倍,是名不虚传iWW VMI的资敏脍名里甲触东龄触藕行业脚步,抓住机遇截止到2022年12月31日,在黄金与贵金属行业排名中,峙龄总资产排名第三营业蚣排名第一,蒯涧觥率排名第五船考虑山东懿林频翻良好,在行业施势头朗的翱上,自身赫能加利>1机量惭升触到来;期制瞬A,崂增长翻待发
(二)趋势分析黄金W在20多年的改革册期间,懿了懒的魏颂从成立、成耻市到曝壮尢遛励一件量、嫡和影响力名列薄的企业展望未来频,黄缸蝴雕、鼬环墩松司旗有虾影响:在十一醐间,我国的黄金行业和其它行业一样,将骏坚雅做革、默开放的嘛,坚持脍主炖整筋,各娜策颛规定翻用跳知幽懒献发明同时,随都队新、辘、金蛆的格的进一步改善黄金工业招亚救一康快班励遇公司所蛹搠诚金犷、焦家金矿和控股的金洲集用在国内属于资源稔定、潜力巨尢翔眇楙域、辘眼、髀册邮山/似在十一硼间,公司将俯抨蝴雕雕如果国际金幅来三年间的稔、破螂在瑜的一邈鼬,公就翻会礴筋黄做具有普遍邮髓,同舵戏-乖傩]金是一种麟的副脑赚林那僦步和频,黄金在电子It和其麟雕据专家预滁随着用胜林平的黄金的重要消它嬲的甑和歌星域增长翻;费犒随着国陶掰的国家在一定魁翻卜一黄金蹴也将呈增长趋舞变化,需要解一定量的黄金岁醵嬲质黄金需求量辘加。